Проектирование финансовой стратегии организации на примере ООО

Все запасы в субъекте хозяйствования можно разбить посредством АВС — анализа на несколько групп. Суть такого анализа состоит в том, что происходит классификация всех позиций запасов на предприятии, сведения о запасах берутся по признаку относительной важности данных позиций, а для отдельно взятой выделенной категории запасов образуются собственные методики управления ими. На практике часто используют трехступенчатое ранжирование номенклатурных позиций: разбиение на группы A, B и C. Также можно заметить, что для разного рода категорий номенклатурных позиций производят установление различных уровней контроля за их запасами. Основой ABC-анализа является принцип Парето, который представил правило, говорящее о следующем: контроль небольшого числа составляющих дает возможность контролировать ситуацию в совокупности. Зачастую еще правило Парето называется правилом 80/20, это можно представить так: надежный контроль 20% номенклатурных позиций дает возможность на 80% производить контроль системы (т.е. запасов в данном случае) /15/.Также совместно с ABC-анализом применяют анализ XYZ. Вот только после такого анализа идет составление итоговой матрицы, оценка которой дает возможность оптимальным образом образовать запасы на складе субъекта хозяйствования. Управление запасами в любом субъекте хозяйствования предполагает проведение каждодневного анализа большого числа данных по истории продаж, запасов, поставок, возвратов и т. д. Если анализ информации по каждой позиции запасов проводить внимательно, то на это просто может не хватить рабочего времени. В связи с этим всегда стоит вопрос, по каким позициям запасов проводить анализ ежедневно, а какие будет достаточным проводить проверку раз в неделю или даже в месяц.

XYZ-анализ дает возможность получить ответ на данный и многие иные вопросы / 15/.Заключается основная идея XYZ-анализа в проведении группировки объектов по однородности оцениваемых параметров, иными словами — с использованием коэффициента вариации. Как объекты анализа могут выбираться запасы, номенклатурные позиции, поставщики и т. д. Далее нужно установить параметр, по которому будет проведен анализ. Как правило, такой анализ проводится по отгрузке материальных ресурсов со склада. Выбор единиц измерения при проведении такого анализа не имеет принципиального значения. Следующим шагом является проведение группировки запасов по размеру коэффициента вариации. В группу X входят запасы с коэффициентом вариации менее 10%.В группу Y — запасы с коэффициентом вариации от 10% до 25%.В группу Z — запасы с коэффициентом вариации более 25%.Такие границы групп запасов являются рекомендуемыми. В практике зачастую бывают ситуации, когда все запасы субъекта хозяйствования попадают в группу Z. Такому может быть некоторое количество причин, самой распространенной из которых является сезонность процесса производства и реализации продукции. Сезоны, когда идет изменение реализации, всегда известны и принимаются к учету при прогнозировании деятельности субъекта хозяйствования. Следовательно, использование XYZ-анализа совместно дает возможность разделить все запасы на группы в зависимости от стабильности производства и реализации. По результатам целесообразным является проведение работы по определению и устранению основных причин, которые воздействуют на стабильность и процесс прогнозирования производства и реализации.

При проведении комплексного анализа состояния системы управления материальными ресурсами самым продуктивным является совмещение результатов проведенных АВС — и XYZ-анализов. Все выше изложенное идет по такой схеме. Изначально проводят ABC-анализ запасов по сумме полученного дохода или по сумме материальных ресурсов за весь рассматриваемый период (к примеру, за год). Потом производят XYZ-анализ данных запасов за весь этот же период (к примеру, по ежемесячным потребностям в материальных ресурсах за год). Далее результаты проведенных анализов совмещаются. При совмещении выделяется девять групп запасов (табл.

3.1).Таблица 3.1Совмещение АВС — и XYZ-анализовABCXАХВХСХYAYBYCYZAZBZCZЗапасы групп, А и В обеспечивают основную потребность в запасах субъекта хозяйствования. В связи с чем нужно обеспечивать постоянное их наличие. Общепринятой является практика, когда по запасам группы, А формируется избыточный страховой запас, а по запасам группы В — достаточный. Применение XYZ-анализа позволяет точнее настроить систему управления товарными ресурсами и за счет этого снизить суммарный товарный запас. Товары группы АХ и ВХ отличает высокий товарооборот и стабильность. Необходимо обеспечить постоянное наличие товара, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход товаров этой группы стабилен и хорошо прогнозируется. Товары группы AY и BY при высоком товарообороте имеют недостаточную стабильность расхода, и, как следствие, для того чтобы обеспечить постоянное наличие, нужно увеличить страховой запас. Товары группы AZ и BZ при высоком товарообороте отличаются низкой прогнозируемостью расхода.

Попытка обеспечить гарантированное наличие по всем товарам данной группы только за счет избыточного страхового товарного запаса приведет к тому, что средний товарный запас компании значительно увеличиться. По товарам данной группы следует пересмотреть систему заказов. Часть товаров нужно перевести на систему заказов с постоянной суммой (объемом) заказа, по части товаров необходимо обеспечить более частые поставки, выбрать поставщиков, расположенных близко к вашему складу (и снизить тем самым сумму страхового товарного запаса), повысить периодичность контроля, поручить работу с данной группой товаров самому опытному менеджеру компании и т. п.Товары группы С составляют до 80% ассортимента компании. Применение XYZ-анализа позволяет сильно сократить время, которое менеджер тратит на управление и контроль над товарами данной группы

По товарам группы СХ можно использовать систему заказов с постоянной периодичностью и снизить страховой товарный запас. По товарам группы CY можно перейти на систему с постоянной суммой (объемом) заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. В группу товаров CZ попадают все новые товары, товары спонтанного спроса, поставляемые под заказ и т. п. Часть этих товаров можно безболезненно выводить из ассортимента, а другую часть нужно регулярно контролировать, так как именно из товаров этой группы возникают неликвидные или труднореализуемые товарные запасы, от которых компания несет потери. Выводить из ассортимента необходимо остатки товаров, взятых под заказ или уже не выпускающихся, то есть товаров, обычно относящихся к категории стоков. Для проведения АВС — анализа используем данные таблицы 3.

2. В таблице основные ассортиментные группы товаров, продаваемых в ООО «Котон», разбиты по стоимости на 6 групп. Таблица 3.2Ассортимент товаров, используемых ООО «Котон», за 2014 год№ п/пНаименование ассортиментной группы Выручка за период, тыс. руб. (годовая потребность в данных товарах) Удельный вес, %11-я группа3 719 942,6322-я группа1 150 113,1833-я группа1 120 412,8444-я группа1 037 511,8955-я группа909 210,4266-я группа78 899,04Всего87 260 100,00На рисунке 3.1 представлена структура товарных запасов ООО «Котон» за 2014 год. По значению удельного веса стоимости запасов каждой ассортиментной группы можно отнести их к группам А, В и С. Обобщенные данные по группам представлены в таблице 3.

3.Рисунок 3.1 — Структура товарных запасов по ассортиментным группам

ООО «Котон» за 2014 год

Таблица 3.3Сводная таблица по ABC-анализу ООО «Котон"Группа А42,631-я группа13,182-я группа12,843-я группа

Группа B11,894-я группа10,425-я группа

Группа C9,046-я группа

Для составления итоговой матрицы необходимо так же провести XYZ — анализ. Для этого рассчитаем коэффициент вариации для каждой ассортиментной группы. Коэффициент вариации рассчитывается по формуле (9):. (9) где хi — значение параметра по оцениваемому объекту за i-тый период, x — среднее значение параметра по оцениваемому объекту анализа, n — число периодов. Результаты расчетов занесем в таблицу 3.

4.Таблица 3.4Сводная таблица по XYZ-анализу ООО «Котон"Наименование позиции

Годовая потребность в товарах за 2014 год, тыс.

руб.Средняя потребность за квартал, тыс.

руб. ()Коэффициент вариации v, %Группа1 234 561-я группа:

371 999 299,75−5,29Z1 кв. 872 513 184 782 кв.9 108 146 880,63 кв. 9 290 333,06254 кв.1 007 624 017 252-я группа, в т. ч. по кварталам:

115 012 875,25−7,97Z1 кв. 282 012 712,562 кв. 2 885 370,56253 кв. 28 765,06254 кв. 29 208 326,5633-я группа, в т. ч. по кварталам:

112 042 801−0,50Х1 кв. 2 809 232,56252 кв. 286 013 983,063 кв. 28 499 264,0634 кв. 268 652 785,064-я группа, в т. ч. по кварталам:

103 752 593,75−0,90X1 кв. 252 518 700,562 кв. 25 741 580,0633 кв. 2 809 185 115,14 кв. 246 764 389,065-я группа, в т. ч. по кварталам:

90 922 273−0,64X1 кв. 2 185 309 762 кв.24 941 944 813 кв. 22 589 004 кв.215 555 225

Продолжение таблицы 3.41 234 566-я группа, в т. ч. по кварталам:

78 891 972,25−2,76Y1 кв. 1 808 107 912,32 кв. 1 801 116 622,33 кв. 19 561 056,254 кв. 2 324 493 506,3Теперь на основании данных таблиц 3.3, 3.4 необходимо составить совмещенную матрицу анализа АВС и анализа XYZ (таблица 3.5).Таблица 3.5Совмещенная матрица анализа АВС и анализа XYZГруппы

АВСXАХ3-я группа

ВХ4-я группа5-я группа

СХYАYВYСY6-я группаZАZ1-я группа2-я группа

ВZСZПо результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе AX относятся товары 3-ей группы (средний ценовой сегмент). Товары данной группы отличаются высоким товарооборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход товаров этих групп стабилен и хорошо прогнозируется. В группу CY попали только товары 6 группы (незарекомендовавших себя отечественных производителей). По данным товарам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Часть из них можно безболезненно выводить из ассортимента, а другую часть нужно регулярно контролировать, так как именно из товаров этой группы возникают неликвидные или труднореализуемые запасы, из-за которых компания несет потери. Все остальные группы имеют среднюю оборачиваемость, требуют постоянного наличия и оперативного контроля. По данным исследований, в общем объеме товарооборота 9,04% (7888 тыс.

руб.) занимают товары 6-ой ассортиментной группы, которые не пользуются постоянным спросом. Средняя стоимость их запасов равна 1972,25 тыс.

руб., оборачиваемость в 2014 году составила 3,99 раза (7889/1972,25). В 2013 году данный показатель был равен 4,13 раза, следовательно, налицо замедление оборачиваемости в 2014 году на 0,14 раза, что повлияло на снижение товарооборота в размере 276 тыс.

руб. (0,14*1972,25). Оптимизация ассортимента данных товаров путем исключения самых затратоемких и с меньшей оборачиваемостью уменьшит среднюю сумму их запасов до 1500 тыс.

руб., оборачиваемость возрастет на 1,27 раза (7889/1500−3,99), что принесет дополнительный товарооборот в размере 1905 тыс.

руб. (1,27*1500). Следовательно, постоянный контрольза нахождением запасов на складе ООО «Котон» улучшит эффективность их использования. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями принесло положительный результат в виде ускорения их оборачиваемости, снижения продолжительности их оборота. Однако рост суммы кредиторской задолженности говорит о необходимости совершенствования финансового контроля над эффективностью управления ею. В качестве начального и основного этапа формирования финансового контроля над управлением кредиторской задолженностью выступает ее анализ. Вся кредиторская задолженность является краткосрочной. Задолженности, перечисленной в бюджет в связи с истечением срока исковой давности, не было. Изучим зависимость изменения кредиторской задолженности от изменения выручки от продажи продукции (услуг) по формуле: КЭкз = (Iз — 1)/(Iвп — 1)*100, (10) где КЭкз — коэффициент эластичности кредиторской задолженности от выручки от продажи продукции;Iз — индекс изменения суммы кредиторской задолженности в анализируемом периоде;Iвп — индекс изменения выручки от продажи в анализируемом периоде. Индекс изменения кредиторской задолженности составил 1,077, индекс изменения выручки — 1,108.

Коэффициент эластичности кредиторской задолженности от выручки от продажи в 2014 году составил — 0,713%. Следовательно, при 100%-ном росте выручки от продаж кредиторская задолженность ООО «Котон» повышается на 0,713%. Это зависимость, которая является достаточно сильной, т. е. полученные от выручки средства предприятие не тратит на погашение задолженности, а только лишь на пополнение запасов. Следовательно, необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской, а также дебиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Котон». Данного вида работу предлагается осуществить только исполнительному директору, который сможет контролировать еженедельно данные финансовые потоки посредством их анализа. Для управления задолженностью компании нужна различная информация о дебиторах и кредиторах и платежах. Как правило, такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Наиболее целесообразно применение следующего плана повышения качества управления задолженностью:

А. Осуществление построения системы учета и контроля за кредиторской и дебиторской задолженности, в частности, обеспечение формирования сведений о критических сроках оплаты и порядка соотнесения поступивших платежей с выставленными субъектом хозяйствования счетами;

Б. Создание системы составления планов поступления и расходования средств от дебиторов субъекта хозяйствования;

В. Разработка эффективной политики кредитования, в частности, установление цели, типа политики, а также стандартов проведения оценки и разработка уровней ответственности;

Г. Автоматизация всего процесса управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Необходимо рассмотреть подробнее способы решения перечисленных проблем, а вместе с тем основные элементы всей системы управления дебиторской задолженностью субъекта хозяйствования. В качестве цели управления дебиторской задолженностью можно считать оптимизацию ее размера, потому что на субъект хозяйствования оказывает негативное воздействие как повышение размера дебиторской и кредиторской задолженности, так и резкое их уменьшение.А. Как уже было отмечено, в ООО «Котон» в рамках плана по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью в первую очередь необходимым является осуществление построения системы учета и контроля дебиторской задолженности. С целью управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимой является следующая информация:

сведения о выставленных счетах, которые не оплачены на текущий момент времени; время просрочки платежей по каждому из выставленных счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской и кредиторской задолженности, которая оценивается на основании установленных нормативов внутри фирмы; кредитная история контрагента (средний период просрочек, средняя сумма по кредиту);сведения о возможности проведения взаимозачетов. Получение необходимых сведений может быть достигнуто посредством оптимизации регистров бухгалтерского учета дебиторской и кредиторской задолженности. Добавление в них дополнительных информативных реквизитов, с целью получения всей необходимой информации для управления задолженностью. Следовательно, на оптимизацию процесса учета дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Котон» понесет расходы в сумме 100 тыс. руб. за разработку консалтинговой компанией «Аудит

Инвест" различных дополнений в бухгалтерские регистры с целью получения полных и подробных сведений о дебиторской и кредиторской задолженности. Помимо этого 50 тыс. руб. будет стоить работа программиста за внесение дополнительных настроек в бухгалтерскую программу. В программе будут автоматически формироваться все необходимые данные, как о критических сроках оплаты, порядке сопоставления поступлений с выставленными счетами, а также будет формироваться все необходимая для управления дебиторской задолженностью информация, в частности реестр старения и т. д. Б. Следующим этапом разработки эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ООО «Котон» является осуществление планирования поступления средств от дебиторов и предприятия. Планирование размеров поступлений будет осуществляться финансовым менеджером по управлению задолженностью. Используя сведения, которые формируются в системе учета и контроля, о среднем времени просрочки платежа по контрагентам и в совокупности по всему субъекту хозяйствования по уже погашенным счетам можно значительным образом сделать выше точность составления планов поступления денежных средств от дебиторов. Это делает проще процедуру построения бюджета движения денежных средств в части составления прогнозов поступлений и выбытия денежных средств.

На внедрение и развитие системы планирования поступлений потребуются вложения в сумме 50 тыс. руб., в частности 15 тыс. руб. на обучение персонала и 35 тыс.

руб. на создание и поддержание системы составления планов.В. Следующим, являющимся одним из важнейших, элементом системы управления дебиторской и кредиторской задолженности субъекта хозяйствования выступает разработка его кредитной политики. Процесс управления дебиторской и кредиторской задолженностью невозможным является без построения кредитной политики. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого происходит уточнение целей и задач, принятые стандарты, подходы и различные условия. С целью разработки и внедрения кредитной политики в ООО «Котон» необходимым является проведение оценки рынка, конкурентной кредитной политики, осуществление разработки собственной политики с учетом особенностей субъекта хозяйствования. В частности, в рамках кредитной политики необходимым является предусмотрение системы скидок:

за досрочное погашение задолженности;

скидки за большие объемы закупок;

скидки при предоплате и др. С этой целью необходимо обратиться в специализированную компанию. Стоимость разработки кредитной политики составит 70 тыс. руб. Для внедрения и реализации данной политики на предприятии необходимо провести обучение персонала. Затраты на обучение составят 30 тыс. руб. Расходы на проведение и поддержание кредитной политики составят 24 тыс.

в год. В рамках кредитной политики нужно обязательным образом предусмотреть стандарты оценки покупателей. Вместе с тем, в целях эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, необходимым является строгое распределение ответственности за управление дебиторской и кредиторской задолженностью между службами субъекта хозяйствования. Таким образом, реализация кредитной политики потребует расходов не только на создание и внедрение, но и на разрубку системы рейтингов контрагентов (100 тыс. руб.) и на разработку и внедрение системы распределения ответственности —

200 тыс. руб. (разработка, внедрение на предприятии, разработка новых должностных инструкций, обучение персонала). Г. В качестве завершающего этапа создания эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «Котон» выступает автоматизация управления. Для ООО «Котон» целесообразным является создание программы учета и контроля дебиторской и кредиторской задолженности в программе Access.

Этого будет вполне достаточно, чтобы производить контроль дебиторской задолженности нескольким тысячам клиентов, при этом каждый день можно выставлять порядка 1000 счетов. Очевидным является то, что для того чтобы система работала, необходимо постоянно обновлять данные о платежах и т. д. С целью полной автоматизации управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо 400 тыс. руб., в частности 300 тыс. руб. на разработку баз данных и

100 тыс. на поддержание работы программы. Обобщая все выше сказанное, на реализацию системы управления дебиторской и кредиторской задолженности потребуется проведение следующих затрат:

150 тыс. руб. — расходы на оптимизацию системы учета;

780 тыс. руб. — расходы на оплату труда и страховые взносы;

2 тыс. руб. — расходы на подбор персонала;

50 тыс. руб. — прочие расходы (канцтовары и т. д.);101 тыс. руб. — оборудование рабочего места;

50 тыс. руб. — создание системы планирования;

124 тыс. руб. — разработка и внедрение кредитной политики;

100 тыс. руб. — разработка рейтинга контрагентов;

200 тыс. руб. — создание системы распределения ответственности;

400 тыс. руб. — автоматизация управления дебиторской задолженностью. Итого: 1957 тыс. руб. Все направления по улучшению финансовой стратегии компании представлены на рисунке 3.

2.Рисунок 3.2 — Направления улучшения финансовой стратегии

ООО «Котон"Таким образом, все выше изложенное позволяет отметить следующее:

улучшение политики управления запасами на основе АВС и XYZ — анализа приведет к ускорению оборачиваемости запасов, что будет выражено в увеличении товарооборота за счет этого мероприятия;

— проведение постоянного контроля за образованием кредиторской задолженности позволит предприятию сократить ее сумм и избегать в дальнейшем расходов на уплату штрафов и пеней за просрочку платежей. Представленные направления улучшения финансовой стратегии позволяет составить прогнозный баланс предприятия.

3.2 Оценка и определение прогнозных показателейфинансового состояния организации

Сумма запасов в среднем прогнозируется на уровне средних остатков за квартал с учетом уменьшения запасов по 6-й группе на уровне 27 343 тыс.

руб. Прогнозируется возврат просроченной дебиторской задолженности в размере 569 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода) тыс.

руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 1198 тыс.

руб. (1767−569). Итого сумма высвободившихся средств за счет запасов и дебиторской задолженности составит 7423 тыс.

руб. (569+(34 197−27 343))Краткосрочные финансовые вложения не изменятся — равны 5270 тыс.

руб.Сумму денежных средств можно пополнить на счетах в банке на 1300 тыс.

руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 1587 тыс.

руб. Прочие оборотные активы (расходы будущих периодов, представленные отчислениями в ремонтный фонд) также останутся на уровне 2014 года в размере 58 тыс.

руб.Итого общая сумма оборотных средств будет равной:

27 343 + 1198 + 5270 + 1587 + 58 = 35 456 тыс.

руб.Основные средства в сумме не изменятся. Предполагается также сделать долгосрочные финансовые вложения в уставный капитал организации в размере 4754 тыс.

руб., на которые предполагаются дивиденды в размере 700 тыс.

руб. в год. По подсчетам экономистов, введение эффективной системы контроля за образованием задолженности на предприятии, а также за состоянием запасов позволяет возрасти выручке минимум на 5%. Следовательно, выручка будет равна:

87 260*1,05 = 91 623 тыс.

руб.Себестоимость товаров в % к выручке составляет 75,79% (66 136/87260*100), следовательно, она будет равной 69 441 тыс.

руб. (91 623*75,79/100).Экономия представительских расходов, расходов на услуги связи и т. д. приведет к экономии издержек обращения, которая должна выразить в снижении уровня издержек обращения до 16,5% (необходим постоянный контроль бухгалтера за образованием затрат понедельно). Сумма издержек обращения составит: 91 623*16,5/100 = 15 118 тыс.

руб.Прибыль от продаж составит: 91 623−69 441−15 118 = 7064 тыс.

руб.Прочие расходы (услуги банка, пени) останутся на уровне 2014 года в размере 221 тыс.

руб. Прочие доходы в виде дивидендов составят 700 тыс.

руб.Прибыль до налогообложения: 7064 + 700 — 221 = 7543 тыс.

руб.По данным прошлых лет, 25,6% прибыли до налогообложения подлежат общему режиму налогообложения, а 74,4% прибыли облагается ЕНВД. Налог на прибыль: 7543*0,256*20/100 + 7543*0,744*5,6/100 = 700 тыс.

руб.Чистая прибыль: 7543 — 700 = 6843 тыс.

руб.Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится на 5000 тыс.

руб., она составит 38 732 тыс.

руб.Будет погашена кредиторская задолженность за счет остатка высвободившихся средств от сокращения суммы запасов на 6123 тыс.

руб., она будет равной 4397 тыс.

руб. Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться. Бухгалтерский баланс ООО «Котон» до и после рекомендуемых мероприятий представлен в таблице 3.

6.Таблица 3.6Бухгалтерский баланс ООО «Котон"до и после рекомендуемых мероприятий по улучшению финансовой стратегии

ПассивыНа конец 2014 года (факт)Прогноз

Отклонение, (+,-)Темп роста, %суммауд. вес, %суммауд. вес, %суммауд. вес, %АКТИВОсновные средства29 296,6229296,7900,17 100,0Финансовые вложения00,475 411,02475411,02-Итого по разделу 129 296,62768317,81 475 411,19262,3Запасы3 419 777,262734363,38−6854−13,8880,0Дебиторская задолженность17 673,9911982,78−569−1,2167,8Финансовые вложения527 011,91527012,2200,31 100,0Денежные средства420,915 873,6815453,593 778,6Прочие оборотные активы580,13 580,1300,100,0Итого по разделу 24 133 393,383545682,19−5877−11,1985,8Итого активов44 262 100,0043139100,00−11 230,0097,5ПАССИВ Уставный капитал100,2 100,0200,100,0Нераспределенная прибыль3 373 276,213873289,78 500 013,57114,8Итого по разделу 33 374 276,233874289,81 500 013,58114,8Займы и кредиты00,0000,0000,000,0Кредиторская задолженность1 052 023,77439710,19−6123−13,5841,8Итого по разделу 51 052 023,77439710,19−6123−13,5841,8Итого пассивов44 262 100,0043139100,00−11 230,0097,5Как видно из представленных данных, предполагается повышение удельного веса внеоборотных активов на 11,19% в связи с появлением долгосрочных финансовых вложений. Оборотные активы все равно занимают ведущее место в структуре баланса. Положительно оценивается рост удельного веса денежных средств на 3,59% и снижение доли запасов на 13,88%. Повышение доли собственного капитала в пассиве баланса на 13,58% свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия. В таблице 3.7 представлены основные коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Котон» до и после рекомендуемых мероприятий по улучшению финансовой стратегии. Таблица 3.7Коэффициенты оценки финансового состояния ООО «Котон» до и после рекомендуемых мероприятий

ПоказателиНа конец 2014 года (факт)Прогноз

Отклонение, (+,-)Рекомендуемое значение1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,3120,113−0,199= 12. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования0,7450,8760,131=0,6:0,83. Коэффициент финансовой независимости0,7620,8980,106= 0,54. Коэффициент текущей ликвидности3,9298,0644,135Оптимально не<25. Коэффициент абсолютной ликвидности0,5051,5591,0540,2−0,76. Коэффициент утраты платежеспособности1,9244,5492,625не менее 1Как видно из данных таблицы 3.7, снижение коэффициента соотношения на 0,199 будет означать, что на каждый рубль собственного капитала станет приходиться 0,113 руб.

заемного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования повысится на 0,131 пункта и станет показывать, что 87,6% оборотных активов сформировано за счет собственного капитала, это значение выше рекомендованного, что говорить об усилении финансовой независимости предприятия. Данный вывод подтверждается и прогнозной динамикой роста коэффициента финансовой независимости в размере 0,106, он по прогнозу станет равным 0,898, т. е. 89,8% имущества ООО «Котон» будет принадлежать собственникам. Повышение коэффициента текущей ликвидности на 4,135 пункта будет свидетельствовать об улучшения платежеспособности предприятия. Прогнозный прирост коэффициент абсолютной ликвидности на 1,054 пункта будет говорить о том, что более 100% обязательств краткосрочных предприятие сможет отдать сразу.

В связи с тем, что коэффициенты обеспеченности собственными источниками финансирования и текущей ликвидности находятся выше рекомендуемого значения, был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности, который прогнозируется в размере на 2,625 пункта выше фактического показателя 2014 года. Следовательно, предприятию по-прежнему не грозит неплатежеспособность. Выводы по 3 главе

Представленная в данном разделе информация позволяет сделать следующие выводы:

проведенный финансовый анализ показал, что необходимо организация финансового контроля за управлением запасами. В связи с оптимизацией размера запасов на складе ООО «Котон» предполагается сокращение их суммы в активе баланса на 6854 тыс.

руб., или на 20%, также прогнозное погашение части дебиторской задолженности принесет дополнительную сумму высвободившихся средств в размере 569 тыс.

руб. За счет данных средств предполагается пополнение денежных средств на счетах на 1545 тыс.

руб. с целью своевременного расчета по кредиторской задолженности, которая, в свою очередь прогнозируется на 6123 тыс.

руб. меньше показателя фактического за 2014 год;

— все прогнозные изменения бухгалтерского баланса ООО «Котон» следующим образом повлияют на его платежеспособность и финансовую устойчивость. Прогнозируется снижение коэффициента соотношения на 0,199, что на каждый рубль собственного капитала будет меньше заемного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования будет означать, 87,6% оборотных активов сформировано за счет собственного капитала. Усиление финансовой устойчивости подтверждается и прогнозной динамикой роста коэффициента финансовой независимости в размере 0,106, он по прогнозу показывает, что 89,8% имущества ООО «Котон» будет принадлежать собственникам. Коэффициент утраты платежеспособности говорит о том, что никакой угрозы банкротства не будет. Следовательно, улучшение финансового контроля способствует улучшению финансового состояния предприятия.

Заключение

В данной дипломной работе рассмотрены теоретические и практические аспекты разработки финансовой стратегии субъекта хозяйствования в условиях современной экономики. Финансовая стратегия является элементом системы финансового менеджмента компании. Финансовый менеджмент выступает как неотъемлемая часть совокупной системы управления хозяйствующим субъектом и является системой рационального управления процессом финансового обеспечения хозяйственной деятельности субъекта экономики, в которую в свою очередь включается движение финансовых ресурсов и формирование отношенийфинансового характера, которые возникают в результате данного движения.

Согласно этому финансовый менеджмент можно определить как механизм управления движением финансовых ресурсов, который направлен на их повышение, увеличение объема инвестиций и наращивание размера капитала. Конечная цель такого управления — получение прибыли. Процесс разработки финансовой стратегии, с одной стороны, можно отнести к системе стратегического планирования предприятия, с другой стороны, его можно считать частью системы финансового планирования. Такая постановка вопроса полезна для уяснения вопроса о роли финансовой стратегии в деятельности предприятия и позволяет определить необходимые условия достижения высокого уровня финансовых планов. Объектом исследования в дипломной работе явилось ООО «Котон» г. Санкт-Петербург. Основное направление деятельности компании — розничная торговля одеждой. Проведенный анализ финансового состояния компании позволяет отметить следующее:

динамика коэффициента финансовой устойчивости в 2014 году отрицательна. Значение показателя снижается в динамике в 2014 году на 0,022 пункта и не попадает под определение «тревожное». В ООО «Котон» 76,2% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные — за счет краткосрочных пассивов. Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится ниже рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его рост на 0,022 пункта в 2014 году. В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости ООО «Котон». В случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение предприятия может ухудшиться;

— так как в ООО «Котон» коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами выше критериального, поэтому нужно рассчитать коэффициент возможной утраты платежеспособности. Данный коэффициент в 2014 году снижается на 0,332 пункта и становится равным 1,924. Это выше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации утраты своей платежеспособности в ближайшие 3 месяца. Проанализировав все рассчитанные показатели, можно говорить о достаточном уровне платежеспособности ООО «Котон» на конец 2014 года. Для улучшения платежеспособности ООО «Котон» необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем уменьшения кредиторской задолженности, грамотно организовать политику управления запасами и т. д.;

— в ООО «Котон» за отчетный период наблюдается оптимизация показателей оборачиваемости денежных средств, средств в расчетах и кредиторской задолженности, что оценивается положительно. Однако замедление оборачиваемости запасов говорит о том, что для эффективности управления запасами в организации необходимо совершенствование финансового контроля, для чего нужно на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику. Это позволит ускорить оборачиваемость, что принесет эффект в виде увеличения объема деятельности без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Рекомендованные направления улучшенияфинансовой стратегии

ООО «Котон» и управлением позволяют отметить следующее:

проведенный финансовый анализ показал, что необходимо организация финансового контроля за управлением запасами. В связи с оптимизацией размера запасов на складе ООО «Котон» предполагается сокращение их суммы в активе баланса на 6854 тыс.

руб., или на 20%, также прогнозное погашение части дебиторской задолженности принесет дополнительную сумму высвободившихся средств в размере 569 тыс.

руб. За счет данных средств предполагается пополнение денежных средств на счетах на 1545 тыс.

руб. с целью своевременного расчета по кредиторской задолженности, которая, в свою очередь прогнозируется на 6123 тыс.

руб. меньше показателя фактического за 2013 год;

— все прогнозные изменения бухгалтерского баланса ООО «Котон» следующим образом повлияют на его платежеспособность и финансовую устойчивость. Прогнозируется снижение коэффициента соотношения на 0,199, что на каждый рубль собственного капитала будет меньше заемного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования будет означать, 87,6% оборотных активов сформировано за счет собственного капитала. Усиление финансовой устойчивости подтверждается и прогнозной динамикой роста коэффициента финансовой независимости в размере 0,106, он по прогнозу показывает, что 89,8% имущества ООО «Котон» будет принадлежать собственникам. Коэффициент утраты платежеспособности говорит о том, что никакой угрозы банкротства не будет. Следовательно, улучшение финансовой стратегии способствует улучшению финансового состояния предприятия.

Список литературы

Гражданский кодекс РФ. Части 1−4. — М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014. — 654с. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. — М.: АБАК, 2014. — 960с. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.

10.2002 года (в редакции от 28.

07.2013 года) // Справочно-правовая система «Консультант

Плюс". Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса № 31-р от 12.

08.1994 года // Справочно-правовая система «Консультант

Плюс". Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций" № 16 от 23.

01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант». Аверина О. И. Мониторинг как метод экспресс-анализа финансового состояния организаций // Экономический анализ: теория и практика. — 2014. — № 48. — С.24−31.Банк В. Р. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов / В. Р. Банк, А.В. тараскина.

— Астрахань: ЦНТЭП, 2010. — 374с. Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами / И. А. Бланк.

— М.: Омега-Л, 2014. — 768с. Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А. З. Бобылева. -

М.: Издательство Московского Университета, 2011. — 224с. Братухина О. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / О. А. Братухина. — М.: Кно

Рус, 2011. — 240с. Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование для бакалавров. — М.: Кно

Рус, 2014. — 412с. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009.

— 652с. Герасименко А. В. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов. — М.: Альпина Паблишер, 2015. -

432с.Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — М.: ДиС, 2014. — 144с. Ендовицкий Д. А. Финансовый менеджмент: учебник / Д. А. Ендовицкий, Н. Ф. Щербакова, А. Н. Исаенко. — М.: Рид Групп, 2011.

— 800с. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент / Н. Б. Ермасова. — М.: Юрайт, 2010. -

621с.Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А. Н. Жилкина. — М.: Инфра-М, 2013. — 332с. Жиляков Д. И., Зарецкая В. Г. Финансово-экономический анализ.

Предприятие, банк, страховая компания: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2013. — 368с. Жулина Е. Г. Анализ финансовой отчетности / Е. Г. Жулина, Н. А. Иванова. — М.: Дашков и К, 2011. — 511с. Ивасюк Р. Я., Козлова Е. Е. Анализ финансового состояния малых предприятий // Экономический анализ: теория и практика.

— 2010. — № 23. -

С.32−39.Кандрашина Е. А. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Дашков и К, 2013. — 376с. Кириллова Л. В., Кондратьева Е. О., Нестеренко Ю. В., Поморцева И. И., Черниченко Т. В. Финансовая политика фирмы. — М.: Экономика, 2013.

— 240с. Колчина Н. В. Финансовый менеджмент / Н. В. Колчина, О. В. Португалева, Е. Ю. Макеева. — М.: Юнити, 2011. — 464с. Крылов С. И., Решетникова О. Е. Методические аспекты анализа и прогнозирования финансового состояния промышленного предприятия / Финансовая аналитика: проблемы и решения. — 2010.

— № 9. — С.2−8.Кудина М. В. Финансовый менеджмент / М. В. Кудина. — М.: Инфра-М, 2010.

— 256с. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент. — М.: Национальное образование, 2014.

— 568с. Массарыгина В. Ф. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия-должника // Экономический анализ: теория и практика. — 2013. — № 31. -

С.60−63.Маховикова Г. А. Финансовый менеджмент: курс лекций / Г. А. Маховикова, В. Е. Кантор. — М.: Юрайт, 2011. — 260с. Морозко Н. И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. -

М.: Инфра-М, 2014. — 327с. Негашев Е. В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании. — М.: Инфра-М, 2015. -

186с.Новопашина Е. А. Экономический анализ / Е. А. Новопашина. — СПб.: Питер, 2011. — 301с. Остапенко В. В. Финансы предприятия: учебное пособие / В. В. Остапенко. — М.: Омега-Л, 2010 .

— 236с. Парушина Н. В. Основные направления анализа и прогнозирования финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций // Международный бухгалтерский учет. — 2013.

— № 2. — С.55−63.Решетникова О. Е. Финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа // Экономический анализ: теория и практика. — 2010.

— № 39. — С.94−99.Рогова Е. М. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Юрайт, 2013. — 401с. Румянцева Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие / Е. Е. Румянцева.

— М.: ИНФРА-М, 2013. — 459с. Савчук В. П. Управление финансами предприятия. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. -

480с.Тренев Н. Н. Управление финансами: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 601с. Шабалин Е. М., Карп М. В. Мифы реальной оценки финансового состояния российских предприятий // Финансы и кредит. -

2013. — № 17. — С.30−34.Финансовый менеджмент: учебник / под ред.

Е.И. Шохина. — 3-е изд. — М.: Кно

Рус, 2013. — 480с. Приложения