Иностранные инвестиции в Российской экономике: Значение, направления и формы привлечения

Актуальность темы

исследования. Спутником рыночных преобразований в современной России стал инвестиционный кризис. Его преодоление требует новых подходов к развитию и совершенствованию методов управления и экономического регулирования, использования новых форм экономической интеграции и кооперации с иностранными государствами. При острой недостаточности внутренних источников финансирования привлечение иностранных капиталов является одним из методов такого регулирования, как в мировой экономике, так и в современной России. Однако привлечение иностранных инвестиций порождает риски и проблемы, связанные с экономической безопасностью страны.

Международное движение капиталов в настоящее время является важной движущей силой развития мировой экономики и основой международных экономических отношений. Без включения национальной экономики в мировую невозможно ее эффективное функционирование. Включение России в систему мирохозяйственных связей предполагает переход от традиционных, в основном, торговых связей, к кооперированию, развитию качественно новых форм капитал ооб мена. При этом особую актуальность приобретает исследование форм, методов и направлений привлечения иностранных инвестиций в экономику России, которые соответствовали бы интересам как зарубежных инвесторов, так и российской экономики.

Анализ роли и значения иностранных инвестиций в экономике России имеет важное теоретическое и практическое значение для осмысления новых явлений и перспектив развития российской экономики, их влияния на социальные преобразования российского общества.

Проблемы иностранного инвестирования в экономику России в рамках общих проблем международных экономических отношений рассматривались в работах российских авторов Астаповича А., Брандта Б. Ф., Булатова А. С., Бутковского В., Донгарова А. Г. Зива B.C., Куракова Л. П., Левина А. Я., Ляндау Л. Г., Сутырина С. Ф., Фаминского И. П., Харевинской Е. Д., Эвентова Л. Я. и других.

Однако, несмотря на оживленную дискуссию в зарубежной и российской экономической литературе, до сих пор не выработана комплексная долгосрочная программа привлечения иностранных инвестиций, определяющая приоритетные сферы и условия приложения иностранного капитала в России. Многие теоретические и практические вопросы международного движения капиталов нуждаются в пояснении и уточнении.

Цели и задачи исследования. Целью работы является анализ опыта привлечения иностранного капитала в экономику России на различных этапах ее развития и обоснование наиболее рациональных для нынешнего периода направлений и форм иностранных инвестиций.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих основных задач: обобщение опыта привлечения иностранных инвестиций в Россию на рубеже 19−20 веков, в период НЭПа, после второй мировой войны и на других этапах развития экономикиуточнение целей и форм привлечения иностранного капитала, его роли в преодолении кризиса и развитии переходной экономики в Россиианализ соотношения между оттоком и притоком капитала из России и в Россию на современном этапеанализ инвестиционного климата в России, обоснование способов активизации привлечения иностранных инвестиций по направлениям, наиболее важным для российской экономикиопределение региональных особенностей привлечения иностранного капитала на примере С-Петербурга и Ленинградской области.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования в работе является роль иностранных инвестиций на различных этапах развития экономики России. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе деятельности иностранных инвесторов в России.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды ведущих зарубежных и российских экономистов в области международных экономических отношений и теории трансферта капитала. В диссертации анализируются законодательные акты России и СССР, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, решения исполнительных органов власти РФ, правительства г. С-Петербурга.

Информационной базой диссертационного исследования послужили также статистические материалы России и международных организаций, материалы научно-практических конференций и семинаров, архивные данные.

Структура диссертационной работы. В соответствии с задачами исследования диссертация объемом 196 стр. состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе '" Исторический анализ привлечения иностранных инвестиций в Россию" анализируются масштабы и формы привлечения иностранных инвестиций в экономику России в 19−20 веках. Во второй главе «Значение иностранных инвестиций для экономики России и формы их привлечения» исследуются сущность, цели привлечения иностранных инвестиций и их роль в экономике современной России. Глава 3 «Инвестиционный климат и способы активизации привлечения иностранных инвестиций в экономику России» посвящена оценке инвестиционной привлекательности России и ее регионов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Как показал проведенный нами анализ, процесс привлечения иностранных инвестиций требует целого ряда мер государственной поддержки для своего последующего развития. От того, как успешно они будут осуществляться, зависят объем и структура иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации.

Политика привлечения инвестиций в народное хозяйство России должна отвечать определенным требованиям и условиям, которые призваны заложить основу устойчивого притока капитала. Среди этих требований: стабильность законодательства, создание четкой правовой базы для иностранного предпринимателя в финансовом, налоговом, таможенном регулировании. Для создания благоприятного инвестиционного климата необходимы не только внесение поправок в законодательство, но и гарантии соблюдения уже действующих положений. Очевидно, например, что смена десяти налоговых режимов в нефтяной промышленности с 1987 по 1992 год не способствовала развитию инвестиционной активности. определение гибкой системы национальных приоритетов в процессе привлечения иностранных инвестицийразработка подходов к определению степени участия иностранных инвесторов в стабилизации и развитии отдельных отраслей и территорий.

Стратегической проблемой привлечения иностранного капитала является обеспечение баланса интересов приема капитала уже на предварительном этапе организации мероприятий по привлечению иностранных инвестиций с включением четко очерченной совокупностью приоритетов. Иными словами, при формировании государственной инвестиционной политики следует определить те комплексы производств, видов деятельности и регионы, в которых иностранные инвестиции: жизненно необходимыжелательныболее эффективны по сравнению с вложениями национальных инвесторовцелесообразны с точки зрения долгосрочной экономической стратегии.

Для повышения инвестиционной активности в России представляется целесообразным: ввести конкурентоспособный уровень налогов, тарифов и льгот, соответствующий условиям для иностранных инвестиций, сложившимся в других странах, которые являются конкурентами России как рынки приложения зарубежных средствсоздать гибкую финансовую политику по отраслевым и региональным направлениям, обеспечивающую достижение приоритетных целей в развитии народного хозяйстваввести четкое разграничение компетенции государственных органов при решении вопросов иностранных инвестиций, для устранения дублирования со стороны различных ведомств, и максимального приближения к осуществлению принципа «одного окна» при оформлении капиталовложений и осуществлении инвестиционных проектовразработать порядок привлечения частных инвесторов к финансированию приоритетных проектов совместно с государством и под его гарантиипри сотрудничестве с международными финансовыми институтами сделать акцент на прямое их финансирование по сравнению с предоставлением кредитовпри организации инвестиционной деятельности обеспечить привлечение средств как государственных, так и частных, как российских, так и иностранных, исключительно на конкурсной основе (на инвестиционных торгах) — создать комплексную систему страхования инвестиций, которая бы включала не только обязательства и гарантии российского правительств а (которых явно недостаточно в нестабильной политической и экономической ситуации), но и активизацию сотрудничества с иностранными государственными организациями тех стран, которые осуществляют капиталовложения в российскую экономику путем заключения двухсторонних соглашений о взаимной защите капиталовложений. Кроме того, необходима активизация отношений с Международным Агентством Гарантий Инвестиций (МАГИ).

Совместные усилия мирового сообщества, прежде всего в лице международных финансовых институтов, по оказанию помощи в продвижении иностранного капитала в Россию, их непосредственное участие в акционерном капитале российских предприятий могут существенно улучшить общий инвестиционный климат и привлечь крупный предпринимательский иностранный капитал.

Однако главную роль в решении этих проблем должна играть сама Россияопределить свои национальные интересы, приоритеты экономического и социального развития, принять обоснованную программу экономических реформ для достижения сформулированных целей, определить роль иностранных инвестиций в решении поставленных задач, использовать все инструменты государственного вмешательства (законодательные, административные, экономические) для регулирования иностранных инвестиций. В существующих условиях представляется необходимым восстановление некоторых из льгот, существовавших до 1992 года, особенно в приоритетных направлениях, которые смогли бы компенсировать отсутствие политической и экономической стабильности, неустойчивость правовой базы.

Есть рад проблем, решение которых особенно необходимо для расширения привлечения иностранного капитала. Одна из нихпроблема риска для иностранных инвесторов при осуществлении вложений в экономику страны, имеющая для них кардинальное значение. Риск для иностранных инвесторов особенно велик, если они создают СП с малоизвестными частными предприятиями. Один из вариантов решения этой проблемы развитие залоговых отношений, что становится возможным в связи с принятием закона Ю залоге" .

В политике привлечения иностранных инвестиций существенную роль призван сыграть региональный фактор. Её следует осуществлять исходя из особенностей региона.

Следует иметь в виду еще один очень важный момент. Как было указано выше из России ежегодно уходят миллиарды долл. Это свидетельствует об неумении мобилизовать свои ресурсы через финансовую инфраструктуру, которая находится в стадии становления. Чтобы иностранное инвестирование действительно способствовало прогрессу российской экономики, сопровождающий его научно-технической обмен должен укреплять, а не размывать национальный потенциал. Соответственно политика в данной области должна обеспечить такой режим обмена, который бы: способствовал притоку в Россию технологий, используемых в наиболее перспективных отраслях экономики, если их уровень превосходит российские разработкиспособствовал сохранению и развитию собственной научно-технической базы и развитию передовых отраслей российской экономики на основе национальных технологий в тех случаях, когда для этого существуют необходимые предпосылкипрепятствовал потере или ограничению прав российских юридических лиц на национальные технологииобеспечивал высокую конкурентоспособность российских товаров на мировых рынках.

Привлечение в российскую экономику передовых технологий необходимо стимулировать различными способами. Наряду с уже упомянутыми рычагами государственного и административного воздействия, необходимо рассмотреть вопрос о создании федерального органа исполнительной власти по иностранным инвестициям. Деятельность такого органа могла бы быть результативной только в том случае, если бы он централизовал всю проблематику, связанную с иностранными инвестициями в России и российскими инвестициями за рубежом. В его компетенцию могли бы входить также вопросы, связанные с проведением международных инвестиционных торгов, инвестиционное наполнение кредитов, реализации федеральных инвестиционных программ с иностранным участием, капитализации задолженности, концессионные договоры и соглашения о разделе продукции, страхование от политических рисков и т. д. Деятельность такого органа федеральной власти должна быть максимально адаптирована к условиям рынка. С одной стороны, он мог бы активно участвовать в формировании государственной политики по привлечению иностранных инвестиций и отвечал бы за ее реализацию, с другой стороны, проводил бы конкретную работу в сфере бизнеса.

Кроме того, должен быть единый государственный орган, который будет вести государственный реестр предприятий с иностранными инвестициями вне зависимости от региона и профиля их деятельности, величины уставного капитала. Необходимость такого единого информационного массива очевидна, а современные компьютеры могут обеспечить не только хранение и обработку информации по заявкам всех нуждающихся, но и оперативное ее предоставление с помощью современных средств связи в любую точку.

Подобная информация необходима прежде всего иностранным инвесторам.

Определенное значение для привлечения иностранного капитала в форме покупки акций может иметь создание инвестиционных фондов. Выпуская акции и распространяя их среди иностранных инвесторов, эти фонды могут вкладывать средства в разные проекты, в том числе финансируя мелкие и средние фирмы. Рассредоточивая вложения, инвестиционные фонды тем самым рассредоточивают риск. Вложения в такой форме могут оказаться для многих иностранных инвесторов более привлекательными, чем покупка акций конкретных компаний.

Использование российского и международного фондового рынка для привлечения иностранных инвестиций потребует от России: —создания цивилизованного российского фондового рынка, порядок и правила функционирования которого привычны и понятны для иностранного инвесторазаинтересованности авторитетного иностранного инвестора в участи на российском фондовом рынке. Чем активнее он будет работать на рынке, тем легче России будет выйти на международный фондовый рынокопределения порядка допуска иностранных инвесторов к акциям российских предприятий в отраслях, имеющих стратегическое значение, а также предприятий естественных монополистовоказания государственной поддержки российским акционерным обществам (организациям), продукция которых сегодня конкурентоспособна на мировом рынке, в продвижении их акций на международный фондовый рынокразработки и утверждения в законодательном порядке механизма участия российских предприятий на международном фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг может быть важным каналом привлечения иностранных инвестиций за счет продажи государственных ценных бумаг, а также региональных и муниципальных займов и обязательствпри этом следует идти по пути взаимного допуска к котировкам на биржах России и иностранных государств ценных бумаг друг друга.

Принимая меры к расширению притока иностранного капитала, следует думать и об определенных мерах по его урегулированию, прежде всего в интересах национальной экономической безопасности. Захват иностранными компаниями целых сфер национальной экономики может влиять отрицательно не только в чисто экономическом плане, препятствуя развитию здесь национального производства, но и в социальном и политическом аспектах.

Защита национальной экономики от конкуренции товаров иностранного происхождения всегда и во всех странах является наиважнейшей прерогативой государства и его органов. Выдвигая на пути движения капиталов те или другие барьеры (или отменяя их), государство тем самым может стимулировать отдельные отрасли национальной экономики или, наоборот, из-за их неадекватности (по сравнению с зарубежными аналогами) — свертывать.

Поэтому для привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику необходимо сформировать концепцию национальных интересов, в которой следует определить приоритеты привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. Исходя из этого, желательно определить те сферы экономики, которые необходимо и возможно развивать собственными силами, и те, в которые можно и нужно допустить иностранных инвесторов.

Серьезные вопросы вызывает стимулирование притока иностранных инвестиций путем предоставления им льготного режима по сравнению с национальным. Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших российских производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение. Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный климат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собственных. Российскому частному капиталу также нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, система страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений.

Формирование благоприятного инвестиционного климата для национального капитала исключит его массированный отток, создаст предпосылки частного производственного инвестирования, в том числе и иностранными контрагентами. Механизм стимулирования инвестиционной деятельности, включая иностранные инвестиционные потоки, должен строиться с учетом местных, региональных особенностей.

Местное, региональное видение вопроса, как правило, базируется на более детальном знании вопроса, ориентировано на учет социальноэкономической среды предпринимательства в каждом регионе и инвестиционного сотрудничества. В этой связи, целесообразно, чтобы помощь международных организаций инвестициям также была ориентирована на конкретные региональные проекты, содержала бы различные условия ее оказания, в том числе по срокам и процентным ставкам, по условиям погашения кредитов, займов, а также касательно технологической модернизации и формирования экспортного конкурентоспособного потенциала (в том числе на базе конверсионных предприятий ВПК) производственных объектов России и др. В целом создание благоприятного инвестиционного климата в России при снижении роли запретительного фактора управления экономикой будет способствовать оживлению национальной предпринимательской деятельности в стране, обусловит соответственно приток зарубежных частных предпринимательских инвестиций и возврат ранее экспортированных капиталов из-за границы.