Введение. 
Построения системы риск-менеджмента

Инвестиционная деятельность всегда сопровождается определённой долей риска. Современный высокотехнологичный мир состоит из очень большого и постоянно меняющегося массива информации. Инвестиции можно назвать своеобразным «источником жизни» для компаний. Но успех и высокая эффективность для данных вложений зависит от большого количества факторов, из-за которых возникает риск ущерба разного рода. Поэтому с помощью построения системы управления можно предотвратить, снизить или локализовать все риски, которые возможно спрогнозировать. В экономической науке уже в конце прошлого века осознали важность риск-менеджмента и начали активно использовать, для повышения эффективности инвестиций.

Но нельзя создав одну схему использовать её всегда. В динамично развивающемся бизнесе инвестор и имеет дело с различными объектами инвестирования. Так же отличаются и цели, которые преследуют сами инвесторы. К примеру, финансовый инвестор приобретает компанию, в большинстве случаев, чтобы в дальнейшем получать доход от вложений, в качестве дивидендов. В свою очередь, стратегический инвестор рассчитывает на совершения вложений в активы, которые предоставляют доступ к определённым лимитированным ресурсам, услугам или правам.

Актуальность исследовательской работы заключается в том, что она подразумевает анализ системы управления рисками с учётом специфики сделок, с участием стратегического инвестора. Для примера была выбрана сделка компаний из сферы бизнеса с высокими темпами развития и уровнем сложности телекоммуникационной отрасли, рынок сотовой связи.

Таким образом, актуальность тематики и отсутствие подобных исследований определили цель и задачи данной работы.

Целью исследования является анализ существующих методик и выбор методик, наиболее подходящих для создания алгоритма анализа рисков стратегических инвестиций.

Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

• 1. изучить теоретические основы инвестирования и процесса управления рисками;
• 2. выявить проблемы и оценить перспективы развития риск-менеджмента;
• 3. проанализировать тенденции инвестиционной деятельности;
• 4. ознакомиться с процессом построения системы риск-менеджмента, и провести её поэтапный анализ и разработку алгоритма на примере сделки ОАО «Мегафон» и ООО «Yota»
• 5. оценить эффективность применения данного алгоритма с учётом нестандартных условий.

Объектом исследования являются специфические условия, сопровождающие сделки с участием стратегического инвестора, и связанные с этим возможные нестандартные риски.

Предметом исследования стала система управления рисками и методы их снижения.

Проверяемую гипотезу можно сформулировать как: возможная неэффективность и несостоятельность существующих методов управления рисками, по причине наличия специфических черт деятельности стратегического инвестора.

Методологическая основа работы состоит из методов дедукции и индукции, качественного анализа рисков, финансового анализа компании, проведение опроса, систематизация полученных данных. Всё это помогло спланировать ход работы, собрать необходимую информацию, проанализировать для более глубокого понимания и сделать выводы.

Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений. В первой главе «Теоретические основы функционирования процесса стратегического инвестирования и риск-менеджмента» даётся обзор источников связанных с основами инвестирования, стратегического инвестора и системы риск-менеджмента. Также особое внимание уделяется состоянию в России, тенденциям, проблемам и перспективам развития. На основе изученных материалов сформулированы ключевые понятия, связанные со стратегическим инвестированием, стратегическими инвестициями и стратегическим инвестором.

Во второй главе «Методические основы построения системы риск-менеджмента» содержится аналитический обзор системы риск менеджмента, качественного и количественного методов оценки риска. Рассмотрены базовые аспекты формирования системы управления, а также этапы её построения. Представлены и описаны основные способы проведения качественного и количественного методов.

В третьей главе «Анализ сделки ОАО „Мегафон“ и ООО „Yota“» проведён анализ нестандартных условий сделки, возникающих при участии стратегического инвестора. Проведена идентификация и качественный анализ возможных рисков, на основе которых сформированы предложения по проведению ряда мероприятий для снижения рисков.