Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показывает, сколько организация привлекла заемных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, какая — за счет заемных средств. Высокие значения У7 положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендованное значение. В основе оценки финансовой устойчивости лежат коэффициенты, представленные в табл. 2.7… Читать ещё >
Анализ финансовой устойчивости предприятия (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить, насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования, с одной стороны, и способно ли оно отвечать по своим долгосрочным обязательствам, обеспечивая в необходимых объемах долгосрочное финансирование своей деятельности, с другой стороны.
В основе оценки финансовой устойчивости лежат коэффициенты, представленные в табл. 2.7.
Коэффициенты финансовой устойчивости.
Таблица 2.7
Показатель. | Способ расчета. | Нормальное ограничение. | Экономический смысл показателя. |
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага), Yj. | У х = Заемный капитал / Собственный капитал. | Не выше 1,5. | Показывает, сколько организация привлекла заемных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. |
Собственный капитал в обороте, У 2 | У 2 = Капитал и резервы — Внеоборотные активы. | Увеличение показателя является положительной тенденцией. | Нулевое или отрицательное значение показателя свидетельствует, что все оборотные (иногда — и часть внеоборотных) активы сформированы за счет заемных источников (средств). |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, У3 | У3 = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / / (Запасы + НДС). | Увеличение показателя рассматривается как положительная тенденция. | Показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов. |
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала, независимости), У 4 | У4 = Собственный капитал / Валюта баланса. | 0,4 < У4 < 0,6. | Соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования. |
Коэффициент финансирования, У5 | У5 = Собственный капитал / Заемный капитал. | У5 > 0,7. | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, какая — за счет заемных средств. |
Коэффициент финансовой устойчивости, У 6 | У6= (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса. | У6 > 0,6. | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. |
Показатель. | Способ расчета. | Нормальное ограничение. | Экономический смысл показателя. |
Коэффициент маневренности, У7 | У7 = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Собственный капитал. | Высокие значения У7 положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендованное значение. 0,2−0,5. | Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, т. е. находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. |
Коэффициент иммобилизации, У8 | У8 = Внеоборотные активы / Оборотные активы. | Данный показатель отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы. | Характеризует соотношение постоянных и текущих активов. |
Данные коэффициенты, так же как и при расчете коэффициентов платежеспособности, целесообразно рассчитать и проанализировать в динамике за ряд ретроспективных периодов: месяцев, кварталов, лет.
Следует учитывать, что чем лучше показатели финансовой устойчивости предприятия, тем ниже уровень финансового риска (при прочих равных условиях), с которым данное предприятие ассоциируется у внешних контрагентов.
Часто предприятия, финансирующие свои активы с нарушением показателей финансовой устойчивости, т. е. имеющие чрезмерную долю внешних источников финансирования (значительно превышающих 60% капитала), относят к субъектам, применяющим агрессивную политику финансирования. Предприятия, использующие в большей степени собственный капитал (более 60% капитала), придерживаются консервативной политики финансирования.