Дипломы, курсовые, рефераты, контрольные...
Срочная помощь в учёбе

Управление рисками при слияниях и поглощениях коммерческих банков

Диссертация: Управление рисками при слияниях и поглощениях коммерческих банков
ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Изучение теорий возникновения экономической категории «риск» позволило определить недостаточную сформированность данного направления научных исследований, связанную с отсутствием устоявшейся терминологии и толкования базовых понятий. В связи с этим, на основе изучения структурных характеристик риска и анализа существующих точек зрение на понятие рисков коммерческих банков, возникающих при… Читать ещё >

Содержание

  • ГЛАВАI.
  • ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ КАТЕГОРИИ «БАНКОВСКИЕ РИСКИ» ПРИ СЛИЯНИЯХ И ПОГЛОЩЕНИЯХ
    • 1. 1. Характеристика основных видов слияний и поглощений
    • 1. 2. Сущность, содержание и классификация банковских 32 рисков, возникающих при слияниях и поглощениях
    • 1. 3. Выявление факторов, влияющих на возникновение рисков 55 при сделках слияний и поглощений коммерческих банков
  • Выводы по главе I
  • ГЛАВА II.
  • СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ПРОЦЕДУР СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ
    • 2. 1. Функции государства в обеспечении защиты субъектов 73 экономических отношений при слияниях и поглощениях в России и в странах Европейского сообщества
    • 2. 2. Исследование зарубежного опыта управления рисками при 96 слияниях и поглощениях коммерческих банков
    • 2. 3. Специфика практики управления банковскими рисками 108 при сделках слияний и поглощений в Российской Федерации
  • Выводы по главе II
  • ГЛАВА III.
  • НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРИ СЛИЯНИЯХ И
  • ПОГЛОЩЕНИЯХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
    • 3. 1. Страховая защита как способ управления банковскими рисками
    • 3. 2. Обоснование системы управления банковскими рисками при слияниях и поглощениях коммерческих банков, действующей в условиях нестабильной экономики
  • Выводы по главе III

Управление рисками при слияниях и поглощениях коммерческих банков (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

По мере проявления кризисных последствий все большее число коммерческих банков сталкивается с угрозой банкротства из-за внешней долговой нагрузки и роста неплатежей. Как следствие, в пяти российских регионах не осталось ни одной локальной кредитной организации. К числу таких территорий относятся Забайкальский край, Магаданская область, Чукотский автономный округ, Чеченская Республика и Еврейская автономная область1. Еще пять областей находятся в зоне риска — на их территории числится лишь по одному местному банку .

В сложившихся условиях дальнейшее функционирование на банковском рынкедля многих кредитных организаций становится затруднительным и финансово неустойчивые коммерческие банки пытаются сохранить бизнес, осуществляя процедуры консолидации путем слияний и поглощений. В такой ситуации крупные банки расширяют свои позиции, пользуясь поддержкой со стороны государствав лице Банка России, который проводит централизованную политику консолидации банковского сектора, повышая требования к минимальному размеру уставного капитала.

Однакопопытки коммерческих банков обеспечить свое рыночное присутствие, осуществляя процедуры слияний и поглощений, не всегда приводят к желаемому экономическому эффекту, созданию стратегических преимуществ и получению новых возможностей для развития. Исследования результатов деятельности объединенных кредитных организаций показывают влияние на их функционирование большого числа рисков, которые особенно остро проявляются в условиях выхода из кризиса, когда мотивы консолидации кардинально меняются.

Глобальные масштабы преобразований, многомиллиардные объемы сделок по слияниям (поглощениям), активные процессы избавления от непрофильных активов на фоне существенных рисков реструктуризации актуализируют проблематику исследования. 'Бюллетень банковской статистики № 4 (215), 2011.

2Брянская область, Тамбовская область, Республика Карелия, Республика Марий Эл, Республика Бурятия. 4.

В связи с этим аспект управления рисками при консолидации банковских структур путем слияний и поглощений представляет большой теоретический и практический интерес и требует дальнейшей разработки.

Степень разработанности проблемы. В мировой экономической мысли накоплен богатый опыт теоретических исследований, посвященных изучению реорганизации компаний, а также системному анализу процедур слияний и поглощений. Значительное место данная проблема занимает в трудах таких известных российских и зарубежных специалистов, как В. Григорьев, П. Гохан, Ю. Забродин, Г. Калашников, В. Крыжановский, В. Курочкин, А. Лажу, Н. Ольдерогге, С. Рид, В. Шапиро и других.

Проблемам безопасности коммерческих банков посвящены работы.

A. Бегаевой, В. Гамзы, И. Демчука, М. Ионцева, В. Сенчагова, И. Ткачука. Теоретическое и методологическое обоснование управления банковскими рисками содержится в трудах А. Белякова, М. Бухтина, Н. Валенцевой, И. Волошина, В. Вяткина, А. Ивасенко, С. Кабушкина, В. Кургузова, О. Лаврушина, И. Рыковой, Д. Синки, А. Тавасиева, С. Форста.

Современные подходы к оценке эффективности слияний и поглощений с учетом влияния сопутствующих им рисков представлены в трудах С. Гвардина, Д. Ендовицкого, Т. Коха, Е. Лисюк, Н. Рудыка, Е. Семенковой,.

B. Соболевой, И. Сорокиной, Т. Фирсовой, И. Чекуна, В. Шпрингеля, С. Яковенко.

Вместе с тем следует признать, что, несмотря на неослабевающее внимание со стороны отечественных и зарубежных исследователей к природе банковских рисков, некоторые вопросы, связанные с возникновением и управлением рисками при слияниях и поглощениях, позволяющие нейтрализовать их негативное влияние на устойчивое развитие банковской системы в современных условиях, требуют дальнейшего изучения.

Цель диссертационного исследованиясостоит в разработке комплекса мероприятий по управлению рисками, возникающими при слияниях и поглощенияхкоммерческих банков.

Для достижения цели исследования поставлены следующие задачи:

1) исследовать подходы к определению экономического содержания, видов, особенностей и классификации рисков, возникающих в коммерческих банках при слияниях и поглощениях;

2) определить факторы, влияющие на возникновение банковских рисков, предложить мероприятия по их устранению и обосновать роль рискообразующих факторов в управлении банковскими рисками;

3) обосновать приоритеты государственного воздействия, влияющего на минимизацию банковских рисков, возникающих при сделках слияний и поглощений;

4) рассчитать и оценить влияние рискообразующих факторов на деятельность коммерческих банков;

5) разработать систему управления банковскими рисками, возникающими при слияниях и поглощениях кредитных организаций, позволяющую повысить эффективность проведения сделки.

Объектом диссертационного исследования является совокупность рисков коммерческого банка, возникающих при слияниях и поглощениях.

Предмет диссертационного исследования составляют экономические отношения, возникающие в процессе комплексногоуправления рисками коммерческого банка при слияниях и поглощениях.

Методологической базой диссертации являются диалектический и системный походы, позволяющие исследовать проблему в целом и отдельные ее вопросы в динамике, взаимосвязи и взаимообусловленности. В рамках системного подхода в диссертационном исследовании использовались методы сравнительного, логического, функционально-структурного анализа. Также применялись различные приемы и методы статистико-математического анализа: группировка, сравнение, расчет финансовых коэффициентов.

Информационной базой диссертационного исследования послужили законодательные и нормативные акты, обеспечивающие процессы регулирования банковских рисков, материалы Банка России, Ассоциации Российских банков, Федеральной службыгосударственной статистики, данные Министерства финансов. При написании работы использовались научно-практические публикации в периодических изданиях и размещенные в сети Интернет, а также экспертные мнения представителей крупнейших профессиональных участников рынка слияний и поглощений.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании приоритетных направлений управления банковскими рисками при слияниях и поглощениях, как эффективного инструмента обеспечения стабильности функционирования банковской системы.

Наиболее существенные результаты, диссертационного исследования заключаются в следующем:

1. Уточнена классификация банковских рисков, возникающих при слияниях и поглощениях кредитных организаций, основанная на выделении этапов проведения сделки и учитывающая совокупность проводимых мероприятий. Всоответствии с предложенной классификацией выделены риски стратегии, риски выбора объекта, риски оценки, договорные риски и риски интеграции.

2. Предложена структурно-логическая схема причин и последствий возникновения банковских рисков при проведении процедур слияний (поглощений), включающая обоснование групп рискообразующих факторов и предполагающая проведение сформулированных превентивных мероприятий, конкретный состав и способы применения которых варьируются исходя из целей и задач коммерческого банка.

3. Обоснованы приоритеты государственной поддержки российского рынка слияний и поглощений, способствующие минимизации 7 рисковкоммерческих банков, основными из которых являются: либерализация антимонопольного законодательства, регулирование права досрочного возврата вкладов и поощрение поглощений ведущими российскими банками «проблемных» банков.

4. Рассчитан интегральный показатель влияния рискообразующих факторов на возникновение банковских рисков и разработана шкала диапазонов степеней риска, позволяющая определить интервалы его градации от минимального до критического уровня.

5. Разработана и научно обоснована система управления рисками коммерческого банка, возникающими при сделках слияний и поглощений, отражающая основные блоки и последовательность осуществления операций. Представленная система позволяет определить величину расходов на управление банковскими рисками и позволяет наиболее эффективно распределять финансовые ресурсы.

Теоретическая и практическая значимость работы определяется тем, что научные идеи, теоретические положения и выводы, составляющие научную новизну исследования, воплощены в конкретных рекомендациях и предложениях по развитию системы управления банковскими рисками.

Новые подходы и выводы автора, изложенные в диссертационном исследовании, прошли научную и практическую апробацию. Полученные результаты могут быть использованы для повышения уровня экономической обоснованности управления банковскими рисками.

Практическая значимость работы обусловлена необходимостью совершенствования системы управления банковскими рисками, возникающими в результате слияний и поглощений, при которой обеспечивается целенаправленное воздействие на рискообразующие факторы и выявленные риски. Предлагаемые меры носят точечный и результативный характер.

Выводы по III главе:

1. В целях минимизации банковских рисков при сделках слияний и поглощений предложен комплекс программных мероприятий по осуществлению добровольных и обязательных видов страхования. В том числе, разработан проект программы «Страхование как система защиты коммерческих банков при сделках слияний и поглощений», которая предусматривает солидарную ответственность за обеспечение страховой защиты между субъектами страховой сделки (страховщиком, страхователем, коммерческим банком и государством).

2. Экспертным путем из всего набора рискообразующих факторов было выделено множество базовых факторов, которые являются наиболее значимыми для коммерческих банков при осуществлении процедур слияний и поглощений и сформированы их группы. Для каждой группы факторов определен уровень ожидаемости и величина возможных потерь с целью составления модели расчета интегрального показателя риска. Определено убывание значимости факторов риска слияний и поглощений коммерческих банков и осуществлено их ранжирование.

3. Проведен расчет интегрального показателя риска слияний и поглощений коммерческих банков, который позволил установить высокое значение показателя риска, лежащее в диапазоне 3,00−4,99 и приближающееся к высокому значению.

4. Разработана система управления банковскими рисками, возникающими при слияниях и поглощениях, позволяющая поэтапно осуществлять процедуры выявления, диагностики и предупреждения рискообразующих факторовоценки уровня рисков и возможных потерьуправления рисками на основе стандартных мероприятий создания резервов, страхования и изменения структуры активов.

5. Обоснована необходимость проведения постоянного мониторинга состояния рискообразующих факторов, который позволит оперативно корректировать политику коммерческого банка в отношении рисков и снизить величину финансовых потерь.

Заключение

.

В функционировании банковского сектора в посткризисный период развития экономики наблюдаются предпосылки необходимой консолидации в виде слияний и поглощений коммерческих банков, связанных с одной стороны с ужесточением нормативных требований Банка России и с другой стороны с необходимостью санации кредитных организаций, пострадавших в результате негативного влияния финансового кризиса.

Вместе с тем, как показывает опыт западных экономик, не все процедуры слияний и поглощений приводят к желаемому результату. Связано это с наличием большого числа банковских рисков, влияние которых на результаты слияний и поглощений недостаточно изучено, в связи с чем они занимают доминирующее положение в настоящем диссертационном исследовании.

Выполненное исследование и опыт реализации его прикладных результатов в коммерческих банках Российской Федерации позволяют сделать следующие выводы и предложения:

1. Изучение теорий возникновения экономической категории «риск» позволило определить недостаточную сформированность данного направления научных исследований, связанную с отсутствием устоявшейся терминологии и толкования базовых понятий. В связи с этим, на основе изучения структурных характеристик риска и анализа существующих точек зрение на понятие рисков коммерческих банков, возникающих при слияниях и поглощениях, были выделены следующие основополагающие проблемы, демонстрирующие недостаточность разработки данного направления исследований.

Во-первых, вследствие достаточно ограниченного числа сделок слияний и поглощений коммерческих банков в Российской Федерации, наблюдается проблема отсутствия достоверной статистической информации, позволяющей выявить природу и последствия проявления рисков.

Во-вторых, недостаточно разработанная законодательная база, регулирующая рынок слияний и поглощений и регламентирующая действия его субъектов, препятствует проведению слияний и поглощений и предопределяет возникновение ряда банковских рисков.

В-третьих, приостановление слияний и поглощений коммерческих банков в условиях современного кризиса привели к кардинальным изменениям мотивов происходящих сделок, что повлияло на количество, структуру и последствия банковских рисков.

В этой связи в диссертации выявлены этапы проведения сделок слияний и поглощений кредитных организаций, на основе которых обоснованы группы рискообразующих факторов и уточнена классификация банковских рисков, возникающих при слияниях и поглощениях в соответствии с которой выделены риски стратегии, риски выбора объекта, риски оценки, договорные риски и риски интеграции.

Предложенная классификация соответствует положениям Письма Банка России от 23 июня 2004 г. № 70-Т «О типичных банковских рисках», позволяет составить описание процесса М&А, избежать ошибок будущих слияний и поглощений и повысить информативность об особенностях банковских рисков.

2. Выделены рискообразующие факторы банковских рисков, возникающих при слияниях и поглощениях с учетом их взаимосвязи и взаимозависимости. Предложена интерпретация выявленных факторов, которая позволила значительно уменьшить трудоемкость процесса оценки риска.

Взаимодействие групп рискообразующих факторов позволило на основе предложенной структурно-логической схемы причинно-следственной связи факторов возникновения и результатов проявления выявленных рискообразующих факторов, разработать мероприятия по своевременному и.

168 результативному устранению возможных негативных финансовых последствий.

3. Анализ зарубежного опыта слияний и поглощений коммерческих банков позволил определить основные направления необходимой реорганизации процедур консолидации банковских структур в России. В этой связи в диссертации предложено адаптировать успешную практику западных стран и учитывать последствия проведения неэффективных сделок и предпринимаемых правительствами соответствующих государств мер государственной поддержки.

По результатам исследования в диссертации предложены механизмы устранения негативных последствий слияний и поглощений коммерческих банков или смягчения их действия. В числе мер, обеспечивающих предотвращение данных проблем, предложено: привлечение высококвалифицированных специалистов в целях обеспечения высокой результативности проведения процедуры слияния (поглощения), разработка комплексной стратегии, устранение законодательных барьеров и др.

В этой связи были изученынаправления нормативно-правового регулирования слияний и поглощений кредитных организаций в Российской Федерации, которое позволило выявить недостаточно эффективные меры законодательного воздействия на минимизацию банковских рисков, в целях нивелирования которых предложены следующие меры: либерализация антимонопольного законодательства, регулирование права досрочного возврата вкладов и поощрение поглощений ведущими российскими банками «проблемных» банков.

4. Следуя логике, принятой в диссертационном исследовании, управление банковскими рисками рассматривается по четырем составляющим: выявление и оценка рискообразующих факторов, осуществление превентивных процедур возникновения банковских рисков, оценка банковских рисков, применение методов минимизации банковских рисков, возникших в результате проведения процедур слияний или поглощений.

Наиболее важной и сложной является составляющая выявления и оценки рискообразующих факторов. В диссертации предложено проводитьоценкурискообразующих факторов исходя из их значимости. Соответственно, если все анализируемые группы факторов обладают равной значимостью и системы предпочтений между ними нет, то значимость или удельный вес групп факторов определяется как отношение единицы к количеству групп факторов.

Если показатели проранжированы в порядке убывания их значимости, тозначимость /-го показателя а^ целесообразно определять по правилу Фишберна. Проведя ранжирование групп факторов, согласно данным, предоставленным в опросах ведущих экспертов, нами был рассчитан интегральный показатель банковского риска, сочетающий в себе элементы вероятности и убыточности рискообразующих факторов и позволяющий определить важность и своевременность проводимых процедур.

Проведенные расчеты показали приближение интегрального показателя к критической отметке, что подтвердило необходимость проведения предложенных превентивных процедур.

В целом же системный подход к управлению рисками коммерческих банков при слияниях и поглощениях включает комплекс последовательных мероприятий, разработанных автором в диссертации.

Показать весь текст

Список литературы

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть I) от 30.11.1994 № 51- ФЗ.
  2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть II) от 26.01.1996 № 14 ФЗ.
  3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998. № 146-ФЗ.
  4. Закон № 2446−1 от 05.03.1992 (в редакции 26.06.2008) «О безопасности».
  5. Закон № 4015−1 от 27.11.1992 (в ред. 12.04.2010) «Об организации страхового дела в Российской Федерации».
  6. Федеральный закон № 395−1 02.12.1990 (ред. от 15.02.2010, «О банках и банковской деятельности».
  7. Федеральный закон № 208-ФЗот 26.12.1995 «Об акционерных обществах».
  8. Федеральный закон № 14-ФЗ от 08.02.1998. (в ред. 01.01.2011 «Об обществах с ограниченной ответственностью»).
  9. Федеральный закон № 115-ФЗот 07.08.2001 (в ред. 17.07.2009 г.) «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».
  10. Федеральный закон№ 39 от 22.04.1996 (в ред. 07.02.2011) «О рынке ценных бумаг».
  11. Федеральный закон№ 178 от 26 января 2002"0 приватизации государственного и муниципального имущества".
  12. Федеральный закон№ 129 от 8 августа 2001 «О государственной регистрации юридических лиц».
  13. Федеральный закон№ 86-ФЗ от 10.07.2002 (ред. от 25.11.2009) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
  14. Постановление Правительства РФ от 30 апреля 2009 года № 386 «О случаях допустимости соглашений между кредитными и страховыми организациями».
  15. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» № 102-ФЗот 16.07.1998.
  16. Инструкция Банка России от 16.01.2004. № 110-И «Об обязательных нормативах банков».
  17. Методические рекомендации по проверке кассовой работы, утвержденные письмом Банка России от 04.06.1996. № 25−1-601.
  18. Письмо ЦБ РФ от 24.05.2005 № 76-Т «Об организации управления операционным риском в кредитных организациях».
  19. Письмо Банка России от 23 июня 2004 г. № 70-Т «О типичных банковских рисках».
  20. Положение Банка России от 03.10.2002 № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации».
  21. Положение Банка России от 24.04.2008 № 318-П «О порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монеты Банка России в кредитных организациях на территории Российской Федерации».
  22. Положение Банка России от 16.12.2003 № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах».
  23. Положение Банка России 346-П от 03.11.2009 «О порядке расчета операционного риска.
  24. Постановление Правительства Москвы от 2 мая 2006 г. № 282−1111.
  25. Постановление Правительства Москвы от 5 декабря 2006 г. № 943-ПП.
  26. A.A. Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы правового регулирования. Москва, Берлин: Инфотропик Медиа, 2010.
  27. А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. М.: БДЦ-пресс, 2004.
  28. Большой юридический энциклопедический словарь. -М., 2005.
  29. Болыпой экономический словарь / под ред. Азрилияна А. Н. М.: Институт новой экономики, 2004.
  30. М. Финансовый кризис. М.: ACT, 2009.
  31. М.А. Риск-менеджмент в кредитной организации. Методология, практика, регламентирование. М.: Регламент, 2008.
  32. И.В. Оценка банковских рисков: новые подходы. М.: Эльга, 2004.
  33. В.Н., Гамза В. А. Базельский процесс. Базель-2 управление банковскими рисками. — М.: Экономика, 2007.
  34. В.А. Управление рисками в коммерческом банке: интегративный подход (Монография). М.: Проспект, 2006.
  35. В.А., Ткачук И. Б. Безопасность банковской деятельности. -М.: Маркет, 2010.
  36. C.B., Чекун И. Н. Финансирование слияний и поглощений в России. М., 2006.
  37. А. Патрик. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
  38. Джозеф Синки Финансовый менеджмент в коммерческом банке в индустрии финансовых услуг. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
  39. Д.А. и Соболева В.Е. Экономический анализ слияния/поглощений компаний. М.: Кнорус, 2010.
  40. Ю.Н., Курочкин В. В., Шапиро В. Д., Ольдерогге Н. Г. Управление реструктуризацией компаний. М. Дело. — 2010.
  41. Захват предприятий и защита от захвата/ под ред. Григорьева В. В. -М.: Дело, 2007.
  42. А.Г. Банковские риски: учебное издание. М.: Вузовская книга, 1998.
  43. М. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмэйл. М., 2003.
  44. С.Н. Управление банковским кредитным риском М.: Финансы и статистика, 2006 г.
  45. Г. О. Слияние и поглощение компаний по праву Европейского Союза. М.: Международные отношения, 2007.
  46. Кох Т. У. Управление банком/ пер. с англ. Уфа: Спектр, 1993.
  47. М.А. Оценка бизнеса при слияниях и поглощениях. М.: Аудит, 2004.
  48. В.Г. Реструктуризация предприятия. М.: ПРОИР- МВАКО Аналитик, 1998.
  49. В.В. Банковский актуариат и риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2011.
  50. О.И., Валенцева Н. И. Банковские риски. М.: КноРус, 2010.
  51. П.П., Хачатуров А. Е. Синергетический эффект при слияниях и поглощениях компаний. М.: Менеджмент, 2005.
  52. И.И. Акционерные коммерческие банки в России. М.: Дело, 2010.
  53. В. С., Коробейников Д. В., Серебряков П. А. Справочник по управлению рисками банковской деятельностью. М.: Гелиос АРБ, 2006.
  54. Ю.С. Финансовый менеджмент банка. М.: Юнити-Дана, 2006Рудык Н. М. Методы защиты от враждебного поглощения. М., 2006.
  55. Рабочий вариант перевода на русский язык документа Базельского комитета по банковскому надзору «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы» (Базель 2).
  56. С. Основы корпоративных финансов: ключ к успеху коммерческих организаций. М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.
  57. Руководство по кредитному менеджменту / под ред. Б. Эдвардса. -М.: Финансы и статистика, 1996.
  58. Н.Б., Семенкова Е. В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы долговым финансированием. -М.: Финансы и статистика, 2000.
  59. К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М, 1996.
  60. В.Т. Риски финансового сектора Российской Федерации. -М.: Финстатинформ, 2003.
  61. Ю.А., Амосова М. А. Система страхования банковских рисков: Монография. М, 2003.
  62. Стэнли Фостер Рид, Александр Рид Лажу. Искусство слияний и поглощений. М.: Альпина паблишерз, 2009.
  63. Стивен Форст Настольная книга банковского аналитика. Деньги, риски, профессиональные приемы. М.: Баланс бизнес букс, 2006.
  64. Стратегии бизнеса: аналитический справочник/ под ред. Клейнера Г. Б. -М.: «КОНСЭКО», 1998.
  65. A.M. Антикризисное управление кредитными организациями. М.: Юнити, 2006.
  66. С.А. Управление инвестициями в инновационной сфере экономики в условиях риска инеопределенности. М.: ИНИЦ Роспатента, 2004.
  67. Г. Ф. Курс торгового права. М.: Инфра-М, 2003.
  68. Экономическая безопасность России / под ред. Сенчагова В. К. М.: Бином. Лаборатория знаний. 2009.
  69. Д. Риск ликвидности: просчитать все сценарии // Национальный банковский журнал. апрель, 2008.
  70. А. Методы и источники финансирования сделок слияния и поглощения // Управление корпоративными финансами. № 2,2007.
  71. Д. Практика слияний и поглощений в России в современных условиях // Управление корпоративными финансами. -№ 6, 2009.
  72. O.A. Управление банковской ликвидностью // Банковское дело. -№ 11, 2007.73 .Астахова Л. В. Совершенствование подготовки кадров как важнейшее условие предупреждения операционных рисков в банковской деятельности // Финансы и кредит. № 45, 2009.
  73. A.M. Слияния и поглощения как форма концентрации банковского капитала и их влияние на инвестиции // Финансы и кредит. № 16, 2007.
  74. Болыиой юридический энциклопедический словарь. М., 2005.
  75. Ю. Перспективы развития системы управления рисками в российских банках // Управление финансовыми рисками. № 4, 2009.
  76. Бычков Слияния и поглощения. Новеллы в российском акционерном праве // Корпоративный юрист. № 6, 2006.
  77. Бюллетень банковской статистики № 4 (215), 2011.
  78. А., Алперин С., Чеготов М. Практические аспекты управления банковскими рисками в современных условиях // Управление финансовыми рисками. № 1, 2009.
  79. Вестник Банка России № 74, 2008.
  80. Вестник Банка России № 72, 2009.
  81. Вестник Банка России № 69, 2010.
  82. Вестник Банка России № 23, 2011.
  83. М. Управление рисками в процессе проведения сделок М&А // Управление корпоративными финансами. № 1, 2011.
  84. И.Г. Слияния и поглощения компаний: характеристика современной волны // Менеджмент в России и за рубежом. № 1, 2002.
  85. Т.А., Максимова B.JI. Стратегические риски в банковских сделках М&А // Банковское дело. № 5, 2009.
  86. Г. Наука поглощений / Г. Газин, Д. Манаков // Вестник McKinsey. № 4, 2003.
  87. В.Г. Проблемы развития региональных банков России // Финансы и кредит. № 5, 2010.
  88. Н. Основы оценки стоимости банковской фирмы // Управление корпоративными финансами. № 3, 2004.
  89. Л.В., Гордина В. В. Консолидация в банковском секторе России: современное состояние и перспективы // Финансы и кредит. № 9, 2011.91 .Демчук И. Н. О теории рисков и классификации банковских рисков // Банковское дело. № 1, 2009.
  90. Т.Н. Изменение институциональной структуры банковского сектора России в результате сделок слияния и поглощения в условиях финансового кризиса // Финансы и кредит. № 43, 2007.
  91. A.JI. Правовое понятие слияния коммерческих организаций и значение проблемы слияния в России // Юрист. № 3, 2001.
  92. Г., Шарипов Т. Слияния и поглощения акционерных обществ по праву ЕС и России: процедурные вопросы // Слияния и поглощения. № 2, 2005.
  93. М. Необходимость экономического обоснования реструктуризации компаний в современном бизнесе // Менеджмент сегодня. № 4, 2010.
  94. Е.Р. Корпоративное право Великобритании. Законодательство. Прецеденты. Комментарии. Киев: Юстиниан, 2003.
  95. .Б. Построение корпоративной структуры управления предпринимательской организацией холндинского типа. Монография. С-П: СПАУЭ, 2010.
  96. Д. Слияния и поглощения: взгляд на корпоративный бренд // Бренд-менеджмент. № 2, 2010.
  97. О. Реорганизация бизнеса: выбор оптимального решения // Управление корпоративными финансами. № 5, 2010.
  98. В. Характеристика этапов жизненного цикла проектов слияния и поглощения компаний: методология, содержание, риски // Менеджмент сегодня. № 3, 2009.
  99. М. Устранение рисков при слияниях и поглощениях // Журнал НСБ «Хранитель». июнь, 2009.
  100. . Проблемы кадровой интеграции при слиянии компаний // Управление человеческим потенциалом. № 1, 2007.
  101. Л.В. Особенности централизации банковского капитала в России // Финансовая аналитика: проблемы и решения. № 4, 2009.
  102. М.В. Банки как участники экономических отношений // Актуальные проблемы правового регулирования в сфере финансов и экономике. Сб. научн. трудов под ред. Андриашина Х. А., Петровой Г. В., 2005.
  103. М.В., Маласаева И. Г., Правовые особенности специальных функций банков в налоговой сфере // Актуальные проблемы правового регулирования в сфере финансов и экономике. Сб. научн. трудов под ред. Андриашина Х. А., Петровой Г. В., 2005.
  104. М.В., Фрумина C.B. Влияние фундаментальных факторов на формирование и развитие рынка ипотечного кредитования//Аудит и финансовый анализ. № 4, 2008.
  105. М.В. Агентно ориентированное моделирование как основа изучения феномена поведения финансового рынка//Финансы и кредит. № 24, 2010.
  106. Н.И., Исянбаева Ю. В. Методическое обеспечение процесса формирования регионального банка, отвечающего требованиям экономики региона // Финансы и кредит. № 33, 2007.
  107. А. Стратегии горизонтальной интеграции в деятельности транснациональных компаний // Менеджмент сегодня № 1,2009.
  108. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски// Моделирование и анализ безопасности, риска и качества в сложных системах, СПб. НПО «Омега», 2001.
  109. И.Н., Фисенко Н. В. Концентрация и мобилизация капитала в условиях слияния и поглощения кредитных организаций // Финансы и кредит. № 4, 2007.
  110. Е. Управление риском ликвидности // Банковское дело. № 7, 2002.
  111. В.К. Модернизация финансовой сферы России. Коллективная монография. М.: Нестор-История, 2011.
  112. В.К. Экономика, финансы, цены. Эволюция, трансформация, безопасность. -М.: Анкил, 2010.
  113. В.А., Кулакова Т. Ю., Кулиева Р. Т. Слияния и поглощения в системе финансового рынка // Финансовая аналитика: проблемы и решения. № 4, 2009.
  114. Ю. Риски концентрации: методы измерения, управления и контроля // Управления финансовыми рисками. № 4, 2009.
  115. Слияния и поглощения верный путь к катастрофе // Национальный банковский журнал. — декабрь, 2009.
  116. A.B. Правовые проблемы «слияний и поглощений» корпораций в РФ // Актуальные проблемы частноправового регулирования: Материалы Всероссийской научной конференции молодых ученых. Самара, 2004.
  117. И. Методология слияний и поглощений // Менеджмент сегодня. № 3, 2002.
  118. И.О. Специфические риски процессов слияний и присоединений // Финансы и кредит. № 18, 2009.
  119. Т.Г. Особенности правового регулирования банковской деятельности // Финансы. № 12, 1998.
  120. Ф.М., Каяшева Е. В. Построение комплексной системы управления операционными рисками в коммерческом банке // Управление финансовыми рисками. № 3(23), 2010.
  121. Т.А. Подходы к оценке стоимости банка-участника сделки слияния и поглощения // Финансы и кредит. № 42, 2009.
  122. Т.А. Стратегия корпоративных слияний и поглощений в период финансового кризиса // Финансы и кредит. № 14, 2010.
  123. С.В. Операции по договорам страхования как источники повышенного риска коммерческого банка // Вестник ГУУ (Государственный университет управления). № 6, 2011.
  124. С.В. Проблемы классификации банковских рисков, подлежащих страхованию в условиях консолидации банковского сектора // Вестник ВСГТУ (Восточно-сибирского государственного технологического университета). № 1, 2012.
  125. Е. Анализ рисков капитала банковской группы при консолидированном банковском надзоре // Управление финансовыми рисками. № 4, 2007.
  126. М. Слияния и поглощения: тенденции с поправкой на перемены // Банковское дело № 1, 2009.
  127. В., Позднякова Е. Российская специфика слияний и поглощений в банковском секторе // Управление корпоративными финансами. № 6, 2004.
  128. С.Н., Лисюк Е. Ю. Финансовый аспект консолидации интересов современного банковского бизнеса // Финансы и кредит. -№ 48, 2010.
  129. Berger A.N., Mester L.J. Inside the Black Box: What Explains Differences in the Efficiencies of Financial Institutions? Journal of Banking and Finance, 21, 1997.
  130. Jayaratne, J. and P. Strahan. Entry Restrictions, Industry Evolution and Dynamic Efficiency: Evidence from Commercial Banking. Journal of Law and Economics, 41, 1998.137. The Banker. July 2007.
  131. Longman Business English Dictionary. London.: Bnc, 2000.
  132. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации http ://www. cbr.ru/
  133. Официальный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ http://www.economy.gov.ru/wps/wcm/myconnect/economylib/mert/welc ome/main/.
  134. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики http://www.gks.ru/.
  135. Официальный сайт Агентства по страхованию вкладов. http ://www.asv.org.ru/.
  136. Официальный сайт проекта «Bankir.ru». http://bankir.ru/.
  137. Официальный сайт аналитической научной лаборатории «Веди» http ://www. vedi .ги/.
  138. Официальный сайт Центра экономических и финансовых исследований и разработок http://www.cefir.ru/.
  139. Официальный сайт Института экономики переходного периода http ://www.iet.ru/.
  140. Официальный сайт Федеральной службы по финансовому мониторингу http://www.fedsfm.ru/.
  141. Официальный сайт Системы профессионального анализа рынков и компаний (СПАК) http://spark.interfax.ru/Front/index.aspx.182
  142. Официальный сайт рейтингового агентства ЭкспертРа http ://www.raexpert.ru/.
  143. Официальный сайт центра экономических инноваций http://ei-center.ru/.
  144. Количество действующих кредитных организаций и их филиалов втерриториальном разрезе по состоянию на 1.04.2011
  145. Наименование региона Количество кредитных организаций в регионе Количество филиалов в регионе
  146. Всего Кредитные организации, головная организация которых находится в данном регионе Кредитные организации, головная организация которых находится в другом регионе1 2 3 4 5
  147. Российская Федерация 1006 1885 486 2399
  148. Центральный Федеральный округ 581 699 119 481
  149. Белгородская область 5 25 1 24
  150. Брянская область 1 23 0 23
  151. Владимирская область 3 23 0 23
  152. Воронежская область 2 52 0 52
  153. Ивановская область 6 16 0 16
  154. Калужская область 4 24 0 24
  155. Костромская область 5 11 0 111. Курская область 2 18 0 18
  156. Липецкая область 2 22 1 21
  157. Орловская область 2 18 2 16
  158. Рязанская область 4 18 0 18
  159. Смоленская область 4 20 6 14
  160. Тамбовская область 1 13 1 12
  161. Тверская область 7 30 3 27
  162. Тульская область 5 25 1 24
  163. Ярославская область 6 31 2 29 г. Москва 511 148 21 127
  164. Московская область 11 83 4 79
  165. Северо-западный федеральный округ 70 332 18 314
  166. Республика Карелия 1 14 2 121. Республика Коми 3 34 7 27
  167. Архангельская область 2 31 0 31 В т.ч. Ненецкий АО 0 1 0 1
  168. Вологодская область 9 20 7 13
  169. Калининградская область 4 30 1 29
  170. Ленинградская 1 область 4 30 0 15
  171. Мурманская область 4 20 0 20
  172. Новгородская область 2 13 1 121. Псковская область 3 8 0 8 г. Санкт-Петербург 38 147 0 147
  173. Южный федеральный округ 47 307 21 2861. Республика Адыгея 5 6 1 5
  174. Республика Калмыкия 2 3 0 3
  175. Краснодарский край 14 105 2 103
  176. Астраханская область 5 24 5 19
  177. Волгоградская область 4 57 0 57
  178. Ростовская область 17 112 13 99
  179. Северо-кавказский федеральный округ 56 175 75 100
  180. Республика Дагестан 32 77 61 16
  181. Республика Ингушетия 2 5 1 4
  182. Кабардино-Балкарская Республика 5 13 3 10
  183. Карачаево-Черкесская Республика 5 4 0 4
  184. Республика Северная Осетия-Алания 5 12 4 8
  185. Чеченская Республика 0 5 0 5
  186. Ставропольский край 7 59 6 53
  187. Приволжский федеральный округ 117 628 103 525
  188. Республика Башкортостан 11 53 0 53
  189. Республика Марий Эл 1 17 4 13
  190. Республика Мордовия 4 9 1 8
  191. Республика Татарстан 26 95 55 40
  192. Удмуртская Республика 5 23 0 23
  193. Чувашская Республика 4 19 0 191. Пермский край 5 63 0 63
  194. Кировская область 3 18 0 18
  195. Нижегородская область 14 95 7 88
  196. Оренбургская область 9 39 3 36
  197. Пензенская область 2 26 0 26
  198. Самарская область 20 83 13 70
  199. Саратовская область 9 66 18 48
  200. Ульяновская область 4 22 2 20
  201. Уральский федеральный округ 51 338 112 226
  202. Курганская область 4 14 0 14
  203. Свердловская область 19 94 13 81
  204. Тюменская область 18 134 61 73 В т.ч. Ханты-Мансийский АО -Югра 10 38 11 27
  205. Ямало-Ненецкий АО 2 25 2 23
  206. Челябинская область 10 96 38 58
  207. Сибирский федеральный округ 57 358 26 3321. Республика Алтай 4 4 1 3
  208. Республика Бурятия 1 15 2 131. Республика Тыва 2 4 0 4
  209. Республика Хакасия 3 5 0 51. Алтайский край 7 46 8 38
  210. Забайкальский край 0 15 0 15
  211. Красноярский край 5 59 2 57
  212. Иркутская область 8 43 4 39
  213. Кемеровская область 9 32 0 32
  214. Новосибирская область 10 70 1 691. Омская область 6 41 0 411. Томская область 2 24 8 16
  215. Дальневосточный федеральный округ 27 147 12 135
  216. Республика Саха (Якутия) 4 33 0 331. Камчатский край 4 12 3 91. Приморский край 8 34 5 29
  217. Хабаровский край 4 26 2 24
  218. Амурская область 2 13 0 13
  219. Магаданская область 0 9 0 9
  220. Сахалинская область 5 11 2 91. Еврейская АО 0 5 0 51. Чукотский АО 0 4 0 4
  221. Международные слияния и поглощения коммерческих банков
  222. Год Поглощающий банк Поглощаемый банкназвание, страна, рейтинг*) (название, страна, рейтинг*)1 2 31 981 Barclays Bank Banco de Valladolid
  223. Великобритания, 2) (Испания, -)1982 Centrobarico (Banco Central de Espana) Banco del Talca1. Испания, 1) (Чили, -)1982 Banesto (Banco Espanol de Credito S.A.) Banco O’Higgins1. Испания, 2) (Чили, 3)1984 Lloyds Bank Schroder Munchmeyer Hengst
  224. Великобритания, 4) (Ггрмания, -)1986 Citicorp Banco Centra Sud1. США, 1) (Италия, -)1986 Lloyds Bank Continental Bank of Canada
  225. Великобритания, 4) (Канада, -)1987 Credit Lyonnais Alexanders Laing & Cruickshank
  226. Франция, 2) (Великобритания, -)1987 National Westminster Bank First Jersey National Corp.
  227. Великобритания, 2) (США, -)1988 Caja de Pensiones («La Caixa») Banque de Construction et D’Equip1. Испания, 5) (Франция, -)1988 National Westminster Bank Banque de L’Union Europeenne
  228. Великобритания, 2) (Франция, -)1988 Banca Popolare di Novara Banque Marittime et Finaciere1. Италия, 13) (Франция, -)1988 Swiss Bank Corporation Banque Stern
  229. Швейцария, 2) (Франция, -)1988 Istituto Bancario San Paolo di Torino Banque Vernes1. Италия, 2) (Италия, -)1988 Nordfinanz Bank Cambio & Valorenbank
  230. Финляндия, -) (Швейцария, -)1988 Banque Cantrade Cegep
  231. Швейцария, -) (Франция, -)1988 Wirtschafts & Privatbank Charterhouse (Suisse)
  232. Швейцария, -) (Великобритания, 17)1988 Pierson heldring Pierson Chemical Bank (Asia)1. Нидерланды, -) (США, 13)1988 Cariplo Cie Internationale de Banque1. Италия, 1) (Франция, -)1988 Royal Bank of Scotland Citizens Financial Groupe
  233. Великобритания, 7) (США, 90)1988 National Australia Bank Clydesdale/Northern (Ireland)
  234. Великобритания, 12) (США, -)1988 Banca Nazionale del Lavoro Hesse Newman & Co.1. Италия, 5) (Ггрмания, -)1988 AMRO Bank (Amsterdam-Rotterdam) Massonaud de Fontenay
  235. Нидерланды, 2) (Франция, -)1988 Deutsche Bank McLean McCarthy Ltd1. Ггрмания, 1) (Канада, -)1988 Bank of Ireland Regency Finace
  236. Ирландия, 2) (Великобритания, -)1988 Caja de Pensiones («La Caixa») Soc. de Credit et Banq. de Monaco1. Испания, 5) (Монако, -)1988 Dresdner Bank Thornton Group
  237. Ггрмания, 6) (Великобритания, -)1989 Monte dei Paschi di Siena Grindlays (France)1. Италия, 6) (Италия, -)1989 Bank in Liechtenstein GT Management
  238. Лихтенштейн, 1) (Великобритания, -)1989 Bank of Yokohama Guinness Mahon
  239. Япония, 20) (Великобритания, -)1989 Nederlandsche Middenstandsbank Hamant-carmingnac
  240. Нидерланды, 3) (Франция, -)1989 Deutsche Bank Morgan Grenfell
  241. Германия, 1) (Великобритания, 10)1989 National Westminster Bank Natwest Espana
  242. Великобритания, 2) (Испания, -)1989 Credit Lyonnais Nederlanadse Credietbank
  243. Франция, 2) (Нидерланды, -)1989 Nederlandsche Middenstandsbank Royal Bank of Canada (Belgium)
  244. Нидерланды, 3) (Бельгия, -)1989 Scandinavian Investments Scandinavian Banking Group
  245. Швеция, -) (Великобритания, 11)1989 Societe Generale Touche Remnant
  246. Великобритания, 7) (США, 201)1990 ASLK-CGER Banque Banque Francaise de L’Agriculture1. Бельгия, 4) (Франция, -)1990 Compagnie Financiere de Paribas Banque Paribas (Suisse)
  247. Франция, 4) (Швейцария, -)1990 Banca Commerciale Italiana Banque Sudameris france1. Италия, 3) (Франция, 22)1990 Compagnie Financiere de Suez Cartmore Investment Management
  248. Франция, -) (Великобритания, -)1990 Barclays Bank Europeenne de Banque
  249. Великобритания, 1) (Франция, -)1990 National Westminster Bank F. Van Lanschot
  250. Великобритания, 2) (Нидерланды, 7)1990 Skopbank Group Fennoscandia Bank1. Финляндия, 4) (Швеция, -)1990 Abbey National Ficofrance
  251. Великобритания, 3) (Франция, -)1990 CCF (Credit Commercial de France) Framlington
  252. Франция, 10) (Великобритания, -)1 2 31 990 ABN-AMRO Bank Frankfurter Kreditbank
  253. Нидерланды, 1) (Германия, -)1990 Compagnie Financiere de Suez Kooijman Effectenkantoor1. Франция, -) (Франция, -)1990 BBV (Banco Bilbao Vizcaya) Lloyds Bank (Portuquese Business)
  254. Испания, 1) (Португалия, -)1990 Barclays Bank Marine Midland (Private Banking)
  255. Великобритания, 1) (США, -)1990 Barclays Bank Merck, Finck & Co.
  256. Великобритания, 1) (Германия, 76)1990 Svenska Handelsbanken Oslo Handelsbank1. Швеция, 2) (Норвегия, -)1990 SEB (Skandinaviska Enskilda Banken) Scandinavian Banking Group
  257. Швеция, 1) (Великобритания, 11)1990 National Australia Bank Yorkshire Bank
  258. Австралия, 2) (Великобритания, -)1991 Credit Lyonnais Banca Jover1. Франция, 2) (Испания, -)1991 Deutsche Bank Banco Commercial Transatlantico
  259. Германия, 1) (Испания, 32)1991 Caixa General de Depositos Banco De Extremadura
  260. Португалия, 1) (Испания, -)1991 Banco de Santander Banco de Santiago1. Испания, 2) (Чили, 3)1991 BNP (Banque Nationale de Paris) BNP Dresdner Bank (CSFR)1. Франция, 3) (Чехия, -)1991 Caixa General de Depositos Chase Espada (Retail & Leasing)
  261. Португалия, 1) (Испания, -)1991 Svenska Handelsbanken Stavanger Bank1. Швеция, 2) (Норвегия, -)1991 AIB (Allied Irish Bank) Group TSB Bank Northern Ireland
  262. Ирландия, 1) (Великобритания, 6)1991 AIB (Allied Irish Bank) Group York Bank & Trust1. Ирландия, 1) (США, -)1992 Credit Lyonnais BfG Bank (Bank fur Gemeinwirtschaft)
  263. Франция, 2) (Германия, 11)1992 ABN-AMRO Bank Hoare Govett
  264. Нидерланды, 1) (Великобритания, -)1992 Banesto (Banco Espanol de Credito S.A.) TOTTA (Banco Totta & Acores)
  265. Испания, 3) (Португалия, 3)1993 Fortis ASLK-CGER Banque
  266. Нидерланды, 5) (Бельгия, 4)1993 Deutsche Bank Banco de Madrid1. Германия, 1) (Испания, 6)1993 Commerzbank Caisse Centrale de Reescompte (CCR)1. Германия, 3) (Франция, -)1993 BHF-Bank (Berliner Handels- und Charterhouse1. Frankfurter Bank)
  267. Германия, 14) (Великобритания, 17)1 2 31 993 ABN-AMRO Bank Cragin Financial Corp.1. Нидерланды, 1) (США, -)1994 BHF-Bank (Berliner Handels- und CCF Finanzas SA1. Frankfurter Bank)
  268. Германия, 14) (Испания, -)1994 BHF-Bank (Berliner Handels- und CCF Finanziaria SpA1. Frankfurter Bank)1. Германия, 14) (Италия, -)1994 National Westminster Bank Central Jersey Bancorp
  269. Нидерланды, 3) (Великобритания, 15)1995 Generale de Bank Credit Lyonnais Bank Nederlanden
  270. Бельгия, 1) (Нидерланды, -)1995 Credit Local de France Hypothekenbank in Berlin
  271. Франция, 9) (Германия, 16)1995 Commerzbank Jupiter Tyndall Group
  272. Германия, 3) (Великобритания, -)1995 Dresdner Bank Kleinwort Benson Group
  273. Германия, 2) (Великобритания, 11)1995 BBV (Banco Bilbao Vizcaya) Probursa1. Испания, 2) (Мексика, 2)1995 Swiss Bank Corporation SG Warburg
  274. Великобритания, 1) (Бразилия, 5)1997 Banco Espirito Santo Group Banco Boavista
  275. Испания, -) (Бразилия, 21)1997 BBV (Banco Bilbao Vizcaya) Banco de Credito Argentino
  276. Испания, 1) (Аргентина, 7)1997 Banco de Santander Banco de Venezuela
  277. Испания, 1) (Венесуэла, 2)1997 Banco de Santander Banco Gerai do Comercio1. Испания, 1) (Бразилия, -)1997 Lloyds Bank Banco Multiple
  278. Великобритания, 4) (Бразилия, -)1997 Banco de Santander Banco Noroeste
  279. Испания, 1) (Бразилия, 14)1997 Banco de Santander Banco Rio de la Plata
  280. Испания, 1) (Аргентина, 3)1997 Societe Generale Banco Sogerai1. Франция, 5) (Бразилия, -)1997 ING Bank Group BBL (Banque Bruxelles Lambert)
  281. Бельгия, -) (Нидерланды, -)1997 BBV (Banco Bilbao Vizcaya) Potenza1. Испания, 2) (Бразилия, -)1998 ING Bank Group Allgemeine Deutsche Direktbank
  282. Нидерланды, 3) (Германия, 88)1998 Caixa General de Depositos Banco Bandeirantes
  283. Португалия, 1) (Бразилия, 20)1998 Banco de Santander Banco de Galicia у Buenos Aires
  284. Испания, 1) (Аргентина, 4)1998 BBV (Banco Bilbao Vizcaya) Banco Excel Economico
  285. Испания, 2) (Бразилия, 24)1998 Robert Fleming Holdings Banco Graphus
  286. Великобритания, 14) (Бразилия, -)1998 BBV (Banco Bilbao Vizcaya) Banco Hipotecario de Fomento1. Испания, 2) (Чили, -)1998 BBV (Banco Bilbao Vizcaya) Banco Provincial SAICA
  287. Испания, 2) (Венесуэла, 1)1998 ABN-AMRO Bank Banco Real
  288. Нидерланды, 3) (Германия, 15)1998 BNP (Banque Nationale de Paris) BNP Dresdner European Bank AG1. Франция, 2) (Австрия, -)1998 Banco de Santander CC-Bank1. Испания, 1) (Германия, -)1998 Deutsche Bank Coral
  289. Германия, 1) (Великобритания, -)1998 Societe Generale Cowen & Co1. Франция, 4) (США, -)1998 Deutsche Bank Credit Lyonnais Belgium N. V1. Tермания, 1) (Бельгия, -)1998 Dexia Dexia Banco Local1. Бельгия, 3) (Испания, -)1998 Bayerische Vereinsbank FGH Bank
  290. Германия, 4) (Нидерланды, -)1 2 31 998 Den Danske Bank Fokus Bank1. Дания, 1) (Норвегия, 5)1998 Societe Generale Fortis Bank Nederland
  291. Франция, 4) (Нидерланды, 5)1998 Generale de Bank Fortis Bank Nederland
  292. Бельгия, 1) (Нидерланды, 5)1998 Societe Generale Hambros Bank
  293. Франция, 4) (Великобритания, 11)1998 Paribas Immobiliare Commerciale Dodicesima1. Франция, 3) (Италия, -)1998 Credit Suisse MSA
  294. Швейцария, 2) (Великобритания, -)1999 DB Investments Backlunda1. Германия, -) (Швеция, -)1999 UniCredito Italiano Bank Pekao
  295. Испания, 1) (Португалия, -)1999 BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria) Corp. Banca Argentina
  296. Испания, 1) (Аргентина, 1)1999 BNP (Banque Nationale de Paris) Creation Financial services Limited
  297. Франция, 2) (Великобритания, -)1999 Dexia Dexia France1. Бельгия, 2) (Франция, -)1999 ForeningsSparbanken Finansieringslnstituttet for Industri og1. Handvsrk A/S1. Швеция, 3) (Дания, -)1999 Paribas Harry Dawn
  298. Франция, 3) (Великобритания, -)1999 Bank of New York Company RBSI Security Services
  299. США, 14) (Великобритания, -)1999 HSBC Holdings Republic New York Corporation
  300. Великобритания, 1) (США, 22)1999 HSBC Holdings Safra Republic Holdings
  301. Великобритания, 1) (Люксембург, -)1999 UBS (Union Bank of Switzerland) Stiga AB1. Швейцария, 1) (Швеция, -)1999 BSCH (Banco Santander Central Hispano) TOTTA (Banco Totta & Acores)
  302. Испания, 1) (Португалия, 5)1999 BSCH (Banco Santander Central Hispano) Charterhouse
  303. Испания, 1) (Португалия, -)1999 Royal Bank of Scotland UST Corp.
  304. Великобритания, 7) (США, 148)
Заполнить форму текущей работой

Заказал и сдал!