Денежно-кредитная политика. 
Экономическая теория

В результате изучения данной главы студент должен:

знать

• • понятие ликвидности;
• • структуру кредитной системы государства;
• • функции центрального банка;
• • цель и функции коммерческого банка;
• • роль специализированных кредитно-финансовых институтов в рыночной экономике;
• • понятие и основные формы кредита;
• • принципы кредитования;
• • основные инструменты денежно-кредитной политики государства;

уметь

• • определять эффективность денежно-кредитной политики;
• • оценивать последствия применения центральным банком инструментов денежно-кредитной политики;
• • уметь различать активные и пассивные операции коммерческих банков;
• • определять величину обязательных и избыточных резервов коммерческого банка;
• • определять банковскую прибыль;
• • различать монетаристские и кейнсианские взгляды на проблему денежных регуляторов;
• • оценивать эффективность контроля за денежной массой;

владеть

• • анализом состояния денежно-кредитной системы страны;
• • навыком оценки мероприятий, проводимых в рамках жесткой и гибкой монетарной политики;
• • анализом этапов передаточного механизма денежно-кредитной политики.

Банковская система. Центральный банк и его функции

В рыночной экономике периодически складывается ситуация, когда у одних субъектов экономики возникают временно свободные денежные средства, в то время как другие сталкиваются с временной потребностью в дополнительных средствах. Кредитная система позволяет взаимовыгодно разрешить данное противоречие.

Кредитная система государства — это совокупность кредитнофинансовых учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства на условиях срочности, платности и возвратности.

Кредитная система складывается из банковской системы и совокупности небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные денежные средства и размещать их с помощью кредита. К небанковским кредитно-финансовым институтам относятся инвестиционные, финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, разного рода сберегательные кассы, ломбарды и прочее.

Банковская система, как правило, в том числе и в России, имеет двухуровневое строение. Верхний уровень банковской системы образует государственный центральный банк (или совокупность банковских учреждений с полномочиями центрального банка). Нижний уровень при двухуровневой системе образует совокупность коммерческих банков, среди которых могут быть как частные, так и государственные.

Центральные банки (ЦБ) выполняют ряд очень важных для экономики функций, среди которых могут быть выделены следующие:

• • денежная эмиссия — выпуск в обращение национальных денежных знаков;
• • хранение государственных золотовалютных резервов;
• • ведение счетов правительства;
• • хранение резервного фонда других кредитно-финансовых организаций;
• • кредитование коммерческих банков;
• • контроль за деятельностью кредитно-финансовых организаций;
• • кредитно-денежное регулирование экономики.

Непременным условием устойчивого денежного обращения считается независимость центрального банка, его подотчетность только парламенту.

Коммерческие банки и их операции. Пассивные и активные операции. Банковская прибыль

Коммерческие банки (КБ) выполняют разнообразные операции, всю совокупность которых можно подразделить на пассивные (привлечение средств) и активные (размещение средств). Кроме того банки могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе) и доверительными операциями (управление имуществом, ценными бумагами клиента).

Цель коммерческого банка состоит в максимизации прибыли, нераспределяемая часть которой служит увеличению собственного капитала банка, что способствует обогащению его владельцев.

Коммерческие банки организуют платежный оборот в масштабах национальной экономики, создают кредитные деньги, участвуют в процессе денежного и банковского мультиплицирования.

Политика коммерческого банка проявляется в управлении банковским портфелем, включающим активы и пассивы банка.

Активы байка в балансовом отчете всегда показываются с левой стороны (кредит) и включают в себя:

• • кассовую наличность банка;
• • выданные ссуды;
• • ценные бумаги, недвижимость и другие объекты «реальной» собственности, которыми владеет банк.

Пассивы банка в балансовом отчете всегда показываются с правой стороны (дебет) и представляет собой все требования к банку (кроме требований самих владельцев), важнейшие среди них — банковские депозиты (вклады).

Бо?льшая доля банковских операций в странах с рыночной экономикой приходится на так называемые забалансовые операции. Такое название они получили потому, что не относятся ни к активным, ни к пассивным и не находят отражение в балансовых счетах. Кроме ранее названных посреднических и доверительных операций, к забалансовым операциям относятся:

• • лизинг (приобретение по заявкам клиентов с последующей сдачей им в аренду движимого и недвижимого имущества);
• • факторинг (выкуп банком долговых обязательств);
• • консалтинг (продажа консультационных услуг коммерческим предприятиям).

Кроме этого, еще можно назвать такие виды забалансовых операций как обмен иностранных валют, обслуживание операций по кредитным карточкам, предоставление банковских гарантий, брокерские операции. Особым видом операций современного банка является покупка государственных ценных бумаг за собственный счет.

Но основным видом деятельности банков остается кредитование. Кредит представляет собой движение ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возврата за плату в виде процента. Ставка банковского процента устанавливается на основе соотношения спроса и предложения и представляет собой выраженное в процентах отношение платы за кредит к сумме предоставляемого банком кредита.

Кредит выполняет важные функции в экономике.

Во-первых, кредит позволяет существенно раздвинуть рамки общественного производства по сравнению с теми, которые определились размерами собственного денежного капитала каждым предприятием (фирмой).

Во-вторых, кредит выполняет перераспределительную функцию, обеспечивая возможность направлять временно свободные денежные средства предприятий, государства и домохозяйств в наиболее прибыльные сферы экономики.

В-третьих, кредит содействует экономии издержек производства.

В процессе исторического развития кредит приобрел многообразные формы, основными из которых являются коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый хозяйствующими субъектами друг другу в товарной форме путем отсрочки платежа. Современной разновидностью этой формы кредита является межхозяйственный кредит, осуществляемый предприятиями путем выпуска и размещения облигаций и других ценных бумаг.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми организациями юридическим и физическим лицам, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

По срокам пользования банковские кредиты подразделяются на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 3 лет), долгосрочные (свыше 3 лет). Особый вид долгосрочного кредита представляет ипотечный кредит. Он предоставляется на срок от 10 до 30 лет иод залог недвижимости.