Создание денег коммерческими банками. 
Банковский мультипликатор

Процесс создания денег коммерческими банками называется депозитным расширением, или депозитной мультипликацией.

Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, часть которых банк выдает в кредит. Если депозиты уменьшаются (клиент снимает деньги со своего счета), то происходит противоположный процесс — кредитное сжатие.

Допустим, в некоторой стране не было денег, но был центральный банк. Он напечатал деньги в размере 10 000 долл. США и передал их гражданину А. В свою очередь, гражданин, А поместил полученные средства на счет в банке № 1. Дополнительно в качестве условия примем, что норма обязательных резервов в стране составляет 10%, т. е. гг = 10%. Тогда балансовый отчет банка № 1 будет иметь следующий вид:

Банк № 1 будет хранить в центральном банке обязательные резервы в размере 1000 долл., а также может отдать в ссуду оставшиеся 9000 долл, гражданину Б. Эту сумму гражданин Б положит на счет в банке № 2. При этом предложение денег увеличилось на 10 000 долл. + + 9000 долл. Балансовый отчет банка № 2 будет иметь вид:

В этом случае 900 долл, банк № 2 будет хранить в центральном банке, а остальные 8100 долл, отдаст в ссуду гражданину В, который разместит ее в банке № 3. Соответственно, предложение денег увеличится на 10 000 + 9000 + 8100 долл. Балансовый отчет банка № 3 будет иметь вид:

Банк № 3 будет хранить 810 долл, в центральном банке, а 7290 долл, вновь отдаст в ссуду гражданину Г, который разместит полученные деньги в банке № 4. Таким образом, предложение денег вновь увеличится и будет составлять 10 000 + 9000 + 8100 +7290 долл, и т. д. до тех пор, пока сумма резервов, хранящихся в центральном банке, не достигнет 10 000 долл.

Итак, предложение денег, созданное в результате кредитной мультипликации.

10 000 + 9 / 10 • 10 000 + (9 / 10)² • 10 000 + … + (9 / 10)" • 10 000,.

равно сумме бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (9/10) и первым членом 10 000;

В этом случае M_s определяется по формуле суммы членов бесконечно убывающей геометрической прогрессии.

Дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, определяют по формуле.

где /г_обяз — норма обязательных резервов; D — первоначальный вклад.

Коэффициент 1 /гг_обяз называется банковским мультипликатором, который показывает, во сколько раз предложение M_s превышает первоначальный депозит.

Центральный банк, осуществляющий контроль за предложением денег, не может непосредственно воздействовать на всю величину предложения, состоящего из наличных средств и депозитов до востребования:

так как не определяет величину депозитов (это делает население). Он регулирует только величину наличности М₀ (поскольку сам пускает ее в обращение) и величину обязательных резервов коммерческих банков R (так как они хранятся на его счетах), т. е. денежную базу.

Денежная база (Monetary base), или деньги повышенной мощности 5, — это сумма наличности и резервов, контролируемых центральным банком:

Контроль и регулирование денежной массы в стране центральный банк может осуществлять через регулирование величины денежной базы, поскольку денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора:

Чтобы вывести денежный мультипликатор, необходимо учесть соотношение, в котором население хранит деньги в виде наличности (М₀) и на банковских счетах (депозитах D), называемое нормой депонирования cr {currency-deposit ratio — отношение наличности к депозитам):

Разделив первое уравнение на второе, получим.

отсюда.

где (cr+ 1 )/(сг + п) — денежный мультипликатор, или мультипликатор денежной базы, т. е. коэффициент, показывающий, на сколько увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу:

Если предположить, что наличность отсутствует (М₀ = 0) и все деньги обращаются только в банковской системе, то из денежного мультипликатора получим банковский мультипликатор

Величина денежного мультипликатора зависит от нормы резервирования и нормы депонирования. Чем они выше, т. е. чем больше доля резервов, которую банки не выдают в кредит, и/или чем выше доля наличности, которую хранит население на руках, не вкладывая ее на банковские счета, гем меньше величина денежного мультипликатора.