Предмет, объект и субъект оценки

Предмет оценки

Предмет оценки стоимости бизнеса — стоимость прав, полных или частичных, па имущественный комплекс (систему), состоящий из недвижимых и движимых вещей, необходимых для реализации целей, поставленных перед данным комплексом.

Оценка стоимости предприятия происходит в результате оценочной деятельности. В процессе определения стоимости предприятия необходимо выделить объекты и субъекты оценочной деятельности, проделать в определенной последовательности ряд операций, содержание которых задано поставленными целями и соответствующим видом стоимости, существующими международными и национальными стандартами, характеристиками объекта и методами оценки в соответствии с данными рыночными условиями.

Под оценочной деятельностью понимается деятельность субъектов, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости.

Субъекты оценочной деятельности

На рынке оценочных услуг выступают следующие субъекты оценочной деятельности:

• — оценщики: юридические и физические лица (индивидуальные предприниматели), имеющие право профессионально заниматься оценочной деятельностью и определяющие стоимость объектов оценки и объема прав на них;
• — профессиональные объединения оценщиков;
• — заказчики (потребители услуг оценщиков), т. е. юридические и физические лица, которым для ведения хозяйственной деятельности или совершения сделок необходимо иметь аргументированную, документально подтвержденную величину стоимости объекта собственности;
• — органы законодательной власти РФ, создающие законодательную базу для осуществления оценочной деятельности;
• — органы исполнительной власти РФ, которые, с одной стороны, выполняют функции регулирования оценочной деятельности (регистрация, арбитраж и т. д.), а с другой — могут быть участниками сделки с объектами оценки.

Субъекты оценочной деятельности — с одной стороны, юридические и физические лица (индивидуальные предприниматели) — оценщики, а с другой — потребители их услуг (заказчики).

Объекты оценки

К объектам оценки стоимости предприятия относятся материальные и нематериальные активы предприятия, кредиторская задолженность, т. е. весь имущественный комплекс (система), состоящий из недвижимых и движимых вещей, необходимых для реализации целей, поставленных перед данным комплексом. Оценивать можно любые активы, объекты, виды собственности.

К объектам оценки в соответствии со ст. 5 Закона об оценочной деятельности относятся:

• o отдельные материальные объекты (вещи);
• o совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида (движимое или недвижимое, в том числе предприятия);
• o право собственности и иные вещные права па имущество или отдельные вещи из состава имущества;
• o права требования, обязательства (долги);
• o работы, услуги, информация;
• o иные объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством РФ установлена возможность их участия в гражданском обороте.

Цели оценки

Цель оценки состоит в определении какого-либо вида оценочной стоимости, знание которой необходимо клиенту для принятия решения. В проведении оценочных работ могут быть заинтересованы различные стороны: от государственных структур до частных лиц (контрольно-ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные, страховые компании, налоговые и другие организации, владельцы бизнеса, инвесторы и т. п.).

Оценка бизнеса

Оценку бизнеса проводят в целях:

• o передачи прав собственности (покупка/продажа объекта или его части, безвозмездное получение объекта; передача объекта в аренду, национализация или приватизация предприятия);
• o определения стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или по частям. Когда владелец предприятия решает продать свой бизнес или когда один из членов товарищества намерен продать свой пай, возникает необходимость определения рыночной стоимости предприятия или части его активов. В рыночной экономике часто бывает необходимо оценить предприятие для подписания договора, устанавливающего доли совладельцев в случае расторжения договора или смерти одного из партнеров, и т. д.;
• o реструктуризации предприятия. Слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагает проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, конвертации, величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы;
• o разработки плана развития предприятия и принятия обоснованных управленческих решений. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценности;
• o повышения эффективности текущего управления предприятием. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;
• o определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;
• o осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную и прогнозную стоимость предприятия в целом, его собственного и заемного капитала, активов;
• o определения стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятий на фондовом рынке. Для принятия обоснованного инвестиционного решения необходимо оценить стоимость собственности предприятия и долю этой собственности, приходящуюся на приобретаемый пакет акций, а также возможные будущие доходы от бизнеса;
• o страхования (возникает необходимость определения стоимости активов is преддверии потерь);
• o налогообложения. При определении налога облагаемой базы необходимо провести объективную оценку предприятия;
• o ликвидации предприятия — дела о несостоятельности (банкротстве).