Анализ внутренних рисков

Основными внутренними рисками фирмы являются:

• • финансовый риск;
• • производственный риск;
• • социальный риск;
• • риск, связанный с принятием управленческих решений.

Расчетный пример Методы оценки производственного риска.

Пример 1

Предложено два варианта проекта «А» и «Б», необходимо выбрать эффективный вариант. Реализация проекта варианта «А» позволит с вероятностью р = 0,7 получить прибыль в размере 80 тыс. руб., а реализация варианта «Б» с вероятностью р = 0,3 получить прибыль в сумме 40 тыс. руб. Рассчитаем ожидаемую сумму прибыли от реализации проекта варианта «А» — 56 тыс. руб. (80 • 0,7), а варианта «Б» — 12 тыс. руб. (40 • 0,3).

Надо отмстить, что вероятность получения прибыли можно определить объективным или субъективным методом.

Объективный метод расчета вероятности получения прибыли основан на определении частоты повторения событий.

Пример 2

При реализации проекта «В» расчетная прибыль составляет 120 тыс. руб. Однако аналогичные проекты только в 30 случаях реализации из 90 проектов принесли соответствующую сумму прибыли. Тогда вероятность получения такой прибыли составляет 30: 90 = 0,27. Субъективный метод расчета вероятности получения прибыли от реализации проектов основан на использовании экспертных оценок критериев реализации конкретного проекта.

Пример 3

Выявлено, что при реализации аналогичных проектов в 100 случаях прибыль в сумме 70 тыс. руб. была получена в 30 случаях (/; = 0,3), прибыль в сумме 40 тыс. руб. — в 24 случаях (р = 0,24), а прибыль 50 тыс. руб. — в 52 случаях (р = 0,5), то среднее ожидаемое значение составит: 70 • 0,3 + 40 • 0,24 + 50 • 0,5 = 55,6 тыс. руб.

Финансовый риск возникает в связи с необходимостью маневрировать денежными средствами, осуществлять платежи и инвестировать в расширение производства, и в то же время поддерживать оптимальную финансовую устойчивость фирмы (избыток финансовых ресурсов приводит к омертвлению средств, а недостаток препятствует ее развитию).

Финансовая устойчивость является главным условием общей устойчивости, которая может быть внутренней и внешней. Внутренняя устойчивость обусловлена состоянием и динамикой материально-вещественных и стоимостных активов фирмы. Внешняя устойчивость во многом зависит от стабильности экономической среды.

Финансовая устойчивость фирмы выражается с помощью нескольких групп показателей, расчет которых основан данных бухгалтерской отчетности и, в первую очередь, ее баланса.

В процессе анализа определяется, прежде всего, общее направление изменения основных его параметров за истекший период. Увеличение в целом считается позитивным признаком, а уменьшение — негативным. Результат целесообразно сопоставлять с изменением объемов производства, реализации, прибыли, увеличение которых более высокими темпами свидетельствует об улучшении финансового положения компании, и наоборот.

Важной характеристикой финансового положения фирмы считается ликвидность, т. е. способность покрытия ею своих обязательств имеющимися активами.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости фирмы считается излишек источников средств для формирования запасов и затрат как в целом, так и по отдельным элементам баланса.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, предполагающая, что денежные средства, краткосрочные вложения и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность. Она выражается в ряде коэффициентов, основными из которых являются: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный и общий коэффициенты покрытия.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств.

Промежуточный коэффициент покрытия — это отношение совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к той же сумме краткосрочных обязательств.

Общий коэффициент покрытия есть отношение запасов и затрат (без расходов будущих периодов), денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств.

Для всех этих коэффициентов существуют предельные значения, превышение которых свидетельствует о неблагополучном финансовом положении фирмы и наличии опасности банкротства.

Фирма, находящаяся в состоянии банкротства, подлежит реструктуризации или ликвидации, целесообразность которых необходимо дополнительно анализировать. Реструктуризация может заключаться в выделении и концентрации жизнеспособных производств, закрытия или объединения подразделений, изменения хозяйственных связей, финансового оздоровления, реорганизации.

Важным направлением стратегического конкурентного анализа является изучение источников риска основной производственной деятельности (производственного риска), к которым относятся недостаточный уровень технологической дисциплины, аварии, внеплановые остановки оборудования или перерывы в ходе технологического процесса из-за вынужденной переналадки оборудования (например, вследствие неожиданного изменения параметров сырья или материалов, используемых в технологическом процессе) и т. п.

Источниками рисков вспомогательной деятельности являются перебои в энерго-, водои теплоснабжении, удлинение сроков ремонта оборудования, аварии вспомогательных систем (например, вентиляционных устройств, отопительных систем) и др.

Риск в сфере обслуживающей деятельности, обеспечивающей бесперебойное функционирование основного и вспомогательного производства, может быть связан, например, с пожарами на складах, выходом из строя серверов.

Социальный риск (или риск в кадровой сфере) может возникнуть из-за нехватки персонала определенной квалификации, трудовых конфликтов и пр.

Риск, связанный с принятием управленческих решений (или риск в сфере управления фирмой), определяемый как возможность нежелательного развития событий, взятая в совокупности с их последствиями и рассматриваемая соотносительно с возможным ущербом, связан, прежде всего, с принятием ошибочных решений как стратегических, так и тактических. В число таких событий входят как те, которые можно было предвидеть, но нельзя точно указать момент наступления, так и те, которые предугадать не представлялось возможным. Нужно иметь в виду, что на любом уровне принятия решений будут присутствовать как внешние, так и внутренние для данной фирмы факторы риска. Для стратегических решений роль внешних факторов значительно выше, чем для тактических или оперативных.

Основными причинами рисков, связанных с принятием управленческого решения, могут быть:

• • непонимание проблемы лицами, которые над ней работают, и ее связи с ситуацией;
• • неверная оценка самой ситуации и тенденций ее изменения. Речь может идти:
  • — о ситуации разрыва, когда известны цель и средства деятельности, но нет необходимых ресурсов;
  • — ситуации тупика, если нет представления о средствах деятельности;
  • — ситуации выбора в случае отсутствия у принимающего решение четких представлений о цели деятельности и критериях рационального отбора вариантов;
• • возложение принятия решения на субъект, который либо не имеет на это права, либо не обладает необходимой квалификацией и личностными качествами;
• • нехватка времени, обусловленная поздним обнаружением угрозы или медлительностью, проявленной менеджерами при принятии решений о начале активного противодействия ей;
• • неудовлетворительная организация работы (нечеткое распределение обязанностей среди ответственных лиц, отсутствие необходимых правил, норм, процедур, ошибки в оценке необходимых ресурсов);
• • непонимание причин проблем, которыми могут быть:
  • — неверные принципы деятельности фирмы;
  • — ошибочные критерии оценки (завышенные покажут наличие проблемы там, где ее нет, а заниженные, наоборот, приуменьшат ее реальное значение);
  • — ошибки или умышленные нарушения в процессе достижения поставленных целей;
  • — непредвиденные обстоятельства, например, стихийные бедствия;
  • — техногенные катастрофы;
  • — неполнота знаний о ситуации, ее игнорирование, разные взгляды на нее у участников;
• • неправильная оценка выявленных проблем с точки зрения степени срочности и важности, масштабности; неспособность выделить главную проблему, а поэтому решение в первую очередь незначительных или второстепенных;
• • принятие ложных проблем за истинные;
• • продолжение анализа проблем дольше необходимого, приводящее к растрате порой значительных средств;
• • подмена стратегических целей тактическими задачами;
• • ошибочный выбор критериев решения, от качества которых зависит качество его самого;
• • отказ оптимального решения в угоду легкому и быстрому; ориентация только на сиюминутный экономический успех, игнорирование возможных побочных эффектов решения, зачастую бывающих негативными;
• • использование неэффективных методов реализации решения (неприменимых в данных условиях, неэкономичных, не обеспечивающих точность результата, ненадежных, сложных);
• • субъективизм разработчиков, ориентация их исключительно на личный опыт, интуицию, вдохновение;
• • низкое качество реализации решений;
• • ориентация на собственную выгоду.

Практический пример Оценка рисков организации.

Задание

Выявите и оцените возможные риски организации.

Решение

Оценка рисков организации может включать следующие этапы.

Этап 1. Перечислите возможные группы рисков и выявите факторы, влияющие на результаты деятельности организации, и впишите их в форму, представленную в табл. 12.4.

Таблица 12.4

Совокупность факторов, влияющих на результаты деятельности организации, по каждой группе риска

Таблица 12.5

Этап 2. Оцените влияние факторов на результаты деятельности организации, используя десятибалльную систему оценки по форме, представленной в табл. 12.5.

Итоговая оценка факторов риска с учетом коэффициента значимости.