Логистическое обеспечение инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов

Динамичное и успешное развитие национального хозяйства неразрывно связано с активизацией и постоянным ростом инвестиций в реальный сектор экономики. В рамках функционирования рыночных механизмов инвестиции являются главной движущей силой развития. Эффект, достигаемый при инвестировании на одной из стадий производства (выходной поток), служит основой поступательного развития (входным потоком) на следующей стадии производства товаров и услуг. Таким образом, происходит мультипликативный кругооборот производственного капитала. Генерируемая прибыль лежит в основе процесса расширенного воспроизводства и является одним из ведущих факторов экономического подъема. Особая роль при этом уделяется инвестиционной деятельности отдельных хозяйствующих субъектов, как участников инвестиционного процесса. При соответствующей поддержке государства, а также формировании эффективной системы управления инвестиционной деятельностью обеспечивается быстрое насыщение платежеспособного спроса и создается конкурентоспособная среда. Поиск путей эффективного управления инвестиционной деятельностью на микроуровне определил выбор темы диссертационной работы. Основные направления исследования заданы природой инвестиций, как непрерывного потокового процесса кругооборота производственного капитала.

Более глубокое изучение природы инвестиций и подход к инвестированию как процессу кругооборота материальных и связанных с ним (опосредующих его движение) нематериальных потоков капитала позволяют сделать интересные выводы при использовании в качестве инструментария исследования логистики в парадигме ее последнего понимания зарубежными и отечественными исследователями. Представленные положения управленческого аспекта логистики в открытых источниках позволяют существенно повысить эффективность организации и управления инвестиционными процессами для всех его участников.

Логистика, являясь универсальной наукой, доказала эффективность своего применения в различных сферах экономической жизни общества. Исследованиям в области логистики посвящены работы таких ученых, как А. У. Альбеков, Б. А. Аникин, Н. В Афанасьева, Г. Л. Багиев, A.M. Гаджинский, Е. А. Голиков, М. П. Гордон, В. В Дыбская, М. Е. Залманова, A.B. Зырянов, Д. Д. Костоглодов, Л. Б. Миротин, Д. Т. Новиков, Б. К. Плоткин, В. М. Пурлик,.

A.И. Семененко, В. И. Сергеев, A.A. Смехов, Л. А. Сосунова, С. А. Уваров,.

B.В. Щербаков и др. В трудах перечисленных авторов ряд теоретических положений о связанных с материальными финансовых потоках капитала (в частности их экономическое содержание, классификация, механизмы обслуживания и управления ими) не являлся предметом исследования. Вопросы приложения логистики к управлению инвестиционными процессами прямо не рассматривались. Многие практические вопросы у организации и управления потоками инвестиций с данной позиции являются недостаточно освещенными и изученными. Кроме того, широкий разброс задач, функций и объектов применения логистики, перечисленных в зарубежной и отечественной литературе, затрудняет объективную оценку эффективности и целесообразности применения конкретных форм и методов логистики в инвестиционной деятельности, а также разработку конструктивной программы мероприятий по подготовке данной категории к продуктивной логистизации.

Исследование эффективности кругооборота потоков капитала в инвестиционной деятельности и экономического роста нашло отражение в трудах многих отечественных и зарубежных ученых: A.B. Аникина, И. А. Бланка, Н. Д. Гуськовой, С. А. Далина, С. М. Меньшикова, М.И.Туган-Барановского, В. М. Усоскина, К. Викселя, Дж. Гелбрейта. На их основе должна осуществляться адаптация современных подходов к развитию механизмов организации и управления инвестиционной деятельностью в.

России с учетом существующего инструментария, а также целей и задач логистики.

Целью диссертационного исследования является разработка, теоретических положений и практических рекомендаций по логистическому обеспечению инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

— систематизировать различные теоретические подходы к определению сущности и экономического содержания потоков инвестиций в строительство торгового комплекса как объекта логистизации;

— проанализировать особенности инвестиционного механизма как процесса кругооборота потоков капитала и показать место и роль логистического менеджмента;

— обосновать сущность и содержание понятия логистической поддержки строительства торгового комплекса и его инвестиционного обеспечения- ^ - усовершенствовать методику оценки инвестиционной привлекательности и разработать систему комплексной оценки состоятельности инвестиционно-строительных проектов на основе логистического анализа сквозных материальных потоков;

— оценить эффективность логистического обеспечения инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов;

— определить основные направления дальнейшего развития механизмов организации и управления инвестиционной деятельностью на основе принципов и методов логистики.

Предметом диссертационного исследования выступают потоки инвестиций, движение которых определено пространственно-временными рамками реализации комплексных инвестиционных программ в строительстве.

Объектом диссертационного исследования являются участники строительства сети торговых комплексов «Парк-Хаус», осуществляющие инвестиционную деятельность на территории Российской Федерации.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых и специалистов по экономической теории, коммерции, логистике и маркетингу, менеджменту, монографии и научные статьи в ведущих отечественных и зарубежных журналах, доклады и выступления на международных научно-практических конференциях, нормативно-правовые акты Российской Федерации и Самарской области.

Информационную базу диссертационной работы составили данные Государственного комитета по статистике РФ, Государственного комитета по статистике Самарской области, а также ретроспективные данные управленческой и бухгалтерской отчетности производственно-хозяйственной деятельности группы предприятий, осуществляющих строительство сети торговых комплексов на территории Российской Федерации. Изучение проблемы осуществлялось на основе использования метода комплексного экономического анализа, статистических группировок, логического, системного и графического анализа. По постановке и реализации цели и задач диссертационное исследование носит научно-прикладной характер.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методических основ и практических рекомендаций по формированию механизма логистического обеспечения всех звеньев инвестиционного процесса строительства торговых комплексов: от инвестиционного замысла до полной окупаемости проекта на строительных предприятиях Самарской области в условиях развивающейся экономики. Основные результаты исследования, обладающие научной новизной, состоят в следующем:

— систематизированы основные подходы к определению сущности экономического содержания потоков инвестиций в строительство как объекта логистизации;

— предложена логистическая интерпретация инвестиционной деятельности как целостной потоковой системы, этапы оборота капитала которой образуют звенья логистической системы;

— показана логистическая природа потока инвестиций как необходимого импульса для приведения в движение материальных и связанных с ними нематериальных потоков капитала;

— установлена целесообразность использования логистических концепций, позволяющих повысить эффективность кругооборота потока инвестиций;

— разработана система определения инвестиционной целесообразности и состоятельности инвестиционного замысла на основе логистического анализа эффективности материальных потоков проекта и оценки бизнес-линии;

— представлена модель логистической поддержки инвестиционной деятельности группы предприятий торгово-офисного строительства на основе предложенной теории модульного инвестирования;

— предложена организационная схема логистического обеспечения инвестиционной деятельности реального сектора региона с использованием специальных информационных технологий (единой базы мониторинга инвестиционных проектов).

Практическая значимость работы заключается в том, что предложенные в диссертации методы и механизмы логистической поддержки процессов инвестирования в рамках конкретной группы предприятий успешно внедряются в их текущую деятельность. В результате максимально используется потенциал группы компаний, многократно возрастает привлекательность, капитализация и стоимость бизнеса. Характер разработанных предложений по формированию эффективной системы управления потоками инвестиций позволяет применять их на подобных предприятиях строительного комплекса, а также в других регионах, социально-экономические условия которых аналогичны Самарской области.

Цель, сформулированные задачи, предмет и объект исследования определили следующую структуру диссертации.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертацииформулируется цель исследования, обусловливающая содержание предмета, задач и объекта исследованияизлагается научная новизна, определяющая теоретическую и практическую значимость работы.

6 первой главе «Теоретические основы логистизации инвестиционной деятельности» раскрывается многообразие экономического содержания инвестиций и инвестиционной деятельности, производится декомпозиция процесса кругооборота потоков инвестицийисходя из этого, приводится классификация основных видов потоков капитала, содержится обоснование логистического подхода к управлению ими, раскрывается понятие логистической поддержки инвестиционной деятельности.

Во второй главе «Логистическое исследование инвестиционной деятельности» рассматривается организация инвестиционного процесса, анализируются основные этапы процесса инвестирования строительства торговых комплексов, исследуются функциональные области логистизации инвестиционной деятельности, описываются процессы инвестирования в виде формализованной математической модели. Концепция логистической поддержки при этом рассматривается двуедино — как обеспечивающая система и как управляющая.

В третьей главе «Проектирование и внедрение системы логистического обеспечения инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов» рассматриваются элементы логистической поддержки управления инвестиционной деятельностью в торгово-офисном строительстве, определяются критерии эффективности ее функционирования, описывается механизм ее практического внедрения при строительстве торговых комплексов «Парк-Хаус» .

В заключении излагаются основные выводы, теоретические обобщения и предложения автора по повышению эффективности управления потоками инвестиций исследуемой группы предприятий с использованием разработанной системы логистического обеспечения. Диссертация содержит 175 страниц, 23 таблицы, 29 рисунков, 7 приложений на 11 листах и написана с использованием 149 источников литературы.

Апробация результатов работы. Основные положения и результаты работы докладывались автором на всероссийских и международных научно-практических конференциях: «Финансово-кредитные методы развития рыночных отношений» (г. Самара, 2001 г.) — «Экономическое и межкультурное пространство России в период глобализации» (г. Самара, 2002 г.) — «Программирование регионального развития» (г. Самара, 2002 г.) — «Социально-экономические проблемы развития предприятий и регионов» (г. Пенза, 2003 г.) — «Торгово-экономические проблемы регионального бизнеспространства» (г. Челябинск, 2003 г.) — «Проблемы качества экономического роста» (Самара, 2004 г.). Результаты диссертационного исследования получили одобрение на научных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Самарской государственной экономической академии.

Основные выводы и положения диссертации по применению логистических концепций управления потоками инвестиций, оптимизации инвестиционной деятельности, методика модульного инвестирования, оценки бизнес-линии предприятия, принципы организации инвестиционного процесса в торгово-офисном строительстве на основе принципов логистики нашли отражение в деятельности ГК «Время» при строительстве сети торговых комплексов «Парк-Хаус» в гг. Самара, Тольятти, Волгоград, Екатеринбург, Казань, что подтверждается соответствующими справками.

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 8 печатных работ, написанных лично и в соавторстве, общим объемом 2,3 п. л., в том числе лично автором 2,2 п. л.

Заключение

.

Любая система, в том числе рыночной экономики, характерна fTQ комплексом взаимосвязанных элементов, образующих целостность. Неотделимым элементом в современной системе хозяйствования является инвестиционная деятельность и совокупность взаимосвязей, образующих инфраструктуру рынка инвестиционных товаров и услуг. При этом уровень развития данного сектора, во многом, зависит от развитости всей экономической системы. В свою очередь, инвестиционные процессы оказывают комплексное воздействие на социально-экономическую жизнь общества и национальную экономику.

В настоящее время, для инвестиционного рынка России, несмотря на его опережающий рост, так называемый «инвестиционный бум» в отдельных его направлениях, характерно наличие ряда проблем, не лежащих на поверхности. Это слабая рыночная инфраструктура, общая неразвитость инвестиционных механизмов, не всегда приемлемая правовая среда для участников инвестиционного процесса (в том числе недостаточные гарантии прав инвестора) и другие. Но наиболее острой среди них является избыточная ликвидность институциональных инвесторов, не формирующая эффективного механизма организации потоков инвестиций.

Однако, несмотря на это, в настоящее время в отдельных отраслях народного хозяйства и отдельных субъектах федерации наблюдается интенсификация инвестиционной деятельности, что проявляется в росте числа эффективных и состоятельных инвестиционных проектов, объёмов инвестиционных ресурсов, качества оказываемых инвестиционных услуг, постепенном приспособлении нормативно-правовой базы к потребностям участников инвестиционного процесса.

Проведённое исследование выявило основные проблемы, а также определило основные принципы построения эффективной системы управления потоками инвестиций, на основании чего можно сделать определённые выводы и дать следующие рекомендации.

1. Анализируя теоретические взгляды на сущность, экономическое содержание и организацию инвестиционной деятельности отечественных и зарубежных ученых, можно заключить, что роль инвестиций в формировании производственного потенциала, социальной сферы и других областей жизни общества связана с четко организованной системой управления потоками инвестиций и созданием эффективных механизмов продвижения инвестиций и функционированием инвестиционных циклов.

2. Инвестиционный процесс, представляющий собой кругооборот потоков капитала, является движущей силой развития национальной экономики. Его потоковый характер позволяет говорить о целесообразности применения инструментария логистики к формированию эффективного механизма управления потоками инвестиций и, таким образом, повышения эффективности инвестиционной деятельности в целом.

3. Комплексная система управления, в основе которой лежит разработанная теория модульного инвестирования позволяет поддерживать состояние эффективного функционирования для каждого из участников инвестиционного процесса и достигать, таким образом, синергетического эффекта.

4. Логистизация инвестиционной деятельности с целью повышения ее эффективности необходима, несмотря на инвестиционный бум, переживаемый в настоящий момент реальным сектором экономики. Определенный ряд проблем, не лежащих на поверхности в данный момент, могут стать причиной развития неконкурентоспособного сектора экономики.

5. Сложность организации инвестиционной деятельности стала следствием выделения различных её направлений, что говорит о необходимости их классификации. Определено, что рассмотренная классификация не может являться основой логистизации инвестиционной деятельности, так как объекты классификации не представляют собой элементарно неделимые составляющие. Их декомпозиция послужила основой уточнения и построения классифицированной системы потоков капитала предприятия.

6. Появление рынка торговых комплексов в России обусловлено острым дефицитом торговых площадей и развитием принципиально новых технологий торговли. В таких условиях торговые комплексы для их владельцев являются высокодоходным бизнесом. Рынок уже прошел начальный период становления и переживает бурный рост, стремительно достигая «экватора». Если темпы роста сохранятся, уже к концу будущего года он будет окончательно поделен между субъектами инвестиционного процесса: заказчиками, инвесторами, проектировщиками и застройщиками.

7. Торгово-офисное строительство является наиболее емкой и достаточно сложной сферой инвестирования в силу характера самого процесса строительства. Логистизация данного процесса требует анализа и локальной логистизации каждой из функциональных областей и стадий строительного процесса: от материально-технического обеспечения до обеспечения сбыта готовой продукции, и ее дальнейшей эксплуатации.

8. Традиционные системы материально-технического, информационного и финансового обслуживания каждого из этапов строительства довольно органично трансформируется в модель логистического обеспечения при минимальных материальных затратах, по направлениям, рассмотренным во второй главе работы. Расчет эффективности их внедрения, приведенный в приложениях, говорит об экономической целесообразности и состоятельности разработки и внедрения системы логистической поддержки инвестиционной деятельности при строительстве торговых комплексов.

9. Данная трансформация носит унифицированный характер для инвестиционно-строительной деятельности в целом и может быть формализована посредством законченного множества математических моделей заказчика, инвестора, генерального подрядчика строительства. Развитие в рамках данных моделей представления об инвестиционно-строительной деятельности определяет основные пути повышения её эффективности: управление материалоемкостью и оптимизация источников финансирования объекта. В качестве основных источников теорией модульного инвестирования обосновывается целесообразность и эффективность методов кредитного и самофинансирования.

10. Рассмотрены основные критерии эффективности логистизации материального потока и заданы требования к каждому из возможных источников финансирования. Определено, что при превышении ожидаемой норы прибыли проекта над банковской ставкой процента, кредитование на принципах проектного финансирования обеспечивает наиболее ритмичные и достаточные финансовые потоки заемного капитала на строительство объекта.

11. Логистизация инвестиционной деятельности позволяет оптимизировать все потоки, ей присущие. Применение логистики повышает рациональность управления каждого из участников инвестиционного процесса. При этом возможны два уровня логистизации инвестиционной деятельности:

— комплексная логистизация всего процесса инвестиционной деятельности, предприятие выполняет роль управляющей логистическими потоками организации, на уровне инвестиционного модуля: предприятие работает в рамках одно-продуктовой бизнес-линии.

12. Первостепенное значение логистика имеет для материально-технического обеспечения унифицированной платформы инвестиционного модуля. Важнейшее значение приобретает оптимизация материальных потоков, что, непосредственно выступает предметом логистики.

13. В качестве расширения информационной области организации инвестиционной деятельности предложена идея создания на уровне субъекта федерации единой системы мониторинга инвестиционных проектов, которая представляет собой базу информационных оболочек инвестиционных модулей вкупе с базами данных кредитных бюро, существующих на территории 1п1егпе1>пространства. Функционирование такой системы требует минимальных материальных затрат, и позволит минимизировать инвестиционные риски для всех участников инвестиционного процесса.

14. Для ГК «Время», а также всех строительных компаний Самарского региона, характерно наличие значительного потенциала рынка строительных услуг как с точки зрения размеров сумм заключаемых соглашений об инвестировании, так и сфер, отраслей его внедрения (по другим регионам России, в смежные области строительстварекреационно-развлекательное, жилищное и так далее). Большое значение имеет при этом анализ конкурентоспособности, как рынка строительства, так и основных его участников. Замечено, что интервенция зарубежных участников в данный процесс может серьезно изменить характер организации инвестиционного процесса в данной отрасли. На наш взгляд единственным механизмом буферной защиты от такой конкуренции может стать адаптивная система модульного инвестирования с сохранением максимального количества построенных объектов в собственности компании. Вместе с тем ориентация на наращивание имущественного потенциала не должна сказываться на динамике строительства. Наиболее оптимальным темпом развития, согласно разработанной концепции модульного развития группы компания является освоение до конца 2005 года 5 объектов ТК «Парк.

Хаус" в городах Самара, Тольятти, Волгоград, Екатеринбург, Казань общей площадью до 250 тыс. кв. м.

Важным достоинством ГК «Время» является серьезное развитие инвестиционной привлекательности предприятия, положительная динамика инвестиционной деятельности, эффект узнаваемости брэнда на рынке строительных услуг. По результатам проведенных исследований, одним из первоочередных направлений, которое позволит предприятию выйти на качественно новый уровень развития, является расширение механизмов и форм обеспечения прав соинвесторов, гарантии надёжности заключаемых соглашений. На данный момент ими являются грамотная организация работы компании, чёткое следования правилам и принципам ведения модульной инвестиционной деятельности, максимально возможное удовлетворение запросов клиентов, выбор наиболее целесообразных схем взаимодействия с остальными контрагентами. Организация потоков капитала предприятия на основе принципов логистики, как отмечено в исследовании (в том числе количественно), повышает капитализацию компании в целом, и в ближайшей перспективе позволит говорить о возможности интеграции предприятия в потоки международных финансовых ресурсов.

Разработанные теоретические положения и рекомендации носят прикладной характер и в максимальной степени подготовлены к практическому применению в деятельности различных структур, занимающихся торгово-офисным строительством на территории Российской Федерации.