Валютный риск в банковской деятельности и управление им

Актуальность темы

исследования. Развитие банковской системы России в последние годы свидетельствует о постепенном восстановлении ее деятельности после системного кризиса 1998 года. В то же время для повышения устойчивости банковской системы и предотвращения негативных последствий в будущем требуется решить ряд проблем. В настоящее время ни у кого нет сомнения в том, что одной из сложных и важных проблем в банковском деле является проблема управления как банковскими рисками в целом, так и их разновидностями. Выделяя валютный риск, следует отметить, что этапы перехода нашей страны в рыночную экономику изобилуют примерами, когда из-за неуправляемого валютного риска одни банки потеряли свой собственный капитал, а другие приумножили его. Ярким примером этого явился банковский кризис 1998 года, где одной из основных причин случившегося было наличие неуправляемого валютного риска. Отсюда повышенный интерес, как со стороны ученых, так и банковских специалистов, к оценке валютного риска и поиску надежных путей управления им. Необходимость указанного связана еще и с активным развитием валютного рынка страны и постоянным увеличением объемов валютных операций коммерческих банков. Так, за период с 1993 года по 2000 г. активы российских коммерческих банков в иностранной валюте возросли почти в 30 раз. Существенно возросли и обязательства коммерческих банков в иностранной валюте, в том числе по вкладам населения в 35 раз.

Следует отметить, что валютные операции для коммерческих банков остаются довольно привлекательными для целей расширения круга своих операций и услуг, увеличения численности клиентуры. Указанное положительно отражается на конечных результатах деятельности банка и его имидже.

Наличие банковской конкуренции и развитие своевременного рынка банковских услуг заставляет банки расширять перечень осуществляемых валютных операций, что, в свою очередь, несет с собой дополнительный валютный риск. Отсюда важность четкого понимания банками сущности рисковой ситуации, умения владеть методами ее оптимизации в рамках выбранной стратегии развития на валютном рынке. Успешная реализация указанного в банковской деятельности требует глубокой теоретической проработки многих вопросов, начиная с выяснения сущности риска вообще, так и валютного риска, содержания рисковой ситуации и ее качества, определения экономических основ механизма управления валютным риском. Эти вопросы только еще становятся предметом исследования ученых России в последние годы.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена: во-первых, неразработанностью теоретических основ, связанных с сущностью валютного риска, его видами и оценкойво-вторых, отсутствием комплексного механизма, по управлению валютным риском в банковской сферев-третьих, необходимостью определения путей оптимизации валютного риска в деятельности коммерческого банка.

Степень разработанности проблемы. Вопросы, связанные с исследованием сущности валютного риска, его оценки и путей оптимизации в научной литературе разработаны недостаточно. Отсутствуют работы, освещающие сущность рисковой ситуации при возникновении валютного риска. Нет единого общепринятого определения понятия риска. Недостаточно внимания уделено вопросам совершенствования управления валютным риском в банковской деятельности. Проработка отдельных проблем возникновения, оценки и управления валютным риском содержится в некоторых диссертационных работах, научных изданиях. Среди них следует отметить диссертации Мошиашвили М. М., Фадеевой Е. Н. Вопросы банковского риска, в том числе и валютного риска, рассмотрены в работах многих ученых:

А.В. Аникина, А. Н. Бурениной, Н. И. Валенцевой, О. А. Кандинской, Г. Г. Коробовой, JI.H. Красавиной, О. И. Лаврушина, А. Г. Наговицина, И. Д. Мамоновой, Н. Э. Соколинской, В. М. Усоскина, Е. Б. Ширинской, в статьях Д. В. Кизенкова, О. В. Попова, А. Ю. Симановского, М. А. Сухова, и некоторых других.

Среди зарубежных авторов можно выделить работы таких ученых как Мур Алек, П. Бройлер, Г. Вусс, С. Герлах, Уик Джон, 3. Лалл, Ж. Перар, Дж. Пейсли, М. Спенеср и других.

Актуальность и недостаточная научная разработанность вопросов сущности и управления валютным риском в банковской деятельности определили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационной работы является продолжение исследования сущности валютного риска в банковской деятельности, обобщение отечественного и зарубежного опыта управления валютным риском, обоснование путей оптимизации валютного риска в деятельности коммерческих банков.

Для решения поставленной цели потребовалось решить следующие теоретические и практические задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:

— раскрыть сущность валютного риска и его виды;

— выделить внешние и внутренние факторы валютного риска;

— провести анализ банковской практики по оценке и управлению валютным риском;

— показать роль Банка России в управлении валютным риском;

— наметить некоторые пути оптимизации валютного риска в коммерческом банке.

Предметом исследования являются теоретические, экономические основы сущности валютного риска и его регулирования в банковской сфере экономики со стороны коммерческого банка.

Объектом исследования выступает деятельность коммерческого банка по оценке управления валютным риском.

Методологической основой работы является диалектический метод и системный подход. Предлагаемые положения обосновываются с принципов диалектической логики. Управление валютным риском со стороны коммерческого банка рассматривается как система.

Теоретическую базу диссертационного исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Банка Россиинаучные монографии, диссертационные исследования, статьи в экономической периодике («Деньги, кредит, банки», «Банковское дело», «Бизнес и банки»).

Информационной базой послужили статистические материалы Госкомстата РФ, Центрального банка РФ, Главного управления Центрального банка РФ по Саратовской области, коммерческих банков Саратовской области, вторичная информация из периодической печати.

Научная новизна исследования. Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

— на основе исследования теоретических основ понятий «риск» и «рисковая ситуация» дано авторское определение валютного риска как возможности изменения соотношения цены валют между собойраскрыта сущность управления валютным риском как действий при осуществлении валютных операций, направленных на получение прибыли и избежание возможного убыткавыделены этапы управления валютным риском: выявление риска, определение степени (качества) валютного риска, контроль за валютным риском, мониторинг валютного риска, оценка результатов валютного риска;

— доказана целесообразность дифференцированного подхода Банка России к коммерческим банкам в процессе осуществления контроля за валютными операциями и решения вопроса о распределении лимитов открытой валютной позиции. Для реализации указанного подхода на практике предлагается разделение коммерческих банков на группы на основе следующих критериев: срок и опыт работы на валютном рынке, состав осуществляемых валютных операций, организация управления валютным риском в коммерческом банкев целях получения объективных данных о состоянии валютной позиции обоснована необходимость пересмотра действующего порядка определения Банком России валютных позиций коммерческих банков, а именно: обоснованно предложение о том, чтобы не учитывать при расчете величины валютной позиции счет «Расходы будущих периодов», оставляя при этом счет «По учету начисленных процентов»;

— для оперативного управления валютным риском предложена базовая модель точки текущего состояния риска. Она может быть использована экспертами валютного риска коммерческого банка и органами надзора Банка России при анализе, как отдельного валютного риска, так и совокупного валютного портфеля коммерческого банкав целях совершенствования оценки состояния валютного рынка региона, а также принятия своевременных мер по оптимизации валютного риска предложено создание межбанковского аналитического центра на основе сотрудничества коммерческих банков и территориального управления Банка России.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что выполненное диссертационное исследование содержит решение задачи по совершенствованию управления валютным риском и его оптимизации в банковской деятельности, имеющей важное народнохозяйственное значение. Основные идеи диссертации, ее выводы и рекомендации формулируются с учетом возможностей их реализации в банковской деятельности. Закономерным итогом такого подхода является возможность практического применения большинства рекомендаций, которые были даны в ходе исследования проблем управления валютным риском.

Теоретические положения и практические результаты диссертационного исследования могут быть использованы в дальнейшей разработке рассматриваемых проблем, а также в учебном процессе при изучении курсов «Деньги, кредит, банки», «Банковские риски», «Банковский менеджмент».

Практическую значимость имеют конкретные рекомендации, направленные на совершенствование управления валютным риском в коммерческих банках. Предложенные этапы управления валютным риском могут быть использованы коммерческими банками в процессе организации управления валютным риском. Предложенная модель дифференцированного подхода Банка России к коммерческим банкам в процессе осуществления контроля за валютными операциями и решения вопроса о распределении лимитов открытой валютной позиции может быть использована Банком России в процессе осуществления банковского надзора. Разработанная базовая модель точки текущего состояния риска может быть использована для оперативного управления валютным риском в коммерческом банке, а также органами надзора Банка России при анализе как отдельного валютного риска, так и совокупного валютного портфеля коммерческого банка.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на итоговых конференциях в Саратовском государственном социально-экономическом университете (1999;2001 гг.), а также на международной научно-практической конференции (Саратов- 2000 г.).

Наиболее существенные положения и результаты исследования опубликованы в четырех научных трудах общим объемом 1,85 п.л.

Ряд положений, содержащихся в диссертации и высказанных в опубликованных работах, внедрены в практику работы АКБРиР «Экономбанк» (г.Саратов), используются в учебном процессе кафедрой банковского дела Саратовского государственного социально-экономическом университета.

Заключение

.

На основе проведенного нами диссертационного исследования валютного риска в банковской деятельности и управления им делаются следующие выводы и рекомендации.

1 .Установлено, что в экономической литературе отсутствует единая позиция относительно определения сущности понятий «риск» и «рисковая ситуация». Проведенное нами исследование сущности риска показало, что его отличает не односторонний, а комплексный характер, исходом которого может быть отрицательный, положительный и неизменный результат. Основываясь на выбранной теоретической позиции, нами дается следующее определение риска: риск — неизбежное условие неопределенного результата существования.

2. На основе исследования теоретических основ, связанных с понятием «риск» и «рисковая ситуация», обосновано определение валютного риска как возможности изменения соотношения цены валют между собой. Данное исследование позволило сделать вывод о том, что кроме возможного убытка, валютный риск несет с собой и возможность получения прибыли. При этом определены три возможных результата валютного риска:

— получение убытка;

— получение прибыли;

— получение неизменного результата.

Данный вывод определяет дальнейшее направление диссертационного исследования.

Систематизируя виды валютного риска, в работе предложено деление всех видов валютного риска да два типа:

— открытыйзакрытый.

Открытый валютный риск — включает валюты, по которым банк имеет валютную позицию и несет фактический валютный риск.

Закрытый валютный риск — включает валюты, по которым банк не имеет в настоящее время валютой позиции и не несет фактического валютного риска.

На наш взгляд, данное разделение, несет удобство при систематизации и анализе валютных рисков для экспертов, менеджеров банков и других участников валютных операций.

3. Анализ факторов влияющих на формирование качества валютного риска позволил выделить следующие их группы:

— образующие факторы;

— факторы, влияющие на образующие:

— факторы государственного регулированияструктурные факторы;

— факторы, экономического дисбаланса: факторы кризисного проявления экономикиполитические факторы;

— психологические факторы.

4. Исходя из принятой теоретической позиции, в работе дается следующее определение управлению валютного риска. Управление валютным рискомдействия при осуществлении валютных операций, направленные на получение прибыли и избежании возможного убытка.

На основе данного подхода, выделяется структура управления валютным риском, включающая в себя операции хеджирования (ограничения убытка) и спекулятивные операции, целью которых является получение максимальной прибыли. По нашему мнению, именно качественно взвешенная взаимосвязь между данными операциями (методами) формируют полный комплекс действий по управлению валютным риском банка в целом.

Как уже отмечалось, методы управления валютным риском имеют, как хеджевый, так и спекулятивный характер. Сущность и применение большинства методов на практике уже выработана и апробирована, но имеет индивидуальную особенность в каждом случае применения.

В диссертации анализируются следующие методы управления валютным риском:

— форвардные, фьючерсные, опционные сделки;

— сделки «своп»;

— сделки «лидз энд лэнгз»;

— защитные оговорки;

— стратегия инвестиций и займов;

— управление на денежном рынке;

— перекрестное страхование;

— валютная диверсификация;

— сделки «мэтчинг»;

— механизм установления лимитов открытой валютной позиции.

Главный эффект срочных финансовых инструментов — разделить и перераспределить валютные риски между различными агентами рынка капиталов.

Анализ практики управления валютным риском на банковском рынке Саратовской области показал, что банки, в большинстве своем, не используют в своей деятельности вышеизложенный набор методов управления, хотя наиболее распространенные уже нашли свое применение. Среди них преобладают такие методы, как: валютные опционы, валютные свопы, операции на денежном рынке и другие методы, преследующие своей целью, как хеджирование позиций, так и спекуляцию.

5. В работе показано место Банка России при управлении валютным риском. Проведен анализ состояния банковской системы России в период кризиса 1998 года и действий в этой ситуации Центрального банка. Отмечено, что основной причиной банковского кризиса стал значительный объем неуправляемого валютного риска в коммерческих банках.

Основные функции Банка России, как проводника валютной политики всей страны заключаются в следующем:

— издавать нормативные акты, обязательные к исполнению в РФ резидентами и нерезидентами;

— определять сферу и порядок обращения в стране иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;

— проводить все виды валютных операций;

— устанавливать правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, и правила проведения нерезидентами в РФ операций с валютой Российской Федерации и ценными бумагами в валюте РФ;

— устанавливать общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдавать соответствующие валютные лицензии;

— готовить и публиковать статистику валютных операций РФ по принятым международным стандартам.

6. В целях повышения роли Банка России в управлении валютным риском доказана целесообразность дифференцированного подхода к коммерческим банкам в процессе осуществления контроля за валютными операциями. При этом обоснована возможность установления соответствующих лимитов, ограничивающих величину открытой валютной позиции для каждой группы банков.

Выделив группу коммерческих банков по качественным признакам (уровень управления валютным риском внутри банка) и обеспечив возможность полноценно развиваться (расширив рамки валютных операций), остальные банки будут заинтересованы войти в число лидеров, совершенствуя при этом собственную политику управления риском.

В качестве основных оценочных критериев предлагаются:

— срок и опыт работы на валютном рынке;

— состав осуществляемых валютных операций;

— организация управления валютным риском в коммерческом банке.

Деление банков, позволит оптимально распределить размер валютного риска для его дальнейшего управления. По нашему мнению, такой подход обеспечит возможность эффективного развития банков с учетом их возможностей и потенциала управления. Предложенный механизм обеспечит более достоверную отчетность, предоставляемую в надзор, что, в свою очередь, улучшит анализ качества валютной позиции.

7. Анализируя действующую методику Центрального банка по определению величины открытой валютной позиции, обоснована необходимость пересмотра действующего порядка, а именно: предложено не учитывать при расчете величины валютной позиции, данные счета «Расходы будущих периодов», оставляя при этом счет, учитывающий обязательства отражающие начисление процентов в иностранной валюте. Используя данное предложение на практике, банки получат более достоверную информацию о фактическом объеме валютного риска. По нашему мнению, также необходим пересмотр самой структуры составления отчетности отражающей качество и величину валютной позиции банка, выделяя в ней сроки валютных требований и обязательств. Предложенное дополнение действующего отчета, позволит самим банкам и органам надзора Центрального банка более качественно определять текущую структуру валютной позиции.

В диссертации предложены следующие этапы управления валютным риском, которые должны присутствовать в деятельности любого коммерческого банка, а именно:

1. выявление риска;

2.определение степени (качества) валютного риска;

3.контроль за валютным риском;

4.мониторинг валютного риска.

5.оценка результатов валютного риска.

8. В диссертации предложена модель «точки текущего состояния риска». Данная базовая модель выражает сущность рисковой ситуации и способна отражать текущий результат риска. Модель может быть использована при анализе, как отдельных валютных операций, так и совокупного валютного портфеля. Данную модель можно считать универсальной, т.к., используя политику базовой модели «точки текущего состояния риска», можно разработать качественно новый механизм оценки и анализа состояния любого риска, используя при этом индивидуальные критерии оценки данного риска.

9. В работе показана необходимость в координации деятельности региональных коммерческих банков при управлении валютным риском. Предложено создание регионального межбанковского аналитического центра на основе сотрудничества специалистов коммерческих банков и территориального управления Банка России. Участники данного объединения будут иметь возможность на профессиональном уровне анализировать состояние валютного рынка, а также изменения нормативной базы.

По нашему мнению, создание и активное участие в межбанковском центре создаст в банковской системе дополнительный позитивный фактор объединения общего опыта управления валютным риском всех коммерческих банков. В рамках данного межбанковского центра могут функционировать различные группы по управлению другими банковскими рисками, а также решению общих банковских вопросов.

Таковы возможные пути оптимизации валютного риска в банковской деятельности, предлагаемые в работе. Одновременно хочется отметить, что предлагаемые нами предложения по совершенствованию механизма управления валютным риском в банковской сфере не являются единственными и абсолютно бесспорными. Поскольку исследование в определенных в диссертации теоретических границах проводится впервые, то в данном диссертационном исследовании решалась задача определения основы (основополагающего подхода, фундамента) такой сложной проблемы, как управление валютным риском в банковской деятельности. Последующие исследования, по нашему мнению, позволят выявить новые подходы и пути оптимизации исключительно важной для практики деятельности коммерческих банков проблемы управления валютным риском.