Инвестиции, их источники и структура в России

Оптимальной является такая ситуация, когда меры регулирования усиливают позитивный аспект иностранного инвестирования и в то же время ограничивают негативные последствия.

Плюсы иностранных капиталовложений

Отношение к иностранным инвестициям в стране зависит от тех целей, которые она при этом ставит. Правительство России да последнего времени считало, что кредиты МВФ не только служат непосредственному назначению — финансированию бюджетного дефицита, но и укрепляют престиж России как заемщика на мировых финансовых рынках.

Несомненные плюсы иностранных инвестиций состоят в следующем:

прямые инвестиции иностранных фирм рассматриваются не только как дополнительный источник для внутренних капиталовложений, но и как способ получения доступа к новой, более совершенной технологии, к системе сбыта на внешних рынках, к новым источникам финансирования;

иностранные инвестиции могут содействовать ускорению создания новых производств;

способствуют развитию различных секторов экономики и страны в целом;

благодаря таким инвестициям создаются рабочие места;

иностранные инвестиции означают приток денег в экономику и бюджет;

укрепление международного сотрудничества и внешнеэкономических связей;

улучшение социально-экономической жизни россиян;

превосходство иностранных специалистов в опыте.

Что касается эффекта от притока иностранного капитала в страну, то направления его воздействия на социально-экономическое положение национальной экономики представлены на нижеприведенном рис. (5, с.34).

Однако, по мнению некоторых экспертов, на современном этапе межотраслевой перелив капитала из экспортно-ориентированных в импортозамещающие отрасли в РФ отсутствует. То есть капитал в виде экспортной валютной выручки реинвестируется в экспортно-ориентированные отрасли, не создавая мультипликационного эффекта, его распространения на остальные отрасли российской экономики.

Исходя из расчетов, представленных Е. Балацким и Р. Павличенко, эффективность иностранного капитала в экономике нашего государства также имеет некую критическую точку, за которой отрасль переполняется иностранным капиталом, что тормозит ее дальнейшее развитие: «Чем выше уровень участия иностранного капитала в отрасли, тем меньше преимущества иностранных и совместных фирм по сравнению с местными предприятиями с точки зрения динамичности их развития».

Рис. 4. Схема воздействия внешнего финансирования на национальную экономику

Вследствие этого, невзирая на признанный всеми учеными-экономистами, официальными властями эффект, который получает государство от развития внешнеэкономического сектора, его величина и форма проявления имеют зависимость от умения государственных органов власти достигнуть баланса интересов с предприятиями — участниками ВЭД.

Минусы иностранных инвестиций

Любая страна мира, привлекая иностранные инвестиции, стремится эффективно применить в экономике: иностранные финансовые ресурсы, новые технологии, передовой управленческий опыт, иностранное оборудование и т. п.

Приветствуя деятельность иностранных корпораций в России, мы все же отметим моменты, настораживающие и не благоприятствующие эффективному развитию российской экономики.

Негативные стороны использования иностранных инвестиций:

самый популярный аргумент «против» иностранных инвестиций заключается в том, что развивать собственную экономику необходимо самостоятельно, так как ресурсов для этого достаточно;

несколько реже говорится о том, что иностранцы больше забирают, чем вкладывают — прибыль инвестированных предприятий уходит из страны — в «карманы» инвесторам;

происходит «захват» российской экономики;

также стоит отметить возможность потери самостоятельности страны;

потери природных ресурсов — имеются серьезные опасения о передаче иностранным корпорациям контроля за российскими минеральными ресурсами, что может привести к их оттоку за рубеж по необоснованно низким ценам, негативно скажется на потенциале собственного развития российской экономики;

иностранные инвестиции способствуют разбазариванию денег и обогащению российских чиновников;

иностранцы получают возможность оказывать влияние на проводимую местными властями политику (особенно это заметно в случае крупномасштабных инвестиций) — инвестированные предприятия становятся частью общей инфраструктуры, и от воли иностранных предпринимателей начинает зависеть благополучие местных граждан;

известны случаи, когда установление контроля иностранного инвестора над отечественным предприятием приводило к перепрофилированию его традиционного производства, вело к прекращению выпуска продукции, конкурирующей с продукцией инвестора. На территории государства-реципиента создавались филиалы иностранной фирмы или предприятие с участием этой фирмы, которое производило товар, пользующийся повышенным спросом на отечественном рынке, а затем оно самоликвидировалось с целью продвижения на рынок аналогичного товара иностранного происхождения.

Рассмотренные в предыдущем параграфе плюсы привлечения иностранных инвестиций в страну, как мы уже отмечали, состоят в увеличении рабочих мест, приросте налогов, усилении конкуренции, и, как следствие, снижении цен и повышении качества товарной продукции или услуг. Но здесь существуют «подводные камни», которые могут привести не к положительным, а к отрицательным результатам привлечения иностранных инвестиций. Здесь имеется в виду следующее — необходимо смотреть в какой форме осуществляются инвестиции. Если это строительство совместных предприятий — то тогда действительно все хорошо. Но когда на территории Российской Федерации создаются предприятия-иностранцы, то, несмотря на уплату налогов, они всю прибыль вывозят из страны (как уже было отмечено нами ранее), а это значительно сокращает ВВП. Да и спекулятивная направленность инвестиций — тоже отрицательный фактор. В итоге просто может привести к росту инфляции.

Стоит также отметить, что высокая доля иностранного капитала определяет неустойчивость национального рынка, так как нерезиденты первыми покидают страну в случае каких-либо экономических или политических катаклизмов.

Заключение

Данная работа была посвящена теме «Инвестиции, их источники и структура в России». Цель, поставленная в начале работы, была достигнута посредством решения следующих задач:

— дано определение понятию инвестиции и инвестиционная деятельность;

— представлены особенности законодательного и нормативного регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации;

— произведен анализ современной ситуации в области иностранных инвестиций;

— изложена система регулирования иностранных капиталовложений в России.

А также:

— рассмотрена государственная политика стимулирования иностранных инвестиций;

— перечислены плюсы и минусы иностранных капиталовложений в отечественную экономику Основываясь на нормативно-правовых актах РФ, а также на трудах специалистов в области макроэкономики и финансов, были изучены и проанализированы все аспекты, касающиеся главного вопроса курсовой работы.

В заключение проведенного исследования этого вопроса можно сделать следующие определенные выводы:

Содержание инвестиций включает в себя финансовые средства, портфель ценных бумаг, права имущественного вида и любое другое имущество, которое вкладывается в определенные объекты деятельности хозяйствующего субъекта. Основная цель любого инвестиционного процесса — это получение дохода с того объекта, куда вложили имущество. Человек, который вкладывает финансы или иное имущество, называется инвестором. Капиталовложения — это разновидность инвестиций, они, обычно вкладываются в основные средства, кроме того, это затраты на современное производство, на строительство и расширение какого-либо предприятия, его модернизацию и техническое оснащение, отвечающее реалиям современного мира.

В настоящее время особенно рельефно выступает проблема формирования благоприятного инвестиционного климата в России. Часто утверждают, что одним из факторов слабого притока иностранных инвестиций является вывоз национального капитала из России. Мнение, безусловно, объективное, однако, но по мнению автора данной работы нуждается в уточнении. Во-первых, не любой вывоз капитала оказывает влияние на иностранные инвестиции. Во-вторых, сам вывоз капитала не служит фактором инвестиционного климата, так как он, подобно ввозу капитала, является в значительной степени результатом данного климата. Он как бы обратная сторона медали, возникшей на основе неблагоприятного состояния инвестиционного климата в нашем государстве. Ухудшение инвестиционного климата усиливает вывоз капитала и ослабляет ввоз, улучшение — изменяет данные тенденции на противоположные.

Иностранные инвестиции представляют собой инвестиции, которые вкладываются зарубежными инвесторами, другими государствами и иностранными банками, компаниями или предпринимателями. Они являются неотъемлемой частью формирования экономической ситуации в стране.

О роли инвестиций в экономику России высказываются разные мнения, порой абсолютно противоположные. Одни считают, что сокращение объемов капиталовложений, устаревание и износ основных фондов и ряд других причин делает невозможным проведение экономических реформ в стране без поступлений инвестиций из-за рубежа. Другие считают, что иностранные инвестиции угрожают экономической безопасности страны, и если прекратить процесс «бегства капитала» из России, внутренних средств для эффективного развития экономики вполне достаточно.

Однако проведенное исследование показывает, что ни одна страна в мире не может эффективно развиваться без вливания капитала в ее экономику:

— их приток позволяет улучшить жизнь населения, развивает определенные отрасли хозяйства и промышленности;

— в результате массового привлечения чужого капитала, появляются новые рабочие места, местные органы налоговой инспекции получают свои суммы, а частные предприниматели — обеспечены квалифицированной рабочей силой;

— в результате привлечения иностранных инвестиций не только повышается ВВП страны, но и модернизируется, совершенствуется технология изготовления товаров, увеличивается качество предоставления услуг. А это, в свою очередь, отлично отражается на морально-этических и социально-экономических условиях проживания.

Но здесь необходимо сделать акцент на следующий факт — при привлечении капиталовложений зарубежных инвесторов важно определять грань объема данных инвестиций, после преодоления которой они начинают оказывать пагубное воздействие на долгосрочное развитие экономики.

Для Российской Федерации привлечение иностранных инвестиций в современных условиях особенно актуально. Невзирая на наблюдаемый рост, уровень иностранного инвестирования в отечественную экономику по сравнению с другими странами остается достаточно на низком уровне.

Но, из-за существования некоторых проблем, иностранный капитал влияет на российскую экономику неоднозначно. Иностранный капитал не может быть эффективным, если не приводит в движение национальные производительные силы. Вследствие этого инвестиции нужно направлять, в первую очередь, в основной капитал. Необходимо его применять для эффективного производства посредством смены устаревшего оборудования, адаптации российских технологий к требованиям мирового рынка, созданию принципиально новых технологий, при этом не забывая об экологической составляющей. Также объективной необходимостью является совершенствование правового регулирования, повышение инвестиционного потенциала субъектов РФ и отдельных отраслей экономики, где иностранные инвестиции могут стать ключом к решению существующих проблем.

Но как бы то ни было, иностранные инвестиции представляют собой скорее благо, чем зло, если стараться достичь стабильного и долгосрочного роста экономики нашего государства.

По мнению автора, реальная политика в отношении иностранных инвестиций должна строиться, опираясь на трезвую оценку полного баланса их плюсов и минусов.

А реализация политики привлечения иностранных инвестиций требует наличия авторитетного и обладающего значительными полномочиями государственного органа, ответственного за выработку стратегической линии в области привлечения иностранных инвестиций.

В свою очередь с целью преодоления негативных последствий должна иметься правовая возможность введения ограничений для допуска инвестиций в определенные отрасли, использования положений антимонопольного законодательства, принятия законодательных актов о недопущении недобросовестной конкуренции, а также использования соответствующих положений гражданских кодексов о недобросовестной конкуренции.

Помимо этого, иностранный капитал совершенствует рыночные методы хозяйствования, что, несомненно, ускоряет проведение экономических реформ в России и делает их более эффективными.

Список использованных источников

Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ».

Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты. Модели и методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Дашков и К, 2012.

Бочарников А. П. Основы инвестиционной деятельности. — М.: ОМЕГА-Л, 2011.

Бочаров В. В. Инвестиции. — СПб: Питер, 2013.

Буглай В.Б., Алешин Д. А. Иностранные инвестиции в Россию. — М.: Проспект, 2011.

Елизаветин М. Е. Иностранный капитал в экономике России. — М.: Международные отношения, 2011.

Инвестиции. — М.: Кнорус, 2012.

Кикери С., Кэньон Т., Палмад В. Совершенствование инвестиционного климата. — Вершина, 2010.

Липсиц И.В., Косов В. В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы. — М.: Инфра-М, 2011.

Марголин А. М. Инвестиции. — М.: РАГС, 2011.

Орлова Е.Р., Зарянкина О. М. Иностранные инвестиции в России. — М.: Омега-Л, 2012.

Хмыз О. В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. — М.: Норма, 2011.

Шаблинский И. Г. Правовая поддержка иностранных инвестиций в России. — М: Волтер Клуверс, 2012.

Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // МЭиМО. 2002. № 1.

Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики (Росстат).

Приложение 1

Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации за период 2000 — 2011 гг.

Приложение 2

Структура инвестиций в нефинансовые активы (в % к итогу)

Марголин А. М. Инвестиции. — М.: РАГС, 2011. — С. 20.

Федеральный закон РФ от 25.

02.1999г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее — Закон № 39-ФЗ).

Инвестиции. — М.: Кнорус, 2012. — С. 23.

Бочаров В. В. Инвестиции. — СПб: Питер, 2013. — С. 88.

Бочарников А. П. Основы инвестиционной деятельности. — М.: ОМЕГА-Л, 2011. — С. 135.

Буглай В.Б., Алешин Д. А. Иностранные инвестиции в Россию. — М.: Проспект, 2011. — С. 66.

Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты. Модели и методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Дашков и К, 2012. — С. 214.

Липсиц И.В., Косов В. В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы. — М.: Инфра-М, 2011. — С. 105.

Шаблинский И. Г. Правовая поддержка иностранных инвестиций в России. — М: Волтер Клуверс, 2012. — С.

157.

В соответствии со ст. 13 Закона № 160-ФЗ.

ч.4, ст. 15 и ст. 7 соответственно.

Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики (Росстат).

Орлова Е.Р., Зарянкина О. М. Иностранные инвестиции в России. — М.: Омега-Л, 2012. — С.

122.

Хмыз О. В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. — М.: Норма, 2011. — С.

104.

Елизаветин М. Е. Иностранный капитал в экономике России. — М.: Международные отношения, 2011. — С. 180.

Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // МЭиМО. 2002. № 1. — С.52−64.

Кикери С., Кэньон Т., Палмад В. Совершенствование инвестиционного климата. — Вершина, 2010. — С.

98.

Новые источники для внутреннего финансирования

Экономический рост

Национальные накопления и сбережения

Зарубежные инвестиции

Налоги Б

Ю Д

Ж Е

Т Производство, наука, техника

Внешнее финансирование

Международный кредит

Прибыль

Реинвестирование