Текущее планирование финансовой деятельности в системе управления финансами производственного предприятия

Актуальность темы

исследования. Изменение экономической ситуации в стране, рост конкуренции в различных сферах бизнеса обусловили повышение общей культуры управления и интерес собственников предприятий, финансовых менеджеров к планированию финансовой деятельности, которое обеспечивает полноту и точность информации о будущем финансовом состоянии фирмы, а, следовательно, способствует своевременному принятию грамотных управленческих решений. Несмотря на то, что данной проблематике посвящен целый ряд исследований, мало внимания уделяется конкретным методическим разработкам, способным учитывать постоянные изменения во внутренней и внешней среде компании. Для четкой регламентации процесса планирования во внутренних документах предприятия, необходимо иметь логически выстроенные теоретические основы системы планирования. Поэтому кроме создания методики построения обоснованного плана крайне актуальным является упорядочение существующих точек зрения на содержание планирования финансовой деятельности, его этапы, виды планов.

По сравнению с предприятиями других секторов экономики (торговля, банковская сфера, страховой бизнес, рынок ценных бумаг) текущее планирование на производственных предприятиях затруднено ввиду сложного цикла оборота капитала, включающего стадию производства. При внедрении текущего планирования финансовой деятельности наиболее комплексные проблемы возникают у многопрофильных предприятий приборостроения, выпускающих разнообразную, часто меняющуюся в рыночных условиях продукцию. Зависимость таких предприятий от крупных заказчиков обусловливает сложность планирования объема продаж и плана поступления денежных средств по реализованной продукцииширокий ассортимент производимой продукции затрудняет единовременную организацию комплексной нормативной системы планирования, учета и контроля в разрезе видов деятельности и основных продуктовых линий. В связи с тем, что кардинальные «шоковые» преобразования на практике обычно не приводят к желаемым результатам, стоит задача поэтапного перехода к передовым управленческим технологиям, интегрирующим такие учетные системы как стандарти директ-костинг, позволяющим оперативно оценить настоящее и будущее финансовое положение компании. Все это предопределило выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является исследование, упорядочение и развитие современной теоретической базы текущего планирования финансовой деятельностианализ методов, применяющихся в практике текущего планирования финансов предприятияа также разработка на их основе используемой на первом этапе перехода к комплексной нормативной концепции планирования, учета и контроля Методики формирования текущего плана финансовой деятельности производственного предприятия.

Реализация поставленной цели основывается на решении следующих задач:

— Определение места планирования финансовой деятельности в системе финансового менеджмента, обоснование его отличительных особенностей по сравнению с такими понятиями, как бюджетирование и бизнес-планирование.

— Раскрытие содержания планирования финансовой деятельности предприятия, изложение авторской трактовки данного понятия, уточнение классификации планов финансовой деятельности, обобщение принципов планирования.

— Построение общей схемы организации внутрифирменного планирования, изучение этапов планирования финансовой деятельности предприятий.

— Сравнительный анализ методов текущего планирования финансовой деятельности, выявление их достоинств и недостатков, выбор элементов различных методов для создания Методики формирования текущего плана финансовой деятельности производственного предприятия.

— Разработка Методики формирования текущего плана финансовой деятельности производственного предприятия, интегрирующей достоинства рассмотренных методов.

— Автоматизация созданной Методики средствами современных программных продуктов, позволяющая производить оперативные вычисления по нескольким вариантам плана.

— Апробирование предложенной Методики на ведущих оптико-механических предприятиях, оценка ее преимуществ.

Объектом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе планирования финансовой деятельности.

Предметом исследования являются основы процесса текущего планирования финансовой деятельности на уровне производственных предприятий и задачи повышения его эффективности.

Информационной и экспериментальной базой исследования являются законодательно-нормативные, методические и инструктивные материалы российских федеральных, региональных финансовых и налоговых органовбухгалтерская отчетность, плановые данные оптико-механических предприятий.

Методологическую основу исследования составили диалектический метод познания, принципы формальной логики. При написании диссертации также применялись методы экспертных оценок, методы математического моделирования, анализ оборачиваемости, нормативный метод.

Теоретическую основу исследования составили фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых, практиков в области финансов, управления, планирования. Среди них следует отметить таких зарубежных авторов как Р. Брейли, Д. Ван Хорн, Б. Коласс, С. Майерс, Ж. Перар, С. Росс, Г. Сигел, К. Шим и других, изучающих вопросы корпоративных финансов и бюджетирования. Проблемы внутрифирменного планирования рассмотрены в работах советских и российских экономистов: М. М. Алексеевой, М. И. Бухалкова, О. И. Волкова, Т. Н. Воскобойниковой и других. Вопросам финансового планирования посвящены работы В. В. Бочарова, Е. В. Быковой, В. В. Гамаюнова, JI. В. Давыдовой, О. В. Ефимовой, В. В. Ковалева, М. В. Романовского, Г. А. Салтыковой, Т. В. Сизовой, Е. С. Стояновой, В. Е. Хруцкого, К. В. Щиборщ и других. В процессе исследования также использовались публикации в центральных экономических журналах и средствах массовой информации.

Научную новизну исследования составляют разработка теоретических положений и практических рекомендаций, обеспечивающих решение приоритетной прикладной задачи — совершенствование методологии планирования финансовой деятельности на уровне производственных предприятий. На защиту выносится ряд теоретических положений о содержании понятия «планирование финансовой деятельности», позволяющих определить его место в системе финансового менеджментаа также целесообразность использования авторской Методики формирования текущего плана финансовой деятельности производственного предприятия на первом этапе перехода к комплексной нормативной концепции планирования, учета и контроля.

К числу основных научных результатов, определяющих новизну диссертационного исследования, относятся следующие:

— На основе анализа понятий «финансовый менеджмент» и «планирование финансовой деятельности» определено место планирования финансовой деятельности в системе финансового менеджмента.

— Изучены существующие в экономической литературе точки зрения на содержание финансового планирования в части, относящейся к планированию финансовой деятельности, выделено четыре основных подхода к определению планирования финансовой деятельности, критический анализ которых позволил изложить комплексную авторскую трактовку данного понятия. Сформулирована совокупность классификационных признаков планов финансовой деятельности.

— Предложена общая схема организации внутрифирменного планирования, основанная на действии принципа обратной связи, базирующегося в свою очередь на анализе чувствительности разработанного плана к изменениям внутренней и внешней среды предприятия.

— На конкретных примерах проведен сравнительный анализ наиболее отработанных для практического использования методов текущего планирования финансовой деятельностиизучены их преимущества и недостаткиданы практические рекомендации по применению рассмотренных методов в рыночных условиях.

— Разработана и апробирована на ОАО «ЛОМО» и ОАО «ВОМЗ» Методика формирования текущего плана финансовой деятельности производственного предприятия, сочетающая достоинства изученных методов и нивелирующая технические ошибки, возникающие в процессе составления плана.

— Программными средствами MS Excel созданы электронные таблицы, позволяющие производить необходимые в рамках разработанной Методики вычисления с учетом использования анализа чувствительности одновременно по нескольким вариантам плана. К каждому варианту плана прилагается дополнительный расчет показателей, характеризующих финансовое положение предприятия на конец планируемого периода. Сформированные электронные таблицы также содержат аналитическую матрицу Мобли, отражающую связь форм прогнозной отчетности.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в уточнении понятийного аппарата планирования финансовой деятельности, в развитии и доработке прикладных подходов к реализации процесса планирования, направленных на улучшение финансового положения предприятия в предстоящем периоде. Практичеекая значимость исследования заключается в том, что предлагаемые рекомендации открывают широкие возможности для повышения эффективности планирования финансовой деятельности производственных предприятий, создают предпосылки для постепенной организации управления финансами на основе комплексной нормативной системы планирования, учета и контроля.

Апробация и внедрение результатов исследования. Теоретические положения и практические выводы диссертационного исследования были доложены и получили одобрение на международной научно-практической конференции в Международном Банковском Институте, на межвузовской конференции аспирантов и докторантов в Санкт-Петербургском государственном Инженерно-Экономическом Университете, в Институте страхования, на сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов.

Ряд значимых результатов исследования используется в учебном процессе на кафедре «Финансы» в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» при чтении курсов «Финансы предприятий» и «Финансовый менеджмент», а также принят для реализации на ОАО «ЛОМО».

По теме диссертации автором опубликовано 8 (восемь) научных работ общим объемом 1,34 пл.

Объем и структура диссертации. Структура диссертационной’работы обусловлена поставленными целями и задачами. Диссертация включает введение, три главы, заключение, библиографический список, состоящий из 177 источниковсодержит 30 таблиц, 5 рисунков, 1 график, 2 приложения.

Заключение

.

В настоящее время перед экономикой Российской Федерации ставятся комплексные цели: ускорение темпов экономического роста, повышение предпринимательской активности, укрепление финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов. Обязательным условием достижения этих целей является дальнейшее развитие теории и практики планирования финансовой деятельности, которое позволяет предвидеть последствия принимаемых решений, а значит, обеспечивает грамотное управление предприятием. Несмотря на то, что вопросам планирования финансов предприятия посвящен целый ряд исследований, единая точка зрения на содержание понятия «планирование финансовой деятельности» отсутствует. Чаще всего отечественные и зарубежные ученые-экономисты приводят трактовки финансового планирования, при этом нередко отождествляя его с бизнес-планированием или с бюджетированием. На наш взгляд необходимо четко различать финансовый план, составленный в ходе планирования финансовой деятельности предприятия в целом и финансовый план в рамках бизнес-плана как обоснование финансовой привлекательности отдельного инвестиционного проекта. Во избежание подмены понятий в связи с обозначением одним и тем же наименованием разных по содержанию процессов, мы сочли необходимым ввести термин «планирование финансовой деятельности», включающий в себя прогнозные финансовые показатели деятельности предприятия в целом.

При рассмотрении соотношения между собой бюджетирования и планирования финансовой деятельности выявлено следующее: бюджетирование позволяет организовать процесс планирования и контроля всей совокупности социально-экономических отношений на предприятии, в т. ч. финансовых: начиная от выделения центров финансовой ответственности и построения финансовой структуры предприятия, составления операционных, инвестиционных и финансовых бюджетов (плана финансовой деятельности), и заканчивая контролем их исполнения. Бюджетирование регламентирует сроки, содержание и процедуры составления различных бюджетов, а также механизм взаимодействия подразделений предприятия, т. е. предоставляет своего рода технологию организации процесса внутрифирменного планирования. При этом, конкретные методические рекомендации для формирования операционных, инвестиционных бюджетов, плана финансовой деятельности, разрабатываются в рамках соответствующей отрасли экономической науки: производственный, кадровый, финансовый менеджмент и т. д.

Анализ более двадцати дефиниций финансового планирования в части, относящейся к планированию финансовой деятельности, позволяет выделить четыре основополагающих подхода к его определению:

1. планирование финансовой деятельности как важнейшая функция финансового менеджмента;

2. планирование финансовой деятельности как процесс, состоящий из ряда этапов;

3. планирование финансовой деятельности как средство достижения целей финансового менеджмента;

4. планирование финансовой деятельности как взаимодействие решений по формированию и использованию финансовых ресурсов.

По нашему мнению, трактовка планирования финансовой деятельности только с позиции определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов является недостаточно полной, т.к. она лишь подчеркивает общеизвестные функции финансов предприятий (формирование и использование капитала, денежных доходов и фондов), при этом специфика планирования остается нераскрытой.

Подходы к определению планирования финансовой деятельности как функции финансового менеджмента и как средства достижения целей управления финансами, связаны со сложной природой понятия «финансовый менеджмент», поэтому требуют более подробного его рассмотрения и выявления места планирования финансовой деятельности в системе финансового менеджмента. Мы сделали вывод о том, что если рассматривать финансовый менеджмент как непрерывный процесс воздействия управляющей системы на управляемую систему при помощи общих функций управления: анализ, планирование, организация, учет, контроль — планирование финансовой деятельности является функцией финансового менеджмента. Для иллюстрации данного утверждения нами разработана функциональная схема управления финансами предприятия.

С другой стороны, если рассматривать важнейшие методы финансового менеджмента как средства достижения целей управления финансами, планирование входит в их состав. Основными методами финансового менеджмента, кроме планирования, являются: инвестирование, кредитование, ценообразование, аренда и лизинг, страхование, применение финансовых санкций и прочих рычагов воздействия на предприятие. Таким образом, двойственный характер планирования финансовой деятельности обусловлен сложной природой понятия финансовый менеджмент: планирование финансовой деятельности является как функцией, так и методом финансового менеджмента.

После всестороннего изучения различных взглядов на планирование финансовой деятельности, рассмотрения его места в системе управления финансами, мы сформулировали комплексное определение данного понятия:

Планирование финансовой деятельности — это одновременно функция и метод финансового менеджмента, представляющие собой непрерывный процесс, направленный на построение желаемого будущего финансового положения предприятия, на улучшение показателей его деятельности в рамках единой стратегии его экономического развития. Процесс планирования финансовой деятельности, по нашему мнению, должен включать следующие этапы: анализ финансовой деятельностивыбор целей управления финансами на предстоящую перспективу и формирование проекта плана финансовой деятельностиутверждение плана, отражающего прогнозируемое финансовое положение предприятияисполнение утвержденного плана. На всех этапах планирования осуществляется контроль как реализация управленческих действий по оптимизации работы предприятия.

В работе произведена классификация планов финансовой деятельности по следующим основным признакам:

1. Объект планирования: планы финансовой деятельности корпорации, обособленного предприятия, струюурного подразделения предприятия.

2. Типы целей, учитываемых в планировании: стратегические и тактические планы.

3. Направленность создаваемых планов: реактивные (ориентация на исторические тенденции развития), преактивные (прорыв в будущее), инакгивные (сохранение существующего положения), интерактивные планы (постепенное развитие).

4. Стадия разработки: предварительный и окончательный план финансовой деятельности.

5. Степень точности: укрупненные и уточненные планы.

6. Горизонт действия: долгосрочные (перспективные), среднесрочные (текущие), краткосрочные (оперативные) планы финансовой деятельности.

Представленная классификация позволила четко обозначить область планирования финансовой деятельности, которая анализируется в диссертационной работе: текущее тактическое планирование. Охарактеризованная нами классификация планов финансовой деятельности, а также обобщение важнейших принципов планирования, позволили разработать общую схему организации внутрифирменного планирования, отражающую взаимосвязь стратегических и тактических планов предприятия.

В процессе диссертационного исследования были рассмотрены основные методы, применяемые в практике планирования финансовой деятельности, выявлены их преимущества и недостатки, даны практические рекомендации для использования каждой группы методов в рыночных условиях. Так, методы экспертных оценок незаменимы для поиска нестандартного решения проблемы, для анализа и прогнозирования нестабильной внешней среды предприятия. С помощью экспертных оценок задаются значения вероятностей, необходимые для использования экономико-математических методов, разрабатываются нормативные сроки для анализа оборачиваемости, формируется основа для применения нормативного метода. Без предварительного экспертного анализа невозможно прогнозирование темпа инфляции, изменения курсов основных валют по отношению к российскому рублю в планируемом периоде, уровня цен на продукцию предприятия, на факторы производства и т. д. В этой связи методы экспертных оценок должны играть важную роль при разработке Методики формирования текущего плана финансовой деятельности производственного предприятия.

Экономико-математические методы (методы математического моделирования) являются оптимальными для прогнозирования отгрузки и поступления денежных средств по серийной продукции, платежеспособный спрос на которую не претерпевает значительных колебаний, круг покупателей и условия оплаты довольно стабильны. В этом случае выручка от реализации прогнозируется с помощью трендового анализа, планируемые поступления денежных средств за отгруженную продукцию рассчитываются с помощью уравнений регрессии, а оценка вероятности поступления/не поступления средств производится на базе матриц транзитивных вероятностей. Подобные матрицы позволяют также проанализировать сумму дебиторской задолженности на конец планируемого периода с точки зрения наличия в ней безнадежных долгов.

Метод процентной зависимости от объема продаж может быть использован банковскими организациями для прогнозирования финансового положения клиентов, для проверки плана финансовой деятельности, созданного с применением других методов планирования. Недостаток данного метода в том, что он не дает точных результатов, если в планируемом периоде происходят значительные изменения. Кроме того, нами показано, что при наличии у предприятия недозагруженных мощностей, вероятность ошибочного прогноза значительно возрастает.

При использовании анализа оборачиваемости мелкие и средние предприятия с ритмичным на протяжении всего года операционным циклом могут рассчитывать некоторые статьи прогнозного баланса: коммерческую дебиторскую/кредиторскую задолженности, остатки сырья и материалов, готовой продукции. В рамках рассмотрения метода оборачиваемости была выведена формула для расчета производственной себестоимости продукции предприятия, планируемой к реализации в предстоящем периоде.

Нормативный метод в настоящее время приобретает особую значимость: с помощью системы стандарт-костинг — нормативного метода учета затрат и финансовых результатов осуществляется анализ отклонений фактических и плановых показателей в разрезе стадий операционного цикла. Для грамотного построения единого информационного пространства на предприятии, организации учета планируемых, фактических показателей, отклонений плана от факта с распределением по основным видам продукции, необходимо использовать комплексную нормативную концепцию учета, основанную на сочетании стандарти директ-костинга. К сожалению, крупные многопрофильные предприятия, не первое десятилетие работающие по фактическому методу учета затрат и финансовых результатов, не смогут единовременно осуществить внедрение стандарт-директ-костинга. В этой связи мы предлагаем производить данный процесс поэтапно. На первом этапе рекомендуется осуществлять внедрение планирования финансовой деятельности в рамках фактически действующей на предприятии системы учета, с тем, чтобы выявить основные взаимосвязи между экономическими процессами, определить порядок работы подразделений компании в ходе планирования. В случае успешной реализации поставленной задачи, когда станут прозрачными основные потоки информации, организуется система директ-костинга, позволяющая определить рентабельность по видам продукции, усилить контроль над расходами, проводить анализ безубыточности и т. д. На последнем этапе предприятие вводит порядок учета затрат и выручки по плановым показателям, при этом отклонения факта от плана оперативно списываются на счета затрат или финансовых результатов. Приведенная периодизация перехода к комплексной нормативной системе учета может корректироваться в зависимости от условий каждого конкретного предприятия.

В диссертационной работе разработана и апробирована Методика формирования текущего плана финансовой деятельности для крупных производственных предприятий, используемая на первом этапе перехода к нормативной системе планирования, учета и контроля. Методика основана на создании операционных планов, которые вместе с дополнительными сведениями о капитальных и финансовых вложениях сводятся в план финансовой деятельности предприятия. При этом последовательность действий по составлению плана финансовой деятельности можно представить следующим образом:

На первой стадии необходимо осуществить прогноз основных макроэкономических показателей, влияющих на деятельность предприятия, сформулировать задачи планируемого периода. Для составления обоснованного плана продаж осуществляется тщательное исследование рынков сбыта продукции компании. Проводится анализ фактической системы учета, действующей на предприятии, оцениваются планируемые изменения в учетной, договорной политике на планируемый период.

Вторая стадия включает в себя разработку операционных плановпланов приобретения, выбытия основных средств и нематериальных активовплана движения финансовых вложений.

Третья стадия посвящена планированию себестоимости производимой и реализуемой в планируемом периоде продукции.

На четвертой стадии формируется план финансовой деятельности. При построении прогнозного баланса используется бухгалтерский принцип двойной записи, что исключает возможность технических ошибок. Совпадение основного содержания счетов прогнозного и фактического бухгалтерского учетов позволяет составлять сопоставимые исполнительные (план-факт-отклонение) формы плана.

В процессе планирования составляется матрица Мобли, показывающая движение по балансовым статьям и отражающая связь плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств, прогнозного баланса.

Полученные варианты плана проверяются на соответствие исходным условиям и целям деятельности в предстоящем периоде, из нескольких проектов плана выбирается оптимальный вариант, разрабатываются сценарии на случай возможных изменений во внешней и внутренней среде.

Предложенная Методика апробирована нами на ОАО «ЛОМО», при этом был произведен сравнительный анализ запланированных и фактически полученных данных, в ходе которого выявлены «узкие места» созданного плана и предложены меры по их устранению.

В результате использования скорректированной Методики на ОАО «ВОМЗ» был сформирован текущий план финансовой деятельности на 2004 год, исполнение которого позволит улучшить уровень самофинансирования, оборачиваемость дебиторской задолженности, рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала. Кроме горизонтального анализа был проведен сравнительный анализ плановых показателей ОАО «ВОМЗ» со средними значениями фактических показателей по ряду предприятий приборостроения. В результате данного анализа выявлено, что планируемые показатели ОАО «ВОМЗ» имеют значения, сопоставимые с уровнем большинства предприятий, входящих в выборку. Отдельные показатели ОАО «ВОМЗ», рассчитанные на конец 2004 года: коэффициент самофинансирования, коэффициент текущей ликвидности, оборачиваемость дебиторской задолженности — качественно лучше средних по отрасли.

Укажем основные достоинства разработанной Методики:

— Авторская Методика является универсальной: она может использоваться как для крупного многопрофильного производственного предприятия, так и для средних и мелких предприятий. Незначительные изменения позволят адаптировать разработанную Методику для торговых фирм.

— Методика обеспечивает формирование плана финансовой деятельности, соответствующего целям организации на планируемый период, она является гибкой, т.к. предусматривается возможность ее модификации в зависимости от меняющихся условий внутренней и внешней среды. Так, в Методике было оперативно учтено введение отложенных налоговых обязательств и активов, изменен порядок планирования налога на имущество.

— Использование принципа двойной записи при составлении прогнозного баланса, а также составление аналитической матрицы Мобли, выявляет технические ошибки, допущенные при планировании.

Таким образом, внесенные предложения по систематизации и обобщению теории планирования финансовой деятельности, а также разработанная и апробированная нами Методика формирования плана финансовой деятельности позволит производственным предприятиям улучшить свое финансовое положение, что в конечном итоге окажет влияние на темпы экономического роста, и, следовательно, имеет существенное значение для развития экономики нашей страны.