Расчет основных финансовых показателей

Для эффективной разработки комплекса маркетинга по внедрению нового вида услуг необходимо оценить финансовые показатели компании ООО «Формат +». Финансовый анализ предприятия включает: анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Основная цель финансового анализа — получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Анализ финансовый деятельности ООО «Формат +» будет проводиться по данным за 2005 год и 2006 год.

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало требованиям рынка и потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура «собственный капитал — заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Для оценки финансовой устойчивости применим метод трехкомпонентного вектора. Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики этих источников используется несколько показателей: [22, с.434−436].

— Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Данные расчетов занесены в таблицу 2.2.1 Причем, если Д 0, то 1.

Таблица 2.2.1 Данные расчетов устойчивости финансового состояния.

На основе полученных показателей можно построить трехкомпонентный вектор финансового состояния S (Д) = {Д1, Д2, Д3}, где значения его координат это «0» и «1» соответственно отрицательным или положительным значениям показателей. Типы финансовой устойчивости:

• 1) Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко, но может быть ориентиром финансовой деятельности предприятия. S={1,1,1}.
• 2) Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия. S={0,1,1}.
• 3) Неустойчивое финансовое состояние имеет место при нарушении платежеспособности, но, тем не менее, при определенных мерах оно может быть улучшено. S={0,0,1}.
• 4) Кризисное финансовое состояние представляет собой тип состояния, когда предприятия практически банкрот. S={0,0,0}.

На основании приведённых расчетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор с координатами (1, 1, 1). Из полученных результатов можно сделать вывод, о том, что финансовое положение «ООО Формат +» устойчиво.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т. е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами срок превращения, которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности (Кал), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле: [22, с.429].

Кал =.

Найдем коэффициент абсолютной ликвидности: — в 2005 году он составит:

Кал =.

— в 2006 году он составит:

Кал =.

Распространенное в экономической литературе нормальное ограничение Кал >0,2. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Текущую платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности (Ктл). Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности: [22, с.432].

Ктл =.

Найдем коэффициент текущей ликвидности:

— для 2005 года:

Ктл =.

— для 2006 года:

Ктл =.

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов. Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия: [22, с.434].

Кп =.

— В 2005 году коэффициент покрытия равен:

Кп =.

— В 2006 году коэффициент покрытия равен:

Кп =.

Для повышения уровня коэффициента покрытия надо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. Этот коэффициент отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Ко.п =.

— В 2005 году общий коэффициент покрытия составит:

Ко.п =.

— В 2006 году общий коэффициент покрытия составит:

Данные расчетов занесем в таблицу 2.2.2 для анализа.

Таблица 2.2.2Анализ ликвидности компании ООО «Формат +».

Коэффициент абсолютной ликвидности определяет степень мобильности активов предприятия, обеспечивающей своевременную оплату задолженности. Ориентировочно коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не менее 0,25, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств должно приходиться 25 копеек высоко ликвидных средств. Для ООО «Формат +» в 2005 году данный коэффициент составлял 0,38, это говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходилось 38 копеек высоко ликвидных средств, в 2006 году данный коэффициент увеличился на 0,2 следовательно на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 58 копеек высоко ликвидных средств Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности в 2005 был равен 1,2, а уже в 2006 году данный коэффициент вырос на 0,5 и составил 1,7. Следовательно, в 2005 и 2006 году значение коэффициента ликвидности соответствует установленным нормам. Таким образом, к концу 2006 года предприятие смогло бы оплатить 70% своих текущих обязательств.

Коэффициент покрытия в 2006 году по отношению к 2005 году вырос на 0,8 и составил 2,3. Следовательно, текущее финансовое состояние предприятия можно рассматривать как устойчивое.

Коэффициент общей платежеспособности в 2006 году по сравнению с 2005 годом, может снизиться на 0,3. Это произойдет из-за того, что у компании ООО «Формат +» снижается оборот средств, что ведёт к снижению прибыли.

Изучаемые коэффициенты ликвидности характеризуют, в общем, нормальную платежеспособность анализируемого предприятия. Однако сами по себе анализируемые показатели не дают окончательных выводов о ликвидности. Текущую платежеспособность могут характеризовать и такие показатели как рентабельность и деловая активность компании.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Найдем общий коэффициент оборачиваемости капитала по следующей формуле: [22, с.482−483].

где Кок — коэффициент общей оборачиваемости капитала;

В — выручка от реализации продукции;

Вср (стр. 490) — средний за период итог баланса.

— В 2005 году коэффициент равен:

— В 2006 году коэффициент будет равен:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость (в количестве оборотов за период) всего капитала компании. В ООО «Формат +» в 2006 году произойдет снижение коэффициента. Вследствие этого часть собственного капитала предприятия может оказаться в бездействии.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по следующей формуле: [22, с.458].

где Кдз — коэффициент оборачиваемости;

ДЗ — дебиторская задолженность.

— В 2005 году:

— В 2006 году:

Данный коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Так как в 2006 году произойдет незначительное снижение на 0,16, это будет говорить об увеличении объема коммерческого кредита сторонним организациям.

Рассчитаем средний срок погашения дебиторской задолженности, по следующей формуле: [22, с.459].

(18).

где Коб. — средний срок оборота дебиторской задолженности.

— В 2005 году:

— В 2006 году:

Данный коэффициент характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности, положительно оценивается снижение, но в 2006 году коэффициент возрастёт на 1,46. Это, несомненно, отрицательное изменение, связанное, прежде всего с ростом просроченной дебиторской задолженности, с невозможностью получения долгов от неплатежеспособных партнеров.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле: [22, с. 462−463].

где Ккз — коэффициент оборота кредиторской задолженности;

КЗ — кредиторская задолженность.

— В 2005 году:

— В 2006 году:

В 2006 году коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос с 9,9 до 16,54. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Это говорит о способности предприятия обходиться без существенных заимствований и наличие возможности быстрее рассчитываться со своими кредиторами.

Рассчитаем коэффициенты рентабельности. Найдем рентабельность продаж, данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходиться на единицу реализованной продукции. [22, с.502].

где В — выручка;

П — прибыль.

— в 2005 году:

— в 2006 году:

Понижение коэффициента рентабельности продаж с 0,61 до 0,57 свидетельствует о падении спроса на продукцию.

Рассчитаем рентабельность всего капитала. Данный коэффициент показывает эффективность использования всего имущества компании. [22, с.506].

где Рк — рентабельность всего капитала компании.

— В 2005 году:

— В 2006 году:

В 2006 году наблюдается снижение рентабельности всего капитала с 2,06 до 1,93, полученные данные свидетельствуют о снижении спроса на продукцию компании ООО «Формат +».

Данные расчетов по рентабельности и деловой активности отражены в таблице 2.2.3.

Таблица 2.2.3Анализ рентабельности и деловой активности.

В ходе анализа финансового состояния было обнаружено:

• — снижение выручки компании с 11 880 000 рублей до 10 753 200 рублей.
• — снижение показателя рентабельности продаж на 0,04, это свидетельствует о падении спроса на продукцию вследствие оттока потребителей;
• — увеличение среднего срока оборота дебиторской задолженности.

В ходе исследования анализа ликвидности баланса выявлено:

— недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;

В процессе анализа оценки финансовой устойчивости предприятия было определено:

• — отсутствие сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;
• — устойчивое финансовое положение ООО «Формат +»;
• — наличие финансово-экономической самостоятельности;
• — предприятие работает прибыльно, хотя в 2006 году прогнозируется снижение прибыли на 1 079 393 рублей;

Выводы по параграфу 2.2: По результатам проведенного анализа ООО «Формат +» было установлено, что компании для улучшения финансового состояния следует дифференцировать свой ассортимент услуг. Это в первую очередь связано с тем, что по прогнозам прибыль компании в 2006 году, по сравнению с 2005, снизиться на 14,95% вследствие высокой конкуренции и сглаживания различий в предлагаемых услугах.