Моделирование и оптимизация государственной доли собственности в компаниях со смешанным капиталом

Актуальность темы

исследования. Развитие переходных экономик основано на взаимодействии хозяйственных субъектов различных организационно-правовых форм. Следствием широкомасштабных институциональных изменений, ядром которых является реформирование отношений собственности, является сокращение удельного веса госсектора в экономике и концентрация деловой активности в частном секторе. Между этими секторами хозяйства лежат предприятия со смешанной формой собственности, т. е. те, где одна часть капитала принадлежит государству, а другая — иным юридическим и физическим лицам. Сохранение в процессе радикальных рыночных реформ в России за государством значительной степени контроля над многими сферами хозяйства в известном смысле предопределено объективными обстоятельствами. К ним можно отнести несопоставимый с восточноевропейскими странами масштаб самого объекта потенциальной приватизации (огромное количество предприятий при полном отсутствии легального частного сектора во всех сферах) и структурно-отраслевые особенности экономики (большой удельный вес военно-промышленного комплекса и связанных с ним отраслей, высокая энергоемкость производства, обусловливающая регулятивный интерес государства к секторам, чья хозяйственная деятельность во многом определяет инфляционный фон в экономике в целом, особая роль для бюджета платежей и взносов, осуществляемых топливно-энергетическим комплексом, чрезмерная концентрация производства и монополизация вследствие этого многих товарных рынков и т. п.). В мировой экономической практике двух последних десятилетий (включая рыночные реформы в странах с переходной экономикой) можно найти примеры того, как государство временно тормозило ход приватизации, руководствуясь естественным с точки зрения здравого смысла стремлением найти для предприятий соответствующих инвесторов, исходя из программ структурной перестройки экономики в целом и отдельных отраслей, или придержать уже предназначенные для продажи пакеты акций определенных предприятий в ожидании роста их котировок на фондовом рынке.

Проблемы обеспечения эффективного управления государственно-корпоративной собственностью играют важную роль для последующего развития страны на этапе, когда приоритетной стала задача возобновления устойчивого экономического роста, поскольку доля таких компаний в общей массе предприятий ключевых экономических отраслей значительна.

Достоверные количественные результаты, касающиеся определения оптимальнойдоли государственной собственности в компаниях со смешанным капиталом в корпоративном секторе в условиях конкуренции с частными компаниями, могут быть получены в рамках строгих экономико-математических моделей, чем и определяется актуальность диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Проблемы рыночной трансформации российской экономики, смешанной экономики, государственного участия в хозяйственных обществах, российской приватизационной модели отражены в исследованиях Л. И. Абалкина, Е. Т. Гайдара, Т. Г. Долгопятовой, Я. Корнай, Е. В. Красниковой, Д. С. Львова, О. Ю. Мамедова, С. М. Меньшикова, В. В. Радаева, Е. Г. Ясина и др. Неоинституциональная концепция функционирования корпораций представлена в трудах зарубежных исследователей Д. Блази, Дж. Бьюкенена, Дж. Гэлбрейта, П. Друкера, Р. Коуза, Д. Круза, Р. Ларрена, К. Мацумото, Дж. Милля, А. Ослунда, Д. Сакса, Д. Стиглица, Ж. Тироля, О. Уильямсона, К. Эрроу и др.

Проблемы формирования и функционирования корпоративных структур, повышения эффективности системы корпоративного управления, управления государственными активами в смешанных акционерных обществах, динамики возникновения смешанной собственности в корпоративном секторе в ходе приватизации, эволюции компаний со смешанным капиталом в контексте общих проблем развития корпоративного сектора и рыночных реформ в России рассматривали Антюганов C.B., Ахмедуев А. Е., Горланов Г. В., Иевлева Е. Ю., Исправников В. О., Камышанский В. П., С. Брусони, А. Кумар, Л. Орсениго, Д. Панниэр, Капелюшников Р. И., Колганов А. И., Красникова Е. В., Куликов В .В., Кульков В. М., Лоскутов В. И., Лялин C.B., Половинкин П. Д., Радыгин А. Д., Алпатов.

A.A., Бандурин В. В., Горанова O.A., Касаткин В. В., Кошкин В. И., Кузнецов.

B.Ю., Мальгинов Г. Н., Радыгин А. Д., Торопов C.B., Шупыро В. М., Савченко А. В., Савченко В. Е., Смирнов И. К., Суханов Е. А., Торкановский Е. П., Чиркова Е. В., Шмелева H.A., Шихвердиев А. П., Энтов P.M., Ясин Е. Г. и др.

Многие аспекты функционирования компаний со смешанным капиталом как в контексте общих проблем реформирования общественного сектора в российской переходной экономике и управления государственной собственностью, так и в контексте отдельных прикладных вопросов (сравнительная эффективность, государственное участие в корпоративном секторе на локальном уровне и в контексте взаимоотношений между федеральным центром и регионами, ротация менеджмента, общая динамика закрепления пакетов акций в государственной и муниципальной собственности и ее региональные, отраслевые и иные особенности, расширение границ государственного сектора в экономике и вопросы структурной политики и т. п.) рассматривались в работах В. И. Кошкина, В. Н. Шупыро, О. Ю. Мамедова, О. С. Белокрыловой, Ю. Винслава, В. В. Вольчика, Г. Б. Клейнера, А. А. Мурадова, В. В. Бандурина, Т. Г. Долгопятовой, С. Б. Авдашевой, В. А. Галанова, O.A. Гришиной, С. Р. Шибаева, П. В. Кузнецова, A.A. Муравьева, Я. Корнай, Е. В. Красниковой, Д. С. Львова, Н. Х. Токаева, P.M. Нуреева, С. Б. Авдашевой, Т. Г. Долгопятовой, X. Пляйнеса, Ясина Е. Г. и ДР.

Вместе с тем, недостаточно изучены проблемы оптимального выбора государственной доли собственности в компаниях со смешанным капиталом с учетом конкуренции с частными компаниями на олигополистическом рынке с учетом давления на правительство проблемы обеспечения занятости населения. Практически не изучены вопросы оптимизации доли государственной собственности в компаниях с государственным участием с учетом конкуренции с зарубежными компаниями, обусловленной вступлением во Всемирную торговую организацию. Решение этих проблем требует разработки адекватных экономико-математических моделей процессов оптимизациигосударственной доли собственности в компаниях со смешанным капиталом, что и определило тему и постановку задач диссертационного исследования.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются компании со смешанной собственностью. Предметом диссертационного исследования являются процессы оптимизации государственной доли собственности в компаниях со смешанным капиталом.

Цель и задачи исследования

Цель диссертационного исследования заключается в разработке методологии определения оптимальной доли имущественного присутствия государства в корпоративном секторе с точки зрения различных критериев. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

— разработка экономико-математической модели смешанной олигополии, в которой компании с государственным участием конкурируют с частными компаниями, возникающими в процессе дерегулирования;

— оптимизация государственной доли собственности в компаниях с государственным участием на олигополистическом рынке;

— анализ влияния проблемы обеспечения занятости населения на выбор оптимальной государственной доли собственности в капитале компаний с государственным участием;

— анализ влияния конкуренции с зарубежными компаниями на оптимальные доли государственной собственности в компаниях с государственным участием на основе экономико-математической модели конкуренции трех компаний: отечественной компании с государственной долей собственности, отечественной частной компании и зарубежной компании;

— исследование влияния вступления во Всемирную торговую организацию на оптимальные доли государственной собственности в компаниях с государственным участием.

Теоретическая и эмпирическая база исследования. Диссертационное исследование основано на фундаментальных разработках отечественных и зарубежных ученых-экономистов по теории олигополистической конкуренции, теории фирмы, экономике благосостояния, теории игр, методам оптимизации. Информационно-документальной базой исследования являются статистические материалы Федеральной службы государственной статистики, законодательные акты РФ, решения и нормативные акты Правительства Российской Федерации, Министерства экономического развития РФ, материалы научно-практических конференций, публикации в периодической печати, тематические Интернет-ресурсы.

Представленное диссертационное исследование выполнено в рамках п. 1.4 «Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений» паспорта специальности 08.00.13 — Математические и инструментальные методы экономики.

Методы исследования. В диссертации, в рамках системного подхода, использовались различные методы и приемы экономических исследований: экономико-математического моделирования, теории динамической оптимизации, теории игр, теории полезности, анализа обыкновенных дифференциальных уравнений и дифференциальных уравнений в частных производных, сравнительной статики равновесия, расчетно-конструктивный.

Научная новизна работы заключается в развитии методов моделирования и анализа процессов оптимизации государственной доли собственности в компаниях со смешанным капиталом в различных условиях. В диссертации получены следующие результаты:

— разработана экономико-математическая модель смешанной олигополии, описывающая конкуренцию компаний со смешанной формой собственности с частными компаниями, возникающими в процессе дерегулирования, которая позволяет рассчитывать равновесные производственные характеристики конкурирующих компаний в зависимости от функции отраслевого спроса, издержек входа и выхода из рынка, а также предельных и постоянных производственных затрат;

— проведена оптимизация государственной доли собственности в компаниях со смешанной формой собственности на олигополистическом рынке в предположении, что целевая функция компании с государственным участием включает, наряду с собственной прибылью, компоненту, соответствующую обеспечению социальной стабильности, что позволяет устанавливать условия оптимальности полной государственной собственности и полной приватизации компаний с точки зрения различных критериев в условиях переходной экономики;

— выявлено, методами условной оптимизации, влияние обеспечения занятости населения на выбор оптимальной государственной доли собственности в капитале компаний со смешанной формой собственности, что позволяет в зависимости от относительной производственной эффективности компаний с различной формой собственности устанавливать условия повышения или снижения доли государственного капитала;

— построена модель международного олигополистического рынка с участием компаний различных типов (отечественных компаний со смешанной формой собственности, отечественных частных компаний и зарубежных компаний), которая позволяет оценивать влияние конкуренции с зарубежными компаниями на равновесные производственные характеристики отечественных компаний и оптимальные доли государственной собственности в компаниях со смешанной формой собственности;

— доказано, что при снижении импортной тарифной ставки интересы национального благосостояния обуславливают целесообразность снижения доли государственного капитала в компании с государственным участием. При этом снижение импортной тарифной ставки оправдывается при условии обеспечения занятости населения, а также в том случае, если отечественная компания с государственной долей собственности в достаточной степени эффективна относительно отечественной частной компании и зарубежной компании.

Практическая значимость исследования. Практическая значимость исследования определяется тем, что разработанные в диссертации модели, методы и алгоритмы ориентированы на оценку оптимальной доли государственной собственности в компаниях со смешанным капиталом в корпоративном секторе в условиях перехода от централизованной экономики к рыночной с точки зрения различных критериев. Построенная экономико-математическая модель, учитывающая конкуренцию компаний со смешанной формой собственности с частными компаниями, позволяет исследовать давление проблемы обеспечения занятости населения на выбор оптимальной государственной доли собственности в капитале компаний с государственным участием. Разработанная модель международного олигополистического рынка с участием компаний различных типов (отечественных компаний со смешанной формой собственности, отечественных частных компаний и зарубежных компаний) позволяет оценивать влияние конкуренции с зарубежными компаниями и влияние вступления во Всемирную торговую организацию на оптимальные доли государственной собственности в компаниях с государственным участием.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались автором на Всероссийском симпозиуме «Математические модели и информационные технологии в экономике» (г. Кисловодск, 2007), IX Всероссийском симпозиуме по прикладной и промышленной математике (г. Кисловодск, 2008, весенняя сессия), Всероссийской научной конференции «Актуальные проблемы социально-экономического развития» (г. Кисловодск, 2009), XI Всероссийском симпозиуме по прикладной и промышленной математике (г. Сочи, 2010, осенняя сессия), Всероссийских научных чтениях «Математическая экономика и экономическая информатика» (г. Кисловодск, 2010), Всероссийской научной конференции «Формирование, развитие и прогнозирование социально-экономических систем: методы и способы управления» (г. Кисловодск, 2011).

Результаты диссертационного исследования используются Кисловодским институтом экономики и права в учебном процессе и включены в структуру учебных дисциплин «Экономико-математическое моделирование», «Экономика предприятия», «Теория организации» и «Микроэкономика».

Публикации. Основные результаты исследования отражены в опубликованных автором 7 печатных работах общим объемом 3,3 п.л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Возникновение наряду с другими моделями корпоративного управления модели смешанного частно-государственного контроля стало одной из характерных черт большинства стран с переходной экономикой в 1990;е годы. Однако, пожалуй, только в России вопросы, связанные с функционированием именно этого типа предприятий стали играть очень важную, если не сказать больше, роль, для «последующего развития страны на этапе, когда приоритетной стала задача возобновления устойчивого экономического роста. Процесс широкомасштабной приватизации, происходивший в России в период рыночных реформ 90-х годов, породил новые для российской экономики формы собственности. Одной из них стала государственно-корпоративная собственность, представляющая собой вид акционерной собственности и сочетающая1 в себе частный и государственный капитал. Значимость государственно-корпоративных предприятий определяется тем, что они служат важным возобновляемым источником доходов государства. Если массовая приватизация в России в период перехода к рыночной экономике явилась единичным актом пополнения государственного бюджета, то в настоящее время перед государством стоит задача поиска возобновляемых источников дохода. По итогам последних лет суммарные доходы государства от участия в акционерных компаниях превышают доходы от приватизации и являются наибольшим по абсолютной величине возобновляемым источником доходов федерального бюджета. Между тем, российская экономика в настоящее время характеризуется отсутствием целостной детально проработанной системы управления государственно-корпоративными предприятиями. Таким образом, актуальным в настоящее время. становится проблема обеспечения эффективного управления государственно-корпоративной собственностью, поскольку доля таких компаний в общей массе предприятий ключевых экономических отраслей значительна.

В диссертации исследуется воздействие проблемы обеспечения занятости населения на выбор оптимальной государственной доли собственности в капитале компаний с государственным участием, а также на целевую функцию правительства и национальное благосостояние. Разработана и проанализирована модель смешанной олигополии, в которой на первой стадии правительство выбирает государственную долю собственности, в капитале в компаниях с государственным участием с целью максимизации своей целевой функции. Правительствов условиях переходной экономики не является, в чистом виде органом, максимизирующим национальное благосостояние, а учитывает давление проблемы, обеспечения занятости населения. Следовательно, целевая функция правительства должна включать составляющую, соответствующую национальному благосостоянию, и компоненту, отражающую степень важности проблемы обеспечения занятости населения. На второй' стадии компания с государственной долей собственности конкурирует на товарном рынке с частной компанией. В то время как частная компания является* чисто прибылемаксимизирующей, компания с государственным участием максимизирует взвешенное среднее от собственной прибыли и целевой функции правительства, с весом, равным государственной доле собственности в капитале компании с государственным участием. Построенная модель, таким образом-, включает две важнейшие черты переходной экономики: во-первых, правительство сталкивается с проблемой обеспечения занятости населения, а во-вторых-, преобладающей рыночной структурой может быть смешанная олигополия, в которой компании с государственным участием конкурируют с частными компаниями, возникающими в процессе дерегулирования.

Еще одной целью анализа является исследование воздействия возрастающей конкуренции отечественных фирм с зарубежными компаниями, являющейся следствием вступления во Всемирную торговую организацию, на оптимальные доли государственной собственности в I компании с государственным участием и на объемы производства продукции.

Установлены условия, в которых полная государственная собственность и полная приватизация частных компаний не является оптимальной с точки зрения оптимизации целей правительства или* максимизации национального благосостояния-. Анализ показывает, что если полностью, государственная компания характеризуется меньшей производственной эффективностью (в смысле более высоких, производственных затрат), чем соперничающая частная компания, приватизация приводит к росту и целевой функции правительства, и национального благосостояния. С другой стороны, если компания с государственным участием достаточно эффективна относительно частной компании, то при данной степени значимости проблемы обеспечения занятости населения полная приватизация субоптимальна, и повышение государственной доли собственности в капитале компании с государственным участием приводит к росту и целевой^ функции правительства, и национального благосостояния. Далее показано, что чем выше давление проблемы обеспечения занятости населения, тем больший объем продукции с точки правительства должна производить компания с государственным участием, что может быть достигнуто увеличением доли государственного капитала в компании с государственным участием. Однако более реальна ситуация, когда компании с государственным участием менее эффективны, чем частные компании. Анализ показывает, что воздействие давления проблемы обеспечения занятости населения на оптимальную долю государственного капитала в компании с государственным участием различно для двух видов найденных решений, а именно, когда максимизируется (1) целевая функция правительства и (2) национальное благосостояние. Тогда как оптимальная реакция правительства на рост давления проблемы обеспечения занятости населения состоит в увеличении доли государственного капитала в компании с государственным участием, решение с точки зрения максимизации национального благосостояния состоит в снижении доли государственного капитала в компании с государственным участием, что означает, что цель правительства и общественная эффективность не могут быть достигнуты одновременно. Установлено, что доля государственного капитала в компании с государственным участием, которая максимизирует целевую функцию правительства, слишком высока с точки зрения максимизации национального благосостояния.

Дальнейшие результаты получены с учетом конкуренции отечественных компаний различной формы собственности с зарубежными компаниями. Доказано, что при снижении импортной тарифной ставки с точки зрения максимизации национального благосостояния оптимально снижение доли государственного капитала в компании с государственным участием, однако с точки зрения оптимизации целевой функции правительства это оптимально, если только отечественная компания с государственной долей собственности в достаточной степени эффективна относительно отечественной частной компании и зарубежной компании. Следовательно, для вероятного случая, когда отечественная компания с государственной долей собственности относительно неэффективна, вступление во Всемирную торговую организацию может привести к снижению темпов приватизации компаний с государственной долей собственности, хотя такое снижение темпов противодействует достижению общественной эффективности. Доказано, что если компания с государственной долей собственности в достаточной степени неэффективна относительно своих частных конкурентов, ее объем выпуска продукции может возрасти после вступления во Всемирную торговую организацию. Это повышение объема выпуска продукции, однако, противоречит общественной эффективности. Полученный результат показывает, что при давлении на правительство страны с переходной экономикой проблемы обеспечения занятости населения, правительство может сопротивляться полному переходу к свободной торговле после того, как осуществлена первоначальная либерализация международной торговли.