Бюджетирование на промышленных предприятиях как условие их финансовой устойчивости

Актуальность темы

исследования. Современный этап развития экономики России предопределяет необходимость определения возможностей достижения и поддержания в долгосрочной перспективе финансовой устойчивости предприятия. Решение данной задачи может быть реализовано, в частности, посредством применения инструментов управления финансовыми потоками хозяйствующего субъекта, одним из которых является система бюджетирования, позволяющая учитывать рыночную конъюнктуру, отраслевую специфику, внутренний потенциал предприятия и ориентированная на конечный результат.

В условиях сложившейся экономической ситуации, характеризуемой ужесточением конкурентной борьбы и условий ведения бизнеса, внедрение в практику финансово-хозяйственной деятельности предприятий бюджетирования выступает дополнительным конкурентным преимуществом за счет организации более эффективной системы управления финансовыми потоками, обуславливающей финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.

Особенно актуальной представляется необходимость внедрения бюджетирования, ориентированного на результат, на промышленных предприятиях, от уровня и масштабов развития, результатов работы, рациональности использования материальных и финансовых ресурсов которых зависят, в конечном итоге, темпы роста экономики всей страны. Финансово-хозяйственная деятельность данных предприятий характеризуется наиболее значительным по сравнению с другими отраслями экономики циклом оборота капитала, влияющим на объем и поливариантность обслуживающих финансовых потоков, что предопределяет сравнительно большую методологическую и практическую сложность внедряемой системы бюджетирования.

До настоящего момента сохраняется дискуссионность вопроса относительно сущности и содержания бюджетирования, ориентированного на результат, иерархической взаимосвязи в понятийном аппарате, что подтверждает востребованность и актуальность исследования данной проблематики.

Следует подчеркнуть, что удельный вес предприятий, успешно внедривших систему бюджетирования, из общего числа апробирующих ее на практике, незначителен, вследствие отсутствия в основе решения поставленной задачи принципов комплексности и системности. Фрагментарный характер реализации бюджетного процесса не только не способствует достижению и поддержанию в долгосрочной перспективе финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, но и оказывает негативное влияние на качество управления его финансовыми потоками. В данном контексте детальное исследование научно-обоснованных подходов к полномасштабному функционально-целевому бюджетированию как условию финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов приобретает особую значимость и актуальность.

Степень разработанности проблемы. Концепция системы бюджетирования деятельности предприятий возникла на западе в середине 60-х годов XX в., и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам. Среди авторов, рассматривающих проблемы бюджетного управления деятельности компаний, можно выделить работы P.JI. Акоффа, И. Ансоффа, Дж.Р. Гелбрейта, Дж. Куинна, Г. Минцберга, Э. Мюррея, Д. Натансона, Дж.Г. Сигела, Дж. Стейнера, Ч. Хоффера, Дж.К. Шима, К. Эндрюса.

В научных кругах отечественных ученых-экономистов исследованию экономического содержания, целевого назначения бюджетирования, ориентированного на результат, и рассмотрению вопросов его внедрения на практике посвящены работы В. В. Гамаюнова, А. П. Дугельного, О. Б. Ивановой, В. В. Ильина, В. Ф. Комарова, A.M. Лаврова, О. Н. Лихачевой, В. Ю. Наливайского, В. М. Родионовой, М. В. Романовского, В. Н. Самочкина, Т. В. Сизовой, В. Б. Христенко, В. Е. Хруцкого, К. В. Щиборща и др.

Отдельные теоретико-методологические идеи по бюджетированию представлены в фундаментальных работах по финансовому менеджменту. Среди них труды И. Т. Балабанова, В. В. Баранова, В. Ю. Барашьян, Л. А. Батурина, И. А. Бланка, Ю. Ф. Бригхэма, B.C. Золотарева, А. Г. Каратуева, В. В. Ковалева, Л. Н. Павловой, P.C. Сайфулина, Е. С. Стояновой, Г. И. Хотинской, А. Д. Шеремета и др.

Несмотря на имеющийся зарубежный и отечественный теоретико-практический потенциал исследования проблематики бюджетирования на предприятиях, многие вопросы адаптации методологии и организации данной системы в российских условиях с учетом отраслевой специфики изучены недостаточно, что обуславливает необходимость дальнейшего научного поиска в этом направлении.

Актуальность указанной проблемы, ее научно-практическая значимость и вместе с тем недостаточная разработанность в российских условиях определили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.

Цель и задачи исследования

Целью данного исследования является развитие теоретико-методических основ бюджетирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия как условия обеспечения его финансовой устойчивости и выработка практических рекомендаций по внедрению системы бюджетирования, ориентированного на результат, на промышленных предприятиях с учетом их отраслевой специфики.

В соответствии с целевой установкой определены задачи исследования: предметно исследовать сущность бюджетирования и выявить иерархические связи в понятийном аппарате посредством определения взаимосвязи следующих дефиниций: «финансовый менеджмент», «финансовое планирование», «бюджетирование», «управление финансовыми потоками», «финансовая устойчивость" — определить на основе комплексно-системного и функционально-управленческого подхода особенности бюджетирования на промышленных предприятиях с учетом их отраслевой спецификивыработать методические подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия в условиях реализации бюджетирования, ориентированного на результатразработать алгоритм функционирования интегрированной системы бюджетирования для промышленных предприятий, учитывающий возможности адаптации в ее рамках системы контроллинга;

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятий табачной промышленности.

Предметом исследования выступают конкретные формы финансово-экономических отношений, возникающих в ходе реализации бюджетирования как новационного метода финансового планирования с целью обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.

Теоретико-методологической основой исследования явились теоретические положения и разработки ведущих отечественных и зарубежных ученых в области экономической теории, финансов, финансового менеджмента и информатики по проблемам управления финансами предприятий.

Диссертация выполнена в рамках Паспорта специальности ВАК 08.00.10- финансы, денежное обращение и кредит, раздела 3. Финансы предприятий и организаций, п. 3.14. Финансовый менеджмент в управлении финансовыми потоками и финансовым оборотом.

Инструментарно-методический аппарат. Характер рассматриваемых в диссертации проблем обусловил применение комплекса методов исследования: сравнительного, структурно-типологического и логико-смыслового анализа при изучении западного и отечественного экономического опыта в теоретических и практических вопросах бюджетирования деятельности предприятий и формировании авторской позицииметодов группировки, выборки, сравнения и обобщения при проведении анализа статистических данных.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации и субъектов РФ, данные Государственного комитета РФ по статистикеобщая и специальная литература российских и зарубежных ученых-экономистовинформационные ресурсы сети Интернеторигинальный массив первичной информации, собранный автором диссертационного исследования.

Рабочая гипотеза. Необходимость обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в современных условиях требует применения новационного и вместе с тем научно-обоснованного метода финансового планирования, в качестве которого выступает система бюджетирования, ориентированного на результат, способствующая повышению качества и результативности управления финансовыми потоками предприятия.

Положения, выносимые на защиту:

1. В качестве инструмента, способствующего гибкому развитию предприятия и повышению его финансовой устойчивости в условиях жесткой рыночной конкуренции, выступает система бюджетирования, универсальность которой заключается в возможности одновременного обеспечения планирования, исполнения и контроля за исполнением основных индикаторов финансово-хозяйственной деятельности. Применение данной системы обеспечивает управление финансовыми потоками по целям, задачам и функциям предприятия с учетом приоритетов внутренней финансовой политики.

2. Специфика промышленности как отрасли экономики, выраженная в наличии стадии производства в кругообороте оборотного капитала, обуславливает более сложную по сравнению с другими отраслями экономики систему финансового планирования, что приводит к усложнению методологии и организации бюджетирования в промышленности и влечет за собой многоуровневость и поливариантность бюджетных процедур для предприятий различных отраслей промышленности.

3. Критериальный подход к формированию адаптированной совокупности разработанных для предприятия бюджетов позволяет проанализировать прикладные возможности системы бюджетирования для целей эффективного финансового управления. В качестве основных критериев, помимо гибкости, адекватности и комплексности, целесообразно использовать: адресность, значимость и открытость. Их применение, с одной стороны, нацелено на адаптацию хозяйствующего субъекта к условиям динамичной рыночной конъюнктуры, а, с другой стороны, способствует сосредоточению на основных индикаторах его финансово-хозяйственной деятельности.

4. Анализ эффекта реализации системы бюджетирования, ориентированного на результат, на промышленном предприятии с целью достижения им финансовой устойчивости следует базировать на оценке динамики финансового состояния. Учитывая, что тренды базовых индикаторов, отражающих ликвидность, деловую активность, рентабельность и оборачиваемость как основные векторы финансового состояния зачастую разнонаправлены, целесообразным становится диагностика финансового состояния на основании интегрального показателя финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, позволяющего учитывать степень влияния конкретного базового индикатора на общий уровень финансовой устойчивости предприятия.

5. Система управления финансовыми потоками в рамках бюджетирования дает наибольший эффект, если она построена на базе информационных технологий. В этом случае многократно возрастают возможности оперативной корректировки бюджетов и внесения данных о текущих операциях, анализа бюджетов и результатов их исполнения, рассмотрения различных сценариев деятельности организации на основании многовариантного расчета основных финансовых показателей, заложенных в определение финансовой стратегии деятельности компании.

Научная новизна диссертации состоит в развитии теоретико-методических основ системы бюджетирования, ориентированного на результат, и разработке практических рекомендаций по ее внедрению на промышленных предприятиях с целью обеспечения в долгосрочной перспективе их финансовой устойчивости посредством повышения качества управления финансовыми потоками.

Приращение научного знания состоит в следующем:

— выявлены иерархические связи понятийного аппарата, используемого для определения содержания бюджетирования: «финансовый менеджмент» финансовое планирование" «бюджетирование» «управление финансовыми потоками» —> «финансовая устойчивость», заключающиеся в том, что функциональным элементом финансового менеджмента как сферы управления является финансовое планирование, новационный метод реализации которого — бюджетирование, ориентированное на результат, -выступает в качестве эффективного инструмента управления финансовыми потоками предприятий в рыночных условиях с целью достижения их финансовой устойчивости;

— уточнено и дополнено содержание бюджетирования, ориентированного на результат, как инструмента финансового планирования, реализующегося путем формирования, согласования, исполнения и контроля за исполнением бюджетов, как отдельных структурных подразделений, так и предприятия в целом, и обеспечивающего управление финансовыми потоками по целям, задачам и функциям предприятия с учетом приоритетов внутренней финансовой политики и значимости прогнозируемых результатов;

— определены особенности организации бюджетирования на промышленном предприятии, обусловленные его отраслевой принадлежностью, опосредующей специфику финансового и инвестиционного циклов, и выраженные многоуровневостью, поливариантностью применяемых бюджетов, характером и логикой их взаимосвязей в рамках управления финансовыми потоками предприятия;

— выработан и обоснован авторский подход к формированию рациональной структуры основных финансовых бюджетов, учитывающий особенности функционирования хозяйствующих субъектов посредством сегментации содержащейся в бюджетах информации, что, с одной стороны, повышает точность расчетов доходной и расходной частей бюджета, а, с другой стороны, создает предпосылки увеличения скорости входящих и исходящих финансовых потоков на предприятии;

— разработан интегральный показатель уровня финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, базирующийся на совокупности наиболее значимых индикаторов деятельности предприятия (ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, финансово-хозяйственной деятельности). Применение данного показателя позволяет проводить сравнительную оценку финансового состояния предприятия как с позиции текущего управления финансовыми потоками, так и с точки зрения потенциальных возможностей его осуществления в перспективе;

— предложен алгоритм бюджетирования на промышленном предприятии, интегрирующий процесс контроллинга в части формирования и использования единой методической и инструментарной базы для реализации основных функций бюджетирования: планово-аналитической и контрольно-стимулирующей, и позволяющий реализовать итерационный характер бюджетных процедур на основе применения автоматизированных систем управления.

Теоретическая значимость диссертации заключается в возможности дальнейшего использования теоретических выводов, полученных в результате проведенного исследования, как в теоретических разработках данной проблематики, так и в работах прикладного характера, направленных на решение актуальных задач, связанных с достижением и поддержанием в долгосрочной перспективе финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.

Научные результаты и материалы исследования могут быть использованы в высших учебных заведениях при подготовке методических материалов, в процессе преподавания курсов «Финансы», «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий», а также при чтении проблемно-аналитических спецкурсов по экономическим специальностям.

Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные методические подходы и обоснованные теоретические положения по повышению качества и результативности управления финансовыми потоками предприятий на основе системы бюджетирования, ориентированного на результат, доведены до уровня практических рекомендаций, могут быть использованы хозяйствующими субъектами и позволяют: осуществить поэтапное внедрение полномасштабной функционально-целевой системы бюджетированияоценить уровень финансовой устойчивости предприятия с учетом дифферентной степени влияния наиболее значимых индикаторов финансового состояния.

Апробация результатов исследования.

Разработанные диссертантом концептуальные основы построения эффективной системы бюджетирования на промышленном предприятии апробированы в рамках табачного бизнес-комплекса «Донской табак».

Автор принимал участие в научно-практическом семинаре «Внутрифирменное бюджетирование», проводимом Центром международного бизнеса и регионального развития Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, под руководством его директораВ.Е.Хруцкого.

По теме диссертационного исследования автором опубликованы 4 научные работы общим объемом 1,11 п.л.

Логическая структура и объем диссертации определяются логикой решения поставленных в исследовании задач. Композиционно работа состоит из введения, трех глав, включающих восемь параграфов, заключения, библиографического списка, включающего 218 позиций и 10 приложений. Работа проиллюстрирована 22 таблицами, 10 рисунками и 2 диаграммами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Влияние западной финансовой школы все более активно сказывается на развитии финансовой науки в нашей стране. Постепенное укрепление рыночных отношений, становление фондового рынка, развитие сети коммерческих банков, либерализация международных экономических связей на уровне хозяйствующих субъектов, констатация важности внедрения международных стандартов финансовой отчетности в российскую бизнес-среду с неизбежностью приводят к необходимости заимствования и адаптации соответствующих методов и инструментов управления из западной практики.

Радикально изменившиеся за последние два десятилетия условия конкуренции, обусловившие резкие перемены во внутрифирменном хозяйственном механизме, потребовали не менее существенной перестройки и корпоративного планирования, направленного на обеспечение в долгосрочной перспективе его финансовой устойчивости. Фактически произошло изменение глубинной идеологии стратегического внутрифирменного планирования, идеологии, базирующейся на почве узкорационалистических представлений о характере и способах обоснования и принятия управленческих решений.

Корни новой, еще окончательно не сформировавшейся парадигмы планирования, позволяющей через управление финансовыми потоками хозяйствующего субъекта обеспечить его финансовую устойчивость, обнаруживаются в рассмотренной в проведенном исследовании концепции бюджетирования, ориентированного на результат.

Тщательное изучение зарубежного и отечественного опыта в исследовании данного вопроса позволило констатировать отсутствие единого методологического подхода в определении сущности и содержания бюджетирования на предприятии, чем предопределило поиск авторской позиции. На основании изученных теоретических посылок ведущих экономистов и их критического анализа, выявлении иерархии определяющих понятий: финансовый менеджмент, финансовое планирование, финансовые потоки и финансовая устойчивость, сформулирована авторская трактовка «бюджетирования», детерминирующая его как инструмент финансового планирования, реализующийся путем формирования, согласования, исполнения и контроля за исполнением бюджетов как отдельных подразделений, так и предприятия в целом, и обеспечивающий управление финансовыми потоками по целям, задачам и функциям хозяйствующего субъекта с учетом приоритетов внутренней финансовой политики и значимости прогнозируемых результатов.

Данное определение позволило сделать вывод о том, что бюджетирование обеспечивает баланс финансовых потоков с четко определенными местами их возникновения и закрепляет ответственность за их движение за конкретными лицами, что предопределяет наличие возможности отслеживания во времени соотношения между изменением прибыльности, платежеспособности, отражающих финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта. В общем виде финансовая устойчивость предприятия может быть представлена как отражение тенденции стабильного превышения его доходов над расходами, обеспечивающее свободный оборот его финансовых потоков, т. е. состояние процесса формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, обеспечивающее его развитие на основе увеличения прибыли и стоимости капитала при сохранении соответствующего уровня финансовых показателей.

Основные цели, на достижение которых направлено применение интегрированной системы бюджетирования: 1) максимизация прибыли- 2) повышение и поддержание в долгосрочной перспективе финансовой устойчивости- 3) максимизация рыночной стоимости;

Автором выделены ключевые моменты, определяющие эти цели:

1. Прогнозирование финансово-экономического состояния компании определение основных тенденций в развитии бизнеса (использование оптимистичных и пессимистичных сценариев развития) учет факторов как внешней, так и внутренней среды функционирования компании.

2. Согласование и утверждение плановых показателей в разрезе основных направлений деятельности компании постановка основных финансово-экономических целей предприятия подготовка основных и операционных бюджетов компании, установление взаимосвязи между ними утверждение совокупности бюджетов и генерального бюджета компании определение финансовой модели бюджетирования (методик и правил расчета показателей и консолидации данных).

3. Учет, анализ и контроль финансово-экономического состояния компании учетная политика предприятия сведение фактической информации об исполнении бюджетов и агрегирование данных.

4. Закрепление финансовых полномочий и ответственности за участниками процесса бюджетирования формирование финансовой структуры предприятия разработка критериев оценки деятельности подразделений мотивация персонала.

Проведенное исследование обосновывает невозможность постановки эффективного бюджетирования без автоматизации данного процесса, обеспечивающей возможности реализации постоянного моделирования бизнес-процессов, структуризации разнонаправленных потоков информации, формирования оперативной отчетности с использованием архивной информации. Интеграция управленческих и информационных технологий в рамках постановки системы бюджетирования приводит к повышению эффективности управления в целом.

Рассмотрение бюджетирования как инструмента управления финансовыми потоками, учитывая дискуссионность вопроса об их сущности, потребовало от автора изучения основных взглядов ведущих исследователей данной проблематики. Были выделены два подхода к определению финансовых потоков, в основу которых положено соотношение финансовых и денежных потоков. Разделяя точку зрения исследователей теории финансовых потоков, выделяющих их из общего денежного оборота и констатирующих, что «финансовый поток» является «специфическим денежным потоком», сущность которого заключается в движении финансовых ресурсов от одного экономического субъекта к другому с целью его перераспределения путем создания финансовых схем, автором сформулировано определение финансового потока как совокупности движений финансовых ресурсов в рамках определенного временного интервала, связанных с формированием и использованием капитала, получением конечного результата от его использования, что отражает специфический кругооборот финансовых ресурсов, обусловленный влиянием внутренних и внешних факторов, в их логической взаимосвязи и взаимообусловленности и не дает основания для его отождествления с денежным потоком.

Учитывая многообразие характеристик финансового потока, положив их в основу классификационных признаков, вся совокупность финансовых потоков представлена автором в разрезе различных видов, что позволяет проанализировать их прикладные возможности в рамках системы бюджетирования.

Фактическое отсутствие научных исследований, посвященных изучению архитектоники бюджетного управления как комплексно-системной и функционально-управленческой взаимосвязи трех составляющих: методологии, организации и автоматизации, позволяющей в условиях ее применения достичь качественно и количественно измеряемых результатов деятельности предприятия в достижении поставленных целей, побудило автора к теоретическому исследованию данного вопроса. Сделан вывод о необходимости выделения финансово-учетного блока в обособленный компонент архитектоники бюджетного процесса.

Учитывая, что влияние на конечные результаты реализации системы бюджетирования в большой степени оказывает выбор корректного подхода к его осуществлению, в рамках теоретического анализа автором сопоставлены методологии бюджетирования «сверху-вниз» и «снизу-вверх», что позволяет определить преимущества их применения с целью достижения финансовой устойчивости.

В развитие ранее известной методологии бюджетирования, определяющей систему критериальных показателей оценки качества управления финансовыми потоками, в известную совокупность помимо критериев гибкости, адекватности и комплексности автором введены и определены критерии открытости, адресности и значимости, органично адаптированные в систему бюджетных форматов с целью адекватного отражения финансового состояния и служащие аналитической базой для принятия управленческих решений.

Исследование отрицательного опыта некоторых крупных российских промышленных предприятий по внедрению системы бюджетирования позволяет сделать вывод, что проблема неудач сводится к фрагментарности внедрения данной системы, отсутствию единых стандартов, норм и правил в рамках осуществляемого процесса.

Изучение теоретических материалов в области бюджетирования и эмпирический анализ показали, что повышение качества управляемости бюджетным процессом может быть реализовано через систему контроллинга, соответствующей сложности внешней и внутренней сред предприятия. Контроллинг рассматривается как функционально обособленное направление экономической работы на предприятии, связанное с реализацией финансово-экономической комментирующей функции в бюджетном управлении, обеспечивающей принятие оперативных и стратегических управленческих решений.

Стратегии использования и тенденции развития бюджетирования, ориентированного на результат, сводятся к получению помимо прямого эффекта, выраженного в стоимостном выражении экономии финансовых ресурсов или ее процентном выражении от годового оборота, косвенный эффект, к которому можно отнести:

— более эффективное расходование средств на покупку сырья и материалов с приведением в соответствие их оплаченного запаса;

— повышение эффективности инвестиционной политики;

— повышение мотивации персонала к исполнению бюджетов подразделений;

— повышение профессиональных навыков персонала в сфере финансового управления;

— укрепление финансовой дисциплины;

— повышение прозрачности предоставляемых отчетов системы управленческого учета;

— повышение экономической обоснованности принимаемых решений.

В целом бюджетирование позволяет получить дополнительные конкурентные преимущества через создание эффективной системы управления финансовыми потоками, что, одновременно, положительно отражается на финансовой устойчивости предприятия.

Как было установлено в результате данного исследования, система бюджетирования позволяет моделировать не только конечный результат финансово-хозяйственной деятельности, но и оценивать его планируемое финансовое положение при изменении отдельных параметров в зависимости от различных внешних и внутренних факторов. Кроме того, используя в качестве целевой функции управления выбранный для предприятия уровень финансового состояния, на основе предложенной модели бюджетирования можно определять граничные значения важнейших статей финансовых бюджетов. Поскольку одной из целей бюджетирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия является обеспечение и поддержание в долгосрочной перспективе его финансовой устойчивости, подготовленные в процессе бюджетирования финансовые бюджеты являются необходимым инструментом оценки эффективности управления совокупными финансовыми потоками через контроль его финансового состояния. Для оценки уровня финансовой устойчивости автором разработан интегральный показатель, расчет которого базируется на совокупности наиболее значимых индикаторов деятельности экономического субъекта. Применение данного показателя позволит проводить сравнительную оценку финансового состояния предприятия как с позиции текущего управления финансовыми потоками, так и потенциальных возможностей его осуществления в перспективе.