Премия за риск
После окончания института Максиму предложили два места работы: безрисковую должность государственного чиновника с фиксированной заработной платой tv, = 400 тыс. руб. в месяц или работу менеджером в высокорисковой фирме, где его доход может составить vv2 = R тысяч рублей в месяц. При этом вероятность получить «травму» на работе равна 40%. Функция полезности Максима имеет вид: U = 50 — 8000/iv — К… Читать ещё >
Премия за риск (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Рассмотрим подробнее функцию полезности индивида, не склонного к риску (рис. 10.3). Возьмем лотерею с двумя исходами и /2), и пусть р — вероятность благоприятного исхода. Линия, соединяющая точки на кривой полезности, соответствующие этим двум исходам, показывает возможные линейные комбинации ожидаемой полезности лотереи в зависимости от значений вероятности:
Безрисковый эквивалент лотереи соответствует сумме денег, которая приносит индивиду ту же полезность, что и ожидаемая полезность рисковой ситуации. Это есть точка В на графике с величиной дохода IQ.
Рис. 10.3. Премия за риск для индивида, не склонного к риску.
В силу вогнутости и возрастания данной функции полезности безрисковый эквивалент оказывается меньше ожидаемой доходности лотереи:
Разница между ожидаемой доходностью рискового проекта (ожидаемого выигрыша лотереи) и безрисковым денежным эквивалентом называется премией за риск. Эта величина показывает, какую сумму денег готов заплатить индивид, чтобы избежать риска. На графике премия за риск представлена линией АВ или величиной: EI — 10.
Задача, дополняющая теорию
После окончания института Максиму предложили два места работы: безрисковую должность государственного чиновника с фиксированной заработной платой tv, = 400 тыс. руб. в месяц или работу менеджером в высокорисковой фирме, где его доход может составить vv2 = R тысяч рублей в месяц. При этом вероятность получить «травму» на работе равна 40%. Функция полезности Максима имеет вид: U = 50 — 8000/iv — К (где К = 10 в случае получения «травмы» нК = 0 при отсутствии травмирования). Какова должна быть премия за риск, чтобы Максим предпочел стать менеджером?
Решение
Полезность безрисковой работы государственного чиновника составляет 
Ожидаемая полезность опасной работы равна.
Чтобы Максим предпочел опасную работу, ожидаемая полезность опасной работы должна быть выше полезности безопасной работы:
Откуда получаем значение заработной платы, которую нужно предложить Максиму, чтобы он согласился на опасную работу: R > 500.
Найдем премию за риск 
Таким образом, премия за риск должна превышать 100 тыс. руб. в месяц, чтобы Максим согласился взяться за опасную работу.