Стандартные приемы (методы) ведения анализа финансовой отчетности

В своей практической деятельности финансовые аналитики используют общепринятые методы, представляющие собой систематизированную совокупность инструментов и принципов исследования финансовой деятельности субъекта.

Все многообразие применяемых методов может быть представлено в виде:

• 1) методов, предполагающих высокую степень формализации (математических, статистических, эконометрических, моделирования процессов);
• 2) методов, ориентированных на интуицию и опыт аналитика, отличающихся достаточно высоким уровнем субъективизма (метод экспертных оценок, метод сравнений, построение аналитических таблиц и др.). Такой инструментарий нельзя рассматривать как возможность получения абсолютно точной, надежной картины финансового состояния предприятия; однако анализ ряда финансовых соотношений позволяет составить общее представление о нем, получить обоснованные данные для принятия решений об инвестициях, кредитовании, прогнозировании развития бизнеса (рис. 2.6).

Рассмотрим группу неформализованных методов, наиболее часто используемых в реальной практике ведения финансового анализа профессиональными аналитиками. Основные правила «чтения» финансовых отчетов строятся преимущест.

Рис. 2.6. Методы анализа финансовой отчетности.

венно на таких методах, как горизонтальный, вертикальный, трендовый и коэффициентный анализ.

Уже в первой половине прошлого века специалистами была предложена определенная форма обработки финансовой информации и использование агрегированных аналитических таблиц. Так, аналитический баланс может быть получен путем агрегирования (укрупнения) несущественных статей стандартного формата балансового отчета и дополнения его показателями структуры и динамики активов и источников их формирования за отчетный период.

К обязательным показателям сравнительного аналитического баланса относятся: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса за несколько отчетных периодов (три и более); удельный вес каждой статьи баланса в валюте баланса, изменение в абсолютных величинах, изменение в удельных весах, темпы прироста каждой статьи баланса.

Таким образом, все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

• o показатели структуры баланса (удельный вес каждой статьи в валюте баланса);
• o показатели динамики баланса (темпы роста балансовых статей);
• o показатели, характеризующие изменение удельных весов и темпов роста во времени.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели последней группы. Сопоставляя изменения структуры актива пассива, можно сделать вывод о том, каковы основные источники притока новых средств в компанию и в какие активы эти новые средства вложены.

Сравнительный баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Переводя данные типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую, делая их сопоставимыми по нескольким периодам (и даже убирая некоторое несоответствие старых и новых типовых форм), можно получить аналитический баланс. В качестве примера в табл. 2.2 приведена группировка статей актива баланса.

Аналогично строится таблица для анализа пассивов баланса.

Также можно построить подобные таблицы для каждой группы показателей — ликвидности, финансовой устойчиво;

Таблица 2.2. Аналитическая группировка статей актива баланса

сти, деловой активности и сводную таблицу по всем показателям для выявления их динамики и взаимосвязей.

Предложенная форма используется специалистами для анализа не только баланса, но и любого другого финансового отчета.

Содержание и техника применения так называемых неформализованных методов чтения финансовой отчетности представлена ниже.