Экономическая оценка инвестиций

Результаты расчетов представим в таблицах 1 и 2. Расчет показателей эффективности

Таблица 6Показатели эффективности инвестиционного проекта (статистические показатели)№ п/пПоказатели

Значение1.

1Рентабельность инвестиций,%11,30средняя прибыль за период, руб.

55 353 593,82Инвестиции в технологическую линию, руб.

4 896 996,001.

2Бухгалтерская рентабельность,%17,41Среднегодовая стоимость имущества, руб.

3 179 805,081.

3Срок окупаемости без дисконтирования, лет (упрощенный)

0,09Срок окупаемости без дисконтирования, лет (точный)

1,93Таблица 7Показатели эффективности инвестиционного проекта (динамические показатели) Показатели

ЗначениеNPV, руб.

8 924 317,64Индекс рентабельности, PI3,21Срок окупаемости с дисконтированием, лет (упрощенный)

0,07Срок окупаемости с дисконтированием, лет (точный)

1,94Внутренняя норма рентабельности, %491%Из таблицы 1 и 2 видно, что проект следует принять к реализации. Финансовый профиль проекта

Графическое отображение динамики показателей кумулятивных денежных поступлений, показателей чистой текущей стоимости нарастающим итогом при принятой норме дисконта, чистой текущей стоимости нарастающим итогом при норме дисконта, равной внутренней норме доходности, представляет собой так называемый финансовый профиль проекта. Такие обобщающие показатели, как чистые денежные поступления, максимальный денежный отток, срок окупаемости капиталовложений, интегральный экономический эффект, внутренняя норма доходности получают с помощью финансового профиля проекта наглядную графическую интерпретацию. Финансовый профиль проекта представлен в таблице 8 и на рисунке 3. Таблица 8 Финансовый профиль проекта

ГодДенежный поток по годам

Кумулятивный денежный поток

КдДисконтированный денежный поток

Кумулятивный дисконтирвоанный денежный потое11 577 911,791577911,790,86 961 372 097,211372097,212−128 375,381449536,400,7561−97 070,23391275026,973 542 360,671991897,070,6 575 356 610,9431631637,924 660 613,682652510,750,5 718 377 708,0162009345,935 785 367,533437878,280,4 972 390 466,4652399812,46 916 808,564354686,840,4 323 396 361,642796174,471 055 099,525409786,360,3 759 396 650,993192825,381 200 372,706610159,060,3 269 392 403,9663585228,9 991 352 721,767962880,830,2 843 384 527,9513969756,94 101 510 164,579473045,390,2 472 373 289,5854343046,53 112 794 688,2112267733,600,2 149 600 699,294943745,82 122 977 871,5615245605,160,1 869 556 585,4865500331,31 133 204 378,1918449983,350,1 625 520 801,046021132,35 143 445 265,1321895248,490,1 413 486 914,6986508047,4 153 701 376,2925596624,770,1 229 454 878,7336962925,78 163 973 602,7629570227,530,1 069 424 638,1447387563,92 174 262 885,4133833112,940,929 396 132,4077783696,33 184 570 217,5438403330,480,808 369 296,9728152993,3 194 896 647,7443299978,230,703 344 064,5248497057,82 206 386 026,0049686004,230,611 390 187,978887245,79Расчет:

Денежный поток взят из графы ИТОГО приложения 4. Кумулятивный поток денежных средств рассчитывается нарастающим итогом. Кд 1 год = 1/(1+0,15)1 = 0,8696

Кд 2 год = 1/(1+0,15)2 = 0,7561

Кд 3 год = 1/(1+0,15)3 = 0,6575

Кд 4 год = 1/(1+0,15)4 = 0,5718

Кд 5 год = 1/(1+0,15)5 = 0,4972…Кд 20 год = 1/(1+0,15)20 = 0,0611

Дисконтированный денежный поток:

1 год = 1 577 911,79 * 0,8696 = 1 372 097,212 год = - 128 375,38 * 7561 = - 97 070,233 год = 542 360,67 * 0,6575 = 356 610,944 год = 660 613,68 * 0,5718 = 377 708,025 год = 785 367,53 * 0,4972 = 390 466,47…20 год = 6 386 026 * 0,0611 = 390 187,97Финансовый профиль проекта представлен на рисунке 3.Рис. 3 — Финансовый профиль проекта

Расчет точки безубыточности представим в таблице 8. В результате проделанной работы можно сделать вывод, что проект является эффективным, его реализация будет успешна для инвестора. Точка безубыточности

Таблица 8Расчет точки безубыточности№ п/пПоказатель Итого1 234 567 891 011 121 261 512 757 346 304

Расчет точки безубыточности1Постоянные затраты деталь 753−08, руб/шт 325,338,00351,52 365,58380,20 395,41411,23 427,68444,78 462,58481,8 500,32520,34 541,15562,79 585,31608,72 633,07658,39 Постоянные затраты деталь 753−08, руб. 2 080 000,002704000,2 812 160,002924646,403 041 632,263163297,553 289 829,453421422,633 558 279,533700610,713 848 635,144002580,554 162 683,774329191,124 502 358,764682453,114 869 751,245064541,294 740 410,65 Переменные затраты 753−08, руб/шт 70,0072,8075,7178,7481,8985,1788,5792,1295,8099,63 103,62107,76 112,07116,56 121,22126,7 131,11136,35 141,81 Цена за единицу деталь 753−08, руб/шт 495,519,75545,74 573,02601,68 631,76663,35 696,51731,34 767,91806,30 846,62888,95 933,40980,71 029,071080,521 134,551191,28 Точка безубыточности деталь 753−08, шт 4894,126 049,895982,995 916,945851,715 787,295723,685 660,865598,825 537,555477,45 417,275358,235 299,925242,325 185,425129,225 073,694516,96 2Постоянные затраты деталь 753−58, руб/шт 380,395,20411,1 427,45444,55 462,33480,82 500,05520,6 540,86562,49 584,99608,39 632,73658,4 684,36711,73 740,20769,81 Постоянные затраты деталь 753−58, руб. 2 432 000,003161600,3 288 064,003419586,563 556 370,023698624,823 846 569,824000432,614 160 449,914326867,914 499 942,634679940,334 867 137,945061823,465 264 296,405474868,265 693 862,995921617,515 542 633,99 Переменные затраты 753−58, руб/шт 49,0050,9653,0055,1257,3259,6262,0064,4867,0669,7472,5375,4378,4581,5984,8588,2591,7895,4599,27 Цена за единицу деталь 753−58, руб/шт 536,562,80590,94 620,49651,51 684,09718,29 754,21791,92 831,51873,9 916,74962,581 010,711061,241 114,311170,21 228,521289,95 Точка безубыточности деталь 753−58, шт 4993,846 176,936112,316 048,425985,265 922,815861,85 800,045739,695 680,025621,25 562,695505,15 447,985391,595 335,825280,685 226,154655,00 3Точка безубыточности деталь 753−08, руб. 2 422 588,243144432,263 265 144,483390548,823 520 829,103656176,403 796 789,323942874,284 094 645,864252327,84 416 149,734586354,794 763 192,714946923,815 137 818,715336158,685 542 236,095756354,875 380 947,83 Точка безубыточности деталь 753−58, руб. 2 676 698,153476376,373 612 006,473752965,353 899 463,374051719,234 209 960,284374422,914 545 352,844723005,554 907 646,635099552,215 299 009,365506316,525 721 783,985945734,326 178 502,916420438,436 004 713,03 Список использованной литературы1. Инвестиционный менеджмент. Учебник / Н. Д. Гуськова, И. Н. Краковская, Ю. Ю. Слушина, В. И. Маколов.

— М.: КНОРУС, 2010. -456с.

2. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент. Теория и практика / В. В. Ковалев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2010. — 1024 с.: ил.

3. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: учебник / В. В. Ковалев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2010. — 478 с.: ил.

4. ЗАКОН РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской

Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля1999 г. № 39-ФЗ. (Консультант плюс);5. «Налоговый Кодекс РФ (часть вторая)» от 05.

08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 21.

06.2011) (с изменениями, вступившими в силу с 01.

07.2011)