Анализ имущественного положения

Проведем анализ имущественного положения ЗАО «КОРОЛЕВСКАЯ ВОДА».

Таблица 2.4. — Структура имущества организации и источников его формирования.

* Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.

Структура активов организации на конец 2007 г. характеризуется соотношением: 21% иммобилизованных средств и 79% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 1 237 465 тыс. руб. (на 28,2%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени — на 18,5%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• · Запасы: затраты в незавершенном производстве — 715 026 тыс. руб. (49,1%)
• · Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) — 342 846 тыс. руб. (23,5%)
• · Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности — 176 202 тыс. руб. (12,1%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• · Займы и кредиты — 1 083 306 тыс. руб. (74,5%)
• · Займы и кредиты — 165 742 тыс. руб. (11,4%)
• · Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) — 147 072 тыс. руб. (10,1%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) «в активе и «Кредиторская задолженность: прочие кредиторы» в пассиве (-209 503 тыс. руб. и -150 260 тыс. руб. соответственно).

Проведем оценку стоимости чистых активов организации Таблица 2.5. — Оценка стоимости чистых активов организации ЗАО «КОРОЛЕВСКАЯ ВОДА».

Чистые активы организации на конец 2007 г. значительно (на 176,5%) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение ЗАО «Королевская Вода», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 18,5% за рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Определим неудовлетворительную структуру баланса ЗАО «Королевская Вода».

Таблица 2.6. — Определение неудовлетворительной структуры баланса.

* Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Поскольку оба коэффициента на конец декабря 2007 г. оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,72) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.