Система антикризисного финансового управления

ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский институт машиностроения (ЛМЗ-ВТУЗ)»

Курсовая работа Система антикризисного финансового управления По дисциплине «Финансовый менеджмент»

Выполнила:

студентка 4 курса

факультета «Финансы и кредит»

Попова Елена Андреевна Санкт — Петербург, 2012

Введение

Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желательным полагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Таким образом, внутренними по отношению к данному предприятию пользователями финансовой информации являются работники управления предприятием, от которых зависит его будущее финансовое состояние.

Вместе с тем, финансовое состояние — это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что вторая основная задача анализа — показать состояние предприятия для внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно возрастает. Внешних пользователей финансовой информации можно разбить на две большие группы:

— лица и организации, которые имеют непосредственный финансовый интерес — учредители, акционеры, потенциальные инвесторы, поставщики и покупатели продукции (услуг), различные кредиторы, работники предприятия, а также государство, прежде всего в лице налоговых органов. Так, в частности, финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса — под какие проценты и на какой срок;

— аудиторские и консалтинговые фирмы, органы государственного управления, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т. д.), законодательные органы и органы статистики, пресса и информационные агентства.

Все эти пользователи финансовой отчетности ставят перед собой задачу провести анализ состояния предприятия и на его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию в ближайшей или долгосрочной перспективе. Таким образом, в подавляющем большинстве случаев, это будут выводы по их действиям в отношении данного предприятия в будущем, а поэтому для всех этих лиц наибольший интерес будет представлять будущее (прогнозное) финансовое состояние предприятия. Это объясняет чрезвычайную важность задачи определения прогнозного финансового состояния предприятия и актуальность вопросов, связанных с разработкой новых и улучшением существующих методов такого прогнозирования.

Актуальность задач, связанных с прогнозированием финансового состояния предприятия, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

Степень соответствия выводов, сделанных в ходе анализа финансового состояния предприятия, реальности в значительной степени определяется качеством информационного обеспечения анализа. Несмотря на массу критики в адрес бухгалтерской отчетности в нашей стране, у внешних по отношению к предприятию субъектов никакой другой информации, как правило, нет. Эти лица используют публикуемую информацию и не имеют доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Цель данной курсовой работы: исследовать теоретические основы прогнозирования финансового состояния предприятия.

Для реализации цели были поставлены следующие задачи:

дать понятие сущности и типов прогнозов;

проанализировать методы прогнозирования, информационное обеспечение;

изучить основные элементы прогнозирования и их роль на финансовое состояние предприятия.

1. Прогноз финансовых результатов

Прогноз финансовых результатов начинается с прогноза объемов реализации. Эта информация предоставляется финансовому менеджеру службой маркетинга предприятия. В данной курсовой работе Вы используете прогнозные показатели выручки от реализации своего варианта. Ниже, в первом блоке информации, Вам будут представлены все необходимые данные для осуществления прогноза финансовых результатов.

Структура себестоимости и финансовые результаты предприятия

Форма № 2 «Отчет о финансовых результатах предприятия за предыдущее полугодие» (фактические данные) Бухгалтерский баланс предприятия на 1.01 (фактические данные) Таблица 1. Структура затрат и финансовые результаты предприятия за 1-ый квартал

Таблица 1.2 Структура затрат и финансовые результаты предприятия за 2-ой квартал Проект отчета о финансовых результатах предприятия в рамках текущего прогноза (Форма № 2)

2. Прогноз денежных потоков Таблица 2.1

Таблица 2.2

Таблица 2.3

Таблица 2.4

Таблица 2.5

Таблица 2.6

Проект отчета о движении денежных средств за 1 квартал в рамках текущего прогноза (Форма № 4)

Таблица 2.7

3. Прогноз балланса

Таблица 3.1

Таблица 3.2

Таблица 3.3

Таблица 3.4

Таблица 3.5

Таблица 3.6

Таблица 3.7

Таблица 3.8

Таблица 3.9 Расчет задолженности по оплате труда всех работников (включая начисления во внебюджетные фонды) на 1.04

Таблица 3.10 Расчет задолженности по оплате труда всех работников (включая начисления во внебюджетные фонды) на 1.07 в рамках текущего прогноза

Проект бухгалтерского баланса в рамках текущего прогноза

4. Анализ баланса и финансовых результатов предприятия

1. Анализ баланса и финансовых результатов

Таблица 4.1 Финансовое состояние предприятия: категории, показатели, балансовые коэффициенты.

таблица 4.2 Аналитический баланс предприятия (актив)

таблица 4.3 Аналитический баланс предприятия (пассив)

таблица 4.4 Отчет о прибылях и убытках

себестоимость финансовый дебиторский задолженность

таблица 4.5 Индексный анализ абсолютных балансовых показателей

5. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

таблица 5.1 Группировка активов (критерий — степень ликвидности имущества)

таблица 5.2 Группировка пассивов (критерий — срочность выполнения обязательств)

таблица 5.3 Оценка платежеспособности предприятия

Заключение

Выводы и рекомендации

Проведенное диссертационное исследование дает возможность сделать следующие выводы и предложить рекомендации:

— уточненное информационное обеспечение анализа и прогнозирования финансового состояния организаций, которое может быть использовано на разных уровнях управления, позволяет использовать состав его показателей применительно для внешних и внутренних пользователей вертикального и горизонтального уровней управления организацией;

— рекомендуемая методика проведения анализа финансового состояния коммерческих организаций повышает оперативность анализа, учитывает потребности различных пользователей, предоставляет возможность производить пользователям самостоятельный отбор из всей сформированной совокупности показателей, осуществлять моделирование и прогнозирование финансового состояния коммерческих организаций;

— реализация системно-организационной модели анализа на практике позволяет оценивать текущее финансовое состояние компании в целом, в разрезе основных сфер деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), подтверждать непрерывность деятельности фирмы на перспективу и определять приоритетные ориентиры развития на основе комплекса экономических индикаторов всесторонних направлений организации бизнеса;

— применение методики прогнозирования финансового состояния с использованием компьютерных технологий дает возможность разрабатывать прогнозы финансового состояния высокой степени достоверности и точности, предоставлять обоснованную предикативную информацию для принятия управленческих решений;

— составленные многофакторные модели прогнозирования чистой рентабельности активов обладают высокой точностью, надежностью, имеют большую вероятность реализации, являются универсальными и полезными для всех категорий пользователей микро-, мезои макроэкономического уровня, и могут быть использованы в прогнозировании финансового состояния хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм, сфер деятельности, уровней управления и региональной принадлежности.

На основе рассчитанных данных можно вывести комплексный показатель инвестиционной привлекательности предприятия и отнести предприятия к одной из четырех групп:

Первая группа — На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Вторая группа — На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Третья группа — На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Четвертая группа — На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.