Этапы движения кредита

Учитывая тот факт, что кредитный цикл является процессом изменений в движении ссужаемой стоимости, вычленение отдельно взятого периода ее изменений (как количественных, так и качественных) нарушает требования анализа, связанные с обеспечением целостности рассматриваемого феномена. Как предоставление кредита не может быть самоцелью, так и смягчение стандартов кредитования не может характеризовать весь цикл. Важно понимать, что кредитный цикл, являясь процессом движения, носит завершенный и замкнутый характер, а также включает в себя ряд этапов, последовательно, устойчиво и закономерно сменяющих друг друга (рис. 5.4).

Рис. 5.4. Этапы движения кредитного цикла.

Как показано на рис. 5.4, кредитный цикл характеризуется наличием ряда фаз, каждой из которых присущи свои особенности, каждая из которых характеризуется своей специфической и присущей только ей совокупностью изменений в спросе на кредит, предложении кредитных ресурсов и результирующих изменениях в количестве и качестве ссужаемой стоимости.

Фаза кредитного оживления характеризует восстановление спроса и предложения на кредит — совокупность изменений в количественных и качественных характеристиках ссужаемой кредиторами заемщикам стоимости по отношению к предыдущей фазе. Данная фаза характеризуется, как правило, улучшением качества ссуд и медленным восстановительным ростом объемов ссуженных средств.

Фаза кредитной экспансии характеризует совокупность изменений в структуре кредитного цикла, связанных с большими объемами ссужаемых средств, чем на фазе кредитного оживления, с большей готовностью ссужать средства со стороны кредиторов и большей готовностью брать средства со стороны заемщиков. Также данная фаза характеризуется увеличением готовности принимать кредитный риск обеими сторонами. Особенностью происходящих изменений на данном этапе движения цикла является возможность избыточного расширения кредита как со стороны спроса, так и со стороны предложения, с существенным ухудшением качественных характеристик ссуженной стоимости.

Фаза кредитного сжатия характеризует совокупность изменений в структуре цикла, связанную с реализацией качественных изменений в ссуженной стоимости (реализация риска невозврата), которая запускает процесс изменений в поведении субъектов. Кредиторы начинают нести убытки вследствие роста удельного веса просроченной задолженности и снижают готовность ссужать средства и брать на себя риски. Заемщики же вынуждены также сократить спрос на кредиты (за исключением реструктуризационных потребностей) вследствие снижения потребности в последних.

Фаза кредитной стагнации характеризует совокупность изменений, которые можно назвать «движением по дну». На данном этапе движения цикла количественные изменения в объемах ссуженных средств достигают своего максимума относительно предыдущей фазы. Качественные изменения в поведении кредиторов и заемщиков связаны с максимально возможным сокращением кредитного риска в ссужаемых средствах. Другими словами, на данной фазе идет постепенная «расчистка балансов». И по мере освобождения от последствий реализации кредитного риска, улучшения конъюнктуры начинается процесс повышательных изменений — увеличение спроса и предложения кредитных ресурсов, а также улучшения качества вновь ссужаемой стоимости, что в итоге приводит к началу фазы кредитного оживления.