Π”ΠΈΠΏΠ»ΠΎΠΌΡ‹, курсовыС, Ρ€Π΅Ρ„Π΅Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹, ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅...
Брочная ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒ Π² ΡƒΡ‡Ρ‘Π±Π΅

Π’Π²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅. 
Бпособы выявлСния "истинной" Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ случайного Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ процСсса Π±Π΅Π· влияния внСшнСй срСды

Π Π΅Ρ„Π΅Ρ€Π°Ρ‚ΠŸΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒ Π² Π½Π°ΠΏΠΈΡΠ°Π½ΠΈΠΈΠ£Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΠΌΠΎΠ΅ΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‹

Основная научная Π³ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Π·Π°. ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ΡΡ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρƒ Π½Π°Π±Π»ΡŽΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ процСсса финансового Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° сущСствуСт «ΠΈΡΡ‚инная», нСпосрСдствСнно нСнаблюдаСмая Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ°, ΠΏΡ€ΠΈ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ эмпиричСскиС Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ ряд, искаТСнный влияниСм внСшнСго нСзависимого случайного процСсса. Π Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π°Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ нСзависимый случайный процСсс ΡˆΡƒΠΌΠΎΠΌ ΠΈ ΠΏΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Ρƒ очистки сигнала ΠΎΡ‚ ΡˆΡƒΠΌΠ°. Под ΡˆΡƒΠΌΠΎΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ… Π§ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π΅Ρ‰Ρ‘ >

Π’Π²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅. Бпособы выявлСния "истинной" Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ случайного Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ процСсса Π±Π΅Π· влияния внСшнСй срСды (Ρ€Π΅Ρ„Π΅Ρ€Π°Ρ‚, курсовая, Π΄ΠΈΠΏΠ»ΠΎΠΌ, ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒΠ½Π°Ρ)

ΠšΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² стран с Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΡŽΡ€ΠΈΡΠ΄ΠΈΠΊΡ†ΠΈΡΠΌΠΈ ΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ сущСствСнноС влияниС Π½Π° Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹Ρ… курсов. ΠŸΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки слуТат инструмСнтом Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² для осущСствлСния своСй Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎ — ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ, Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π½Π° ΡΠ³Π»Π°ΠΆΠΈΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ экономичСских ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΠΉ. Marc Labonte. Monetary policy and the Federal Reserve: Current policy and conditions. Washington; Congressional Research Service, 2008. P. 1 — 5. Π­Ρ‚ΠΎ нСзависимый случайный процСсс, Π΅Π³ΠΎ Π½Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ называСтся систСматичСским риском. БистСматичСский (Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ) риск — риск, Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΈΠ· Π½Π΅Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΡ‹Ρ… событий, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ влияСт Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ. БистСматичСский риск нСльзя ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ, Π½ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ воздСйствиС риска Π½Π° Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ финансового инструмСнта. Π’ ΠΊΠ°Ρ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ риска Π² CAPM ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Π±Π΅Ρ‚Π°. МодСль CAPM (Capital asset pricing model) — однофакторная равновСсная модСль, ΡƒΠ²ΡΠ·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰Π°Ρ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ финансовых Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² с ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΌ систСматичСского риска, ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ инвСсторами. Π’Π΅ΠΏΠ»ΠΎΠ²Π° Π’. Π’. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΈ. Π£Ρ‡Π΅Π±Π½ΠΈΠΊ для Π±Π°ΠΊΠ°Π»Π°Π²Ρ€ΠΎΠ². — Πœ: 2011. Π‘. 394 — 395. ΠŸΡ€ΠΈ Π±Π΅Ρ‚Π° Ρ€Π°Π²Π½ΠΎΠΉ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†Π΅ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΊΠΎΠΏΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΡƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ индСкса, Ссли коэффициСнт Π±Π΅Ρ‚Π° большС Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†Ρ‹, Ρ‚ΠΎ Ρ€Π΅Π°ΠΊΡ†ΠΈΡ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ, систСматичСский риск Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ Ρ‡Π΅ΠΌ срСдний ΠΏΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΡƒ. И Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚, Ссли коэффициСнт Π±Π΅Ρ‚Π° Π½ΠΈΠΆΠ΅ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†Ρ‹, Ρ‚ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² являСтся ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ рисковым. Π’ CAPM Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ финансового инструмСнта зависит ΠΎΡ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ доходности ΠΈ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΠ΅Ρ‚ся бСзрисковой ставкой плюс Π²ΠΊΠ»Π°Π΄ ΠΏΡ€Π΅ΠΌΠΈΠΈ Π·Π° Ρ€ΠΈΡΠΊ, Π·Π°Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π² Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ. Copeland T. E. Financial Theory and Corporate Policy. Third edition. LA;, Addison-Wesley. 1988. P. 193 — 201. Π§Ρ‚ΠΎ, Ссли ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚ CAPM наблюдаСмая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ инструмСнта Π½Π΅ Ρ†Π΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠΌ зависит ΠΎΡ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Π° Ρƒ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅ΡΡΠ°, скорСС всСго, имССтся собствСнная Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° ΠΈΠ»ΠΈ информация, которая Π·Π°Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π° Π² ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠ°Ρ€Π΅ ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ Π²ΠΎΡΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ «ΠΈΡΡ‚ΠΈΠ½Π½Ρ‹ΠΉ» случайный Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ процСсс со Π²ΡΠ΅ΠΌΠΈ Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈ Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ плотности вСроятности, ΠΎΡ‡ΠΈΡ‰Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΎΡ‚ Π²Π»ΠΈΡΠ½ΠΈΡ срСды.

Π Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π°Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ нСзависимый случайный процСсс ΡˆΡƒΠΌΠΎΠΌ ΠΈ ΠΏΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Ρƒ очистки сигнала ΠΎΡ‚ ΡˆΡƒΠΌΠ°. Под ΡˆΡƒΠΌΠΎΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Ρƒ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок Π² Π‘ША ΠΈ Π•Π²Ρ€ΠΎΠ·ΠΎΠ½Π΅, ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π°Π³Ρ€Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΎΠ², Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΡƒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ индСкса ΠΈ Ρ‚. Π΄.

Основная научная Π³ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Π·Π°. ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ΡΡ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρƒ Π½Π°Π±Π»ΡŽΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ процСсса финансового Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° сущСствуСт «ΠΈΡΡ‚инная», нСпосрСдствСнно нСнаблюдаСмая Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ°, ΠΏΡ€ΠΈ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ эмпиричСскиС Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ ряд, искаТСнный влияниСм внСшнСго нСзависимого случайного процСсса.

Π’Π΅ΠΌΠ° исслСдования. Π˜Π·ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ способов выявлСния «ΠΈΡΡ‚ΠΈΠ½Π½ΠΎΠΉ» Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ случайного Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ процСсса Π±Π΅Π· влияния внСшнСй срСды.

ЦСль исслСдования. ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ матСматичСский Π°ΠΏΠΏΠ°Ρ€Π°Ρ‚ Ρ‚Π΅ΠΎΡ€ΠΈΠΈ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Π³Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΡƒΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ Π€Ρ€Π΅Π΄Π³ΠΎΠ»ΡŒΠΌΠ° Π² ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ»Π°Π΄Π½ΠΎΠΉ Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Π΅ для прогнозирования Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ курса.

ΠžΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠΌ исслСдования ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚Π½Ρ‹Π΅ Π·Π°Π΄Π°Ρ‡ΠΈ, Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½ΠΎΠΉ свСртки.

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠΌ исслСдования являСтся Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ уравнСния Π€Ρ€Π΅Π΄Π³ΠΎΠ»ΡŒΠΌΠ° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€ΠΎΠ΄Π° ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚Π½ΡƒΡŽ Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Ρƒ с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ прСобразования ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Π³Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ‚ΠΎΡ€Π° Π² ΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ ΠΈ ΠΎΠ±ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π° рСгуляризации Π’ΠΈΡ…ΠΎΠ½ΠΎΠ²Π°.

ΠŸΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ вСсь тСкст
Π—Π°ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΎΠΉ