Роль бухгалтерской отчетности в прогнозировании банкротства предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономические науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

  • Содержание

Введение

1. Организационно-экономическая характеристика организации

2. Значение и задачи бухгалтерской отчетности в прогнозировании банкротства организации

3. Бухгалтерская отчетность как база прогнозирования банкротства организаций

4. Основные показатели прогнозирования банкротства

5. Виды отчетности, используемые в процедуре банкротства

Заключение

Список используемых источников

Введение

Тема работы «Роль бухгалтерской отчетности в прогнозировании банкротства организации» очень актуальна. Актуальность заключается в том, что роль информации в современном мире неуклонно возрастает, и от того, как составлена и оценена финансовая отчетность, зависит финансовое состояние организации.

Информационная база — это бухгалтерская отчетность, которая представляет собой единую систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на определенную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Отчетность является своего рода связывающим звеном между организацией и другими субъектами рынка.

Составление отчетности является заключительным этапом и одновременно итогом бухгалтерского учета хозяйственных процессов на предприятии на определенную дату: квартал, полугодие, девять месяцев, год. Показатели финансовой отчетности позволяют не только оценить текущее состояние дел на предприятии, но и выяснить, на сколько оно улучшилось или, наоборот, стало хуже по сравнению с прошлым отчетным периодом.

В рыночных условиях стабильность положения организации в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством эффективности производства на основе экономного использования всех видов ресурсов в целях снижения затрат.

К финансовому анализу относятся внутрихозяйственный и внешний финансовый анализ, которые заключаются в исследовании следующих аспектов деятельности показателей прибыли и рентабельности, ликвидности и платежеспособности, а также эффективности использования собственного капитала и заемных средств.

Этот анализ финансового состояния необходим для исключения кризисного состояния, а в последствии — банкротства. Банкротство- это всегда борьба, зачастую достаточно жестокая. Банкротство используется как средство передела собственности. Чтобы не допустить несостоятельности организации, необходим анализ отчетности, в этом заключается актуальность темы работы.

Целью работы является исследование роли бухгалтерской отчетности в прогнозировании банкротства организации.

Задачами работы являются:

изучение состава, порядка и уровней бухгалтерской отчетности организации; характеристика информационной базы анализа финансового состояния организации, основные подходы к нему и аналитические показатели; рассмотрение теоретических основ финансового анализа неплатежеспособного предприятия и критерии оценки банкротства;

проведение оценки финансового состояния организации для прогнозирования банкротства: проведение характеристики ООО «Семфарт»; анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности организации; оценка ликвидности бухгалтерского баланса и проверка наличия признаков банкротства.

Объектом исследования в работе является предприятие г. Липецка Общество с ограниченной ответственностью «Семфарт».

Предметом исследования в работе стала бухгалтерская отчетность организации и прогнозирование банкротства.

При создании данной работы были использованы материалы периодических изданий, а также информационно-аналитические электронные ресурсы сети интернет.

1. Организационно-экономическая характеристика организации

Общество с ограниченной ответственностью «Семфарт» зарегистрировано Инспекцией МНС России по Левобережному району г. Липецка 24. 10. 2007 года за основным государственным регистрационным номером 1 054 800 255 652.

Общество с ограниченной ответственностью «Семфарт», в дальнейшем именуемое «Общество» является юридическим лицом и руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08. 02. 98. г № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также Учредительным договором о создании Общества и Уставом (Приложение 1).

Общество является юридическим лицом и ведет свою деятельность на основании данного устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Полное фирменное наименование общества на русском языке: общество с ограниченной ответственностью «Семфарт».

Сокращенное фирменное наименование общества на русском языке: ООО «Семфарт».

Место нахождения общества: 398 600, г. Липецк, Универсальный проезд, 14.

Общество является коммерческой организацией. Целью создания общества является извлечение прибыли.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Общество является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом.

Участники Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале Общества.

Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не несут ответственности по обязательствам Общества, равно как и Общество не несет ответственности по обязательствам Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Организация осуществляет следующие виды деятельности:

производство промышленной продукции;

строительные, монтажные, отделочные, пусконаладочные работы;

производство продукции производственно-технического назначения;

торгово-закупочная, коммерческая, сбытовая деятельность;

транспортировка грузов на всех видах транспорта;

оказание услуг складского хозяйства.

реконструкция, ремонт зданий и сооружений;

закупка у населения черного и цветного металла, его хранение и переработка,

разработка и изготовление технологического оборудования;

автоматизация и механизация производственных процессов.

разработка и поставка программного продукта;

оказание содействия в подготовке правовой, экономической и иной документации, в проведении переговоров, заключении контрактов, как с российскими, так и зарубежными партнерами;

оптовая и розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется специальными федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией), и им сопутствующих.

Для достижения целей своей деятельности Общество может приобретать права, исполнять обязанности и осуществлять любые действия, которые не будут противоречить действующему законодательству РФ и настоящему уставу.

Предприятие имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей его участников.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 10 000 рублей.

Высшим органом управления общества является его единственный участник. Текущее руководство деятельностью общества осуществляется подотчетным участнику директором.

Структура управления оперативной деятельностью — производственная структура — представлена на рисунке 1.

Директор

/

Рис. 1. Организационная структура ООО «Семфарт»

Оперативной деятельностью общества руководит единоличный исполнительный орган — директор. Директор, не являющийся участником Общества, может участвовать в Общем собрании участников с правом совещательного голоса.

Директор:

без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки, входящие в его компетенцию (за исключением сделок указанных в п. 8.2. 13 Устава (Распределение доли, принадлежащей Обществу, между участниками Общества или продажа доли, принадлежащей Обществу, некоторым участникам Общества или третьим лицам));

выдает доверенности на право представительства от имени Общества, в том числе доверенности с правом передоверия;

издает приказы о назначении на должности работников Общества, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

рассматривает текущие и перспективные планы работ;

обеспечивает выполнение планов деятельности Общества;

утверждает правила, процедуры и другие внутренние документы Общества, за исключением документов, утверждение которых отнесено настоящим уставом к компетенции Общего собрания участников Общества;

определяет организационную структуру Общества;

обеспечивает выполнение решений Общего собрания участников;

подготавливает материалы, проекты и предложения по вопросам, выносимым на рассмотрение Общего собрания участников;

распоряжается имуществом Общества в пределах, установленных Общим собранием участников, настоящим уставом и действующим законодательством;

утверждает штатные расписания Общества, филиалов и представительств Общества.

В качестве единоличного исполнительного органа Общества может выступать только физическое лицо, за исключением передачи полномочий по договору управляющему. директором может быть избран участник (представитель участника — юридического лица) Общества либо любое другое лицо, обладающее, по мнению большинства участников Общества, необходимыми знаниями и опытом.

Общество может быть добровольно реорганизовано в порядке, предусмотренном законодательством РФ. Реорганизация Общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

Далее охарактеризуем основные технологические процессы сбора, передачи, обработки и выдачи экономической информации в отделах.

Директор по капитальному строительству получает проектные декларации на объект, проверяет их, просчитывает необходимый для строительства объем материалов. Затем отдает проект на строительный участок.

Директор по капитальному строительству составляет заявку по материалам на месяц и передает ее в планово-экономический отдел для проверки. Планово-экономический отдел проверяет и передает в бухгалтерию.

В течение месяца отдел снабжения на основании заявок директора по капитальному строительству закупает материалы и сдает накладные в бухгалтерию. В бухгалтерии их приходуют. В конце месяца планово-экономический отдел составляет список израсходованных материалов по каждому объекту и передает в бухгалтерию, где они расцениваются и передаются обратно в планово-экономический отдел.

Далее в планово-экономическом отделе составляется смета по каждому объекту, смета утверждается директорами ООО «Семфарт» (подрядчика) и фирмы-заказчика.

Директор по капитальному строительству составляет форму М-29 (по которой списываются расходные материалы) и передает ее в бухгалтерию. На основании этой формы бухгалтерия списывает материалы в производство.

Основным результативным показателем финансово-хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Общий финансовый результат отражается в отчетности в развернутом виде и является алгебраической суммой прибыли от продаж, продажи иного имущества и результатов от прочей финансовой деятельности, а также прочих операций.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия за последние три года проведем с использованием метода горизонтального анализа (таблица 1). Данные для таблицы 1 взяты из формы № 2 общества за 2008−2010 гг.

Таблица 1 Динамика основных показателей ООО «Семфарт» за 2008 2010 гг. (тыс. руб.)

Показатели

Период

Темп роста, %

Отклонение

2009

2010

2011

2011 к 2009

2011 к 2010

2011 к 2009

2011 к 2010

Выручка от продажи продукции, работ, услуг

34 873

43 192

14 648

42,00

33,91

-20 225

-28 544

Себестоимость проданной продукции, работ, услуг

27 265

38 013

14 286

52,40

37,58

-12 979

-23 727

Валовая прибыль

7608

5179

362

4,76

6,99

-7246

-4817

Управленческие расходы

-

-

249

-

-

249

249

Прибыль от продажи продукции, работ, услуг

7608

5179

113

1,49

2,18

-7495

-5066

Проценты к уплате

48

29

-

0,00

0,00

-48

-29

Прочие доходы

574

964

870

151,57

90,25

296

-94

Прочие расходы

632

1891

1585

250,79

83,82

953

-306

Прибыль до налогообложения

7502

4223

-602

-8,02

-14,26

-8104

-4825

Текущий налог на прибыль

1800

845

-

-

0,00

-1800

-845

Чистая прибыль

5702

3378

-602

-10,56

-17,82

-6304

-3980

Анализируя основные экономические показатели финансово хозяйственной деятельности общества за 200−2011 гг., можно сделать следующие выводы.

Выручка от продажи продукции, работ, услуг в 2011 году по сравнению с 2009 упала на 20 225 тыс. руб. (или на 58%). Себестоимость проданной продукции в 2011 году также уменьшилась, но меньшими темпами — на 47,6% (12 979 тыс. руб.).

Валовая прибыль снизилась на 7246 тыс. руб. В 2011 году появился показатель «Управленческие расходы». В результате прибыль от продаж уменьшилась на 7495 тыс. руб.

За анализируемый период уменьшилась сумма процентов к уплате. Соответственно, организация стала привлекать меньше кредитов для осуществления своей деятельности. При этом выросли прочие доходы и прочие расходы.

В результате деятельности, на протяжении рассматриваемого периода, общество получает прибыль в 2009—2010 гг. и убыток в 2011 году.

Чистая прибыль ООО «Семфарт» в рассматриваемом периоде изменяется также. В 2009—2010 гг. получена прибыль, в 2011 году — убыток.

Таким образом, наблюдается снижение оборотов хозяйственной деятельности предприятия в рассматриваемом периоде, снижение выручки и чистой прибыли организации.

Оценим ряд показателей, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами в 2009—2011 гг. Рассчитаем коэффициенты рентабельности (таблица 2).

Таблица 2 Сравнительная таблица основных показателей рентабельности ООО «Семфарт» за 2009−2011 гг.

Показатели рентабельности

Период

Отклонение

2009

2010

2011

2011 к 2009

2011 к 2010

Коэффициент рентабельности продаж

0,22

0,12

0,02

-0,19

-0,1

Коэффициент рентабельности активов (всего капитала)

0,58

0,37

-0,03

-0,62

-0,4

Коэффициент рентабельности собственного капитала

-4,03

2,08

-0,58

3,46

-2,66

Видим, что показатели рентабельности ООО «Семфарт» упали в рассматриваемом периоде изучения. Коэффициент рентабельности собственного капитала вырос по сравнению с 2009 годом, потому что в 2009 году собственный капитал организации составлял отрицательную величину. Но по сравнению с 2010 годом коэффициент сильно снизился, так как в 2011 году был получен убыток.

банкротство бухгалтерский отчетность

2. Значение и задачи бухгалтерской отчетности в прогнозировании банкротства организации

Исходной базой анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности:

1) «Бухгалтерский баланс». В бухгалтерском балансе фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов, капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности, прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «на начало года» и «на конец года», что дает возможность сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не позволяет ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Для этого нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников, что достигается подготовкой других форм отчетности:

2) «Отчет о прибылях и убытках», предназначенная для характеристики финансовых результатов деятельности предприятия за отчетный период. Данные в отчете приводятся нарастающим итогом;

3) «Отчет об изменениях капитала», которая содержит показатели о состоянии и движении собственного капитала, целевых финансирования и поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей и оценочных резервов;

4) «Отчет о движении денежных средств». Этот отчет содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода;

5) Пояснение к бухгалтерскому балансу, которое содержит подробную информацию о движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе, затратах организации, финансовых вложениях и т. д., что дает возможность провести более подробный финансовый анализ [16, c. 27].

Составление бухгалтерской отчетности -- заключительный этап в системе бухгалтерского учета любой организации. Все формы бухгалтерской отчетности тесно связаны между собой и представляют единое целое, т. е. систему финансовых показателей, характеризующих условия и результаты работы организации за отчетный период. Система показателей носит комплексный характер, поскольку показатели, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность призвана давать достоверное и полное представление об изменениях в финансовом положении организации различным группам ее пользователей, она служит информационной базой оценки деятельности организации. Результаты оценки представляют собой основу принятия оптимальных управленческих решений, позволяют выработать тактику и стратегию финансового развития организации.

Финансовая отчетность организаций представляет интерес для широкого круга пользователей, которых можно классифицировать в зависимости от степени заинтересованности и целей изучения отчетности.

Внутренние пользователи оценивают достигнутые финансовые и производственные результаты, вырабатывают тактические и стратегические цели функционирования организации, прогнозируют деятельность организации на будущее. Оценка финансовой отчетности необходима администрации организации для обоснования управленческих решений. Собственникам организации информация бухгалтерской отчетности необходима для оценки финансовых перспектив организации в будущем и возможности получения доходов в виде дивидендов [6, c. 90].

Для пользователей с прямым финансовым интересом предметом изучения бухгалтерской отчетности являются финансовое положение организации, финансовые результаты ее работы, ликвидность баланса.

Пользователям с косвенным финансовым интересом бухгалтерская отчетность позволяет контролировать поступление средств в федеральный и местные бюджеты, корректировать финансовую политику через систему налогообложения, оценивать возможность заключения договоров и перспективы функционирования организации.

Пользователям без финансового интереса отчетная бухгалтерская информация необходима для проверки правомерности и законности совершаемых операций или с целью получения статистической информации.

Основное назначение бухгалтерской отчетности с позиции любого пользователя -- рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для получения достоверных выводов о прошлом состоянии организации с целью предвидения ее жизнеспособности в будущем. В результате определяются важнейшие показатели эффективности деятельности коммерческих организаций, которые свидетельствуют либо об успехе деятельности, либо об угрозе банкротства [7, c. 35].

Достоинство бухгалтерской финансовой отчетности состоит в том, что в ней содержится большинство финансовых показателей, характеризующих количественную сторону финансовых процессов хозяйствующего субъекта. Это предопределяет значительные аналитические возможности бухгалтерской отчетности, которые можно эффективно использовать в управлении капиталом организации, ее активами и обязательствами, доходами и расходами, финансовыми результатами для предотвращения банкротства и кризисных состояний.

3. Бухгалтерская отчетность как база прогнозирования банкротства организаций

В целом можно сказать, что для прогнозирования банкротства предприятия важнейшее значение имеют бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Для определения тенденций развития изучаемого предприятия за 2009−2011 гг. проведем горизонтальный и вертикальный анализ структуры бухгалтерского баланса (Приложения 6−8).

На рисунке 2 представим схематично структуру активов организации в изучаемом периоде. На рисунке 2 показано, что в изучаемом периоде стоимость оборотных активов выросла на 6993 тыс. рублей, внеоборотных активов на 609 тыс. рублей, стоимость суммарного актива увеличилась на 7602 тыс. рублей.

Рис. 2. Структура актива баланса ООО «Семфарт» за 2009−2011 гг. (тыс. руб.)

Изменилась и структура активов организации: на начало 2010 года доля оборотных активов составляла 64% активов организации, а к началу 2011 года — 76%. Таким образом, имущество организации стало более мобильным.

Общее увеличение стоимости активов предприятии произошло в основном в результате роста стоимости оборотных активов.

Рассмотрим структуру источников формирования ресурсов ООО «Семфарт» и их динамику за 2009−2011 гг.

Рис. 3. Структура источников образования имущества ООО «Семфарт»

На рисунке 3 показано, что за исследуемый период стоимость собственного капитала возросла на 2460 тыс. рублей, долгосрочных обязательств -- на 350 тыс. рублей, краткосрочных обязательств — на 4792 тыс. рублей. Суммарные пассивы предприятия увеличились на 7602 тыс. рублей.

Наибольший удельный вес в структуре источников формирования ресурсов предприятия в 2009—2011 гг. занимают краткосрочные заемные источники, хотя в течение изучаемого периода сумма собственного капитала выросла почти в два раза. Такое изменение положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Оценим финансовое состояние изучаемого предприятия ООО «Семфарт» с позиции краткосрочной перспективы, которое оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей — коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов, расчет которых представлен в таблице 3.

Таблица 3 Расчет показателей ликвидности ООО «Семфарт» за 2009 2011 гг. (тыс. руб.)

Наименование показателя

Период

Отклонение

31. 12. 09

31. 12. 10

31. 12. 11

Абсолютное

Относительное

2011 к 2009

2011 к 2010

2011 к 2009

2011 к 2010

Наиболее ликвидные активы — А1

109

9

8

-101

-1

7,3395

88,89

Быстрореализуемые активы-А2

3531

4141

11 460

7929

7319

324,554

276,74

Медленнореализу-емые активы-А3

2615

486

1780

-835

1294

68,0688

366,26

Труднореализуемые активы — А4

3549

4598

4158

609

-440

117,16

90,43

Наиболее срочные обязательства — П1

10 903

7265

6728

-4175

-537

61,7078

92,61

Краткосрочные пассивы — П2

315

0

9282

8967

9282

2946,67

-

Долгосрочные пассивы — П3

0

347

350

350

3

-

100,86

Постоянные пассивы — П4

-1414

1622

1046

2460

-576

-

64,49

Валюта баланса

9804

9234

17 406

7602

8172

177,54

188,50

Текущая ликвидность

-7578

-3115

-4542

3036

-1427

59,9367

145,81

Перспективная ликвидность

2615

139

1430

-1185

1291

54,6845

1028,8

Коэффициент абс. ликвидности

0,0097

0,0012

0,0005

-0,0092

-0,0007

5,15 142

41,67

Коэффициент критической ликвидности

0,3245

0,5712

0,7163

0,3918

0,1451

220,74

125,40

Коэффициент текущей ликвидности

0,5576

0,6381

0,82 748

0,2699

0,1894

148,401

129,68

Как показывают проведенные расчеты, условие абсолютной ликвидности баланса ООО «Семфарт» не соблюдается ни на одну из отчетных дат, из четырех необходимых условий выполнено два: А2> =П2, А3> =П3.

Показатель текущей ликвидности, характеризующий возможность предприятия рассчитываться по своим обязательствам с помощью наиболее и быстро ликвидных активов, принимает отрицательное значение во всем изучаемом периоде, хотя имеет тенденцию к увеличению.

В то же время показатель перспективной ликвидности положителен, но его значение падает. Это происходит потому, что у предприятия к 2010 году появились долгосрочные обязательства, а запасы уменьшились в рассматриваемый период.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Во всем изучаемом периоде этот показатель ниже рекомендуемого значения, равного двум. Хотя его значение немного увеличивается.

Коэффициент критической ликвидности по своему смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Данный показатель также имеет тенденцию к росту, и на начало 2011 года достигает нормального значения, равного 0,7−0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Его значение в 2008—2010 гг. стремится к нулю, что означает, что ООО «Семфарт» не способно рассчитываться по своим обязательствам за счет имеющихся в наличии денежных средств.

4. Основные показатели прогнозирования банкротства

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способности возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Ликвидность это способность предприятия быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств.

В зависимости от получаемых показателях платежеспособности возникает необходимость более углубленного и детального анализа финансового положения. Проводится детализированный анализ финансового состояния. Его цель — более подробная характеристика имущественного и финансового положения.

Ликвидность баланса это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, с группированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, с группированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Методический подход это определение ликвидности и платежеспособности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву [11, c. 89]

Выполнение первых трех неравенства с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости- наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Платежеспособность предприятия характеризуется ликвидностью, а в зависимости от степени ликвидности актива и от степени срочности их оплаты по пассиву предприятия разделяются на следующие группы, отраженные в таблице 4.

Таблица 4 Характеристика актива и пассива

Активы

Характеристика активов

А

Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А

Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы

А

Медленно реализуемые активы: статьи раздела 2 активы ф. № 1 «Запасы» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи 1 раздела ф № 1 «Долгосрочные финансовые вложения» и «Расчеты с учредителями»

А

Труднореализуемые активы: статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей включенных в 3 группу.

Пассив

Характеристика пассива

П

наиболее срочные обязательства: к ним относятся кредиторская задолженность

П

краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты, заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

П

долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства

П

постоянные пассивы: статьи раздела 3 пассива баланса 2 «Капитал и резервы»

О неплатежеспособности свидетельствует наличие «больных» статей отчетности («Кредиты и займы, не погашенные в срок» и «Просроченная дебиторская задолженность»).

В организации неплатежеспособной, наряду со всеми перечисленными показателями, особому анализу, подвержены такие как:

1) по направлению анализа — наличие «больных» статей в отчетности;

2) по показателям: убытки; ссуды и займы непогашенные в срок;

3) просроченная дебиторская и кредиторская задолженность;

4) векселя выданные (полученные) просроченные.

Источниками информации для оценки платеже- и неплатежеспособности организации служат сведения о движении денежных средств.

Коэффициенты общей и срочной платежеспособности определяются по формулам:

(1)

(2)

Следующий методический подход — это вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Вертикальный анализ показывает структуру средств и их источников, а динамические ряды, этих величин, позволяют анализировать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние информационных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей и групп показателей отчетности. Этот вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) относительно базисных показателей. Это позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Показатели финансового анализа, возможно, оценить, проанализировать по определенной информационной базе с основными подходами к нему на оценку банкротства. С 26 октября 2002 года в России действует Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (Федеральный закон РФ от 26. 10. 2002 г. № 4 127-ФЗ). В статье 3 Закона оговариваются признаки банкротства и юридического, и физического лица.

«Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Физическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества" [14, с. 46].

В настоящее время отечественные и зарубежные специалисты предлагают различные методы анализа финансовой отчетности, которые отличаются друг от друга в зависимости от целей и задач анализа, информационной базы, технического обеспечения, оперативности решения аналитических и управленческих задач, опыта и квалификации персонала.

Наибольшую известность в области прогнозирования банкротства получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана.

Модели Альтмана больше приемлемы в западной практике. Так как они не учитывают специфику бизнеса и экономическую ситуацию в стране. В связи с этим возникает необходимость в разработке отечественных моделей прогнозирования банкротства с учетом специфики отраслей макроэкономической ситуации.

Принятие решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной, осуществляют, если коэффициент текущей ликвидности менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.

Расчет данных показателей представлен в таблице 5.

Таблица 5 Экспресс-диагностика финансового состояния ООО «Семфарт» на начало 2012 года

Показатель

Рекомендуемое значение

Фактическое значение

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)

2

0,83

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС)

0,1

-0,21

Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП)

1

-0,49

Коэффициент утраты платежеспособности (КУП)

1

-0,55

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами менее своих критических значений, то есть структуру баланса ООО «Семфарт» на 01. 01. 2012 г. нельзя признать удовлетворительной.

Рассчитанные коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности говорят о том, что у изучаемого предприятия в настоящий момент нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Для оценки вероятности банкротства в качестве математического инструментария наиболее предпочтительной является «Z-модель» Э. Альтмана. Использование методов регрессивного анализа позволило Альтману предложить следующую модель:

Z = 1,2* х1 + 1,4* х2 + 3,3* х3 + 1,0* х4, (3)

Где х1 = оборотный капитал / совокупные активы;

х2 = чистая прибыль / совокупные активы;

х3 = прибыль до налогообложения / совокупные активы;

х4 = выручка от продаж / совокупные активы.

При значении Z? 1,8 вероятность банкротства очень высока, при Z от 1,81 до 2,7 — средняя, при Z от 2,71 до 2,9 — невелика, при Z 2,9 — очень низкая. Рассчитаем значения показателей, входящих в модель Альтмана.

Таблица 6 Расчет показателей для оценки вероятности банкротства ООО «Семфарт» по модели Альтмана

Показатель

Значение показателя

Коэффициент

Расчет Z

х1

0,76

1,2

0,912

х2

-0,033

1,4

-0,0462

х3

-0,035

3,3

-0,1155

х4

0,84

1,0

0,84

Значение Z

1,5903

Таким образом, Z < 1,8, следовательно, вероятность банкротства ООО «Семфарт» очень высока.

Зарубежный опыт свидетельствует, что по пятифакторной модели банкротства до его наступления за один год можно спрогнозировать с точностью до 90%, за два года — до 70%, за три — до 50%.

Подводя итоги проведенному анализу, можно сделать вывод, что в 2009—2011 гг. в ООО «Семфарт» наблюдается снижение оборотов хозяйственной деятельности, снижение выручки и чистой прибыли.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости довольно низкие, в основном, за счет того, что предприятие довольно сильно зависит от внешних источников финансирования.

Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию ООО «Семфарт» во всем периоде изучения как кризисное состояние.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами менее своих критических значений, то есть структуру баланса ООО «Семфарт» на 01. 01. 2012 г. нельзя признать удовлетворительной.

Рассчитанные коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности говорят о том, что у изучаемого предприятия в настоящий момент нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Вероятность банкротства общества, рассчитанная по модели Альтмана, очень высока.

5. Виды отчетности, используемые в процедуре банкротства

Состав финансовой отчетности при банкротстве (конкурсном производстве) принципиально не отличается от отчетности нормально работающего предприятия. Основными отчетными формами являются баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

Составление ликвидационного баланса представляет собой конечную цель процесса ликвидации предприятия. Современное законодательство, регулирующее процесс ликвидации предприятия, не содержит четкого определения ликвидационного баланса и не раскрывает порядок его формирования.

Ликвидационный баланс призван дать исчерпывающую характеристику имущества предприятия, а также источников его формирования (собственный капитал предприятия и обязательства) на момент его ликвидации. Таким образом, в ликвидационном балансе, содержащем объективную информацию о состоянии имущества и задолженности, находят отражение интересы кредиторов.

Между тем бухгалтерский баланс не дает исчерпывающей характеристики имущества предприятия, поскольку активы и пассивы в бухгалтерском балансе представлены в учетных ценах, далеких от реальных рыночных цен.

Ликвидация предприятия — это длительный процесс, длящийся не менее года и состоящий из двух основных этапов:

1). формирование конкурсной массы (имущественного комплекса) предприятия-должника и определение всей совокупности предъявляемых к предприятию требований кредиторов;

2). погашение предъявленных претензий кредиторов за счет конкурсной массы предприятия-банкрота.

Результат каждого этапа ликвидации предприятия должен найти отражение в промежуточном и окончательном ликвидационных балансах.
В соответствии с п. 2 ст. 63 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) промежуточный ликвидационный баланс составляется после окончания срока предъявления требований кредиторами и должен содержать сведения о составе имущества ликвидируемого юридического лица, перечне предъявленных требований, а также о результатах их рассмотрения. Это определение не содержит четких нормативных требований к формированию актива и пассива баланса, т. е. к отражению реального имущественного комплекса и обязательств предприятия-должника, с позиций как полноты представления (инвентаризации, выявления сокрытых активов и т. д.), так и адекватной оценки.

Учитывая, что основная цель создания промежуточного ликвидационного баланса — отражение справедливой стоимости имущества предприятия-должника, за счет которого будут покрываться требования кредиторов, можно дать следующее определение промежуточного ликвидационного баланса. Промежуточный ликвидационный баланс предприятия представляет собой систему показателей, характеризующих имущественное и финансовое положение предприятия, и отражает величину реальной конкурсной массы предприятия (актив), суммы предъявленных и непредъявленных требований кредиторов, собственный капитал предприятия (пассив).

Основой для составления промежуточного ликвидационного баланса предприятия должен послужить бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату, предшествующую открытию конкурсного производства.

После того как ликвидационная комиссия предприятия закончила процесс расчетов с кредиторами за счет средств, полученных от реализации конкурсной массы или передачи собственности предприятия-банкрота кредитору, происходит формирование окончательного ликвидационного баланса предприятия-банкрота. В соответствии с п. 5 ст. 63 ГК РФ после завершения расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс, который утверждается общим собранием кредиторов, учредителями предприятия, согласовывается с органами, осуществившими государственную регистрацию данного предприятия. Окончательный ликвидационный баланс содержит информацию об итогах конкурсного производства, в том числе об неудовлетворенных требованиях кредиторов.

Актив окончательного ликвидационного баланса предприятия на начало отчетного периода представляет собой актив промежуточного ликвидационного баланса предприятия, т. е. реальную конкурсную массу предприятия-должника. Учитывая, что окончательный ликвидационный баланс составляется после удовлетворения требований кредиторов, а следовательно, после реализации конкурсной массы предприятия, итог актива окончательного ликвидационного баланса на конец отчетного периода будет равен нулю.

Пассив окончательного ликвидационного баланса на начало отчетного периода представляет собой сведения: о капитале предприятия (нераспределенном убытке прошлых лет, нераспределенных прибылях (убытках) отчетного периода, уставном капитале предприятия, фондах потребления и накопления и т. д.); предъявляемые претензии кредиторов;
прочее.

Пассив на конец отчетного периода представлен убытками предприятия, сформировавшимися как до, так и после открытия конкурсного производства, а также неудовлетворенными претензиями кредиторов, оставшимися после полного распределения конкурсной массы предприятия-должника. Итог пассива окончательного ликвидационного баланса на конец отчетного периода (т.е. на момент ликвидации предприятия), как и актив баланса, должен быть равен нулю.

Заключение

Полученные в ходе работы результаты свидетельствуют о том, что роль бухгалтерской отчетности в прогнозировании банкротства предприятия очень велика. Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Показатели бухгалтерской отчетности используются для расчетов вероятности банкротства по различным методикам. Эти методики предназначены не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Основой методики являются три положения:

диагностика банкротства;

выявление факторов, влияющих на кризисное развитие;

выработка антикризисных механизмов управления финансами.

Современное состояние большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является «латание дыр» и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на оценке финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы банкротства получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана. Он разработал на базе аппарата множественного дискриминантного анализа методику расчета кредитоспособности, которая позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.

Применение зарубежных моделей к отечественным предприятиям требует осторожности, так как они не учитывают специфику бизнеса (например, структуру капитала в различных отраслях) и экономическую ситуацию в стране. В связи с этим возникает необходимость в разработке отечественных моделей прогнозирования банкротства с учетом специфики отраслей и макроэкономической ситуации.

В работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Семфарт» за 2009−2011 гг.

В 2009—2011 гг. в ООО «Семфарт» наблюдается снижение оборотов хозяйственной деятельности, снижение выручки и чистой прибыли. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости довольно низкие, в основном, за счет того, что предприятие довольно сильно зависит от внешних источников финансирования. Вероятность банкротства общества по модели Альтмана очень высока.

Сокращение уровня дебиторской и кредиторской задолженности и размера запасов, увеличение денежных средств и собственного капитала позволит повысить ликвидность и финансовую устойчивость ООО «Семфарт».

Список используемых источников

1. Федеральный закон Российской Федерации N 127-ФЗ О несостоятельности (банкротстве) [Текст]. — Российская газета. — 07. 11. 2009 г.

2. Астахов, В. П. Теория бухгалтерского учета[Текст]: Учебник для вузов/ В. П. Астахов. — М.: Экономика, 2010. -207с.

3. Акчурина, Е. В. Бухгалтерский финансовый учет[Текст]: Учебник/Е.В. Акчурина. -М.: «Финансы», 2011. -414с.

4. Артеменко, В.Г., Беллендир, М. В. Финансовый анализ[Текст]: Изд. 2-е, перераб. и доп./ В. Г. Артеменко, М. В. Беллендир. -М.: ДИС, 2010. -295с.

5. Бабаев, Ю. А. Теория бухгалтерского учета[Текст]: Учебник для вузов/ Ю. А. Бабаев. — М.: Проспект, 2010. -261с.

6. Баканов, А.С., Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа[Текст]/ А. С. Баканов, А. Д. Шеремет. -М.: Финансы и статистика, 2010. -401с.

7. Балансоведение[Текст]/под. ред. Бреславцева Г. И. -М.: «Эконом», 2011. -480с.

8. Барышников, Н. П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение[Текст]: Учебник для вузов/ Н. П. Барышников. -М.: «Финансы», 2011. -510с.

9. Бухгалтерский учет[Текст]. Учебник / под ред. ДЭН Ю. А. Бабаева. -М.: «Проспект», 2010. -387с.

10. Бухгалтерский учет[Текст]. Учебник / под ред. П. С. Безруких -Изд. 5-е, перераб. и доп. -М.: «Бухгалтерский учет», 2010. -225 с.

11. Ванкевич, Е. В. Развитие методологии антикризисного управления фирмой в переходной экономике[Текст]: Сб. статей II Междунар. науч. практ. конф. / Под общ. ред. В. Ф. Байнева. — М.: МГУ, 2008. — 77 с.

12. Ермолович, Л. Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]/ Л. Л. Ермолович — Минск: Интерсервис; Экоперспектива, 2007. — 382

13. Ефимова, О. В. Финансовый анализ [Текст]/ О. В. Ефимова — М.: Бухгалтерский учет, 2011. — 255 с.

14. Жиделева, В. В. Экономика предприятия[Текст]: Учеб. пособие / В. В. Жиделева — 2-ое изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010 — 133с.

15. Камаев, В. Д. Учебник по основам экономической теории (экономика) [Текст]/ В. Д. Камаев — М.: «ВЛАДОС», 2011, — 384 с.

16. Ковалев, А. И. Анализ финансового состояния предприятия [Текст]/ А. И. Ковалев — М.: Центр экономики и маркетинга, 2010. — 401 с.

17. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности [Текст]/ В. В. Ковалев — М.: «Финансы и статистика», 2012. — 274 с.

18. Кондраков, Н. П. Бухгалтерский учёт[Текст]: Учебное пособие / Н.П. Конд-раков. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 584 с.

19. Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент[Текст]: учебное пособие / М. Н. Крейнина. — М. Дело и сервис, 2008. — 138 с.

20. Маркина, С. М. Банкротство в России: Историко-правовой анализ [Текст]/ С, М. Маркина. — М.: ИНФРА — 2008. — 155 с.

21. Свиридов, О. Ю. Банкротство [Текст]/ О. Ю. Свиридов — Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2007. — 150 с.

22. Смольский, А. П. Цикличность и кризисы экономики как специфические закономерности ее развития и объективные предпосылки банкротства предприятий [Текст]/ А. П. Смольский. — М.: Дрофа. — 2007. — 130 с.

23. Смольский, А. П. Общие и особенные причины банкротства предприятий[Текст]/ А. П. Смольский. — М.: 2008. — 87 с.

24. Тагирбеков, К. Р. Анализ финансового состояния фирмы[Текст]/ К. Р. Тагирбеков — М: Издательство «Весь Мир», 2009. — 201 с.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой