Ресурсное и финансовое обеспечение инновационной деятельности

Курсовая работа

«Ресурсное и финансовое обеспечение инновационной деятельности«

Любой инновационный процесс требует определенных финансовых средств на его осуществление. Мелкие, средние и даже крупные компании часто сталкиваются с проблемой недостаточного финансирования инвестиционных проектов. Можно выделить три основных препятствия на пути аккумулирования финансовых ресурсов.

Во-первых, планируемая инновация может быть настолько рискованной, а будущие доходы настолько не прогнозируемые, что руководство фирмы отказывается финансировать проект из собственных средств.

Во-вторых, если фирма планирует финансировать инновацию за счет заемных средств, а получение прибылей по проекту ожидается лишь в долгосрочной перспективе, убедить кредитора в потенциале инновационного проекта представляется достаточно сложно.

И наконец, может сложиться ситуация, когда инвестор выделяет средства на определенный проект, а руководство фирмы решает использовать эти заемные средства для частичного финансирования другого нововведения. В результате на стадии реализации проекта средств оказывается недостаточно и одно из направлений закрывается Для того, что бы финансирование проекта или предприятия было стабильным, необходимо разработать стратегию на рынке сбыта для занятия на нем ведущего положения, определив при этом спрос и ёмкость рынка на изделия. А так же необходимо разработать метод организации и управления инновационной деятельностью, с помощью которых можно было бы успешно внедрять инновации на рынке и, как результат, получать устойчивую прибыль.

Целью курсового проекта является:

· разработать стратегию на рынке сбыта;

· разработать метод организации и управления инновационной деятельностью;

· углубить и расширить теоретические знания;

· овладеть навыками самостоятельной познавательной деятельности;

· выработать умение формировать суждения и выводы;

· выработать умение публично защищать подготовленный материал.

Объектом исследования курсового проекта является ЗАО «Регул». Это предприятие специализируется на производстве и реализации инноваций.

1. Теоретическая часть

1.1 Цели и задачи финансового и ресурсного обеспечения

инновационный показатель финансовый кредит Финансовое и материальное обеспечение инновационного менеджмента входят основными компонентами в систему ресурсного обеспечения.

Целями ресурсного обеспечения является:

Ш своевременное снабжение потребителей фирмы необходимыми видами ресурсов требуемого качества и количества;

Ш улучшение использования ресурсов.

Виды ресурсов:

ь ресурс (конкурентоспособность) внешней среды;

ь трудовые ресурсы;

ь материальные ресурсы;

ь основные производственные фонды;

ь финансовые ресурсы;

ь интеллектуальная собственность;

ь организационный ресурс;

ь совокупные ресурсы — сумма предыдущих видов ресурсов в денежном выражении.

Наличие и состав ресурсов определяется объемом конкретного вида ресурса, его структурой по номенклатуре по ассортименту, качеством и сроками поставок.

Процесс движения ресурсов включает:

Ш формирование ресурсов, т. е. привлечение ресурсов для выполнения маркетинговых исследований, работ по стратегическому менеджменту;

Ш использование ресурсов по одному из перечисленных направлений;

Ш восстановление ресурсов;

Ш утилизацию или списание ресурсов.

Методы обеспечения ресурсами:

ь через товарно-сырьевые биржи;

ь прямые связи, аукционы, конкурсы;

ь собственное производство;

ь спонсорство и т. д.

Ключевым вопросом инновационного менеджмента является финансирование инновационной деятельности. Финансовое обеспечение любого хозяйствующего субъекта охватывает денежные отношения организации с другими хозяйствующими субъектами и банками по оплате техническо-научной продукции, контрагентских работ, поставок спецоборудования, материалов и комплектующих изделий, расчетов с учредителями, трудовым коллективом и государственными органами управления. Система финансирования выполняет две функции: распределительную и контрольную.

Принципы организации финансирования:

Ш четкая целевая ориентация системы — ее увязка с задачей быстрого и эффективного внедрения современных научно-технических достижений;

Ш логичность, обоснованность и юридическая защищенность используемых приемов и механизмов;

Ш множественность источников финансирования;

Ш широта и комплексность системы, т. е. возможность охвата максимально широкого круга технических и технологических новинок и направлений их практического использования;

Ш адаптивность и гибкость, предполагающие постоянную настройку как всей системы финансирования, так и ее отдельных элементов на динамично изменяющиеся условия внешней среды с целью поддержания максимальной эффективности.

Основные задачи финансирования:

· создание необходимых предпосылок для быстрого и эффективного внедрения технических новинок во всех звеньях народнохозяйственного комплекса страны, обеспечения ее структурно-технологической перестройки;

· сохранение и развитие стратегического и научно-технического потенциала в приоритетных направлениях развития;

· формирование необходимых материальных условий для сохранения кадрового потенциала науки и техники, предотвращения его утечки за рубеж.

Финансирование инновационных проектов может осуществляться следующими способами:

· самофинансирования, т. е. использования в качестве источника финансирования собственных средств инвестора (из средств бюджета и внебюджетных фондов — для государства, из собственных средств — для организации);

· использования заемных и привлекаемых средств.

Система финансирования инновационных программ включает:

· источники финансирования;

· О организационные формы финансирования.

Классификация источников финансирования инновационных программ производится по следующим признакам:

· по отношениям собственности;

· по видам собственности;

· по уровням собственников.

По отношениям к собственности источники финансирования разделяются на:

Ш собственные;

Ш привлекаемые;

Ш заемные.

По видам собственности источники финансирования делятся на:

государственные инвестиционные ресурсы (бюджетные средства и средства внебюджетных фондов, государственные заимствования, пакеты акций и" прочие основные и оборотные фонды и имущество государственной собственности и пр.);

инвестиционные, в том числе финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов коммерческого и некоммерческого характера, общественных объединений, физических лиц, в том числе иностранных инвесторов. Эти инвестиционные ресурсы включают собственные и привлеченные средства предприятий, а также коллективных инвесторов, в том числе инвестиционных фондов и компаний, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний и пр.;

инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов (иностранные государства, международные финансовые и инвестиционные институты, отдельные организации, институциональные инвесторы, банки и кредитные учреждения).

По уровням собственников источники финансирования разделяются на следующие:

на уровне государства и субъектов Федерации источниками финансирования инновационных программ являются:

Ш собственные средства бюджетов и внебюджетных фондов;

Ш привлеченные средства государственной кредитно-банковской и страховой систем;

Ш заемные средства в виде государственных международных заимствований (внешний долг государства), государственных облигационных, долговых, товарных и прочих займов (внутренний долг государства).

На уровне организации источниками финансирования инновационных программ являются:

Ш собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые суммы возмещения убытков, иммобилизованные излишки основных и оборотных средств, нематериальных активов и пр.);

Ш привлеченные средства, в том числе взносы и пожертвования, средства, полученные от продажи акций и пр.;

Ш заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов (на процентной и беспроцентной возмездной и безвозмездной основе),

на уровне инновационной программы источники финансирования разделяются на:

Ш средства бюджетов РФ и субъектов Федерации, внебюджетных фондов;

Ш средства субъектов хозяйствования — отечественных предприятий и организаций, коллективных институциональных инвесторов, Ш иностранные инвестиции в различных формах.

В табл. 2.1 представлена структура источников финансирования.

Таблица 2.1 Структура источников финансирования

1.2 Оценка неопределенности риска

Любой вклад в инновационную деятельность — это риск. Чтобы не попасть в будущем в тяжелое экономическое положение при формировании нового инновационного проекта, необходимо, по возможности, заранее обезопасить свое производство, предусмотрев определенные резервы производства.

В зависимости от объема производства предприятие может оказаться либо в убытке, либо в состоянии рентабельности. Отсюда следует, что должна быть такая производственная программа, при которой прибыль будет равняться нулю, когда выручка от продаж будет точно соответствовать затратам. Такую программу можно назвать программой самоокупаемости или точкой безубыточности и обозначить ее (N_m — Т_б).

В программе самоокупаемости выручка равна общим затратам:

N * З_пер + З_П = N *ц, заменим N на N_с и решим это уравнение относительно N_с:

N_с * З_пер + З_П = N_с *ц. Решая это уравнение получаем, что N_с = З_П / (ц — З_пер).

Из полученной формулы следует, что производственная программа будет тем меньше, чем меньше окажутся З_п и З_пер и чем больше будет цена.

Программа самоокупаемости, опосредованно учитывая неопределенность рыночной ситуации в будущем, служит своеобразным индикатором риска предстоящего производства. Для этого программу самоокупаемости сопоставляем с N_m и получаем опосредованную оценку риска X_p.

X_p = N_m / N_с

Характеристики надежности бизнеса предоставлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Характеристики надежности бизнеса

2. Проектная часть

2.1 Исходные данные для оценки сбыта

Расчеты курсового проекта будут проводиться по исходным данным 15 го варианта. В таблице 3.1.1. предоставлены исходные данные.

Таблица 3.1. Исходные данные

Объектом исследования является инновационное предприятие ЗАО «Регул», созданное на базе действующего научно-производственного объединения «Химреактив» в г. Москве с целью содействия распространению научных достижений. Фирма ЗАО «Регул» специализируется на производстве и реализации инноваций, связанных с химическими приборами различного назначения.

На предприятии работает 15 человек, в том числе директор, главный бухгалтер, главный технолог и 12 человек рабочих.

Инновационная фирма «Регул» приобрела за 500,0 тыс. рублей несколько новшеств, среди которых одно оказалось наиболее привлекательным — инновационный проект по созданию прибора, определяющего наличие тяжелых металлов и других токсикантов в жидких средах. С его помощью можно за одну минуту определить с очень высокой точностью (до 0,001) наличие того или иного токсиканта. По своим тактико-техническим данным он намного превосходит аналогичные приборы других фирм, которые приведены в таблице 3.1.2.

Таблица 3.1.2 Сравнительная характеристика приборов

В качестве источников финансирования были приняты: кредит банка, коммерческий кредит поставщика технологического оборудования и материальных ресурсов фирмы «Орион» и собственные средства.

Согласно кредитному договору банк предоставляет кредит в размере 4.2 тыс. рублей с выплатой поквартально процентной ставки, начиная с 5 го квартала, исходя из годовой процентной ставки 22%, основной долг возвращается равными частями, начиная с 5 го квартала. Проценты начисляются с оставшейся суммы. Обеспечением по кредиту является залог имущества фирмы и прибыль, получаемая предприятием, в том числе и от других бизнес-операций. Срок погашения кредита — 2 года.

Согласно кредитному договору поставщик технологического оборудования и материальных ресурсов предоставляет кредит в размере 4,0 тыс. руб. с выплатой поквартально процентной ставки, начиная с 4 го квартала, исходя из годовой процентной ставки 20%, основной долг возвращается равными частями, начиная с 4 го квартала. Проценты начисляются с оставшейся суммы. Обеспечением по кредиту является залог имущества фирмы и прибыль, получаемая предприятием, в том числе и от других бизнес-операций. Срок погашения кредита — 2 года.

Часть финансирования осуществляется за счет собственных средств в размере 500 тыс. рублей. Общая схема финансирования предоставлена в таблице 3.3.

Таблица 3.1.3. Схема финансирования проекта

Для начала производства ЗАО «Регул» необходимо 8240.25 тыс. руб. на закупку основного оборудования, материалов, реактивов, сырья, заработной платы сотрудников и т. д. Калькуляция бизнес операций приведена в таблице 3.4.

Таблица 3.1.4. Калькуляция бизнес операций

Инвестиционные издержки включают затраты на приобретение основных средств, сырье, материалы и т. д. в размере 8240,25 тыс. рублей.

Норма начислений на износ основных средств (амортизация) равна 12% в год. По окончании инвестиционной стадии проекта, продолжительность которой составляет три квартала первого года осуществления проекта, в третьем квартале намечается выпустить пробную партию в количестве 200 штук по минимальной цене 1.5 тыс. руб., с целью выяснения спроса на прибор, критических замечаний потребителей и т. д.

После проведения необходимой корректуры изделия в четвертом квартале планируется выпустить опытную партию в 1.5 тыс. штук, уточнив при этом как технические, так и коммерческие характеристики прибора. С пятого квартала фирма выбирает оптимальную стратегию с целью не только выгодно реализовать уникальный прибор, но и рассчитывает при этом расплатиться со всеми долгами и выйти из кризисной ситуации.

Внереализационные расходы оцениваются в 280 тыс. руб. Планируемые текущие производственно-сбытовые расходы должны включать:

— затраты на оплату труда персонала составляют 60,0 тыс. руб. в месяц без учета отчислений на социальные нужды плюс премиальные в размере 3% от фактических объемов производства и реализации продукции;

— затраты на оплату труда руководству фирмой составляют 30,0 тыс. рублей в месяц без учета отчислений на социальные нужды плюс 1% от фактических объемов производства и реализации продукции;

— отчисления во внебюджетные государственные фонды составляют 40% от заработной платы;

Накладные расходы, относимые на данный проект, составляют ежемесячно:

· Аренда помещений и оборудования — 6,833 тыс. руб.

· Амортизация — 27.33, тыс. руб.

· Прочие расходы — 11.166 тыс. руб.

Налог на прибыль составляет 24% от налогооблагаемой прибыли. НДС — налог на добавленную стоимость.

НДС = (ВР — Зм) * 18%,

где ВР — выручка от реализации; Зм — материальные затраты.

Изучение информации позволило определить объем реализации приборов у основных конкурентов — «Диод», «Каскад», «Рубин» на рынке сбыта — 3000 шт./год; 2500 шт./год и 2800 шт./год и времянахождения на рынке — 4 года; 3 года и 1 год соответственно.

Установившиеся цены на рынке на этот тип приборов находятся в пределах 1500 — 3000 рублей в зависимости от их тактико-технических данных.

2.2 Маркетинговые исследования

Исходные данные для оценки рынков сбыта, изображены на таблицу 3.2.1.

Таблица 3.2.1. Оценка рынка сбыта Маркетинговая стратегия ЗАО «Регул» — это проникновение с товаром рыночной новизны на свободный сегмент рынка и завоевание частей рынка за счет оптимальной стратегии ценовой политики.

Анализ и оценка конкурентов приведена в таблице 3.2.

Таблица 3.2.2. Анализ и оценка конкурентов Деятельность конкурентов и объем продукции за время присутствия на рынке изображена в таблице 3.2.3.

Таблица 3.2.3. Деятельность конкурентов и объем продукции за время присутствия на рынке Всего конкуренты занимают 17.15% от общего объема рынка этих приборов, т. е. 22 300 штук. Остается не занятым 82.85% или 107 700 приборов. Так, как по своим тактико-техническим данным он намного превосходит аналогичные приборы других фирм, которые приведены в таблице 3.1.2., то ЗАО «Регул» будет не трудно занять свою нишу и выйти на другие регионы.

2.3 Расчет плановых показателей инвестиционного проекта

Рассматривая проблему ценообразования и ценовой политики, руководство фирмы «Регул» ориентируется на максимальный объем дохода при определенном выпуске и реализации продукции и достигает при этом необходимый уровень затрат производства.

Для расчета технико-экономических и финансовых показателей используем следующие исходные данные и обозначения (таблица 3.1 см. выше).

Произведем расчеты основных плановых показателей инновационного проекта по исходным данным таблицы 10.

1. Определяем предельное значение производственной программы предприятия:

N < Nm * (1-Mp) = 5000 * (1 — 0,13) = 5000 * 0,87 = 4350 шт.

2. Определяем минимальную себестоимость единицы продукции. Но для этого сначала рассчитаем переменные затраты на единицу продукции:

З_пер= З_пер/ N_м= 3 690 000/5000= 738, тогда сс = З_пер + З_п/ N = 738 + 1 640 000/ 4350= 738 + 377,011= 1115,011 руб.

3. Рассчитаем цену прибора:

ц= сс (1 + Р) = 1115.011 * 1.55 = 1728,267 руб.

4. Руководство фирмы принимает годовую производственную программу на следующем уровне:

N₁ = 4300 шт./год, тогда:

сс = З_пер + З_п/ N₁ = 738 + 1 640 000/ 4300 = 1119.395 руб.

5. Зная цену прибора и себестоимость единицы продукции (1119.395), определяем уровень рентабельности производства:

Р= ц/сс — 1= 1728,267/1119.395 — 1= 0.543

Этот уровень практически равен уровню установленному уровню антимонопольным комитетом потому претензий к предприятию по поводу завышения цены товара быть не должно.

6. Определяем выручку предприятия:

ВР = ц * N₁ = 1728,267 * 4300= 7 431 548.1 руб.

7. Себестоимость годовой товарной продукции составляет:

сс_м = N₁ * сс = 4300 * 1119.395 = 4 813 398.5

8. Определяем прибыль предприятия:

ПР = N₁ * (ц — сс)= 4300 * (1728,267 — 1119.395)= 2 628 249.6

9. Определяем коэффициент переменных затрат:

К З_пер = З_пер /сс = 738 / 1119.395 = 0.659

10. Валовая маржа на единицу продукции равна:

ВМ_уд = ц — З_пер = 1728,267 — 738 = 990,267

11. Определяем коэффициент производственной мощности:

К_м = N₁ / N_м = 4300 / 5000 = 0.86

12. Определяем зарплату всего персонала на весь товарный выпуск продукции:

ЗПм = N₁ * ЗПпр + ЗПп = 4300* 702 000/ 4300 + 328 000 = 702 000 +328 000 = 1 030 000 руб.

13. Удельный вес зарплаты в себестоимости продукции составляет:

ЗП_уд = ЗП_м / сс_м = 1 030 000 / 4 813 398.5 = 0.213

14. Определяем величину точки безубыточности, т. е. программы самоокупаемости при объеме выпускаемой продукции в 4300 шт.:

N_с — Т_б = (N₁ * З_п) / В_м = (4300 * 2 952 000) / 4 258 148.1 = 12 693 600 000 / 4 258 148.1 = 2981 шт. Где В_м = ВР — Зпер * N₁

15. Определяем опосредованную оценку риска инновационного проекта:

X = N₁ / N_c = 4300 / 2981 = 1.442, что примерно равно 1.4.

Согласно данным таблицы 1. этот проект малонадежный, риск существенный. Однако, как предполагает руководство, при имеющихся резервах этот проект может принести желаемый результат.

16. Определяем величину вновь созданной стоимости:

ВСС = ПР + ЗП_м = 2 628 249.6 + 1 030 000 = 3 658 249.6

17. Удельный вес вновь созданной стоимости в выручке предприятия составляет величину:

ВСС_уд = ВСС / ВР = 3 658 249.6 / 7 431 548.1 = 0.492

18. Определяем величину прошлого овеществленного труда:

То = ВР — ВСС = 7 431 548.1 — 3 658 249.6 = 3 773 298.5

Таким образом, определив плановые технико-экономические показатели, руководство фирмы приступило к решению своей основной задачи — наметить пути оптимального выпуска и реализации приборов потребителям и расчета с кредиторами. Дело в том, что условия кредиторов оказались очень жесткими и по срокам отдачи, и процентам за кредит.

2.4 Погашение кредита

Рассматривая проблему производства и реализации этих приборов фирме необходимо поэтапно от квартала к кварталу произвести расчеты, связанные с количеством производимых приборов, их ценой, затратами на материальные ресурсы, зарплату и т. д., учитывая при этом ценовой коридор, установленный конкурентами.

Допустим, что в 4 ом квартале предприятие выпустило 1500 приборов по цене 1600 за штуку. Тогда:

ВР = N₁ * ц = 1500 * 1600 = 2 400 000;

З_т = Зм + ЗП + [премиальные (1% от ВР)*2] + кр +% кр + ар +ам +З_проч = 885 600 + 257 500 + 48 000 + 800 000 + 160 000 + 20 500 + 82 000 + 33 500 = 2 287 100.

Расчет показал, что тот вариант не подходит, т.к. текущие затраты З_т оказались почти равными выручке.

Рассмотрим вариант, когда N₁ = 1700, а ц = 2000. Тогда:

З_т = Зм + ЗП + [премиальные (1% от ВР)*2] + кр +% кр + ар +ам +З_проч = 1 003 680 + 257 500 +68 000 +800 000 + 160 000 + 20 500 + 82 000 + 33 500 = 2 391 680.

1. ВР = 3 400 000

2. Налогооблагаемая прибыль (НПР) равна:

НПР = ВР — З_т = 1 008 320 руб.

3. Определяем налог на прибыль:

Н_пр = НПР * 24% = 1 008 320 * 24% = 241 996.1 руб.

4. Определяем НДС:

НДС =(ВР — Зм) * 18% = (3 400 000 — 1 003 680) * 18% = 2 396 320 * 18% = 431 337.6 руб.

5. Определяем чистую прибыль:

ЧПР = НПР — Н_пр — НДС = 1 008 320 — 241 996.1 — 431 337.6 =334 986.3 руб.

6. Определяем постоянные затраты на единицу продукции:

Зп = З_П / Nm = 1 640 000 / 5000 = 328 руб./шт.

7. Определяем значение валовой маржи в 4 том квартале:

ВМ _IV = ВР_IV — З_перIV = 3 400 000 — 1 254 600 = 2 145 400 руб.

8. Определяем точку безубыточности (программу самоокупаемости) в 4 ом квартале:

N_с — Т_б = (N_1IV * З_пIV) / В_мIV = (1700 * 369 000) / 2 145 400 = 292.3 = 292 шт.

9. Опосредованный риск инновационного предприятия в 4 том квартале:

X = N₁ / N_c = 1700 / 292 = 5.82 примерно 5.8.

Согласно таблице 2.2., величина 5.8 соответствует надёжному бизнесу, уровень риска малый. Как показали наблюдения, прибор нашел своего потребителя. Объем был реализован, не хуже, чем у конкурентов. Поэтому цену можно было бы поднять выше назначенной.

Для того чтобы погасить кредит и получить хотя бы не значительную чистую прибыль, руководство приняло решение:

1. Повысить цену на прибор до максимальной цены рыночного ценового коридора — до 3000 рублей.

2. Снизить издержки на материальные затраты с 590.4 до 500 рублей на ед. продукции за счет экономии сырья, материалов, электроэнергии и т. д., а так же за счет чистой прибыли.

3. Снизить прочие издержки до 5 руб. за единицу изделия.

4. Воздержаться до окончания выплат задолженности перед кредиторами от премиальных оплат всему персоналу, включая и руководство.

Произведем расчет погашения кредита в V квартале.

Объем выпускаемой продукции установлен максимальным — 1200 шт./ кв по цене 3000 руб./шт.

1. З_т = Зм (500 * 1200) + ЗП + кр_б +% кр_б + кр_п +% кр_п + ар +ам +З_проч(28.5 * 1200) = 600 000 + 257 500 + 1 050 000 +173 250 + 800 000 + 160 000 + 20 500 + 82 000 + 34 200 = 3 177 450 ИТОГО: Зт — ЧПР_IV = 3 177 450 — 334 986.3 = 2 842 463.7

2. ВР = 3 600 000

3. НПР = 757 536.7

4. Н_пр = 757 536.7 * 24% = 181 808 руб.

5. НДС = (ВР — Зм)* 18% = (3 600 000 — 600 000) * 18% = 540 000

6. ЧПР = 757 536.7 — 181 808 — 540 000 = 35 728.7 руб.

7. ВМ_V = ВР_V — З_перV = 3 600 000 — 885 600 =2 714 400

8. N_с — Т_б = (N_V * З_пV) / В_мV = (1200 * 410 000) / 2 714 400 = 181 шт.

9. X = N₁ / N_c = 1200 / 181 = 6.62 примерно 6.6

Согласно таблице 2.2., величина 6.6 соответствует высоконадёжному бизнесу, уровень риска незначительный. Прибор занял достаточно прочное место на рынке, его приобретают все потребители. Для снижения кредитной нагрузки, руководство так же решает вложить ЧПР за V квартал.

Произведем расчет погашения кредита в VI квартале.

Объем выпускаемой продукции установлен максимальным — 2000 шт./ кв по цене 3000 руб./шт. Тогда:

1. З_т = Зм (500 * 2000) + ЗП + кр_б +% кр_б + кр_п +% кр_п + ар +ам +З_проч(28.5 * 2000)= 1 000 000 + 257 500 + 1 050 000 + 115 500 + 800 000 + 80 000 + 20 500 + 82 000 + 57 000 = 3 462 500 ИТОГО:3 462 500 — 35 728 = 3 426 772

2. Вр = 6 000 000

3. НПР = 2 573 228

4. Н_пр = 2 573 228 * 24% = 617 574.72 руб.

5. НДС = (ВР — Зм)* 18% = (6 000 000 — 1 000 000) * 18% = 900 000

6. ЧПР = 2 573 228 — 617 574.72 — 900 000 = 1 055 653.28 руб.

7. ВМ_VI = ВР_VI — З_перVI = 6 000 000 — 1 476 000 =4 524 000 руб.

8. N_с — Т_б = (N_VI * З_пVI) / В_мVI = (2000 * 410 000) / 4 524 000 = 181 шт.

9. X = N₁ / N_c = 2000 / 181 = 11.04 примерно 11

Согласно таблице 2.2., величина 11 соответствует сверхнадёжному бизнесу, уровень риска практически отсутствует. Так, как конкуренты всего занимают 17.15% от общего объема рынка этих приборов, т. е. 22 300 штук и остается не занятым 82.85% или 107 700 приборов, то рынок еще довольно далек от насыщения. Учитывая, что прибор все еще пользуется обширным спросом, руководство решает выпустить 1500 штук по цене 3000 руб. в VII квартале. Так же руководство решает выплатить премиальные всем работникам в этом квартале, но так же взять 250 000 из ЧПР для погашения процентов за кредит.

1. З_т = Зм (500 * 1500) + ЗП + [премиальные (1% от ВР)*2] + кр_б +% кр_б + кр_п +% кр_п + ар +ам +З_проч(28.5 * 1500)= 750 000 + 257 500 + 90 000 + 1 050 000+ 57 750 +800 000 + 40 000+ 20 500 + 82 000 + 42 750 =3 190 500 ИТОГО: 3 190 500 — 250 000 = 2 940 500

2. Вр = 4 500 000

3. НПР =Вр — З_т = 4 500 000 — 2 940 500 = 1 559 500 руб.

4. Н_пр = 1 559 500 * 24% = 374 280 руб.

5. НДС = (ВР — Зм)* 18% = (4 500 000 — 750 000) * 18% = 675 000

6. ЧПР = НПР — Н_пр — НДС = 1 559 500 -374 280 — 675 000 = 510 220 руб.

7. ВМ_VII = ВР_VII — З_перVII = 4 500 000 — (1500 * 738) =3 393 000 руб.

8. N_с — Т_б = (N_VII * З_пVII) / В_мVII = (1500 * 369 000) / 3 393 000 = 163 шт.

9. X = N₁ / N_c = 1500 / 163= 9.20 примерно 9.2

Согласно таблице 2.2., величина 9.2 соответствует сверхнадёжному бизнесу, уровень риска практически отсутствует. Так как спрос немного упал в связи с качественными потерями прибора за счет экономии на материальных ресурсах, руководство предприятия решает повысить затраты на материальные ресурсы с 500 руб. до 550 руб. и выпустить 1700 штук по цене 3000 руб./шт. Так же в VIII квартале будут начислены премиальные всему персоналу и для погашения процентов за кредит из ЧПР будет изъято 300 000

1. З_т = Зм (550 * 1700) + ЗП + [премиальные (1% от ВР)*2] + кр_б +% кр_б + кр_п +% кр_п + ар +ам +З_проч(28.5 * 1700)=935 000 +257 500 + 102 000 + 1 050 000+ 57 750 +800 000 + 40 000+ 20 500 + 82 000 + 48 450 =3 393 200 ИТОГО: 3 393 200 — 300 000 = 3 093 200

2. Вр = 5 100 000

3. НПР =Вр — З_т = 5 100 000 — 3 093 200 = 2 006 800 руб.

4. Н_пр = НПР * 24% =2 006 800 * 24% = 481 632 руб.

5. НДС = (ВР — Зм)* 18% = (5 100 000 — 935 000) * 18% = 749 700

6. ЧПР = НПР — Н_пр — НДС = 2 006 800 — 481 632 — 749 700= 775 468 руб.

7. ВМ_VIII = ВР_VIII — З_перVIII = 5 100 000 — (1700 * 738) =3 845 400 руб.

8. N_с — Т_б = (N_VIII * З_пVIII) / В_мVIII = (1700 * 369 000) / 3 845 400 = 163 шт.

9. X = N₁ / N_c = 1700 / 163= 10.42 примерно 10.4

Согласно таблице 2.2., величина 10.4 соответствует сверхнадёжному бизнесу, уровень риска практически отсутствует. Из ЧПР руководство решает выплатить премиальные за V и VI квартал.

2.5 Экономическая оценка инновационного проекта

На таблице 3.5.1. предоставлены основные планируемые показатели фирмы «Регул».

Текущая стоимость при заданной норме дисконтирования (d=10%) рассчитывается по формуле

NPV = - CF₀ + CF₁/ (1+d)¹ + CF₂/ (1+d)²+ CF_k/ (1+d)^k,

где CF₀ — инвестиции сделанные на начальном этапе. каждое слагаемое CF_K/(1+D)^K — дисконтированный денежный поток на шаге K. В данном случае CF_K, приравнивается к ЧПР на шаге К. NPV= -8240.25 + 334.986/ (1.1)¹ + 2377.069 (1.1)² = -6249.762. Расчеты проводились на конец каждого года.

Простая норма прибыли рассчитывается по формуле SRR = NP_К/TIC * 100%, в данном случае NP = ЧПР на данном шаге К. TIC — это чистые инвестиции за вычетом амортизации = 7584.25

Рентабельность инвестиций определяется по формуле

PI = ЧПР/I*100%,

где ЧПР — чистая прибыль, I — объем инвестиций. За первый год PI = (334.986 / 8240.25)* 100 = 4.06%, за второй год (2377.069/ 8240.25)* 100 =28.8%

Рентабельность затрат определяется по формуле К_рз = Прибыль до налогообложения /Полная себестоимость проданных товаров *100%. За IV квартал: 1 008 320/2391680 * 100% = 42%, за V квартал: 757 536.7 / 2 842 463.7* 100% = 26%, за VI:

2 573 228 / 3 426 772* 100% = 75%, за VII: 1 559 500 / 2 940 500 * 100% = 53%, за VIII: 2 006 800/3093200 * 100% = 65%.

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле ЧПР / ВР * 100%.

За IV квартал: 334.986 / 3400.0* 100% = 10%, за V квартал: 35.728/ 3600,0* 100% = 1%, за VI: 1055.653 / 6000,0* 100% = 17%, за VII: 510.22 / 4500 * 100% = 11%, за VIII: 775.468/5100 * 100% = 15%.

Рентабельность производства рассчитывается по формуле ЧПР / Зт * 100%.

За IV квартал: 334.986 / 2391.680* 100% = 14%, за V квартал: 35.728/ 2842.4637* 100% = 1.2%, за VI: 1055.653 / 3426.772* 100% = 30%, за VII: 510.22 / 2940.500* 100% = 17%, за VIII: 775.468/3093.200* 100% = 25%.

Срок окупаемости определяется по формуле РР = И_о / ЧПР, где И_о — начальные инвестиции. Расчет будет производиться за каждый год. За 1 ый год: 8240.25/ 334.986= 24 года. За второй год 8240.25/ 2377.069= 3.4 лет.

Заключение

инвестиционный показатель финансовый кредит Как выяснилось в ходе курсового проекта, финансирование инновационной деятельности — это довольно сложный и рискованный процесс. И что бы заинтересовать инвестора, инвестиционный проект должен, прежде всего, приносить прибыль и окупиться как можно скорее. Для этого в работе было предложено экономить на материальных ресурсах и премиальных.

Так как инновация это процесс всегда рисковый, в работе была произведена оценка риска проекта. По своим тактико-техническим данным наш инновационный продукт намного превосходит аналогичные приборы других фирм, то спрос на этот прибор будет велик, что и было выявлено в ходе работы. Следовательно, риск инновационного проекта будет не значительным. В разделе погашения кредита предоставлены расчеты оценки риска проекта. Согласно таблице 2.2 проект ни разу не был безнадежным, а риск сверхвысоким. Инвестора должен заинтересовать такой проект.

Не смотря на то, что проект далеко не безнадежен, выявлено, что он, все же, далек от идеального. Этому способствует текущая стоимость при заданной норме дисконтирования, которая составила -6 249 762 руб.

В ходе работы над проектом так же было произведено исследование рынка с целью стратегического прогнозирования его параметров для разработки стратегии фирмы. И как выяснилось объем свободного места на рынке довольно велик. А точнее остается не занятым 82% рынка или 107 700 приборов. Из этого следует, что фирма может продолжать свою деятельность еще не один год.

В конце хотелось бы добавить, что финансирование инновационной деятельности осуществляется для: создания необходимых предпосылок для быстрого и эффективного внедрения технических новинок во всех звеньях народнохозяйственного комплекса страны, обеспечения ее структурно-технологической перестройки, сохранения и развития стратегического и научно-технического потенциала в приоритетных направлениях развития, формирования необходимых материальных условий для сохранения кадрового потенциала науки и техники, предотвращения его утечки за рубеж. Следовательно, несмотря на то, что этот процесс хоть и рисковый его, все же, следует финансировать.

Список использованной литературы

1. Корчин О. П. Инновационный менеджмент. Методические указания по выполнению курсового проекта. Москва 2005.

2. Морозов Ю. П. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2001.

3. Уткин Э. А. Риск — Менеджмент. — М.: Экмос, 1998

4. Фатхутдинов Р. А. Инновационный менеджмент. — М.: ЗАО Бизнес — Школа «Интел — синтез», 1998

5. А. А. Семенова, И. И. Марущак. Инновационно-инвестиционный. Менеджмент. Учебное пособие. Москва. 2007.

6. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой — М.: Высшее образование, 2009. — 392 с.

7. О. М. Хотяшева. Инновационный менеджмент. 2-е издание. Питер, 2006.

8. Сурин А. В., Молчанова О. П. Инновационный менеджмент: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 368 с.

9. И. А. Иванов. Инновационный менеджмент. Учебник. — Ростов — на — Дону: БАРО — ПРЕСС, 2001.

10. О. В. Прокудина, А. П. Рубцов. Основы маркетинга: Учебное пособие к практическим занятиям. М.: МГИУ, 1998.