Анализ финансового состояния предприятия

К факторам, которые могут ухудшить результаты деятельности ООО «Прогресс М», относится усиление конкуренции на ресторанном рынке Москвы и регионов России. Данный фактор является наиболее существенным и во многом связан с обострением конкуренции в случае агрессивного выхода на московский и региональные рынки новых крупных ресторанных сетей, действующих в тех же сегментах рынка (итальянская, японская и американская кухня). В этом случае вероятно сокращение рентабельности бизнеса ООО «Прогресс М», уменьшение объема инвестиций в новые рестораны. Данный фактор может негативно повлиять на возможность получения в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период. Вероятность возникновения данного фактора является высокой.

К факторам, которые могут улучшить результаты деятельности ООО «Прогресс М», относятся дальнейший рост уровня жизни населения Москвы и ближайшего Подмосковья и возможные законодательные ограничения деятельности игорных заведений, что уменьшит спрос на коммерческую недвижимость и позволит увеличить количество ресторанов ООО «Прогресс М». А также развитие, застройка и реконструкция районов Столицы, что может дать приток новой недвижимости, подходящей для размещения ресторанов. Рост экономической активности крупных городов и их спутников в России и СНГ, что позитивно отразится на благосостоянии населения.

Для эффективного использования данных факторов и условий ООО «Прогресс М» планирует следующие действия:

• 1) расширение бизнеса в приоритетных направлениях;
• 2) развитие ключевых брендов;
• 3) освоение новых перспективных сегментов (сегмент ресторанов русской кухни).

Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы. Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Таблица 2.2 Показатели финансово-экономической деятельности ООО «Прогресс М».

Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, учредителями и другими возможными партнерами. В изучении финансового состояния ООО «Прогресс М» заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация организации, к внешним — кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу организации.

На конец 2007 года структура имущества ООО «Прогресс М» характеризуется невысокой долей внеоборотных активов, которая составила 30,4% на начало и 23,33% на конец года. Основная часть внеоборотных активов приходится на основные средства (51,51%). Внеоборотные активы Общества увеличились с 7 387 075 до 7 642 846 тыс. руб. Прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

основных средств на 202 342 тыс. руб. (с 3 734 614 до 3 936 956 тыс. руб.) или 5,42%;

долгосрочных финансовых вложений на 89 524 тыс. руб. (с 2 296 070 до 2 385 594 тыс. руб.) или 3,9%;

отложенных налоговых активов на 140 340 тыс. руб. (с 987 до 141 327 тыс. руб.) или 14 219%;

при одновременном снижении нематериальных активов на 5 643 тыс. руб. (с 58 325 до 52 682 тыс. руб.) или 9,68%;

незавершенного строительства на 170 792 тыс. руб. (с 1 291 079 до 1 120 287 тыс. руб.) или 13,23%;

В 2007 году было инвестировано в капитальные вложения 1 241 135 тыс. руб. (в том числе авансы по строительству — 15 947 тыс. руб.), капитализировано — 1 036 476 тыс. руб. В общем объеме инвестированных капитальных вложений в 2005 году наибольший удельный вес принадлежит строительству зданий и сооружений — 28,6%, приобретению и модернизации- 14,7%, приобретению машин и оборудования — 14,3%, приобретению транспортных средств — 8,3%.

На конец 2007 года структура имущества характеризуется высокой долей оборотных активов, которая составила 69,6% на начало и 76,67% на конец 2007 года. Оборотные активы Общества увеличились с 16 908 626 до 25 112 416 тыс. руб. Основная часть увеличения оборотных активов приходится на дебиторскую задолженность (56,99%). Удельный вес запасов в оборотных активах снизился с 12,34% до 8,97%. Стоимость запасов за 2007 год сократилась на 59 091 тыс. руб. (с 2 998 698 до 2 939 607 тыс. руб.).

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах выросла с 69,62% до 73,59% в связи с ростом дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, ростом прочей дебиторской задолженности. В отношении Общества в 2007 году были предъявлены претензии налоговых органов. В соответствии с юридической оценкой данных требований риск потерь для Общества минимален. Сумма денежных средств в 2007 году составила на конец периода 1 647 535 тыс. руб.

Расхождение строки 260 Бухгалтерского баланса «Денежные средства» и строки 460 Отчета о движении денежных средств «Остаток денежных средств на конец отчетного периода» обусловлено наличием денежных средств в пути и на специальных счетах в банках. Общество за 2007 год увеличило величину краткосрочных финансовых вложений с 302 120 до 1 539 207 тыс. руб. за счет увеличения остатков на депозитных счетах в банках, при этом их доля в структуре оборотных активов возросла с 1,79% до 6,1%. В таблице 2.3 приведены показатели эффективности деятельности.

Таблица 2.3 Показатели эффективности деятельности ООО «Прогресс М» (нарастающий итог).

Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы Общества) в начале анализируемого периода равнялась 23,6%, а на конец периода составляла 15,3%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 5,2%.

Длительность на конец периода краткосрочной дебиторской задолженности 76 дн., а кредиторской задолженности 39 дн. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 56 дн. и 43 дн. в начале анализируемого периода.

За анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, что обеспечивает платежеспособность Общества в долгосрочном периоде. Чистый производственный оборотный капитал Общества на конец анализируемого периода составляет 13 622 266 тыс. руб., то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные средства в размере среднедневной выручки 174 581,328 тыс. руб. В таблице 2.4 представлены показатели финансовой устойчивости ООО «Прогресс М».

Таблица 2.4 Финансовая устойчивость ООО «Прогресс М» (нарастающий итог).

Соотношение заемного и собственного капитала на начало 2007 года равнялось 0,487 на конец года 0,578 (при рекомендуемом значении менее 0,700). Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом на конец года составил 2,717 (на начало 2,212) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). Следовательно, на конец 2007 года все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности Общества в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя оценивается как позитивная. В таблице 2.5. приведены показатели финансовых результатов ООО «Прогресс М»…