Методика оценки показателей, используемых при проведении анализа финансовой отчетности

Общий анализ финансового состояния предприятия — это предварительная оценка финансового состояния предприятия. Оно характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Целью общего анализа финансового состояния предприятия является предварительная оценка финансового состояния по результатам расчета и анализа в динамике ряда финансовых показателей, совокупность которых характеризует пространственно-временную деятельность предприятия.

Общий анализ финансового состояния производится на основе изучения следующих показателей. Динамика валюты баланса — изменение суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия.

Изменения структуры актива баланса — определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток — к невозможности нормального функционирования производства), величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее одного года и более одного года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный и валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений.

Изменения структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяются соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительная доля заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее доля в пассивах предприятия.

Изменения структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее значимые (имеющие наибольший удельный вес) статьи.

Изменения структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия — способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется неравенством.

.

где А1 — внеоборотные активы (1-й раздел актива баланса);

Зндс — запасы и НДС;

П3 — капиталы и резервы (3-й раздел пассива баланса).

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, которое соответствует неравенству.

.

где П4 — долгосрочные обязательства (4-й раздел пассива баланса).

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов, соответствующее неравенству.

.

где ЗиК — краткосрочные займы и кредиты (из 5-го раздела пассива баланса).

При неустойчивом финансовом состоянии различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние.

Допустимо неустойчивым считается состояние, при котором оборотные средства предприятия, находящиеся в процессе производства (Зн.п), и товары отгруженные (То) погашаются за счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы — за счет краткосрочных заемных средств, т. е. выполняется неравенство:

.

где Зн. п — запасы в незавершенном производстве;

То — товары отгруженные;

Р6. п — расходы будущих периодов.

Кризисное финансовое состояние — запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Такое состояние соответствует неравенству Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия и оценка платежеспособности в динамике на определенный или интересующий аналитика период, которая должна быть учтена при финансовом планировании на предприятии. [24].

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по всем обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Исходя из сформулированного определения, все обязательства предприятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения.

Активы делятся по степени срочности, а пассивы — по времени наступления обязательств на четыре группы (табл. 1.1.).

Таблица 1.1. Группировка активов и пассивов.

Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:

НЛА? НСО;

БРА? КСП;

МРА? ДСП;

ТРА? ПСП.

Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий. Основные коэффициенты финансового состояния, расчетные формулы, нормальные ограничения и влияние изменений на финансовое положение предприятия приведены в табл. 1.2.

Таблица 1.2. Коэффициенты финансового состояния предприятия.

Коэффициент.	Расчетная формула.	Нормальное ограничение коэффициента.	Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия.
Автономии.	Более 0,5.	Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
Соотношения заемных и собственных средств.	Максимум 1.	Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.
Маневренности.	Минимум 0.	Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
Обеспеченности запасов источниками формирования (финансовой устойчивости).		При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.
Абсолютной ликвидности.	Минимум 0,2.	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Ликвидности.	Более 0,8.	Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Покрытия.	Минимум 2.	Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.
Реальной стоимости имущества производственного назначения.		Минимум 0,5.	Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия.
Прогноза банкротства.		Более 0.	Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства.

Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия. Задачей этого анализа является выявление тенденций изменения деловой активности, определяемой через оборачиваемость, и рентабельности предприятия. Коэффициенты финансовых результатов деятельности приведены в табл. 1.3.

Обобщающая характеристика финансового состояния предприятия констатирует состояние активов, пассивов, запасов и финансовых результатов деятельности предприятия, его платежеи кредитоспособность, рентабельность и деловую активность. С помощью этой характеристики делается обобщающий вывод, и даются рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Таблица 1.3. Коэффициенты финансовых результатов деятельности.