Лизинговые платежи и методы их исчисления

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма арендных платежей по договору лизинга за весь срок действия договора. В эту сумму входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга, а также с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, и доход лизингодателя. Объективность определения размера лизинговой платы зависит от стоимости и состояния имущества, срока и нормы амортизации, ссудного процента, налоговых льгот и других условий. Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором о лизинге. Размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще чем один раз в три месяца. В общую сумму договора лизинга может включаться и выкупная цена предмета лизинга^[1].

Определяющим принципом лизинговых платежей является возвратность заимствованных средств с соответствующим им приростом. Исходя из рекомендаций Минэкономики России, в лизинговые платежи включают расчет амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсацию платы лизингодателя за использованные им заемные средства, вознаграждение лизингодателя, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, и стоимость выкупаемого имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Для лизингодателя важно учесть и правильно отразить в текущих лизинговых платежах все понесенные им расходы по лизинговой сделке. Сумма лизинговых платежей рассчитывается по формуле.

где ЛП — сумма лизинговых платежей за весь срок действия договора лизинга; СИ — закупочная стоимость имуще-ства; ИИ — инвестиционные издержки лизингодателя (пла-та за собственные или привлеченные денежные средства); Д — доход лизинговой компании, включающий: расходы на ведение сделки, затраты на создание резервов лизингодателем и прочие расходы, связанные с деятельностью лизинговой компании, а также прибыль лизинговой компании; Н — налоги, уплачиваемые лизингодателем согласно действующему законодательству (например, налог на имущество, транспортный налог); С — страховые премии, уплачиваемые лизингодателем в том случае, если он является страхователем имущества, переданного в лизинг; У — дополнительные услуги, оказываемые лизингодателем лизингополучателю; НДС — ставка налога на добавленную стоимость; А — аванс от лизингополучателя; ВЦ — выкупная цена имущества.

В структуре лизингового платежа основную часть составляет закупочная стоимость имущества (СИ), переданного в лизинг. В зависимости от того, каким образом распределено во времени в лизинговом платеже погашение СИ, и будет формироваться та или иная форма лизингового платежа. Рассмотрим формы лизинговых платежей, наиболее часто применяемые на практике, и соответствующую им динамику погашения закупочной стоимости имущества (табл. 8.2).

Таблица 8.2

Соответствие форм лизинговых платежей динамике погашения стоимости имущества.

При равномерном погашении закупочная стоимость имущества и инвестиционные издержки (проценты по кредиту) начисляются на остаток задолженности, а, следовательно, имеют регрессивный вид. Поэтому форма лизингового платежа носит также регрессивный характер. Данная форма лизингового расчета наиболее простая и довольно часто применяется лизингодателями. Уменьшение платежа с течением времени зачастую также выгодно и лизингополучателю, так как эксплуатационные затраты на оборудование, как правило, с течением времени растут. Тем самым снижение лизинговых платежей позволяет сохранить положительный денежный баланс при неизменной выручке.

При регрессивно-ступенчатой динамике погашения форма лизингового платежа имеет регрессивно-ступенчатый характер, что также определяется особенностями погашения инвестиционных издержек лизингодателя. Данный метод применяется лизингодателями зачастую для искусственного завышения срока действия договора лизинга, а также для уменьшения общей стоимости сделки за счет, прежде всего, уменьшения инвестиционных издержек. Уменьшение инвестиционных издержек в этом случае происходит за счет более раннего погашения задолженности по стоимости имущества лизингополучателем, тем самым уменьшается база для расчета процентов. Данный расчет может быть интересен лизингополучателю при специфических формах бизнеса, связанных со сверхприбылями на начальных стадиях производства, например при реализации инновационных проектов.

Как правило, прогрессивная динамика погашения закупочной стоимости имущества применяется для формирования равномерного (аннуитетного) лизингового платежа. В данном случае погашение основной суммы задолженности подбирается таким образом, чтобы прогрессивный характер погашения стоимости имущества компенсировал регрессивный характер инвестиционных издержек. Данный расчет является наиболее простым для финансового планирования на предприятии лизингополучателя.

Лизинговые компании самостоятельно разрабатывают структуру лизинговых платежей, используя следующие методы их начисления.

• • Метод неизменных лизинговых выплат.
• • Метод уменьшающихся платежей.

• • Метод увеличения лизинговых платежей в начальный период.
• • Метод с отсрочкой лизинговых платежей.
• • Смешанные методы лизинговых платежей.

В первом случае платежи начисляются равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью. Во-втором случае с течением времени платежи уменьшаются, превращаясь под конец в чисто символическую плату лизинговой компании. Возможен вариант, когда в начале действия договора лизинга лизингополучатель платит в размерах, значительно превосходящих среднюю величину платежей за весь период лизинга. Можно при заключении договора лизингодателю выплачивать аванс, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей начисляется и уплачивается в течение срока действия договора равными долями. Следующий метод предполагает отсрочку выплат по ходатайству лизингополучателя за дополнительную плату.

Все лизингодатели должны вести точный расчет лизинговых платежей по каждому своему клиенту по годам, охватываемым договором лизинга, за весь срок договора, а также размеры лизинговых взносов в соответствии с их периодичностью, согласованными методами начисления и способом их уплаты. Используя нижеприведенные формулы, можно определить ежемесячные и ежеквартальные платежи.

Общая сумма лизинговых платежей рассчитывается по формуле:

где ЛП — общая сумма лизинговых платежей; АО — амортизационные отчисления, начисленные лизингодателем в расчетном году (либо величина погашения затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга); ПК — плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение имущества — объекта договора лизинга; КВ — вознаграждение лизингодателя за предоставление имущества по договору лизинга; ДУ — плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, преду-смотренные договором лизинга; НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

1. Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле:

где БС — балансовая стоимость имущества, тыс. руб.; Н_а — норма амортизационных отчислений, %.

2. Расчет платы за используемые кредитные ресурсы (ПК) производится по формуле:

где ПК — плата за используемые кредитные ресурсы, млн руб.; СТ_к — ставка платы за кредит, % годовых.

Плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой остаточной стоимостью имущества — предмета договора:

где KPt — кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, тыс. руб.; ОС_н, ОС_к — расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, тыс. руб.; Q — коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то коэффициент Q = 1.

• 3. Вознаграждение лизингодателю (КВ) может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:
  • а) от балансовой стоимости имущества — предмета договора;
  • б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Расчет вознаграждения осуществляется по формуле:

где р — ставка вознаграждения, % балансовой стоимости имущества; БС — балансовая стоимость имущества, тыс. руб.

Или по формуле:

где ОС_н, ОС_к — расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, тыс. руб.; СТ_в — ставка вознаграждения, % от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

4. Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга (ДУ), производится по формуле:

где ДУТ — плата за дополнительные услуги в расчетном году, тыс. руб.; Р, Р… Рп — расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, тыс. руб.; Т — срок договора, лет.

5. Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга, определяется по формуле:

где НДСг — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, тыс. руб.; Вt — выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, тыс. руб.; СТп — ставка налога на добавленную стоимость, %.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления (АО), плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингователю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Расчет размеров лизинговых взносов при уплате равными долями

с оговоренной в договоре периодичностью осуществляется по формуле:

где ЛВ_г — размер ежегодного взноса, тыс. руб.; ЛП — общая сумма лизинговых платежей, тыс. руб.; Г — срок договора лизинга, лет.

Размер ежеквартального лизингового взноса определяется по формуле:

где ЛВ_к — размер ежеквартального лизингового взноса, тыс. руб.; ЛП — общая сумма лизинговых платежей, тыс. руб.; Т — срок договора лизинга, лет.

Размер ежемесячного лизингового взноса определяется по формуле:

где ЛВ_м — размер ежемесячного лизингового взноса, тыс. руб.; ЛП — общая сумма лизинговых платежей, тыс. руб.; Т — срок договора лизинга, лет.

• [1] Статья 28 Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовойаренде (лизинге)».