Информационная дискриминация как основной фактор финансового риска

Высокая степень информированности в настоящее время является основой для совершения любых сделок. Но в некоторых случаях одной из сторон сделки выгодно сокрыть определенную информацию, что в свою очередь приводит к информационной асимметрии, а несовершенство законодательства по вопросам раскрытия информации дает возможность использовать неосведомленность субъектов фондового рынка и недоверие к рынку. Полнота информации является обязательным условием экономической жизни конкурентных рынков. [5, стр. 106] Процесс раскрытия информации может оказывать существенное влияние на условия и особенности функционирования рынков, приводить к дополнительным транзакционным издержкам для экономических субъектов. Важно заметить, что наибольшее воздействие на рыночную активность может оказывать особый вид неполноты информации — асимметричная информация, которая создает реальные возможности злоупотребления одним из участников сделки неинформированностью контрагента. Асимметричность информации ведет к резкому снижению общественного благосостояния. [1, стр. 174].

Информационная асимметрия ситуация на рынке, при которой информация доступна только некоторым, не всем, участникам рынка. Обязанность правительства состоит в недопущении информационной асимметрии, установлении системы лицензирования, квалификационных тестов, контроля, в преследовании мошенничества, лживой рекламы и т. п.

Проблема асимметрии информации является одной из важнейших предпосылок функционирования общественного сектора, но для этого необходимо, во-первых, выявить причины асимметрии информации, которые возникают на различных рынках, а во-вторых, по возможности определить пути воздействия на соответствующие рынки. Важной причиной снижения интенсивности конкуренции и приобретения монопольной власти на рынках служит неполнота и асимметричность информации об объекте сделки, о порядке осуществления сделки и ее возможных последствиях, что может быть вызвано следующими причинами [1, стр. 174]:

• — получение информации, как известно, связано с затратами ресурсов;
• — информация не всегда надежна;
• — экономические субъекты не в состоянии оценить весь объем доступной информации;
• — не все экономические субъекты обладают достаточными знаниями и навыками, которые позволяют им оценивать поступающую информацию.

Информационная асимметрия — ситуация на рынке, при которой информация доступна только некоторым, а не всем, участникам рынка [2, с. 1]. Дискриминация проявляется как ущемление или лишение прав одних экономических субъектов в сравнении с другими без законных на то оснований. Экономическая дискриминация создает для дискриминируемого субъекта в невыгодные условия предпринимательской или трудовой деятельности. [2, с. 1] Понятие информационной дискриминации вводим как синтез определений информационной асимметрии и дискриминации.

Информационная дискриминация — умышленное сокрытие информации одного субъекта экономических отношений от другого, в целях получения собственной выгоды.

Финансовая деятельность всегда ставит получение доходов в зависимость от риска. Для финансиста, экономиста, менеджера — это вероятность неблагоприятного исхода. Как экономическая категория, риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономические результата: отрицательный, нулевой, положительный [3, с. 3]. Так как повлиять на внешние факторы невозможно, следует уделять особое внимание внутренним. В таблице представлены устранимые факторы финансового риска, их возникновение и связь с информационной дискриминацией, а также намечены методы борьбы с ними (табл. 1).

Табл. 1.

Методы уменьшения влияния факторов финансовых рисков.

В условиях неосведомленности субъекты фондового рынка не могут дать объективную оценку уровня финансового риска совершаемой сделки. Такая ситуация дает возможность преднамеренно скрывать информацию одной из сторон финансовых отношений. Информационная дискриминация является следствием несовершенства законодательства в плане информированности субъектов рынка и ведет к ряду проблем, среди которых выступает монополия, дезориентация рынка, уменьшение доверия к рынку.

Что бы предотвратить неуправляемое субъектами хозяйствования внешние факторы возникновения финансовых рисков необходимо совершенствовать законодательство в области информирования субъектов рынка, монопольное законодательство, разрабатывать новые виды финансовых инструментов. Для контроля внутренних факторов возникновения финансового риска следует уделять большое внимание раскрытию достоверной информации путем аудиторских проверок, учета реального объема финансовых ресурсов, а также подготовке квалифицированного персонала. Создавать специализированные отделы, задачей которых стоит контроль достоверности и использования информации, как внешней, так и внутренней.

финансовый риск информационный дискриминация.

• 1. Ахинов Г. А., Жильцов Е. Н. Экономика общественного сектора: Учеб. пособие / Г. А. Ахинов, Е. Н. Жильцов. М.: ИНФРА-М, 2009. 345 с.
• 2. Дискриминация / [Электронный ресурс]. Режим доступа. URL: http://dictionary-economics.ru/word/Дискриминация.
• 3. Информационная асимметрия / [Электронный ресурс]. Режим доступа. URL: http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/23 418.
• 4. Малишенко, К. А. Информационная эластичность фондового рынка. / К. А. Малишенко. // Науковий журнал Вісник Хмельницького національного університету. Серія: Економічні науки. Том 2. 2013. № 2. С.105−109.