Минимальный набор параметров Банка и их стресс-тестирование методом Центральной тенденции

Главный параметр банка, на который непосредственно влияет стресс, — это объем резервов под кредитные потери. Понятно, что объем резервов, который требует Регулятор, определяется не только экономическими реалиями, а также и регуляторными требованиями. Причем формальное соблюдение последних может как не обеспечить требуемый экономически уровень резервов, так и потребовать экономически не оправданное пересоздание резервов. Противоречие экономических требований и регуляторных не является объектом содержания этого пособия, поэтому предлагается считать справедливым следующий постулат (П).

П1. Текущие резервы экономически оправданы и находятся в равновесии с текущей дефолтностью. То есть неизменная Центральная тенденция не приведет ни к наращиванию, ни к снижению резервов.

По сути это означает, что процесс восстановления задолженности в дефолте (в результате реализации обеспечения, списания, продажи или иных механизмов восстановления идентифицированных потерь) находится в текущем равновесии с процессом попадания в дефолт новой ссудной задолженности, находящейся в кредитном портфеле. Объем резервов «О (в руб.) условно разбивается на две части:

• • резерв под потери, связанные с обесценением «работающих» ссуд (переменная часть) и
• • резерв под идентифицированные потери (постоянная часть).

В процентном соотношении объем резервов R₀ будет разбит в соотношении (q_x) / (1 — q_x), т. е. (переменная часть)/(постоянная часть). Например, 0%/100% будет означать, что весь резерв сформирован только за счет идентифицированных потерь, 100%/0% — наоборот, идентифицированных потерь нет, есть только возможное обесценение работающих ссуд кредитного портфеля.

Следующие параметры, которые необходимо учесть для такого простого стресс-тестирования, — это объем капитала СХ (в руб.) и текущее значение параметра Н.1.Х. (отношение капитала к активам). Н.1.Х кодирует любой из трех действующих показателей достаточности Н.1.0, Н.1.1, Н.1.2, по которым установлены следующие нормативы: 8, 4,5, 6% соответственно (на 1 января 2015 г.). СХ — соответствующее значение капитала банка; собственных средств (капитала) банка, базового капитала банка и основного капитала банка.

На начало отсчета стресс-сценария (СС) в соответствии с текущими макроэкономическими параметрами (драйверами СС) значение центральной тенденции равно ЦТ₀, дальнейший прогноз СС на период t, в соответствии с моделью Центральной тенденции, о которой речь пойдет ниже, даст значение Центральной тенденции ЦТ,. Отношение прогнозной ЦТ, к начальной ЦТ₀дает мультипликатор резервов:

Оставаясь в возможном диапазоне погрешности расчетов, нс ограничивая общности и избегая ненужных деталей расчетов капитала, не выходящих за рамки допустимой для таких оценок погрешности, можно считать следующее:

П2. Нагрузка на капитал, его уменьшение, в точности соответствует величине увеличения объема резервов (и обратно). То есть не существует дополнительных источников (таких как прибыль до вычета резервов, накопленная за период СС, и пр.) поглощения роста резервов, только капитал.

Модель поведения уровня резервов будет состоять из двух частей. По первой части резервов под идентифицированные потери, объемом R$(-q_x), никаких изменений не происходит. По второй части резервов, объемом R_i) q_x, происходит изменение, пропорциональное (m (t)~ 1), которое может как увеличить переменный резерв, так и локально снизить его, если m (t)< 1. Кроме того, появляются дополнительные дефолты (идентифицированные потери) в объеме, пропорциональном переменной части,.

t

с мультипликатором Jmax (0; m (x)-V)dx, в котором учтены превышение о вероятности дефолта от текущей величины и выход в статус постоянных дополнительных резервов. Таким образом, уровень стрессовых резервов будет изменяться на величину.

Это соответствует (П1). Может возникнуть только вопрос, как учтено обеспечение? Оно учтено уже в объеме резервов R₀, и его изменение отражает лишь факт пропорционального увеличения всех резервов с ростом вероятности дефолта. Эффект изменения стоимости обеспечения (и возможности реализации), которая снижается при росте m (t) (в кризис особенно), не учтен в данной модели, но этот эффект не превзойдет ожидаемую погрешность подхода, хотя теоретически должен усугубить рост резервов и нагрузку на капитал.

Следующий вопрос: сколько требуется докапитализации банка, если норматив Н.1.Х будет нарушен? Стрессовый норматив достаточности Н1. Х (?) будет вычисляться по формуле.

Соответствующая докапитализация банка, для соблюдения норматива H.1.XN, потребуется в объеме.

С учетом совокупности трех нормативов X = 0, 1, 2 и их вложенности друг относительно друга их капиталов (базовый вложен в основной, основной вложен в собственные средства) окончательный объем докапитализации AC{t) будет вычисляться как AC (t) = min {дСХ (?)}. Либо докапитали;

зацию можно теоретически скомпенсировать падением объема кредитного портфеля на величину, имеющую оценку AA (t) = AC (t)/ HA.XN, для наилучшего по капитализации XN. Можно сочетать и то и другое «лечение» от стресса одновременно в наиболее реализуемых пропорциях, в сумме дающих единицу. То есть добавить капитал в доле р от требуемого и одновременно снизить кредитные активы в доле 1 — р от требуемого, поскольку здесь взаимозависимость линейна.

Предлагаемая модель стресс-тестирования является достаточно грубой, чтобы ответить на вопрос о наиболее защищенной от стресса кредитной политике, т. е. вопрос, в какие инструменты и в какие направления лучше вкладывать, от каких лучше избавляться, предложенная модель не отвечает. Она может оценить только общий порядок величины объема работы с капиталом и активами в стрессовой ситуации для спасения банка от дефолта.

В следующих пунктах будет представлена работающая на российском рынке и обоснованная модель, однако, надо понимать, что в области таких прогнозов невозможно обеспечить сколько бы то ни было гарантированную точность. Опыт показывает, что усложнение модели и увеличение количества предположений и параметров к улучшению качества результата не приводят, а приводят только к увеличению трудоемкости и снижению понимания.