Анализ финансовых результатов и платежеспособности

Информация, полученная в результате анализа финансового состояния деятельности предприятия «Лотос», будет полезна руководству организации, инвесторам, кредиторам, потенциальным или реальным покупателям, деловым партнерам компании, контрагентам. Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность организации «Лотос». Наибольшую информацию для анализа содержит форма № 1 Бухгалтерский баланс и форма № 2 Отчет о финансовых результатах.

Отчет о прибылях и убытках.

Проведем анализ финансовых результатов организации «Лотос» в таблице 1.

Таблица 1.

Анализ финансовых результатов предприятия «Лотос» .

Рентабельность производства снизилась с 32 до 25 и рентабельность продаж — с 24 до 19, за счёт более высокого темпа роста себестоимости продукции по сравнению с темпом роста выручки. Анализируя состояние организации пришли к следующим заключениям, что в отчетном году чистая прибыль увеличилась на 411 тыс. руб. (2820−2509) (форма № 2). Деловая активность организации высокая. Выручка от реализации увеличилась до 13 451 тыс. руб. Организация является на анализируемый момент платежеспособной.

Для анализа финансового состояния предприятия «Лотос» проведем анализ платежеспособности организации, т.к. платежеспособность это один из важных признаков финансовой устойчивости, это способность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим финансовым обязательствам перед другими субъектами экономики.

Платежеспособность, прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия. Ликвидность предприятия в краткосрочном периоде определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства. Ликвидность означает способность обратить активы в наличность или получить наличные денежные средства. Недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более того, предприятие может оказаться не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. Это может привести к интенсивной продаже долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае — к неплатежеспособности и банкротству. Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками.

Превышение текущих активов над текущими обязательствами образуют чистый оборотный капитал. Текущие активы включают денежные средства, ценные бумаги, в том числе биржевые и долговые, краткосрочную дебиторскую задолженность и запасы, которые предполагается обратить в наличность или продать, или потребить в течение нормального производственно-коммерческого цикла либо в течение года.

Текущие обязательства — это такие обязательства, которые предполагается удовлетворить в течение года (кредиторская задолженность, краткосрочные банковские и прочие ссуды и прочая краткосрочная задолженность).

От размера чистого оборотного капитала зависит возможность компании оплатить свои обязательства, увеличить производство и воспользоваться существующими преимуществами. Кроме чистого оборотного капитала, рационально рассчитать чистые ликвидные активы. Ликвидные активы могут быть использованы в чрезвычайных обстоятельствах, так как для погашения краткосрочных обязательств без промедления такими активами можно осуществить платеж в случае необходимости. Ликвидные активы быстро превращаются в денежные средства и рассчитываются как разница текущих активов и запасов.

Чистые ликвидные активы — это ликвидные активы, уменьшенные на величину текущих обязательств. Хорошо работающая компания должна иметь значительное преимущество ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, это позволяет точно оценить степень устойчивости компании и ее способность погасить обязательства в срок.

Так же рассчитаем величину чистых активов предприятия «Лотос». Чистые активы — это активы, принимаемые к расчету, уменьшенные на величину обязательств, участвующих в расчете чистых активов.

Проведем анализ ликвидности предприятия «Лотос» в таблице 2.

Таблица 2.

Анализ ликвидности предприятия «Лотос» .

Величина текущих активов превысила размер текущих обязательств, что обеспечило положительную величину чистого оборотного капитала организации «Лотос». Величина чистого оборотного капитала в отчетном периоде выросла на 54,87%, что свидетельствует о повышении устойчивости и способности компании погасить обязательства в срок. Также положительно характеризует платежеспособность предприятия «Лотос» положительное значение чистых ликвидных активов. Увеличение чистых ликвидных активов в отчетном году на 58,11% означает, что компания может покрыть существующие краткосрочные обязательства только за счет ликвидных активов. Величина чистых ликвидных активов значительно превышает величину уставного капитала организации «Лотос» (УК = 10 000 руб.), это означает, что у предприятия не намерения в ближайшее время объявить о ликвидации, но в течении отчетного периода наблюдается уменьшение чистых активов на 83 тыс. рублей.

Далее для определения оптимального значения чистого оборотного капитала используем коэффициент общего покрытия, показывающий соотношение текущих активов и обязательств, который определяет степень покрытия текущих обязательств текущими активами.

Чем больше величина текущих активов по отношению к текущим обязательствам, тем больше уверенность, что эти обязательства могут быть оплачены за счет этих активов. Превышение текущих активов над текущими обязательствам обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина резервного запаса, тем лучше для кредиторов. Таким образом, коэффициент общего покрытия определяет границу безопасности для покрытия любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов. Он характеризует резерв ликвидных денежных средств, имеющихся сверх текущих обязательств, границу безопасности для компенсации неопределенности и случайных нарушений, объектом которых являются потоки денежных средств на предприятии. К таким непредвиденным нарушениям работы можно отнести стихийные бедствия, чрезвычайно высокие убытки. Для обеспечения минимальных гарантий инвестициям данный коэффициент должен быть равен 2. Преимущества данного показателя — простота и легкость расчета. Он может быть дополнен следующими расчетами:

• 1. Коэффициент абсолютной ликвидности — это отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам, который характеризует величину денежных средств для уплаты текущих обязательств. Норма коэффициента в пределах значений 0,2 — 0,25.
• 2. Коэффициент критической ликвидности — это отношение активов, которые быстрее всего обращаются в денежные средства к текущим обязательствам. Данный коэффициент показывает способность организации к погашению обязательств в случае действительной ликвидации, когда активы продаются в срочном порядке и, как правило, по пониженным ценам. Норма коэффициента в пределах значений 0,7 — 0,8.
• 3. Коэффициент маневренности функционирующего капитала — показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике — положительный факт.
• 4. Доля оборотных средств в активах — характеризует изменение структуры активов, норма не менее 0,5.
• 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами — характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Норма не менее 0,1 (чем больше, тем лучше).

Произведем анализ текущей платежеспособности организации «Лотос» в таблице 3.

Таблица 3.

Анализ текущей платежеспособности «Лотос» .

Из полученных расчетов следует, что коэффициент общего покрытия выше нормы и равен в отчетном периоде 12,0, поэтому текущие обязательства предприятия «Лотос» могут быть оплачены только за счет текущих активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы, причем к концу отчетного года он увеличился на 6,69. Следовательно, теперь с помощью денежных средств и их эквивалентов можно погасить больше краткосрочных обязательств.

Доля оборотных средств в текущем периоде выросла на 29,63%, что связано с изменением структуры текущих активов в пользу более ликвидных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормы, в отчетном году увеличился на 40%, что позволяет сделать вывод о том, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.

Коэффициент критической ликвидности превышает норму (0,7 — 0,8), и составляет в отчетном году 11,74, что свидетельствует о высокой способности предприятия погасить свои обязательства, а следовательно предприятие эффективно использует свои средства. Его увеличение свидетельствует о более быстром росте текущих активов по сравнению с ростом текущих обязательств.