Финансовый аппарат россии

С 1917 по 1921 год Советское правительство старалось свести постепенно на нет роль, которую обыкновенно играют в экономической жизни деньги.

Действительно, в коммунистическом государстве деньги не нужны: продукты национализированной промышленности, урожай крестьян, уменьшенный на количество продовольствия, необходимого для их собственного потребления, отдаются в государственный фонд и распределяются государством между потребителями. Общественные власти меняют излишки того или иного товара на иностранных рынках.

Банковские кредиты не нужны: правительство, которое располагает всеми продуктами, снабжает всем необходимым различные экономические органы нации. Крестьянин отдает государству свой хлеб, свой лен, свое молоко и свой скот, но имеет право получать за то те предметы фабричного производства, в которых он нуждается: сельскохозяйственные орудия, машины, одежду. Рабочий получает паек и карточки, по которым государственные магазины снабжают его бесплатно всем необходимым.

Государственный бюджет должен быть выражен не в денежных знаках, а в продуктах.

Советское правительство, нуждавшееся в деньгах для ведения внешней и гражданской войн, считало, что значительная эмиссия бумажных денег являлась для него чрезвычайно выгодной. Эмиссия, будучи способом добывания финансовых средств, в которых правительство нуждалось в тот момент, в то же время вызывала постоянное обесценение рубля и облегчала, таким образом, введение коммунистического строя, при котором деньги не играют никакой роли.

Политика эта привела к головокружительному падению курса рубля. Но когда, весной 1921 года, новая экономическая политика признала нормальную экономическую роль денежных знаков, проблема финансовой реорганизации России и стабилизации рубля встала во всей своей грозной серьезности.

Попытки остановить обесценение денежных знаков при помощи декретов совершенно не удались. Напрасно Наркомфин устанавливал в сентябре 1921 года стоимость одного золотого рубля в 30 000 советских рублей, в декабре уже Госбанк официально давал за рубль золотом — 58 000, в марте 1922 г. — 260 000, в апреле — 500 000. В настоящее время золотой рубль стоит 25—30 миллионов, смотря по официальному курсу или по курсу черной биржи. Я должен добавить, что благодаря одной удивительной по своей простоте мере, впрочем очень удавшейся, Наркомфин (издав декрет, согласно которому один рубль дензнаками 1922 г. равнялся 10 000 дензнакам 21 г., а впоследствии декрет, приравнивающий один рубль 1923 г. к 100 рублям 1922 г.) предупредил отчасти осложнения в счетоводстве из-за необходимости прибегать к «астрономическим цифрам».

Успех этого средства и то, что оно не вызвало никакого противодействия у населения, показывают, что бумажные деньги, выпущенные Советским правительством для покрытия дефицита его бюджета, не играют роль нормальной монеты и не могут являться базой, на которой можно было бы восстановить финансовый аппарат России. Следующий пример показывает, насколько неустойчивость курса рубля является помехой во всех операциях банков или трестов.

В октябре 1922 г. состоялось первое собрание акционеров Промышленного банка. В первую голову собрание это должно было установить общую сумму убытков, которые потерпел банк благодаря тому, что в начале акции оплачивались наличными. По докладу контрольной комиссии банк имел на текущем счету 9 триллионов советских рублей, которые по курсу дня равнялись 1 миллиону золотых рублей. Товарный фонд исчислялся в 1У₂ миллиона рублей золотом. Капитал же банка, согласно числу распределенных акций, должен был представлять собой 3300 000 золотых рублей.

Таким образом еще до начала своей деятельности Промышленный банк имел налицо потерю в 800 000 рублей золотом. Акционерам, уплатившим за свои паи наличными, пришлось покрыть этот дефицит новыми взносами.

Попробуем отдать себе отчет в усилиях, делаемых для реорганизации русских финансов Наркомфином, Госбанком и экономическими органами, целью которых является возрождение кредита.

В октябре 1917 года, в начале большевистской революции, в обращении имелось 18,9 миллиардов рублей, стоимость которых составляла лишь 1/3 довоенной. (На Лондонской бирже 1 фунт стерлингов котировался тогда от 27 до 30 рублей.).

Рост эмиссии быстро увеличился; в январе 1919 года она достигла 60,8 миллиардов, в том же месяце 1920 г. — 225 миллиардов и в начале 1921 г. — 1168,6 миллиардов.

Введение

новой экономической политики, сделавшей снова необходимым посредство денег в экономических операциях, ускорило еще более рост эмиссии. В январе 1922 г. она достигла 17 539 миллиардов.

Но по мере того, как общая сумма эмиссии увеличивалась, стоимость советского рубля в золотом исчислении падала, в особенности в период январь-май, с еще большей быстротой.

Несмотря на то, что эмиссия каждого месяца достигала больше половины общего количества бумажных денег, находящихся в обращении, падение рубля уменьшило последовательно стоимость всех этих денежных знаков и уменьшило таким образом государственный долг.

Например, несмотря на то, что эмиссия марта 1922 г. равнялась более 32 триллионам рублей и привела к увеличению общего количества денег в обращении от 47 до 79 триллионов, стоимость всех этих дензнаков в довоенных рублях понизилась от 104 до 88 миллионов. Однако в летние месяцы развитие торговли, имевшее место благодаря реализации урожая, привело к сравнительной стабилизации рубля. С этого момента и несмотря на то, что рост эмиссии был значительно замедлен (в ноябре было выпущено всего 30% дензнаков, имеющихся в обращении), стоимость бумажных денег в золотом исчислении, которая в мае месяце упала до 57 миллионов довоенных рублей, стала мало-помалу подыматься. В конце августа она достигла 137, а в конце октября — 185 миллионов.

Следует отметить, что если эмиссия, к которой прибегает Советское правительство, является еще колоссальной, то она не носит уже больше случайного характера, и что действительно делаются все усилия, чтобы сократить ее объем.

Является крайне поучительным перевести на довоенные рубли сумму ежемесячной эмиссии 1922 года и сравнить ее с общим количеством нормальных ресурсов русского правительства: налогов и доходов от государственных предприятий и имущества. Подобное сравнение показывает, что нормальные ресурсы все время увеличиваются. Тогда как в январе 1922 г.

они составляют 1/11-ую часть эмиссии, в апреле они поднимаются до ¼, а в августе больше чем до ½, в октябре больше чем до ¾ нововыпущенных бумажных денег, как это показывает нижеследующая табличка:

В триллионах рублей дензнаками 1921 г. или в миллионах рублей дензнаками 1923 г.

В миллионах довоенных рублей.

Это увеличение нормальных ресурсов по отношению к эмиссии продолжалось в ноябре и декабре; в последние три месяца 1922 г. общая сумма налогов и доходов достигла приблизительно общей суммы эмиссии, которая равнялась 1143 миллиона рублей в дензнаках 1923 г. (одному триллиону сто сорока трем миллиардам дензнаками, изъятыми из обращения).

Результаты эти, впрочем еще довольно непрочные, были достигнуты введением ряда прямых и косвенных налогов (промышленного, гражданского, подоходного, имущественного, гербового сбора, акцизами, таможенными пошлинами и т. д.), к которым еще прибавляются многочисленные местные налоги.

Не следует в особенности забывать, что, несмотря на все эти финансовые новшества, самую значительную часть доходов русского правительства составляет продналог. В злаках и в разных сельскохозяйственных продуктах русский крестьянин передал прошлый год государству эквивалент 5—6 миллионов тонн ржи. Отчасти продукты эти пошли на оплату советских служащих и на нужды армии, отчасти были распределены между населением голодающих областей и послужили также для снабжения его семенами. В июле 1922 г. русское правительство выпустило «хлебный заем», другими словами, предложило населению покупку облигаций, стоимость которых была гарантирована поступлениями продналога. Обладатель облигации мог сдавать ее государству при взимании продналога, что являлось для него более удобным, чем перевозить свой хлеб. Он также имел право получить зимой по. своей облигации количество обозначенного на ней хлеба. Сначала население встретило это новшество с недоверием, но вскоре отдало себе отчет в преимуществах, которые оно собой представляло. Облигация хлебного займа являлась «стабилизованным рублем». Из всех облигаций на общее количество 10 миллионов пудов ржи, выпущенных Наркомфином, 8 миллионов были проданы к 1-му сентября, окончательному сроку выпуска. Государственный банк купил оставшиеся 2 миллиона пудов и перепродал их в сентябре и октябре с большой прибылью. Успех этого «первого хлебного займа», который является важным шагом к замене продналога денежным налогом, — интересный пример совершенно нормальной финансовой операции, благополучно завершенной советскими властями. Он несомненно способствовал созданию атмосферы известного доверия среди крестьянских масс и облегчил выпуск будущих внутренних займов.

Но наибольшими усилиями для восстановления здоровой организации финансов в России являются те, которые Советское правительство делает через посредство Государственного банка. На всероссийском съезде работников финансов, имевшем место в Москве в октябре 1922 г., Сокольников, народный комиссар финансов, изложил свои планы следующим образом:

«Наши бумажные деньги теряют свою ценность потому, что их выпустили в слишком большом количестве. В то же время золотой эквивалент нашей эмиссии понижался. До войны в обращении находились 2^х/₂ миллиарда рублей (бумажных и в звонкой монете), между тем как в настоящее время стоимость всех наших дензнаков в золотом исчислении достигает лишь 150 миллионов. По мере увеличения товарообмена и развития торговли и промышленности, страна будет, следовательно, нуждаться в большем количестве денег, чем мы имеем теперь в обращении».

«Не было бы, следовательно, целесообразным отказаться раз навсегда от эмиссии. Действительно, имеется два вида эмиссии: та, которая идет на покрытие бюджетного дефицита, и та, целью которой является предоставить кредиты производству. Первая всегда вредна, но вторая может сыграть полезную роль, при благоразумном ее проведении».

До сих пор эти две категории эмиссии были представлены бумажными деньгами, пускаемыми в обращение казной. Впредь они будут различны: эмиссия казны пойдет на нужды государства и на покрытие его дефицита, между тем как второй вид эмиссии будет состоять в банкнотах Государственного банка, имеющих цену золота (1 червонец = 10 рублям золотом).

В ноябре 1922 г. имел место первый выпуск банкнот на 210 000 червонцев, при чем общее количество червонцев, должных быть пущенными в оборот, определялось в 500 000. Эмиссия эта была обеспечена золотом и твердой валютой (долларами и фунтами стерлингов) в 100% норме, а не на 25%, как это устанавливал декрет от 11 октября.

В начале банкноты выдавались в виде авансов на товарные кредиты или под векселя, но с 5 декабря банк выступил на Московской Торговой Бирже, как продавец банкнот по курсу предыдущего дня.

Благодаря осторожности, с которой была проведена эмиссия, банкноты действительно сохранили свою стоимость в золотом исчислении. Так, например, 7 февраля 1923 г., когда золотой рубль стоил 21,50 рублей дензн. 1923 года по официальному курсу и 27 рублей на черной бирже, банкнота в один червонец (=10 рублям золотом) котировалась 220.

Я имел с Шейнманом, председателем правления Госбанка, длинную беседу по поводу организации и работы учреждения, находящегося под его ведением.

Эмиссионный отдел банка является почти совершенно независимым; во главе его стоит известный финансист Кутлер, бывший товарищ министра финансов и затем министр земледелия при царском режиме.

«Он — бюрократ, — сказал мне Шейнман, — который никогда не даст своей подписи на выпуск новых банкнот, не получив заранее установленного обеспечения золотом».

К 1-му февраля 1923 года баланс эмиссионного отдела представлялся следующим образом:

Актив в червонцах

Русская золотая монета… 866 000,0.

Золото в слитках… 244 703,7.

Иностранная золотая монета. 28 073,7.

Иностранная твердая валюта (фунты и доллары) по курсу.

0,9 червонца за фунт ст… 384 412,5.

Векселя в фунтах, дисконт.

10%… 245 158,6.

Краткосрочные векселя и облигации в червонцах, дисконт 10%… 911 069.

Итого: 2 679 417,5.

Пассив в червонцах

Банкноты, переданные в кассу. 1 930 000.

Остаток, находящийся в распоряжении банка для эмиссии. 749 417,5.

Итого: 2 679 417,5.

Совершенно излишне подчеркивать, что количество червонцев, пущенное в обращение и равняющееся 20 миллионам золотых рублей, является необычайно малым по сравнению с нуждами страны. Я подробно описал, что собой представляет эта эмиссия, которая проводится параллельно выпуску советских рублей, потому что она доказывает, что русское правительство поняло необходимость создания устойчивой и здоровой финансовой организации. Для понимания теперешней России более важно отмечать «стремления», чем немедленные достижения.

У меня не хватает места для приведения всех подробностей, данных мне Шейнманом по поводу деятельности, развитой Госбанком, имеющим более 170 отделений во всех больших городах и корреспондентов в менее значительных. Он производит все переводы денег внутри России и из-за границы в Россию. За исключением случаев, когда имеются определенные инструкции отправителя, все переводы в долларах и в фунтах выплачиваются в иностранной валюте, дабы получатель не терпел потерь от понижения курса советского рубля.

Госбанк соблюдает большие предосторожности при предоставлении кредитов промышленности и земледелию. Общая сумма долговых обязательств и процентов устанавливается в червонцах; должник уплачивает свой долг червонцами или советскими рублями по курсу дня.

Госбанк финансирует только те предприятия, которые не имеют дефицита, и оставляет казне заботу о снабжении капиталами, — если это возможно, — предприятий, работающих с убытком.

Правительство заинтересовано в успехе эмиссии банкнот по двум причинам:

• 1. Не будучи вынужденным финансировать бездефицитные предприятия, оно может благодаря этому сократить эмиссию советских рублей.
• 2. Так как часть платежей, производимых народонаселением государственным учреждениям (железным дорогам, почтам, таможням и т. д.) совершается в червонцах, имеющих устойчивую ценность, то правительство терпит меньше убытков от падения рубля.

Шейнман любезно показал мне различные помещения Госбанка, в частности стальные алы, где в мощных сейфах хранится обеспечение червонцев в золоте и твердой иностранной валюте, равно как и резервы банка. Он говорил со мной также о толчке, который может дать деятельности Банка согласие кредитных учреждений всех стран войти с ним в непрерывные, регулярные сношения.

В течение одного года деятельности Госбанк составил себе значительный портфель, в который входят также облигации бездефицитных предприятий. С другой стороны, одной из его ближайших задач было финансирование русского экспорта.

Но он располагает слишком скромными средствами, чтобы выполнить исчерпывающим образом эту работу и позволить своим отделениям развить большую деятельность. Заграничные кредиты явились бы сильным импульсом для всеобщего подъема его деятельности. Они могли бы быть предоставлены в трояком виде:

• 1. В виде авансов на портфель.
• 2. В виде товарных кредитов.
• 3. В виде кредитов, гарантированных Госбанком, промышленным русским трестам.

Независимо от Госбанка, в России образовались в последние месяцы многочисленные промышленные торговые и сельскохозяйственные банки и общества взаимного кредита. Некоторые из этих учреждений имеют большое значение, но они, понятно, далеко не в состоянии удовлетворить все запросы кредита, имеющиеся в стране.

Мы поговорим об этом в наших статьях, посвященных земледелию и промышленности.