Изменение равновесного ВВП и мультипликатор

Анализируя макроэкономическое равновесие, Кейнс пришел к выводу, что свойственные капитализму экономические кризисы, наряду с другими причинами, связаны с несоответствием количественных изменений общего объема инвестиций и совокупного спроса: прирост (или падение) инвестиций вызывает, как правило, в несколько раз больший прирост (или падение) ВВП. Это явление назвали мультипликационным эффектом.

Мультипликатор инвестиций (множитель, /с,) — это отношение изменения реального ВВП к первоначальному изменению в инвестициях, вызвавших изменения в ВВП: к, = ДВВП₂₀₁₈/Д/₂₀₁₈.

Например, если реальный ВВП за год вырос на 20 млрд руб., благодаря приросту инвестиций на 5 млрд руб., то kj = 20/5 = 4. Преобразовав это уравнение, мы получим: АВВП = к_г • Д7. То есть изменение в реальном ВВП равно мультипликатору, умноженному на первоначальное изменение в инвестициях.

Для уяснения сущности мультипликатора важно понять следующее:

• 1) «первоначальное изменение в расходах» вызывается не только под влиянием изменения инвестиций (/), но и под влиянием изменений в расходах населения ©, государства (G) и в чистом экспорте (Х_п), что тоже подвергается мультиплицированию. То есть мультиплицированию подвергаются все расходы (С + I + G + Х_п), составляющие ВВП. Известны также мультипликаторы сбережений, налогов, денежный мультипликатор и др.;
• 2) «первоначальное изменение в расходах» означает рост или снижение общих расходов в связи с падением или ростом сбережений или инвестиций. Но такие изменения могут происходить под влиянием не связанных с доходом факторов потребления — богатства, ожиданий и др.;
• 3) для экономики характерны непрерывные потоки расходов и доходов, где расходы одних субъектов становятся доходом других;
• 4) мультипликатор действует в обоих направлениях: небольшой рост расходов может дать многократный прирост ВВП, а сокращение расходов может привести к многократному снижению ВВП;
• 5) любое изменение дохода вызывает изменения в том же направлении в потреблении и в сбережениях, поэтому исходное изменение уровня расхода порождает цепную реакцию, которая, хотя и затухает с каждым последующим циклом, приводит к многократному изменению ВВП.

Суть мультипликатора инвестиций состоит в следующем. Дополнительные расходы на инвестиции (например, на строительство нового завода) вызывают дополнительный спрос на ресурсы, что требует от их производителей дополнительных машин, металла, добычи для его производства сырья и т. д. Расширяя их производство, фирмы создают дополнительный спрос на капитал и рабочую силу, ее носители увеличивают спрос на потребительские товары, растут налоговые поступления в бюджеты и т. д. Поэтому между изменениями объемов инвестиций и ВВП существует прямая (но не прямо пропорциональная) зависимость. Определенный прирост инвестиций всегда вызывает больший объем прироста ВВП и наоборот.

При этом эффект мультипликатора зависит от многих факторов, в том числе от предельной склонности к сбережению и к потреблению.

Таблица 22.3

Абстрактный пример эффекта мультипликатора, млрд руб.

Действие эффекта мультипликатора проследим на примере. Допустим (см. табл. 22.3), планируемые расходы фирм на инвестиции в данном году выросли на 5 млрд руб. Они становятся доходами населения (в виде заработной платы, процентов и т. п.), идущими на потребление и сбережения.

Соотношение между потребляемой и сберегаемой частью определяется предельной склонностью к сбережению (допустим, MPS = ¼) и предельной склонностью к потреблению (МРС = ¾). С приростом дохода на 5 млрд руб. потребление увеличится на (¾ от 5) 3,75 млрд руб., а сбережения — на (¼ от 5) 1,25 млрд руб. Во втором цикле расходуемые 3,75 млрд руб. принимают форму доходов других лиц, которые, в свою очередь, потребляют ¾ (2,81) и сберегают ¼ (0,94) и т. д.

В конечном счете если процесс пойдет до последнего рубля, то планируемый объем инвестиций в 5 млрд руб. приведет к росту равновесного уровня ВВП на 20 млрд руб.: к = (20/5) 4. В нашем примере действие эффекта мультипликатора прекращается в тот момент, когда общая сумма сбережений (5 млрд руб.), вызванная приростом инвестиций на 5 млрд руб., компенсирует этот прирост инвестиций. Таким образом корректируется вызванное ростом инвестиций макроэкономическое равновесие.

Для стимулирования дополнительных сбережений на сумму 5 млрд руб., компенсирующих прирост инвестиций в 5 млрд руб., надо увеличить общие доходы (ВВП) на 20 млрд руб. При этом доход должен увеличиться в 4 раза по сравнению с приростом инвестиций над сбережениями, так как MPS = ¼ (люди сберегают ¼ любого прироста их дохода).

По данным табл. 22.3 можно проследить обратную зависимость величины мультипликатора (к) от предельной склонности к сбережениям (MPS): снижение MPS повышает мультипликатор и наоборот.

Мультипликатор равен обратной величине предельной склонности к сбережениям (а обратная величина любого числового значения есть частное, получаемое от деления единицы на данное число), поэтому к = 1/MPS.

Эффект мультипликатора зависит и от предельной склонности к потреблению (МРС). Так как потребление и сбережения в сумме всегда равны единице (МРС + MPS = 1), то MPS = 1 — МРС. Соответственно, формула мультипликатора может иметь и следующий вид: к = = 1/(1 -МРС).

По данным табл. 22.4 также видно, чем больше предельная склонность к потреблению (следовательно, меньше предельная склонность к сбережению), тем больше мультипликатор. И наоборот.

Следует различать простой и сложный мультипликатор.

Простой мультипликатор отражает изъятие из дохода только сбережений, но на практике такие изъятия могут осуществляться за счет роста налогов, закупок населением импортных товаров и т. п. Заменив в знаменателе MPS на показатель «доля изменений в доходе, идущая на закупку импортных товаров», мы получим другой простой мультипликатор.

Сложный мультипликатор (в США он близок к двум) определяется с учетом всех видов изъятий — сбережений, налогов, импорта и пр.

Таблица 22.4

Предельная склонность к потреблению и мультипликатор

Анализируя эффект мультипликатора, последователи Кейнса (Самуэльсон, Харрод, Хикс и др.) дополнили его эффектом акселерации. Оба эти эффекта, по их мнению, взаимообусловлены и основываются на закономерностях воспроизводства основного капитала. Суть эффекта акселератора заключается в том, что рост ВВП, вызываемый эффектом мультипликатора, стимулирует рост потребительского спроса. Последний, в свою очередь, вызывает растущий спрос на инвестиционные товары. Но так как величина затрат на новые мощности, как правило, больше стоимости текущего выпуска потребительских товаров, то затраты предпринимателей на чистые инвестиции (а следовательно, и спрос на них) растут гораздо быстрее, чем спрос на потребительские товары. На практике это проявляется в преимущественном росте средств производства (подразделения I) по сравнению с производством предметов потребления (подразделения II).

Таким образом, эффект акселерации состоит в том, что прирост доходов и совокупного спроса (к данному периоду, году) сопровождается намного большим приростом инвестиций. Эту взаимосвязь можно выразить формулой: А/_{данногогода} = а (ВВП_{данного года} — ВВП_{прошлогогода}), где а — акселератор (коэффициент акселератора). Следовательно, акселератор инвестиций (а₇) определяется по следующей формуле:

Акселератор (ускоритель), таким образом, показывает, во сколько раз прирост потребительского спроса данного года увеличивает спрос на инвестиции. Эффект акселерации проявляется в двух направлениях — в прямом (рост общего спроса ускоряет прирост чистых инвестиций) и в обратном (снижение спроса ускоряет процесс падения чистых инвестиций).

Взаимозависимость эффектов акселератора и мультипликатора

состоит в том, что действие одного из них переходит в действие другого. Так, эффект акселератора в форме растущих чистых инвестиций создает основу проявления эффекта мультипликатора данного периода для роста совокупного спроса и ВВП. А их прирост вызывает акселерацию в предстоящем периоде. То есть последствия эффекта акселерации создают основу для начала эффекта мультипликатора, а последствия эффекта мультипликатора порождают начало последующего эффекта акселерации.

Такое взаимодействие — непрерывный процесс, где суммарные эффекты акселератора и мультипликатора принимают разные знаки, что по теории кейнсианцев определяет циклические колебания. По Самуэльсону, снижение производства в машиностроительном комплексе порождает снижение дохода и затрат на пищевую и текстильную промышленность, последняя тормозит рост продаж текстильщиков, что ведет к снижению инвестиций в целом. Налицо порочный круг, где акселератор и мультипликатор порождают кумулятивные спады, подъемы, бумы и кризисы.

Переход от фазы к фазе происходит автоматически, причем малейшее замедление экономического роста (а это неизбежно) через акселератор порождает спад и т. д. Познание этих эффектов может позволить обществу применять такие их сочетания, которые обеспечивают устойчивый экономический рост. Однако, по мнению С. Кузнеца, Я. Тинбергена, других экономистов, эффект акселератора не подтверждается практикой.