Организация управления издержками на предприятии

Одним из методов страхования рисков является хеджирование. Хеджирование — это страхование рисков от не благоприятного изменения цен путём заключения сделок на срочном или биржевом рынке. Суть хеджирования заключается в том, что при покупке или продаже базисного актива (например, при заключении сделки на поставку товара) заключается аналогичный контракт на срочном или биржевом рынке с тем же или близким сроком исполнения. На день поставки базисного актива проводится обратная операция. Изменение цен при реальной поставке компенсируется изменением цен на биржевой контракт. Благодаря операции хеджирования компания не терпит дополнительных убытков от изменения цены [8]. Хеджирование ограждает от возможных потерь, но в тоже время уменьшает возможности получить дополнительную не запланированную прибыль от изменения стоимости активов. В большинстве случаев именно эта цель и преследуется — устранение рисков потери прибыли. Дополнительная прибыль не так важна при планировании финансовых потоков и обязательств. Хеджирование может применяться для снижения риска потерь, связанных с изменением как цен на товары, так и других рыночных факторов (обменных курсов валют, процентных ставок). В основном хеджирование применяется для страхования:

валютных рисков;

— рисков изменения цены на сырьё;

— комбинированных рисков при экспортно-импортных операциях с сырьём [12, с. 90]. Валютные риски возникают при деятельности предприятия по экспорту-импорту товаров или услуг, когда валюты, в которых получают расчёт и осуществляют закупку разные, возникают валютные риски курсовой разницы. Риски изменения цен на сырьё возникают если предприятие закупает сырьё для переработки и реализует переработанный продукт, цена которого привязана к цене сырья. Комбинированные риски возникают при закупке товара с последующей реализацией, при которой валюты закупки и реализации разные. Хеджирование позволяет оптимизировать денежные потоки и сделать их более прогнозируемыми при торговых операциях. Заключая сделку сегодня на закупку товара, компания исключает возможные риски по изменению цены товара и курсовой разницы валют закупки и реализации завтра. При получении или выдачи кредита в разных валютах исключается риск изменения валютного курса и как следствие возникновения дополнительных расходов при возврате кредита. Основные преимущества применения хеджирования:

страхуется риск не благоприятного изменение курса валют или цен на товары и сырьё;нет неопределённости в отношении получения будущих доходов, более прозрачными и предсказуемыми становятся денежные потоки;

снижается стоимость привлекаемых кредитных ресурсов за счёт страхования валютного риска;

освобождаются средства предприятия, и повышается гибкость управления активами предприятия [ 18, с. 113]. В качестве хеджируемого актива может выступать товар или финансовый актив, имеющийся в наличии или планируемый к приобретению или производству. Инструмент хеджирования выбирается таким образом, чтобы неблагоприятные изменения цены хеджируемого актива или связанных с ним денежных потоков компенсировались изменением соответствующих параметров хеджирующего актива. Наиболее часто встречающийся вид хеджирования — хеджирование фьючерсными контрактами. Кроме операций с фьючерсами для хеджирования часто применяется форвардные контракты и покупка опционов на фьючерсы.

Выбор оптимального инструмента для хеджирования зависит от конкретных условий сделки и выбранного типа хеджевой операции. Несмотря на издержки, связанные с хеджированием, и многочисленные трудности, с которыми компания может встретиться при разработке и реализации стратегии хеджирования, его роль в обеспечении стабильного развития очень велика, что проявляется в следующем: 1. Происходит существенное снижение ценового риска, связанного с закупками сырья и поставкой готовой продукции; хеджирование процентных ставок и обменных курсов снижает неопределенность будущих финансовых потоков и обеспечивает более эффективный финансовый менеджмент. В результате уменьшаются колебания прибыли и улучшается управляемость производством. 2.

Хорошо построенная программа хеджирования уменьшает как риск, так и затраты. Хеджирование высвобождает ресурсы компании и помогает управленческому персоналу сосредоточиться на аспектах бизнеса, в которых компания имеет конкурентное преимущество, минимизируя риски, не являющиеся центральными. В конечном итоге, хеджирование увеличивает капитал, уменьшая стоимость использования средств и стабилизируя доходы. 3. Хедж не пересекается с обычными хозяйственными операциями и позволяет обеспечить постоянную защиту цены без необходимости менять политику запасов или заключать долгосрочные форвардные контракты. 4. Во многих случаях хедж облегчает привлечение кредитных ресурсов: банки учитывают захеджированные залоги по более высокой ставке; это же относится к контрактам на поставку готовой продукции [17, с. 50].

Для того, чтобы воспользоваться срочными инструментами для хеджирования ценового риска, компания должна выполнить следующие шаги: Во-первых, выбрать торговую площадку и торгуемый на ней срочный контракт, наиболее полно соответствующий ее потребностям. На этом шаге необходим дополнительный анализ, т.к. не всегда имеется срочный контракт, полностью соответствующий объекту товарной сделки. В этом случае необходимо из имеющихся фьючерсов выбрать такой, динамика изменения цены которого наиболее точно соответствует динамике цены реального товара. Во-вторых, выбрать клиринговую компанию (компанию, контролирующую движение средств и гарантирующую выполнение обязательств по сделкам), аккредитованную на соответствующей бирже, а также биржевого брокера, который будет выполнять торговые приказы. В-третьих, заполнить стандартные формы и подписать договоры на обслуживание. В-четвертых, открыть счет в клиринговой компании и перечислить на него определенную сумму средств, используемую в качестве обеспечения выполнения обязательств по открытым позициям (обычно это около 10% от планируемой суммы сделки).

Многие биржи и клиринговые компании устанавливают минимальный объем средств, которые должны быть зачислены на торговый счет при его открытии (обычно 10 000 дол.). В-пятых, разработать стратегию хеджирования [16, с. 89]. Таким образом, при принятии решения о проведении операций хеджирования очень важно точно определить цели хеджирования с тем, чтобы правильно оценивать его эффективность. Неправильная постановка цели, или неверное представление о задачах проведения операций приведут к ошибочным решениям. Заключение

В целом, для ООО «Ново

Мост" можно сделать следующие выводы и рекомендации. Для компании ООО «Ново

Мост" крайне важно сформировать эффективную систему управления затратами, так как ее производственная деятельность является очень затратоемкой (производственная себестоимость составляет 95% от выручки).В системе управления затратами основной упор необходимо делать на снижение материальных затрат, которые в отчетном периоде составили почти 62% от общей себестоимости. На данный момент в компании наблюдается сверхнормативное использование материалов (12%) за счет недостаточной технической оснащенности и недостаточного качества трудового фактора. В результате повышения технической оснащенности и определенных мероприятий в системе управления персоналом, планируется сокращение материальных издержек на 10%.Для эффективной реализации данного мероприятия необходимы инвестиции на приобретение дополнительного оборудования стоимостью 5 млн руб. со сроком использования 25 лет. Таким образом, норма амортизации составит 4% и амортизационные отчисления увеличатся на 200 тыс. руб. (5000*4%).Кроме повышения технической оснащенности необходимо оптимизировать затраты на труд. Из-за недостаточной мотивации труда и изначального уровня недостаточно качества трудовых ресурсов, в компании ООО «Ново

Мост" наблюдается недостаточная производительность труда. В целом, прогнозируется сохранить общий уровень трудовых затрат. Однако, при этом планируется сократить общую численность персонала на 10%, а оставшуюся часть работников материально мотивировать на более качественное осуществление работ, то есть распределить высвободившиеся денежные средства из-за сокращения части персонала на оставшуюся часть трудового коллектива. Производственная деятельность ООО «Ново

Мост" в рассматриваемый период является прибыльной. Однако, общие финансовые результаты компании, учитывающие не только прибыль от реализации как итог производственной деятельности, но и прочие операционные расходы не по основной деятельности и внереализационные расходы предприятия, свидетельствуют об убыточности предприятия. Так из-за штрафных санкций за недолжное исполнение договорных обязательств в 2011 г. компания понесла расходы в размере более 3 млн руб., что почти в 1,5 раза превышает прибыль до налогообложения в этот период. В связи с этим необходима оптимизация не только производственных издержек, но и других общих расходов. Проблема возникновения внереализационных расходов в виде штрафов и пеней за недобросовестное соблюдение договорных обязательств чаще всего обусловлена неэффективной системой менеджмента или халатностью отдельных ответственных лиц, работающих в организации. В рассматриваемый период в ООО «Ново

Мост" отсутствовали управленческие расходы, что говорит о неэффективной системе менеджмента предприятия и отсутствии мотивации управленческого персонала. В совокупности эти факторы могут привести к огромному количеству внутренних организационных и административных проблем, в том числе нарушение договорных процессов. Для устранения таких расходов необходима оптимизация управленческих расходов в виде управленческих расходов на формирование эффективной системы управления и мотивацию управленческого персонала. Планируется выделение денежных средств на это в размере 450 тыс. руб. Касаемо внереализационных затрат штрафного характера необходимо отметить, что в этом случае крайне важно не сокращение, а полная ликвидация этой статьи расходов. По своей сути расходы могут быть инвестиционными и убыточными. Инвестиционные расходы, хотя и ведут к сокращению денежных средств в текущем периоде, их результат в будущем приносит выгоду, превышающую затраты. Убыточные расходы не являются необходимыми и не ведут к увеличению общей прибыли в будущем.

Это ошибки и просчеты управленческого характера или вызванные форс-мажорными обстоятельствами. Форс-мажорные расходы не являются релевантными, их нельзя предугадать и избежать. Ошибки управленческого характера могут нести опасности различной степени. Так невыполнение договорных обязательств может повлечь за собой не только огромные расходы в виде штрафных санкций, но более опасное для любой коммерческой организации последствие — потерю доверия в деловом мире, приобретение негативного брэнда, что может привести компанию к коллапсу.

Список использованных источников

" Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.

08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 03.

12.2012)Приказ Минфина РФ от 31.

10.2000 N 94н (ред. от 08.

11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» Адамов

В.Е., Ильенкова

С.Д. Экономика и статистика фирм: — М. Финансы и статистика, 2008. — 377 с. Балабанов И. Т. Анализ и планирование субъектов хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие. -

М.: Финансы и статистика, 2008. — 180 с. Герасимова В. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельностипромышленного предприятия: учебное пособие / В. Д. Герасимова. — М.: КНОРУС, 2011. ;

360 с. Грищенко О. В. Управленческий учет. Конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007. — 366 с. Длин А. М. Фактический анализ в производстве. М.: Статистика, 2008.-243с. Ефимова О. В.

Финансовый анализ. — 2-е изд. — М.: «Бухгалтерский учет», 2008. — 278 с. Ковалёв А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия.

М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. — 192с. Ковалев В.

В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. — М.: Финансы и статистика, 2007.

— 432 с. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учеб пособие. — М.: «Инфра-М», 2007.

— 354 с. Крейнина Анализ финансового состояния предприятия — М.: Финансы и статистика, 2006. — 225 с. Марголина Н. Л. Попова Р.

Г. Управление финансами предприятия в условиях АСУ. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 96 с. Растова Ю. И. Экономика организации (предприятия): учебное пособие / Ю. И. Растова, С. А. Фирсова.

— М.: КНОРУС, 2013.

— 280 с. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. — М.: Перспектива, 2007. -

162 с. Шеремет А. Д., Сайфуллин С. М. Методика финансового анализа. — М.: Экономика, 2004. -

295 с. Экономика предприятия: учебник / А. П. Аксенов, И. Э. Берзинь, Н. Ю. Иванова и др.; под ред. С. Г. Фалько. — М.: КНОРУС, 2011.

— 352 с. Яркина Т. В. Основы экономики предприятия: краткий курс. М. 2001. — 367 с.