Трансфертное ценообразование в транснациональных компаниях

Транснациональные компании и их зарубежные филиалы продают свои товары за рубежом преимущественно по мировым ценам. Однако отклонения от этой ценовой базы у них достаточно велики, чему есть масса причин, но главная из них — это существование в торговле между подразделениями самой транснациональной компании особых, так называемых трансфертных цен. Фактически отношения между филиалами и самой материнской компанией строятся на основе внутреннего рынка и трансфертного ценообразования, т. е. внутренних цен, по которым подразделения комплектующих продают свою продукцию сборочным подразделениям, причем эта цена должна быть такой, чтобы прибыль компании была максимальной.

При установлении трансфертных цен должны быть решены три наиболее часто встречающиеся и иногда противоречащие друг другу задачи:

• — конгруэнтность цели. Эта проблема состоит в согласовании целей компании с целями входящих в нее филиалов;
• — стимулы. Эта проблема заключается в обеспечении менеджеров филиалов стимулами к осуществлению целей компании;
• — самостоятельность. Это проблема обеспечения эффективности процесса управления компанией без подрыва авторитета менеджеров филиалов и ограничения свободного принятия ими независимых решений.

Не существует единого правила, приводящего к оптимальному решению при обосновании уровня трансфертных цен, однако общепризнано, что методы их расчета должны обязательно учитывать:

• — предельные (маржинальные) издержки, которые иногда могут быть аппроксимированы общими переменными издержками;
• — альтернативные (вмененные) издержки для компании в целом, означающие максимальный вклад в прибыль, который компания имела бы в том случае, если бы товары обменивались внутри компании, а не продавались вне компании.

Если внешний (по отношению к филиалам) рынок существует, то вложенные издержки в расчете на единицу продукции — это рыночная цена минус средние переменные издержки (Р — AVC), т. е. маржинальная прибыль на единицу продукции. Если же внешнего рынка для филиалов компании не существует, то альтернативные издержки будут равны нулю; но они также могут быть упущенными возможностями от продаж производственных мощностей или упущенной прибылью от их использования в производстве другой продукции. Поскольку ситуация, в которой один филиал транснациональной компании является единственным потребителем другого филиала (без внешнего рынка для своей продукции), наиболее часто встречается на практике, рассмотрим ее в первую очередь.

Трансфертное ценообразование при отсутствии внешнего рынка. Предположим, что транснациональная компания имеет два филиала, один из которых, А занимается производством комплектующих для единственного их потребителя — филиала В, не имеющего других поставщиков данной продукции. Следовательно, производство филиала, А в точности равно спросу филиала В. Процесс трансфертного ценообразования в этом случае может быть представлен графический моделью, приведенной на рис. 21.6.

Алгоритм определения трансфертной цены, максимизирующей прибыль компании при известной функции спроса на ее продук;

Рис. 21.6. Модель трансфертного ценообразования при отсутствии внешнего рынка:

Dk — спрос на продукцию компании; MRk — предельный доход компании; DA — спрос на продукцию филиала А; MRA — предельный доход филиала А; МСA — предельные издержки филиала А;МСВ — предельные издержки филиала S; MCk — предельные издержки компании, представляющие собой результат вертикального суммирования МСA + МСB; Рк и Qk- цена и количество продукции, максимизирующие прибыль компании цию и заданных функциях издержек для обоих филиалов, может быть следующим.

• 1. Определить функцию предельного дохода для компании, MRk.
• 2. Определить предельные издержки компании:

• 3. Из условия MRk = МСk найти оптимальный объем Qk и цену Рк, максимизирующие прибыль компании.
• 4. Заменив величину QA на QK в функции предельных издержек МСА, найти решение для МСА, представляющее собой искомую трансфертную цену.

Пример

Известны: Dk = 50 000 — 100 Pk; МСA = 10 + 0,001 QA; МСВ = 100 + 0,005 QB. Определить трансфертную цену, оптимизирующую прибыль компании.

Решение: 1) Рk = 500 — 0,01Qk, MRk = 500 — 0,02Qk.

• 2) МСk = МСA + МСВ. Учитывая, что QA = QB = Qk, MCk = 110 + 0,006 Qk.
• 3) Принимая во внимание условие оптимума MRk = МСk, получим: 500 — 0,02 Qk = 110 + 0,006 Qk. Откуда Qk = 15 000.
• 4) Таким образом, трансфертная цена, представляющая собой предельные издержки филиала Л, составит МСА = 10 + 0,001QA = 10 + 0,001 • 15 000 = 25.