Финансовая стратегия для бизнеса (проекта) «подрывная инновация»

Успешная практика бизнеса и соответствующие теоретические исследования показывают, что ранее представленную специфическую конкретно-ситуационную гармонию на основе типовых стратегических решений по финансированию в некоторых конкретных ситуациях достичь крайне трудно. Более того, к этому не следует стремиться.

К таким конкретным ситуациям в первую очередь относится особая составляющая (подкласс), которая входит в уже рассмотренный нами более широкий класс нетиповых ситуаций. Главная особенность такого подкласса — наличие в продуктовом портфеле данной монобизнесовой компании очень специфического продукта^[1] категории «трудный ребенок». Характерная особенность такого «трудного ребенка» заключается в том, что он представляет собой продукт так называемой «подрывной технологии». И, следовательно, такого рода «трудный ребенок» — это особая продуктовая подрывная инновация^[2]. Такому специфическому продукту дадим название «трудный ребенок-подрывная инновация» .

В соответствии с вышеизложенными рекомендациями по финансовой стратегии для типовой ситуации «трудный ребенок» и финансовой стратегии для нетиповой ситуации, а также с указанной концепцией «Стратегия гармонии поддерживающих и „подрывных“ технологий», минимум рекомендаций по стратегическому финансированию «трудного ребенка-подрывной инновации» сводится к следующему.

Во-первых, необходимо идентифицировать «трудного ребенка- подрывную инновацию» как составляющую данного продуктового портфеля и объект стратегического позиционирования.

Во-вторых, следует оформить проект принципиального стратегического решения о выделении «трудного ребенка-подрывной инновации» в отдельный бизнес в составе той или иной холдинговой структуры. В таком проекте требуется специально указать, что выделение «трудного ребенка-подрывной инновации» в отдельный бизнес — это своеобразный категорический императив именно для подрывной инновации.

И конечно, такое решение необходимо обязательно принять.

В-третьих, после принятия решения о выделении в отдельный бизнес в качестве составляющей стратегии конкурентного позиционирования такого бизнеса обязательно разработать соответствующую правильную финансовую стратегию. При этом следует учитывать, что характерные особенности такой стратегии и характерные особенности правильной финансовой стратегии для типовой ситуации «трудный ребенок» (достаточно рентабельного и перспективного вида) — полностью совпадают^[3].

Таким образом, минимум основных положений по разработке финансовой стратегии бизнеса «трудный ребенок-подрывная инновация» можно свести к следующему.

Мнение специалиста

Кристенсен (и другие специалисты-стратеги) полагает, что лучший вариант не только финансирования, но и вообще «всех видов работы» с любым проектом/бизнесом «трудный ребенок-подрывная инновация» — это выделение такого «ребенка» в отдельную компанию и задание для нее специфического режима функционирования и развития.

• 1. Развитие бизнеса «трудный ребенок-подрывная инновация» требуется оптимально финансировать за счет прибыли, которую этот бизнес приносит.
• 2. Приоритетный источник финансирования «трудного ребенка-подрывной инновации» — акционерный капитал соответствующей холдинговой или монобизнесовой компании. Причем в случае инвестирования развития «трудного ребенка-подрывной инновации» за счет акционерного капитала монобизнесовой компании дивиденды ее акционерам, как правило, должны быть нулевыми.
• 3. В стратегическом развитии бизнеса «трудный ребенок-подрывная инновация» участие венчурного капитала — крайне желательно. Поэтому в финансовой стратегии такого бизнеса должны быть особые решения по привлечению капитала тех или иных венчурных фондов и (или) компаний.
• 4. Значимой составляющей финансовой стратегии «трудного ребенка-подрывной инновации» должны быть соответствующие стратегические решения по бизнес-ангелъскому инвестированию.

• [1] В данном контексте опять имеется в виду продукт согласно второму (стратегическому) классификатору продуктов.
• [2] В данном случае термины «подрывная технология», «подрывная инновация», «традиционная технология», «традиционная инновация» используются строго в соответствии с известной концепцией «Стратегия гармонии поддерживающих и „подрывных“ технологий» К. Кристенсена. Более подробная информация об этой концепции представлена, например, в следующих источниках: [Christensen, 1997]; [14]; [23, раздел 1.5.1].
• [3] У каждого конкретного «трудного ребенка-подрывной инновации» есть, конечно, свои индивидуальные особенности. Но как показывает практика, все такие особенности в аспекте стратегического финансирования «полностью вписываются» в характерные особенности правильной финансовой стратегии для типовой ситуации «трудный ребенок» .