Теневая экономика Китая

В 2011 году почти 50% выданных кредитов прошли мимо официальных каналов китайской банковской системы. Рост кредитования вне регулированных каналов является серьезным вызовом монетарной политике КНР. Китай продолжает расти опасными темпами. Дополнительный, незапланированный и нерегулируемый, источник кредитной эмиссии — одна из главных причин того, почему сейчас китайскому правительству так сложно взять под контроль инфляцию.

Теневой банкинг в КНР превышает половину ВВП страны. В него вовлечены подпольные и легальные банки, которые обслуживают сомнительные финансовые операции.

Развитие теневого банкинга, как полагают многие китайские эксперты, — это реакция рынка на жесткую централизацию финансовой власти, которая сосредоточена в руках Народного банка Китая и пятерки крупнейших банков, а именно: Аграрного банка Китая, Промышленно-торгового банка Китая, Строительного банка Китая, Банка Китая, Банка коммуникаций.

Существуют способы обхода теневой финансовой системы официальных каналов банковской системы. В основном, это сочетание трех типов операций: во-первых, кредитование со стороны небанковских финансовых институтов; во-вторых, кредитование со стороны банков, не отражающееся на их балансах; в-третьих, кредитование вне официальной финансовой системы.

Самой распространенной формой кредитования со стороны небанковских институтов являются трасты. Трасты — это кредитование компаний и частных лиц, привлекая средства за счет выпуска «продуктов управления капиталом» (WMP). Деятельность трасов со стороны государства не регулируются, но по данным китайской информационно-консалтинговой компании Dragonomics накопленный к 2011 г. объем WMP оценивается в 3 трлн юаней. И, кстати, продаются WMP чаще всего через банки, которые имеют с этого свой процент. Трасты стали головной болью регуляторов, так как банки часто используют трасты для того, чтобы обойти квоты на кредитование. Банки просто убирают часть своего кредитного портфеля и перепаковывают его в WMP, тем самым кредиты исчезают из баланса банка. Благодаря тому, что в 2015 году ожидается резкое и непрерывное падение цен на рынке недвижимости, существует вероятность череды банкротства трастовых компаний.

Еще один популярный способ кредитования — это «доверенный кредит». Банк выступает в роли посредника и организует кредит от одной компании другой. Банк берет свои проценты, кредит не отражается на его балансе. Государственные компании не испытывают проблем с дешевыми кредитами, которые исправно поставляют государственные банки. Хорошо быть крупным госпредприятием: получаешь кредит по низкой ставке, а потом по более высокой перепродаешь их с помощью банков малому бизнесу, например. В принципе можно больше ничего не делать. Накопленный к 2011 г. объем доверенных кредитов оценивается Dragonomics в 4 трлн юаней (это в два раза больше, чем в 2008;м).

Самая теневая форма кредитования — частное неформальное кредитование компаний другими компаниями (ростовщичество). Эта форма весьма распространена во многих китайских провинциях. Такая форма кредитования подразумевает более высокий, нежели в банке, ссудный процент, она все-таки является доступной для большинства населения. Народный банк Китая оценивает объем этой самой темной формы кредитования в 2,4 трлн юаней, или 6% всех накопленных долгов.

Ряд банков в последние 2−3 года занялись выстраиванием финансовых пирамид. Так, частный банк Huaxia Bank в конце 2012 года не смог вернуть клиентам средства на сумму в 140 миллионов юаней. Как выяснилось, была разработана новая линейка финансовых продуктов с высокой доходностью под названием «Надёжные инвестиции». Солидная репутация банка и жажда умножения вложенных средств сделали своё дело: число покупателей нового финансового продукта стремительно росло. В итоге раздулся пузырь. От процедуры банкротства Huaxia Bank спасло вмешательство китайского правительства, которое выступило в качестве гаранта по продукту «Надёжные инвестиции». Это не единственный случай, когда правительство спасает незадачливыx финансистов, что несомненно сказывается на общей экономике страны.

Например, в апреле 2012 года истёк срок по облигациям, которые были выпущены компанией Donghailong. Денег у компании в нужном количестве не оказалось, и в итоге Госкомитет по контролю и управлению государственным имуществом выступил гарантом по образовавшимся долгам. Аналогичные случаи был зафиксированы в провинции Цзянси Восточного Китая и Синьцзян-Уйгурском автономном районе на северо-западе страны. Каждый раз правительство оказывало поддержку таким финансистам. Сейчас уровень задолженности ряда такиx компаний превышает иx стоимость. У правительства хватает средств, чтобы решать эти проблемы. Но оно должно не допустить дальнейшего роста неконтролируемого долга. В 2014 году задолженность средниx и малыx предприятий перед кредиторами составляла 5,9млрд. долларов.

Размеры теневого банкинга в Китае сейчас составляют около 38 триллионов юаней. Что, в 2014 году составило 51,6 процента от ВВП КНР.. Несбалансированная структура рынка капитала и вмешательство чиновников в развитие финансового сектора спровоцировали это явление.

2.

3. Меры воздействия КНР на теневую экономику

На текущий момент Китай пытается справиться с подобной напастью и некоторые успехи в этой области уже имеются. Однако до каких-либо значительных успехов еще далеко — большинство подпольных мероприятий просто залегло на дно, пока идет «Охота на ведьм».

Участились сообщения в китайской прессе об арестах крупных чиновников и судах над ними за пособничество или прямое участие в организации контрабандных операций, в производстве поддельных брендов и т. д. Около 10 лет назад в полицейских отчетах фигурировали миллионы или десятки миллионов юаней выявленных незаконных оборотов. В настоящее время речь идет о миллиардах долларов.

С одной стороны, теневое кредитование стало источником заёмных средств для множества малых и средних предприятий, с другой — его размеры стремительно увеличиваются и правительство страны не располагает точными данными о его масштабах. По этой причине Пекин активизирует борьбу с этим явлением.

Поэтому нет ничего удивительного, что в конце декабря 2013 года Госсовет КНР утвердил некий циркуляр «О проблемах контроля теневого банкинга», в котором потребовал от всех региональных администраций взять теневой банкинг под жёсткий контроль.

" В документе уточняется понятие «теневой банкинг» и определяется ответственность финансовых структур. Эксперты рынка уже окрестили данный документ «законом теневого банкинга» , — отметил Цзо Сяолэй. При этом, пояснил эксперт, в документе подчёркивается, что теневой банкинг стал «неминуемым следствием инноваций в сфере финансов» и является «дополнением» реальной экономики, новой возможностью для частных инвестиций.

" Публикация данного документа стала симптомом того, что стремительный рост теневого кредитования вызывает беспокойство у руководства страны" , — полагает Лянь Пин.

Вместе с тем правительство не рассматривает данное явление только в отрицательном ключе. Главное здесь, что Пекин перестал игнорировать проблему. Похоже, что власти намерены решать проблему не только вводом санкций, но и выводом финансовых институтов из тени. Народный Банк Китая решил «наказывать» финансовые институты и банки, использующие инструменты небанковского кредитования для «серых схем». И в итоге, борьба Народного Банка Китая с элементами теневой экономики отразилась на снижении темпов роста небанковского кредитования в 2013 году.

Власти Китая наконец-то обратили внимание на проблему теневого банкинга, объемы кредитования в котором уже вполне сопоставимы с объемом банковских займов. Правда, чиновники пока не готовы полностью разрушать сложившуюся систему, которой страна отчасти обязана стремительным экономическим ростом. Пока они ограничиваются тем, что раскрывают и ограничивают источники подобного кредитования.

Заключение

Теневая экономика — одно из сложнейших социальных явлений. Она пронизывает все сферы экономики: производство, потребление, распределение и обмен. Теневая экономика поразила все страны.

У теневой экономики множество видов и различных классификаций. Попытка анализа структуры теневой экономики предпринимались многими исследователями, но все существующие классификации имеют недостатки, что приводит к неполному анализу объема теневой экономики в государстве, в отдельной сфере деятельности.

Пекин располагает гигантскими валютными резервами, и они позволяют ему решать многие проблемы, в том числе и теневые процессы незадачливыx финансистов и покрытие огромныx долгов территориальных администраций.

Неспособность или нежелание властей противостоять масштабному теневому банкингу чревато ослаблением финансовой системы КНР и росту финансовых рисков. В случае если в секторе теневого банкинга начнутся массовые случаи невозврата долгов, это подорвёт доверие к кредитной системе Китая и росту напряжённости в обществе. Пока государство имеет практику выступать гарантом по образовавшимся долгам.

Но в последние три года китайское правительство обратило внимание на проблему теневого банкинга. И уже в самое ближайшее время все китайские банки будут обязаны подробно отчитываться о своих внебалансовых инвестиционных продуктах, к числу которых относятся WMP. Более того, объем допустимой эмиссии подобных инструментов может быть твердо привязан к величине средств на депозитах банковских клиентов и ограничен 20% от этой суммы. Несмотря ни на что, система теневого банкинга является важной составляющей для экономического роста Китая, поэтому Пекин не станет нарушать сложившуюся модель.

Бродский Б. Е. Лекции по макроэкономике переходного периода: Учебное пособие. — М.: ГУ ВШЭ, 2005. — С.

199.

Глоба Н. С. Теневая экономика в современном мире и проблемы борьбы с ней: монография Глоба Н. С., Егоров Н. Б. — М.: Международный юридический ин-т при Минюсте России, 2009.

Лагов Ю.В., Ковалев С. Н. Теневая экономика: Учебное пособие для вузов / Под ред. д.п. н., д.ю.н., проф. В. Я. Кикотя; д.э.н., проф. Г. М. Казиаxмедова. — М.: Норма, 2006. — 336 с.

Латов Ю. В. Теневая экономика: Учебное пособие для вузов Ю. В. Латов, С. Н. Ковалев — М.: Норма, 2006.

Нестеров А., Вакурин А. Криминализация экономики и проблемы безопасности. — Вопросы экономики. 1995, № 1.

Привалов К. В. Теневая экономика (теоретико-правовой аспект): учеб. пособие / К. В. Привалов. — СПб.: Изд-во Политехн. Ун-та, 2012. — 162 с.

Буров В. Ю. Теневая деятельность малых и средних предприятий.// ЭКО. — 2008. — № 4. — С. 70

Банкир.

ру [Электронный ресурс]. Заглавие с экрана. Режим доступа:

http://bankir.ru/novosti/s/ekonomike-kitaya-ugrozhaet-tenevaya-bankovskaya-sistema-10 047 379/ - (Дата обращения: 25.

04.2015)

Деловой журнал про Китай. China.pro [Электронный ресурс]. Заглавие с экрана. Режим доступа:

http://www.chinapro.ru/rubrics/2/7061/ - (Дата обращения: 23.

04.2015)

Ежедневная деловая газета РБК [Электронный ресурс]. Заглавие с экрана. Режим доступа:

http://rbcdaily.ru/world/562 949 985 915 723 — (Дата обращения: 21.

04.2015)

Налоги: кто сколько платит в мире [Электронный ресурс]. Заглавие с экрана. Режим доступа:

http://droplak.ru/?p=1633- (Дата обращения: 20.

04.2015)

Профессиональный финансовый журнал [Электронный ресурс]. Заглавие с экрана. Режим доступа:

http://www.pfj.ru/rubrica/80 513/270/ - (Дата обращения: 23.

04.2015)

Современный Китай [Электронный ресурс]. Заглавие с экрана. Режим доступа:

http://www.chinamodern.ru/?p=20 866 — (Дата обращения: 26.

04.2015)

Теневая экономика Китая [Электронный ресурс]. Заглавие с экрана. Режим доступа:

http://www.goodchina.ru/v-kopilku-turista/408-tenevaya-ekonomika-kitaya-tormoz-razvitiya-kitajskogo-obshchestva.html- (Дата обращения: 25.

04.2015)

Финансовые рынки Китая [Электронный ресурс]. Заглавие с экрана. Режим доступа:

http://selishchev-a.livejournal.com/75 005.html — (Дата обращения: 25.

04.2015)

Южный Китай. Особый взгляд [Электронный ресурс]. Заглавие с экрана. Режим доступа:

http://south-insight.com/node/1237 — (Дата обращения: 24.

04.2015)

Delonevs [Электронный ресурс]. Заглавие с экрана. Режим доступа:

http://delonevs.ru/mir/55-vlasti-kitaya-nachali-borbu-s-tenevym-bankingom.html — (Дата обращения: 25.

04.2015)

Лагов Ю.В., Ковалев С. Н. Теневая экономика: Учебное пособие для вузов. — М.: Норма, 2006. — с.15

Экономическая теория. Макроэкономика. Переходная экономика. — Тамбов: изд-во Тамб. Гос. те хн. Ун-та, 2009. — с.17

Нестеров А., Вакурин А. Криминализация экономики и проблемы безопасности. — Вопросы экономики. 1995, № 1.

Привалов К. В. Теневая экономика (теоретико-правовой аспект): учеб. пособие / К. В. Привалов. — СПб.: Изд-во Политехн. Ун-та, 2012. — с. 96

Налоги: кто сколько платит в мире

http://droplak.ru/?p=1633

Привалов К. В. Теневая экономика (теоретико-правовой аспект): учеб. пособие / К. В. Привалов. — СПб.: Изд-во Политехн. Ун-та, 2012 — с. 101

Теневая экономика Китая.

http://www.goodchina.ru/v-kopilku-turista/408-tenevaya-ekonomika-kitaya-tormoz-razvitiya-kitajskogo-obshchestva.html

Деловой журнал про Китай. China.pro

http://www.chinapro.ru/rubrics/2/7061/

Деловой журнал про Китай. China.pro

http://www.chinapro.ru/rubrics/2/7061/

Финансовые рынки Китая

http://selishchev-a.livejournal.com/75 005.html