Оценка качественных бизнес-характеристик

11аименование корректировки.

Сокращенное название.

Рекомендуется для коррекции прочих расходов^[2]

Комментарии.

Основания для корректировки.

Переоценка основных средств при наличии документов, подтверждающих оценку основных средств, отличную от балансовой стоимости.

Переоценка основных средств.

Нет.

«-», если балансовая стоимость > оценочной.

«+», если балансовая стоимость < оценочной. В пассивах корректируется собственный капитал на величину переоценки.

Заключения оценочных компаний либо заключение залоговой службы.

Требования просрочены и (или) признаны безнадежными по причине ликвидации или банкротства контрагента.

Внеоборотные финансовые вложения просрочены.

Да.

Сумма сомнительных финансовых вложений вычитается из раздела «Внеоборотные активы» и из раздела «Капитал и резервы (нераспределенная прибыль)». Рекомендуется корректировать прогноз себестоимости по ОПиУ на конец текущего года.

Информация СМ И/Интернет, службы безопасности либо полученная от заемщика/связанных лиц. В случае наличия информации коррекция не проводится при наличии документов (договоров, дополнительных соглашений и т. д.), подтверждающих отсутствие просрочепных/безнадежных требований.

Если существует документально подтвержденная информация о возможном погашении в тече;

Внеоборотные финансовые вложения близки.

Нет.

Сумма финансовых вложений переносится из раздела «Внеоборотные активы» в раздел.

Наличие документов, подтверждающих краткосрочность вложений.

Наименование корректировки.

Сокращенное название.

Рекомендуется для коррекции прочих расходов.

Комментарии.

Основания для корректировки.

ние 12 месяцев^[3] (сумма корректировки переносится в «Финансовые вложения» раздела «Оборотные активы»).

к погашению (финансовые).

«Оборотные активы» раздела «Финансовые вложения».

Если существует документально подтвержденная информация о возможном погашении в течение 12 месяцев (сумма корректировки переносится в «Прочие оборотные активы»).

Внеоборотные финанасовые вложения близки к погашению (прочие).

Нет.

Сумма финансовых вложений переносится из раздела «Внеоборотные активы» в раздел «Оборотные активы. Прочие оборотные активы».

Наличие документов, подтверждающих краткосрочность вложений.

Дисконт на неликвидные запасы в случае появления информации о наличии неликвидных запасов (невостребованная/ устаревшая/с истекшим сроком годности /у трачен ная/n рочая продукция).

Неликвидные запасы.

Да.

Сумма неликвидных запасов вычитается из раздела «Оборотные активы» и из раздела «Капитал и резервы (нераспределенная прибыль)». Рекомендуется корректировать прогноз себестоимости по ОПиУ на конец текущего года.

Оценки залоговой службы, оценочных компаний о ликвидности товаров в обороте.

Требования просрочены и (или) признаны безнадежными по причине ликвидации или банкротства контрагента.

Оборотная дебиторская задолженность просрочена.

Да.

Сумма сомнительной дебиторской задолженности вычитается из разделов «Оборотные активы» и из «Капитал и резервы (нераспределенная.

Информация СМИ/Интернет, службы безопасности либо полученная от засмщика/связанных лиц. В случае наличия информации коррекция не проводится.

Наименование корректировки.

Сокращенное название.

Рекомендуется для коррекции прочих расходов.

Комментарии.

Основания для корректировки.

прибыль)". Рекомендуется корректировать прогноз себестоимости по ОПиУ на конец текущего года.

при наличии документов (договоров, дополнительных соглашений и т. д.), подтверждающих отсутствие просроченных/безнадежных требований.

В течение 12 месяцев возвратность средств является сомнительной или маловероятной (размер корректировки переносится в раздел «Финансовые внеоборотные активы»).

Оборотная дебиторская задолженность долгосрочная (финансовые).

Нет.

Сумма дебиторской задолженности переносится из раздела «Оборотные активы» в раздел «Внеоборотные активы. Финансовые вложения» (раздел «Внеоборотные активы»).

Расшифровка дебиторской задолженности компании, предоставленная заемщиком и документально подтвержденная. Экспертное мнение кредитного аналитика, риск-менеджера.

В течение 12 месяцев возвратность средств является сомнительной или маловероятной (размер корректировки переносится в раздел «Прочие внеоборотные активы»).

Оборотная дебиторская задолженность долгосрочная (прочие).

Нет.

Сумма дебиторской задолженности переносится из раздела «Оборотные активы» в раздел «Внеоборотные активы. Прочие внеоборотные активы».

Расшифровки дебиторской задолженности компании, предоставленные заемщиком и документально подтвержденные. Экспертное мнение кредитного аналитика, риск-менеджера.

Требования просрочены и (или) признаны безнадежными по причине ликвидации или банкротства контрагента.

Оборотные финансовые вложения просрочены.

Да.

Сумма сомнительных финансовых вложений вычитается из разделов «Оборотные активы» и «Капитал и резервы (нераспределенная прибыль)». Рекомендуется корректировать прогноз себестоимости, но ОПиУ на конец текущего года.

Информация СМИ/Интернет, службы безопасности либо полученная от заемщика/связанных лиц. В случае наличия информации коррекция не проводится при наличии документов (договоров, доп. соглашений и т. д.), подтверждающих отсутствие просроченпых/безпадежпых требований.

Наименование корректировки.

Сокращенное название.

Рекомендуется для коррекции прочих расходов.

Комментарии.

Основания для корректировки.

В течение 12 месяцев возвратность средств является сомнительной или маловероятной (размер корректировки переносится в раздел «Финансовые внеоборотные активы»).

Оборотные финансовые вложения долгосрочные (финансовые).

Нет.

Сумма финансовых вложений переносится из раздела «Оборотные активы» в раздел «Внеоборотные активы. Финансовые вложения» (раздел «Внеоборотные активы»).

Расшифровки финансовых вложений компании, предоставленные заемщиком и документально подтвержденные.

Мнение кредитного аналитика, риск-менеджера.

В течение 12 месяцев возвратность средств является сомнительной или маловероятной (размер корректировки переносится в раздел «Прочие внеоборотные активы»).

Внеоборотные финансовые вложения долгосрочные (прочие).

Нет.

Сумма финансовых вложений переносится из раздела «Оборотные активы» в раздел «Внеоборотные активы. Прочие внеоборотные активы».

Экспертное мнение кредитного аналитика, риск-менеджера.

Требования просрочены и (или) признаны безнадежными по причине ликвидации или банкротства контрагента.

Прочие оборотные активы просрочены.

Да.

Сумма сомнительных прочих оборотных активов вычитается из разделов «Оборотные активы» и «Капитал и резервы (нераспределенная прибыль)». Рекомендуется корректировать прогноз себестоимости по ОПиУ на конец текущего года.

Информация СМИ/Интернет, службы безопасности либо полученная от заемщика/связанных лиц. В случае наличия информации коррекция не проводится при наличии документов (договоров, дополнительных соглашений и т. д.), подтверждающих отсутствие просрочеиных/безнадежных требований.

В течение 12 месяцев возвратность средств является сомнительной или маловероятной (размер корректировки переносится.

Прочие оборотные активы внеоборотные (прочие).

Нет.

Сумма финансовых вложений переносится из раздела «Оборотные активы» в раздел «Внеоборотные.

Расшифровки финансовых вложений компании, предоставленные заемщиком и документально I юдтвержден ные.

Наименование корректировки.

Сокращенное название.

Рекомендуется для коррекции прочих расходов.

Комментарии.

Основания для корректировки.

в «Прочие внеоборотные активы»).

активы. Прочие внеоборотные активы".

Экспертное мнение кредитного аналитика, риск-менеджера.

В течение 12 месяцев возвратность средств является сомнительной или маловероятной (размер корректировки переносится в раздел «Финансовые внеоборотные активы»).

Прочие оборотные активы внеоборотные (финансовые).

Нет.

Сумма финансовых вложений переносится из раздела «Оборотные активы» в раздел «Внеоборотные активы. Финансовые вложения» (раздел «Внеоборотные активы»).

Расшифровки финансовых вложений компании, предоставленные заемщиком и документально подтвержденные.

Экспертное мнение кредитного аналитика, риск-менеджера.

Внебалансовые обязательства перед третьими лицами с высокой вероятностью реализации (исполнения).

Внебалансовые обязательства к исполнению.

Да.

Сумма внебалансовых обязательств вычитается из раздела «Капитал и резервы (нераспределенная прибыль, добавочный капитал)» и добавляется в раздел «Краткосрочные обязательства». Кроме того, такие обязательства рекомендуется включить в себестоимость по ОФР текущего года.

Информация СМИ/Интернет, службы безопасности либо полученная от заемщика/связанных лиц. В случае наличия информации коррекция не проводится при наличии документов (договоров, донолнитеьлных соглашений и т. д.), подтверждающих отсутствие претензий третьих лиц на исполнение обязательств либо документов, подтверждающих исполнение заемщиком гарантийных обязательств.

Коррекция производится на величину поручительства Банку в случае, если оценивается рейтинг поручителя, если сумма поручительства превосходит 10% активов поручителя.

Наименование корректировки.

Сокращенное название.

Рекомендуется для коррекции прочих расходов.

Комментарии.

Основания для корректировки.

Ошибки учета: до окончания срока действия договора осталось менее года или обязательства гасятся по графику и имеются платежи, приходящиеся к погашению в течение 12 месяцев.

Долгосрочные займы близки к погашению.

Нет.

Сумма обязательств переносится из раздела «Долгосрочные обязательства» в раздел «Краткосрочные обязательства». В зависимости от сути операции или сумма платежей, приходящаяся к погашению в течение 12 месяцев, переносится из раздела «Долгосрочные обязательства» в раздел «Краткосрочные обязательства».

Расшифровки долговой нагрузки ком I ia н и и, н ре д оста в л ен н ые заемщиком и документально подтвержденные.

Имеются долгосрочные облигации с краткосрочной офертой (в течение года).

Облигации близки к оферте.

Нет.

Сумма обязательств переносится из раздела «Долгосрочные обязательства» в раздел «Краткосрочные обязательства».

Условия облигационного займа.

Во внебалансовых обязательствах присутствуют лизинговые активы, имеющие долгосрочный характер (должны быть выполнены через 12 месяцев и более).

Долгосрочные внебалансовые активы (лизинг).

Нет.

Сумма обязательств добавляется к разделам «Долгосрочные обязательства» и «Основные средства».

Договоры лизинга, предоставленные заемщиком.

Существует документально подтвержденная информация об аффилированности компа;

Долгосрочные займы относятся к капиталу.

Нет.

Сумма обязательств переносится из раздела «Долгосрочные обязательства» в раздел.

Официальные регистрационные данные, подтверждающие аффилированность компаний.

Наименование корректировки.

Сокращенное название.

Рекомендуется для коррекции прочих расходов.

Комментарии.

Основания для корректировки.

ний и сформировано экспертное мнение о возможности отнесения данных обязательств к собственному капиталу (в том числе оформлено поручительство компании кредитора по кредиту в банке «Зенит»).

«Капитал и резервы. Нераспределенная прибыль».

Расшифровки долговой нагрузки ком пан и и, предоставленные заемщиком и документально подтвержденные.

Существует документально подтвержденная информация об аффилированности компаний и сформировано экспертное мнение о возможности отнесения данных обязательств к собственному капиталу (в том числе оформлено поручительство компании кредитора по кредиту в банке «Зенит»).

Прочие долгосрочные обязательства относятся к капиталу.

Нет.

Сумма обязательств переносится из раздела «Долгосрочные обязательства» в раздел «Капитал и резервы. Нераспределенная прибыль».

Официальные регистрационные данные, подтверждающие аффилированность компаний. Расшифровки долговой нагрузки компании, предоставленные заемщиком и документально подтвержденные.

Если существует документально подтвержденная информация об аффилированности компаний и сформировано экспертное мнение о возможности отнесения данных обязательств к собственному капиталу (в том числе оформлено поручи;

Краткосрочные займы относятся к капиталу.

Нет.

Сумма обязательств переносится из раздела «Краткосрочные обязательства» в раздел «Капитал и резервы».

Официальные регистрационные данные, подтверждающие афф и л и рова п I юсть ком па 11 и й. Расшифровки долговой нагрузки компан и и, предоставленные заемщиком и документально подтвержденные.

Наименование корректировки.

Сокращенное название.

Рекомендуется для коррекции прочих расходов.

Комментарии.

Основания для корректировки.

тельство компании кредитора, но кредиту в банке «Зенит»).

Если существует документально подтвержденная информация о долгосрочном характере обязательств и сформировано экспертное мнение о возможности отнесения данных обязательств к долгосрочным обязательствам.

Краткосрочные займы долгосрочны.

Нет.

Сумма обязательств переносится из раздела «Краткосрочные обязательства» в раздел «Дол госроч н ы е обязательства».

Расшифровки долговой нагрузки ком пан и и, предоставленные заемщиком и документально подтвержденные.

Во внебалансовых обязательствах присутствуют лизинговые активы, имеющие краткосрочный характер (должны быть выполнены в течение 12 месяцев).

Внебалансовые обязательства краткосрочны.

(лизинг).

Нет.

Сумма обязательств добавляется к разделам «Краткосрочные обязательства» и «Основные средства».

Договоры лизинга, предоставленные заемщиком.

Если существует документально подтвержденная информация об аффилированности компаний и сформировано экспертное мнение о возможности отнесения данных обязательств к собственному капиталу (в том числе оформлено поручительство компании кредитора по кредиту в банке «Зенит»).

Кредиторская задолженность относится к капиталу.

Нет.

Сумма обязательств переносится из раздела «Краткосрочные обязательства» в раздел «Капитал и резервы».

Официальные регистрационные данные, подтверждающие аффил и ро ван ность компани й. Расшифровки долговой нагрузки компании, предоставленные заемщиком и документально подтвержденные.

Наименование корректировки.

Сокращенное название.

Рекомендуется для коррекции прочих расходов.

Комментарии.

Основания для корректировки.

Если существует документально подтвержденная информация о долгосрочном характере обязательств и сформировано экс пертное мнение о возможности отнесения данных обязательств к долгосрочным обязательствам.

Кредиторская задолженность долгосрочна.

Нет.

Сумма обязательств переносится из раздела «Краткосрочные обязательства» в раздел «Долгосрочные обязательства».

Расшифровки долговой нагрузки компании, предоставленные заемщиком и документально подтвержденные.

Если существует документально подтвержденная иi (формация об аффилированности компаний и сформировано экспертное мнение о возможности отнесения данных обязательств к собственному капиталу (в том числе оформлено поручительство компании кредитора по кредиту в банке «Зенит»).

Прочие краткосрочные обязательства относятся к капиталу.

Нет.

Сумма обязательств переносится из раздела «Краткосрочные обязательства» в раздел «Капитал и резервы».

Официальные регистрационные данные, подтверждающие афф и л и рован ность компани й. Расшифровки долговой нагрузки ком пан и и, п редоставл енные заемщиком и документально подтвержденные.

Если существует документально подтвержденная информация о долгосрочном характере обязательств и сформировано экспертное мнение о возможности отнесения данных обязательств к долгосрочным обязательствам.

Прочие краткосрочные обязательства долгосрочные.

Нет.

Сумма обязательств переносится из раздела «Краткосрочные обязательства» в раздел «Долгосрочные обязательства».

Расшифровки долговой нагрузки ком пании, п редоставл ен н ые заемщиком и документально подтвержденные.

Наименование корректировки.

Сокращенное название.

Рекомендуется для коррекции прочих расходов.

Комментарии.

Основания для корректировки.

Сокращение доходов в зависимости от экономического смысла (перенос в раздел «Дол госроч 11 ые обязател ьства «).

Доходы будущих периодов в долгосрочные обязательства.

Нет.

В зависимости от реального экономического смысла операций суммы переносятся из раздела «Краткосрочные обязательства» в раздел «Долгосрочные обязательства».

Экспертное мнение кредитного аналитика, риск-менеджера.

Рост доходов в зависимости от экономического смысла (перенос в раздел «Капитал и резервы»).

Доходы будущих периодов в капитал.

Нет.

В зависимости от реального экономического смысла операций суммы переносятся из раздела «Краткосрочные обязательства» в раздел «Капитал и резервы».

Экспертное мнение кредитного аналитика, риск-менеджера.

№ н/п.

Б изнес-ситу аци я.

Аналитическая коррекция.

Кредит используется на финансирование текущей деятельности без существенного расширения последней и без существенного изменения структуры пассивов (т.е. соотношение обязательств и капитала).

Оценка балла финансового состояния производится полностью на основе исторических финансовых показателей деятельности, и общий балл кредитоспособности не корректируется. При этом считается, что исторические операционные показатели деятельности, такие как выручка, операционная прибыль, а также оборотные и суммарные активы компании являются наилучшим приближением прогнозных показателей. Также предполагается, что рассматриваемый кредит банка в основном используется на замещение существующих кредитов или частичное снижение кредиторской задолженности.

№ п/п.

Бизнес-ситуация.

Аналитическая коррекция.

Кредит используется на финансирование текущей деятельности без существенного расширения последней при существенном увеличении доли обязательств в структуре пассивов.

Основные параметры, характеризующие операционную деятельность компании, — выручка от реализации, прибыль от реализации, оборотные и суммарные чистые активы и сумма капиталовложений — считаются неизменными (т.е. используются исторические данные).

Показатели, зависящие от структуры пассивов-активов, должны корректироваться в сторону увеличения:

• • текущих обязательств (краткосрочных или долгосрочных) на размер увеличения лимита;
• • валюты баланса;
• • расходов на выплаты процентов;
• • оборотного капитала (если суммы идут на поддержку операционной деятельности), внеоборотных активов, капиталовложений в зависимости от целевого назначения кредита

Кредит связан с существенным расширением деятельности компании и (или) существенным изменением структуры активов (инвестиционный проект); или существуют иные весомые основания считать, что исторические операционные и финансовые показатели деятельности, такие как выручка, операционная прибыль, текущие чистые активы и т. д., не могут служить прогнозной оценкой будущих денежных потоков.

Балл кредитоспособности рассчитывается по сектору «Инвестпроекты» специализированного кредитования.

Риск-событие.

Возможный риск-фактор

Повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности.

Неэффективное управление, ухудшение ситуации со сбытом, ценами на готовую продукцию, непредвиденные потери (суды, штрафы, налоговые претензии и т. д.).

Превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности.

Дефолты контрагентов.

Чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений.

Риск рефинансирования.

Устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности, рентабельности.

Высокая закредитованность, риск рефинансирования, ухудшение экономических условий, неэффективная денежная политика.

Хроническая нехватка оборотных средств.

Неэффективная денежная политика, недостаток ресурсной базы.

Устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств.

Риск рефинансирования, высокие издержки по уплате процентов.

Превышение размеров заемных средств над установленными лимитами, нарушение долговых ковенант.

Риск рефинансирования, обращение с погашением при возможности оферты, изъятие средств из оборота, кризис ликвидности.

Хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов).

Риск потери деловой репутации, риск рефинансирования.

Высокий удельный вес просроченной дебиторской и (или) кредиторской задолженности.

Потеря чистых активов, неправильная реинвестицион ная политика.

Наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов.

Проблемы со сбытом, ухудшение экономической ситуации, снижение конкурентных преимуществ.

Ухудшение отношений с учреждениями банковской систем.

Высокий кредитный риск.

Риск-событие.

Возможный риск-фактор

Использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях.

Риск рефинансирования, высокие издержки по уплате процентов.

Применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации.

Отсутствие инвестиций, неверная денежная политика.

Потенциальные потери долгосрочных контрактов.

Отвлечение значительных оборотных средств в инвестиционный проект с риском неокупаемости (нереализации).

Неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Невостребованность производственных мощностей, проблемы со сбытом, уменьшение конкурентных преимуществ.

Риск-событие.

Возможный риск-фактор

Потеря ключевых сотрудников аппарата управления/финансового менеджмента.

Внутренние противоречия между акционерами, кризис управления, кризис репутации и пр.

Вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса.

Проблемы со сбытом и поставками, технологические, операционные риски, дефолты контрагентов, кризис репутации.

Недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т. е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.

Зависимость бизнеса от исполнения обязательств узкого круга контрагентов (в том числе групп связанных контрагентов).

Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом.

Потеря собственного капитала в случае судебных «проигрышей», привлечение руководства к уголовной ответственности, потеря деловой репутации.

Потеря ключевых контрагентов.

Кризис доверия, потеря административного ресурса и пр.

Неэффективные долгосрочные соглашения.

Неэффективность менеджмента, операционные риски и пр.

Наличие в портфеле заемщика существенных внебалансовых обязательств, таких как поручительства перед банками, компаниями, государственными структурами за третьих лиц, гарантии и т. д.

Финансовые (кредитные) риски заемщика.

Риск-событие.

Возможный риск-фактор

Использование потенциально опасных схем ведения бизнеса, в рамках которых могут появиться основания для регуляторов (ГНИ, МВД, Роспотребнадзор и т. д.) к предъявлению претензий заемщику.

Подверженность бизнеса компании повышенным регулирующим и квотирующим нормам или повышенному вниманию со стороны органов надзора.