Оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения

Для управления дебиторской задолженностью нужна следующая информация:

данные о выставленных счетах, которые не оплачены на настоящий момент;

время просрочки платежа по каждому из счетов на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия";

размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;

кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита);

данные о возможности проведения взаимозачета.

Получение данной информации может быть достигнуто за счет оптимизации регистров бухгалтерского учета дебиторской задолженности на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия". Добавление в них дополнительных информативных реквизитов, с целью получения всех необходимой информации для управления задолженностью.

Таким образом, на оптимизацию процесса учета дебиторской задолженности предприятие ОАО «НКС-Евро

Азия" понесет расходы в сумме 270 тыс. руб. В частности 150 тыс. руб. будет стоить работа программиста за внесение дополнительных настроек в бухгалтерскую программу (средняя стоимость аналогичных работ). В программе будут автоматически формироваться все необходимые данные, как о критических сроках оплаты, порядке сопоставления поступлений с выставленными счетами, а также будет формироваться все необходимая для управления дебиторской задолженностью информация, в частности реестр старения и т. д. Помимо оплаты работы программистов 120 тыс. руб. будет стоить разработка дополнений и изменений.

Также для осуществления управления дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия" необходимо нанять в штат специалиста по управлению задолженностью. В его обязанности будет входить постоянный мониторинг задолженности, разработка мероприятий по ее оптимизации.

Расходы на подбор персонала составят 5 тыс. руб., заработная плата составит 25 тыс. руб. Соответственно в год расходы на содержание специалиста по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью составят 430 тыс. руб. (из которых

400 тыс. руб. заработная плата, премия и страховые взносы и 30 тыс. прочие расходы (канцтовары и т. д.)). Расходы на оборудование рабочего места составят 50 тыс. руб. (30 тыс. руб. — компьютер,

10 тыс. руб. — офисная техника; 10 тыс. руб. — мебель).

Следующим этапом разработки эффективной системы управления дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия" является осуществление планирования поступления средств от дебиторов.

Планирование поступлений будет осуществлять специалист по управлению задолженностью. Используя данные, формируемые в системе учета и контроля, о среднем времени просрочки платежа по контрагентам и в целом по компании по уже погашенным счетам можно значительно повысить точность планирования поступления денежных средств от дебиторов. Это упрощает процедуру построения бюджета движения денежных средств в части прогнозирования поступлений и выбытия денежных средств.

На внедрение и развитие системы планирования потребуются вложения в сумме 130 тыс. руб., в частности 55 тыс. руб. на обучение персонала и 75 тыс. руб. на создание и поддержание системы планирования.

Следующим, одним из важнейших, элементом системы управления дебиторской задолженности на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия", является разработка кредитной политики. Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия.

Для разработки и внедрения кредитной политики на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия" необходимо произвести оценку рынка, кредитной политики конкурентов, осуществить разработку собственной политики с учетом особенностей предприятия. Для этого необходимо обратиться в специализированную компанию. Стоимость разработки кредитной политики составит 130 тыс. руб. Для внедрения и реализации данной политики на предприятии необходимо провести обучение персонала. Затраты на обучение составят 70 тыс. руб. Расходы на проведение и поддержание кредитной политики составят 220 тыс. в год.

В рамках кредитной политики на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия" нужно обязательно предусмотреть стандарты оценки покупателей и поставщиков. Также, в целях эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами. На предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия" всю работу с дебиторами и кредиторами ведет менеджер отдела продаж. Помимо общей работы с дебиторами и кредиторами, в его обязанности входит составление предупредительных писем, телефонные переговоры и другая предупредительная работа. В связи с этим необходимо не только распределить ответственность между подразделениями, но и описать действия всех занятых в управлении дебиторской задолженностью сотрудников.

Таким образом, реализация кредитной политики потребует расходов не только на создание и внедрение, но и на разрубку системы рейтингов контрагентов (25 тыс. руб.) и на разработку и внедрение системы распределения ответственности — 373 тыс. руб. (150 тыс. разработка, внедрение на предприятии, разработка новых должностных инструкций, 150 тыс.

руб. заработная плата и страховые взносы юриста, 3 тыс. руб. подбор кадров и 70 тыс. руб. оборудование рабочего места).

Завершающим этапом создания эффективной системы управления дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия" является полная автоматизация управления дебиторской задолженностью. Для полной автоматизации управления дебиторской задолженностью необходимо 300 тыс. руб., в частности 180 тыс. руб. на разработку баз данных и 120 тыс. на поддержание работы программы.

3.

2. Оценка эффективности предложенных мероприятий Произведем оценку эффективности внедрения системы управления дебиторской задолженности на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия". Предположим, что внедряемый план по управлению дебиторской задолженностью приведет к снижению задолженности на 50%. Половина денежных средств поступит на расчетный счет, а половина будет направлена на погашение кредиторской задолженности. Составим прогнозный баланс (см. табл. 3.1).

Таблица 3.1

Прогнозный баланс ОАО «НКС-Евро

Азия"

№ п/п Актив Факт, 2011

Прогноз Изм, тыс.

руб. Темп прироста, % Изм уд веса, % тыс.

руб. % к итогу тыс.

руб. % к итогу 1 Имущество 188 995 100,00 180 590 100,0 -8405 -4,45 — 1.1 Иммобилизованные активы 139 426 73,77 139 426 77,21 — - 3,43 1.2 Мобильные (текущие) активы 49 569 26,23 41 164 22,79 -8405 -16,96 -3,43 1.

2.2 Дебиторская задолженность 33 620 17,79 16 810 9,31 -16 810 -50,00 -8,48 1.

2.3 Финансовые вложения — - - - - - - 1.

2.4 Денежные средства 9155 4,84 17 560 9,72 8405 91,81 4,88 1.

2.3 Запасы 6794 3,59 6794 3,76 — - 0,17 № п/п Актив Факт, 2012

Прогноз, 2013

Изм, тыс.

руб. Темп прироста, % Изм уд веса, % тыс.

руб. % к итогу тыс.

руб. % к итогу 1. Источники имущества 188 995 100,00 180 590 100, -8405 95,55 — 1.1 Собственный капитал 109 218 57,79 109 218 60,48 — 57,79 2,69 1.2 Заемный капитал 79 777 42,21 71 372 39,52 -8405 37,76 -2,69 1.

2.1 Долгосрочные обязательства 44 168 23,37 44 168 24,46 — 23,37 1,09 1.

2.2 Краткосрочные обязательства 35 609 18,84 27 204 15,06 -8405 14,39 -3,78

Проведенный анализ показал, что предложенные мероприятия по управлению дебиторской задолженностью привели с снижению задолженности на 16 810 тыс. руб., при этом произошел прирост денежных средств на 8 405 тыс. руб., а остальные денежные средства были направлены на погашение задолженности.

Далее рассмотрим, как погашение задолженности повлияло на основные показатели ликвидности и финансовой устойчивости (см. табл. 3.2 — 3.4).

Таблица 3.2

Анализ финансовой устойчивости ОАО «НКС-Евро

Азия"

№ п/п Показатели Факт, 2011

Прогноз Изменение 1 Источники собственных средств ОАО «НКС-Евро

Азия" 109 218 109 218 — 2 Внеоборотные активы 139 426 139 426 — 3 Наличие собственных оборотных средств, Н1 -30 208 -30 208 — 4 Долгосрочные кредиты и займы ОАО «НКС-Евро

Азия" 44 168 44 168 — 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Н2 13 960 13 960 — 6 Краткосрочные кредиты и займы — - - 7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Н3 13 960 13 960 — 8 Общая величина запасов и затрат 6511 6511 9 Излишек (+) или недостача (-) собственных оборотных средств Е1 -36 719 -36 719 — 10 Излишек (+) или недостача (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Е2 7449 7449 — 11 Излишек (+) или недостача (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, Е3 7449 7449 — 12 Тип финансовой ситуации 0,1,1 0,1,1

Тип финансовой устойчивости не изменился, так как не было изменений собственного капитала, задолженности. Была погашена кредиторская задолженность.

Таблица 3.3

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «НКС-Евро

Азия"

№ Наименование показателя Реком. значение Факт, 2011

Прогноз Изменение 1 Коэффициент капитализации (инвестирования, соотношения заемных и собственных средств) <= 1 0,73 0,65 -0,08 2 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования >= 0,6- 0,8 -0,61 -0,73 -0,12 3 Коэффициент финансовой независимости (автономии) >= 0,5 0,58 0,60 0,03 4 Коэффициент финансирования >= 1 1,37 1,53 0,16 5 Коэффициент финансовой устойчивости на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия" оптим. — 0,8 — 0,9 0,81 0,85 0,04 6 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов -5,16 -5,16 0,00 7 Коэффициент мобильности средств 0,36 0,30 -0,06 8 Коэффициент финансовой зависимости на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия" <=0,4 0,42 0,40 -0,03 9 Коэффициент обеспеченности материальных затрат 2,14 2,14 0,00 10 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,13 0,13 0,00 11 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 0,94 0,62 -0,33 12 Коэффициент привлечения средств 0,72 0,66 -0,06 13 Коэффициент краткосрочной задолженности 0,45 0,38 -0,07 14 Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала 0,29 0,29 0,00 15 Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала -0,28 -0,28 0,00 Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что данные мероприятия являются эффективными, так как приводят у улучшению финансовой устойчивости. Большинство показателей имеют положительную динамику изменения.

Таблица 3.4

Расчет показателей ликвидности ОАО «НКС-Евро

Азия" в 2010;2011 гг.

№ Показатели Нормативное значение Факт, 2011

Прогноз Изменение 1 Коэффициент текущей ликвидности >=0,2 0,26 0,65 0,39 2 Коэффициент быстрой ликвидности >=1 1,20 1,26 0,06 3 Коэффициент абсолютной ликвидности >=2 1,39 1,51 0,12

Анализ показателей ликвидности показал, что показатели ликвидности имеют также положительную динамику изменения. В результате внедрения мероприятий произошел существенный прирост ликвидности.

Подводя итоги исследования, необходимо отметить, что на предприятии достаточно устойчивое финансовое положение. Собственный капитал превышает заемный, предприятие достаточно финансово устойчиво, ликвидно. Ближайшее время предприятию не угрожает банкротство. Но было выявлено существенное увеличение дебиторской задолженности и снижение прибыльности. Предложенный проект по повышению качества управления задолженностью показал, что мероприятия достаточно эффективны. Данный проект будет способствовать дальнейшему укреплению финансового положения предприятия.

Заключение

В ходе исследования, проведенного в рамках данной дипломной работы, изучено понятие, сущность анализа, также определено значение анализа финансового состояния компании как инструмента для принятия управленческого решения и рассмотрены основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

В рамках второй главы была изучена характеристика предприятия ОАО «НКС-Евро

Азия". Основным видом деятельности компании является оказание услуг связи для целей кабельного телевещания.

Далее был проведен анализ финансового состояния предприятия. Было установлено, что за анализируемый период валюта баланса ОАО «НКС-Евро

Азия" увеличилась на 16 674 тыс. руб. (9,68%). Наибольшую долю в составе имущества предприятия за 2010 году составляли внеоборотные активы — 74,04%, а в 2011 — 73,77%. Такая структура обусловлена спецификой деятельности, а именно наличием специализируемого оборудования.

В составе оборотных активов произошло снижение запасов, денежных средств, прочих оборотных активов. При этом дебиторская задолженность выросла на 13 006 тыс. руб., что является негативным моментом и может свидетельствовать о снижении платежеспособности покупателей и качестве управления задолженностью.

Анализ пассива баланса показал, что в структуре капитала за 2010;2011 года преобладала доля собственных средств — 56,52% и 57,79%.

Далее был выполнен анализ финансовой устойчивости, который показал, что в 2011 году ситуация улучшилась и на предприятии была нормальная финансовая устойчивость. Анализ основных коэффициентов финансовой устойчивости показал, что на предприятии наблюдается положительная тенденция изменения показателей и снижения зависимости от заемных средств, так как многие показатели соответствуют нормативам, а некоторые приближаются к нормативным значениям.

Баланс предприятия не является ликвидным, поскольку не выполняются условия ликвидности баланса, а наблюдается следующая ситуация:

2010 год: А1<�П1; А2<�П2; А3>П3; А4>П4.

2011 год: А1<�П1; А2>П2; А3<�П3; А4>П4.

Анализ динамики показателей говорит об улучшении показателей ликвидности ОАО «НКС-Евро

Азия". Это вызвано, в первую очередь, снижением текущих обязательств предприятия на конец 2011 г.

Анализ оборачиваемости показал, что оборачиваемость активов предприятия выросла с 1,28 до 1,37, что говорит о том, что активы предприятия быстрее превратятся в выручку. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 10,73 до 7,69, что привело к росту периода оборачиваемости, что является негативным моментом. Оборачиваемость кредиторской задолженности также снизилась с 7,65 до 7,26 тыс. руб., что также является негативным моментом.

Анализ рентабельности показал, что на предприятии снижаются все показатели рентабельности, что свидетельствует о снижении прибыльности деятельности.

Далее была выполнена диагностика банкротства. Согласно шкале, вероятность банкротства ОАО «НКС-Евро

Азия" очень низкая. По системе оценки вероятности банкротства У. Бивера организация ОАО «НКС-Евро

Азия" по большинству показателей относится ко второй группе — компании за 5 лет до банкротства. По системе оценки банкротства Савицкой организация ОАО «НКС-Евро

Азия" по большинству показателей относится ко 3 классу банкротства.

То есть в целом, на предприятии ОАО «НКС-Евро

Азия" достаточно устойчивое финансовое положение. Однако в ходе анализа был выявлен существенный прирост дебиторской задолженности, оборачиваемость задолженности снизилась, что говорит о снижении эффективности политики управления задолженностью. Также снижаются показателей рентабельности, что говорит о снижении прибыльности деятельности.

В связи с этим в качестве мероприятий по укреплению финансового положения было предложено внедрить систему управления задолженностью согласно следующему плану:

осуществить построение системы учета и контроля дебиторской задолженности нанять в штат предприятия ОАО «НКС-Евро

Азия" специалиста по управлению задолженностью осуществлять планирования поступления средств от дебиторов разработать кредитную политику распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между соответствующими службами предприятия автоматизировать процесс управления Диагностика эффективности предлагаемых мероприятий показала, что на данные мероприятия высоко эффективны, так как помимо расходов, необходимых на создание системы управления задолженностью, предприятие сможет увеличить выручку на 2%. Все это позволит предприятию не только получить дополнительную прибыль в сумме 3 136 тыс. руб., но и повысить эффективность деятельности в целом.

Список литературы

Анализ финансовой отчетности / Под ред. Ефимовой О. В., Мельник М. В. — 4-е изд., испр. и доп. — М.: Омега-Л, 2009. — 451 с.

Бланк И. А. Экономика предприятия / И. А. Бланк. — Киев: Ника-Центр: Эльга, 2009.

Бригхэм Е.Ф., Эрхард М. С. Финансовый менеджмент. — СПб.: Питер, 2007. — 962с.

Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Проспект, 2008.

Казначевская Г. Б., Матросова О. В., Чуев И. Н. Менеджмент. — М.: Феникс, 2008 — 378с.

Ковалёв В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалёв, О. Н. Волкова. — М., ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2008.

Ковалев В.В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2008;

Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2010

Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2011 — 424с.

Козлова О. Ю. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2010 — 528с.

Пряничников С. Б. Финансовый менеджмент. — Н. Новгород: НОВО, 2009.

Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. «Современный экономический словарь», М.: «ИНФРА-М», 2009

Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.

М.: ИНФРА — М, 2011.

651с.

Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. 2-е изд. // Под ред. А. А. Володина. — М.: ИНФРА-М, 2012.

Финансовый менеджмент: теория и практика /под ред. Е. С. Стояновой М.: Перспектива, 2009 — 256 с.

Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов по экон. спец./ Н. Ф. Самсонов, Н.

П. Баранникова, А. А. Володин и др.; Под ред.

Н. Ф. Самсонова.

М.:Финансы: ЮНИТИ, 2008.-495 С.

Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. 2-Е ИЗД., — М.: ИНФРА-М, 2008

Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА — М, 2008. — 176 с.

Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А. Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2009.

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;

http://www.aup.ru/books/m67/

Зачем нужен анализ финансового состояния // статья опубликована на сайте

http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm

Приложения

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;

http://www.aup.ru/books/m67/

Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь, М.: ИНФРА-М, 2009. С. 853

Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А. Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2009. С. 97

Бланк И. А. Экономика предприятия / И. А. Бланк. — Киев: Ника-Центр: Эльга, 2009. С. 68

Ковалёв В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалёв, О. Н. Волкова. — М., ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2008. С. 96

Зачем нужен анализ финансового состояния // статья опубликована на сайте

http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm

Там же

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;

http://www.aup.ru/books/m67/

Зачем нужен анализ финансового состояния // статья опубликована на сайте

http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;

http://www.aup.ru/books/m67/

С. 328−336, Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2010

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;

http://www.aup.ru/books/m67/

Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2011. С. 287

ДО — долгосрочные обязательства, КО — краткосрочные обязательства, СК — собственный капитал; ВнА — внеоборотные активы, ОА — оборотные активы; ВБ — валюта баланса; З — запасы, НДС — налог на добавленную стоимость; ДЗ — дебиторская задолженность, КЗ — кредиторская задолженность.

Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2011. С. 365−374

Шеремет А. Д. Методика финансового анализа: Учеб. и практ. пособие для финансовых менеджеров, бухгалтеров и аудиторов, студентов экон. вузов и слушателей./ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В.

Негашев.-3-е изд., перераб. и доп.- М.:ИНФРА-М, 2008. С. 207

Динамика показателей прибыли, деловой активности, рентабельности на начало и конец анализируемого периода

Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей

Абсолютные значения коэффициентов на начало и конец анализируемого периода

Оценка текущей и перспективной ликвидности и определение значений коэффициента ликвидности

Определяется тип финансовой устойчивости

Баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках

Анализ финансовых коэффициентов

Анализ ликвидности баланса

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Предварительная оценка (актив, пассив, имущество)

Исходные данные

работники

менеджеры

руководство

законодательные органы

консультанты

аудиторы

поставщики и покупатели

собственники

кредиторы

государство

Непосредственно заинтересованные

Опосредованно заинтересованные

Внешние

Внутренние

Пользователи