Рекламная кампания предприятия ОАО «ПК Машстройинжиниринг»

Актуальность темы

работы в том, что реклама составляет часть коммерческого маркетинга, задача которого состоит в обеспечении бесперебойного сбыта произведенной продукции. Основные утверждения, что реклама — важнейший элемент маркетинга, основываются на том, что сфера маркетинга охватывает все стороны современной экономики развитых стран, и при этом любой этап маркетинговой деятельности фирм имеет прямую или косвенную связь с их рекламной деятельностью.

Успех рекламы как элемента маркетингового набора в настоящее время обусловлен двумя обстоятельствами: целенаправленностью и систематическим характером, а также ее тесной связью с процессом планирования, разработкой и производством товара, изучением спроса на него, ценообразованием, сбытом.

В рамках единой стратегии маркетинга реклама активно воздействует на производство, которое выпускает и реализует только то, что безусловно найдет сбыт. А при выходе на рынок ведет к достижению коммерческих результатов с учетом спроса.

В сложившихся рыночных условиях реклама, как уже отмечалось, кроме информативной функции стала выполнять и коммуникативную, обеспечивая «обратную связь» производства с рынком и покупателем путем максимального управления процессом движения товаров, подлежащих рекламе.

Рекламу можно рассматривать как форму коммуникации, которая пытается перевести качество товаров и услуг, а также идеи, на язык нужд и запросов потребителей.

Отличительным признаком современной рекламы как логического элемента системы маркетинга является не просто формирование спроса, а управление им внутри избранной группы потребителей. Это стало возможным потому, что, во-первых, рынок есть совокупность сегментов, отражающих специфику вкусов и запросов потребителей. Для фирм цель состоит в максимальном проникновении на выбранные сегменты, вместо того чтобы распылять усилия по всему рынку. Во-вторых, можно с достаточной точностью определить вариации спроса, которые могут быть положены в основу дифференциации продукта и соответственно его рекламы. Дифференциация товаров облегчает рекламную деятельность и повышает ее эффективность. Размер прибыли и сумма средств, необходимых на рекламу, обычно зависят от степени дифференциации.

Целью данной дипломной работы является разработка рекламной кампании на предприятии на основе полученных данных маркетингового исследования рынка.

Для реализации этой цели поставлены следующие задачи:

анализ рынка и характеристика системы коммуникации на данном рынке;

сегментирование потребителей на рынке окраски металлоконструкций и разработка стратегии охвата данного рынка;

проанализировать внутреннюю среду предприятия и его конкурентоспособность на рынке;

разработать рекомендации по проведению рекламной кампании предприятия на рынке.

Объектом исследования является предприятие ОАО «ПК Машстройинжиниринг».

Предмет исследования — рекламная кампания предприятия ОАО «ПК Машстройинжиниринг».

Методологической основой написания дипломной работы является вся совокупность приемов и методов, с помощью которых исследуется уровень развития определенного сегмента рынка: методы, основанные на мнениях компетентных специалистов и потребителей продукции и методы, основанные на конкретных математических расчетах.

Глава 1. Производственный анализ

1.1 Общая характеристика предприятия

На рынке производителей металлоконструкций ОАО «Производственная компания «МашСтройИнжиниринг» уже 10 лет.

Основной вид деятельности — услуги по изготовлению и монтажу металлоконструкций любой сложности: это сварные балки постоянного и переменного сечения, колонны, балки и строительные фермы, стойки и ригели фахверка, связи и другие строительные металлоконструкции зданий.

Строительные металлоконструкции сегодня — основа многих зданий самого различного предназначения: производственных и складских комплексов, офисных и торговых павильонов. Изготовление металлоконструкций требуется при строительстве мостов и тоннелей, эстакад и галерей.

На базе собственного производства металлоконструкций ОАО ПК «МашСтройИнжиниринг» предлагает выпуск широкой номенклатуры двутавров — сварных балок, колонн, изготавливаемых по ГОСТ, а также сварных балок, изготавливаемых по чертежам заказчика. Сварные швы на двутаврах выполняются в соответствии с ГОСТ, типы швов различаются в зависимости от предназначения сварных балок.

Высокое качество сварных швов и точную геометрию всех элементов при изготовлении металлоконструкций завод достигает за счет использования в процессе производства металлоконструкций современного автоматизированного оборудования — машин по раскрою листового металлопроката, сборочной, сварочной машин.

Качество готовых сварных балок, колонн и других строительных металлоконструкций подтверждено сертификатом соответствия Госстандарта России № РОСС RU. СЛ35.Н192, выданным органом по сертификации, аккредитованным при Госстрое России.

На основе выпускаемых сварных изделий осуществляется изготовление металлоконструкций различного назначения. ПК предлагает производство металлоконструкций плоских, объемных и трубчатых. Это строительные металлоконструкции для возведения каркасов складских, торговых и офисных зданий; изготовление металлоконструкций для создания колонн; изготовление металлоконструкций для возведения мостов; строительные металлоконструкции для будущих бассейнов, катков, стадионов; строительные металлоконструкции для возведения эстакад и галерей; строительные фермы стропильные и строительные фермы подстропильные различного сечения; балки перекрытий и многое другое. Изготовление металлоконструкций возможно из сталей различных марок. Строительные металлоконструкции выпускаются в соответствии с требованиями ГОСТ 23 118–99.

Внушительные площади цехов позволяют осуществлять не только изготовление металлоконструкций, но и сборку и монтаж металлоконструкций прямо на территории завода. Сборка, как и производство металлоконструкций, выполняется высококвалифицированными мастерами. Подобный монтаж металлоконструкций различных степеней сложности и габаритов позволяет существенно экономить на расходах по монтажу металлоконструкций непосредственно на объектах.

Кроме производства металлоконструкций, мы предлагаем различные услуги по обработке металла: плазменная резка, фрезеровка, резка металлопроката и другие виды механической обработки.

Собственный завод, на котором осуществляется производство металлоконструкций, расположен в 200 км южнее Москвы в Тульской области, а наличие собственного автопарка и железнодорожных подъездных путей позволяют осуществлять поставки металлоконструкций в отдаленные регионы Российской Федерации в короткие сроки.

Использование современного оборудования ведущих российских и мировых производителей и наличие высококвалифицированного персонала позволяют осуществлять изготовление металлоконструкции средней и повышенной сложности с полным комплексом работ, включающим дробеструйную обработку и окраску. В процесс производства металлоконструкций постоянно внедряются новейшие технологии, что позволяет нашему предприятию быстро и профессионально выполнять самые сложные заказы.

1.2 Анализ объёма выпуска продукции

Анализ объёма производства начинается с изучения динамики товарной продукции, расчёта базисных и цепных темпов роста.

Таблица 1.1 Динамика объёма производства товарной продукции

С каждым годом объём производства продукции растет. Если сравнивать выпуск продукции по годам, то что в 2010 году (по сравнению с 2009 годом) объём производства продукции увеличился на 3,5%. А в 2011 году (по сравнению с 2010 годом) произошел рост выпуска продукции на 35,4%. За три года объём производства товарной продукции увеличился на 40,2%, при этом, значительную роль в таком увеличении оказал рост выпуска продукции в 2011 году.

Проведём анализ использования материальных ресурсов

Таблица 1.2 Анализ использования материальных ресурсов

Материалоотдача показывает, стоимость продукции, приходящуюся на единицу материала (сырья).

В отчетном году увеличилась величина материальных затрат в себестоимости продукции, и как следствие снизился показатель материалоотдачи с 1,90 665 до 1,465р./р., или на 0,441. Соответственно обратный ему показатель материалоемкости вырос на 0,158. Перерасход материальных ресурсов составил 91 378,58 тыс. руб.

1.3 Анализ объёма реализации продукции

Рассмотрим факторы и их влияние на изменение объема реализации продукции.

Возможны два варианта методики анализа факторов изменения объема реализации.

Если выручка на предприятии определяется по отгрузке товарной продукции, то баланс товарной продукции будет иметь вид:

ГП_н + ТП = РП + ГП_к (1)

Отсюда,

РП = ГП_н + ТП — ГП_к (2)

Если выручка определяется после оплаты отгруженной продукции, то товарный баланс можно записать так:

ГП_н + ТП + ОТ_н = РП + ОТ_к + ГП_к (3)

РП = ГП_н + ТП + ОТ_н — ОТ_к — ГП_{к ,} (4)

где ГП_н, ГП_к — соответственно остатки готовой продукции на складах на начало и конец периода;

ТП — стоимость выпуска товарной продукции;

РП — объём реализации продукции за отчётный период;

ОТ_н, ОТ_к — остатки отгруженной продукции на начало и конец периода, неоплаченные покупателями.

На изменение объема реализации продукции оказывают влияние факторы, приведенные в ее аддитивной факторной модели — объем произведенной продукции ТП и остатки нереализованной продукции (ГП и ОТ). При этом следует помнить, что факторы изменения остатков готовой продукции на конец года ГПК и товаров отгруженных, но не оплаченных потребителем на конец года ОТК, оказывают на объем реализации обратное влияние знаку изменения самих этих показателей — снижение ГПК и ОТК увеличивает объем реализации, а увеличение — уменьшает его.

Расчет влияния факторов на объем изменения реализации производится сравнением фактических уровней факторных показателей отчетного года с базисным их уровнем и вычислением абсолютного прироста каждого из них.

Расчёты по приведенным методикам анализа факторов изменения объёма реализации продукции за период 2009;2011 гг. приведены в табл. 1.3.

Таблица 1.3 Анализ факторов изменения объёма реализации продукции за период 2009;2011г.г.

Как видно из табл. 1.3, если сравнить объём реализации продукции 2010 года и объём реализации продукции 2009 года, то заметим, что он увеличился на 34,44 млн. р.

Факторы, которые оказали положительное влияние на объём реализации продукции следующие:

— увеличение выпуска товарной продукции (прежде всего это связано с увеличением выпуска МПП: 2009 год-132,739 млн. р.; 2010 год — 307, 429 млн. р.);

— уменьшение остатков готовой продукции на конец года, сверхплановых остатков товаров, отгруженных покупателям на начало года.

Отрицательное влияние на объём реализации продукции оказал рост остатков отгруженных товаров на конец года, оплата за которые не поступила ещё на расчётный счёт предприятия, а также уменьшение остатков готовой продукции на начало года.

При сравнении объёмов реализации продукции 2011 года по отношению к 2010 году видно, что он существенно увеличился.

Положительное влияние на рост объёмов реализации оказали следующие факторы:

— увеличение выпуска товарной продукции (прежде всего это связано с увеличением выпуска ДПП: 2010 год-468,336 млн. р.; 2011 год — 898,435 млн. р.);

— сверхплановых остатков товаров, отгруженных покупателям на начало года.

Отрицательное влияние на объём продаж оказали следующие факторы:

— увеличение остатков готовой продукции на конец года;

— уменьшение остатков готовой продукции на начало года;

— рост остатков отгруженных товаров на конец года, оплата за которые не поступила ещё на расчётный счёт предприятия.

Таким образом, анализ показал, что рост выпускаемой продукции сопровождается ростом реализованной продукции, причём и за счёт остатков готовой продукции на складах.

За три анализируемых года готовая продукция на складах уменьшилась на 77,04 млн. р.

Но вместе с тем, проблемой уменьшения объёмов реализации продукции является несвоевременная оплата продукции потребителями. За 2009;2011 г. г. произошел рост остатков отгруженных, но не оплаченных товаров на 84,14 млн. рублей.

1.4 Анализ себестоимости продукции

Данные о себестоимости продукции представлены в табл. 1.4.

Из табл. 5 видно, что при сравнении 2010 года с 2009 годом полная себестоимость продукции уменьшилась на 14 056 тыс. р. А вот в 2011 году себестоимость продукции, по сравнению с 2010 годом, увеличилась на 201 721 тыс. р.

Факторы, способствующие увеличению себестоимости продукции: заработная плата производственных рабочих, расходы по содержанию оборудования, возмещение износа специнструмента, цеховые расходы, прочие расходы, брак, относящийся на себестоимость, внепроизводственные расходы.

На уменьшение себестоимости продукции оказали влияние следующие факторы: расход материалов, общезаводские расходы.

А вот в 2011 году себестоимость продукции, по сравнению с 2010 годом, увеличилась. На её увеличение повлияли следующие факторы: расход материалов, заработная плата производственных рабочих, расходы по содержанию оборудования, возмещение износа инструмента, цеховые расходы, общезаводские расходы, внепроизводственные расходы.

Уменьшение себестоимости продукции произошло под влиянием следующих факторов: прочих расходов, брака, относящегося на себестоимость.

Необходимо также рассмотреть причины изменения статей затрат, влияющих на изменение себестоимости продукции.

Увеличение расходов на материалы как в 2010 году (по отношению к 2009 г.), так и 2011 году (по отношению к 2010 г.) произошло вследствие увеличения оптовых цен на приобретение сырья и основных материалов, которые входят в состав вырабатываемой продукции.

Фонд заработной платы производственных рабочих также продолжает увеличиваться. За период 2009;2011 г. г. он вырос на 65 968 тыс. р. Этот рост связан с изменением тарифных ставок на оплату труда.

Увеличение расходов по содержанию оборудования и возмещения износа специнструмента связано в связи с изменением стоимости оборудования и специнструмента. Это произошло вследствие увеличения износа оборудования и специнструмента, а, следовательно, и ростом амортизационных отчислений.

Увеличение цеховых расходов за три анализируемых года произошло за счёт увеличения цен на топливо и энергию со стороны, а также увеличению оптовых цен на приобретение вспомогательных материалов, используемых на технологические цели.

Уменьшение общезаводских расходов (2010г. к 2009 г.) на 35 206 тыс. р. связано с уменьшением расходов по содержанию аппарата управления. Прежде всего, это произошло вследствие уменьшения численности управленческого персонала на 6,3%. За 2011 год (по отношению к 2010 году) общезаводские расходы увеличились. Это связано с пересчетом стоимости основных производственных фондов, а также в связи с увеличением количества ремонтов зданий и сооружений.

На увеличение прочих расходов в 2010 году (по отношению к 2009 году) повлияло увеличение кредиторской задолженности за этот период. А вот в 2011 году (по отношению к 2010 году) произошло уменьшение прочих расходов. Это связано с уменьшением расходов на утилизацию отходов производства. За три анализируемых года внепроизводственные расходы увеличивались. Это связано с увеличением расходов на транспортировку продукции, а также ростом расходов на участие в выставках.

В 2010 году (по отношению к 2009 году) произошел рост брака, относящегося на себестоимость продукции.

Таблица 1.4 Калькуляция себестоимости продукции 2009;2011 года

Глава 2. Финансовый анализ

2.1 Оценка финансовой устойчивости ОАО «ПК Машстройинжиниринг»

2.1.1 Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

Рассчитаем рассмотренные коэффициенты и результаты сведем в таблицу 2.

.

.

.

Таблица 2.1 Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности ОАО «ПК Машстройинжиниринг»

Рассчитав, все необходимые показатели финансовой независимости и структуры капитала, можно сделать вывод о том, что почти все рассчитанные коэффициенты соответствует нормативным значениям.

Коэффициент автономии — характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Снижение данного показателя от нормативного значения, которое должно быть не менее 0,5, в противном случае это указывает на ослабевание финансовой независимости предприятия от внешних источников. На начало года этот показатель составил, 0,6159 в динамике он увеличился на 0,2026, и как следствие коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,2025. Это свидетельствует о росте величины собственного капитала, что отражается также в коэффициенте финансового равновесия, его величина также возросла на 2,9066, что привело соответственно к снижению «плеча финансового рычага» на 0,4017.

Коэффициент равновесия показывает соотношение собственного и заемного капитала. Он превышает, норму практически в 4 раза, отсюда следует преобладание собственного капитала на предприятии. Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) — это отношение заемного капитала к собственному. Чем он меньше, ближе к «0», тем более финансовоустойчивое данное предприятие. В нашем случае коэффициент равен 0,623, а в динамике уменьшается до 0,2217, что положительно характеризует наше предприятие.

Вырос и коэффициент финансовой устойчивости, с 0,82 до 0,877 (или на 0,057). Как уже отмечалось ранее (при анализе аналитического баланса) снизилась величина оборотных активов, и как следствие снизилась и его доля в совокупных активах, т. е. коэффициент мобильности снизился с 0,2712 до 0,225. Коэффициент мобильности характеризует общую долю активов в имуществе предприятия. В динамике показатель уменьшается что, следует, снижение доли активов в имуществе.

Индекс постоянного актива снижается: за прошедший год его величина уменьшилась с 1,183 до 0,946 (при нормативе: <1), что свидетельствует о росте внеоборотных активов.

2.1.2 Оценка ликвидности и платежеспособности

Активы предприятия делятся на:

А1 = 250+260 — наиболее ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

А1н.г. = 0+12 490=12490

А1к.г. = 0+7455=7455

А2 = 240+270 — быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы.

А2н.г. = 17 252+0 = 17 252

А2к.г. = 11 437+0 = 11 437

А3 = 210+220 — медленно реализуемые активы: запасы и долгосрочная дебиторская задолженность.

А3н.г. = 42 150+19312 = 61 462

А3к.г. = 47 077+9136 = 56 123

А4 = 190+230- труднореализуемые активы: внеоборотные активы, НДС по приобретенным ценностям.

А4н.г. = 245 073+0 = 245 073

А4к.г. = 257 965+0 = 257 965

Пассивы предприятия структурируются следующим образом:

П1 = 620 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П1н.г. = 40 560

П1к.г. = 25 937

П2 = 610+630+660 — краткосрочные обязательства: займы и кредиты, задолженность по выплате доходов.

П2н.г. = 19 962+0+0 = 19 962

П2к.г. = 15 000+00+0 = 15 000

П3 = 590 — долгосрочные обязательства.

П3н.г. = 68 621

П3к.г. = 19 505

П4 = 490+640+650 — постоянные обязательства: собственный капитал.

П4н.г. = 207 134+0+0 = 207 134

П4кк.г. = 272 628+0+0 = 272 628

Таблица 2.2 Оценка ликвидности баланса

Ликвидность организации характеризуется способностью ее активов превращаться в денежные средства с целью погашения обязательств по мере наступления их сроков. Баланс предприятия считается ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

1. A1>П1

2. А2>П2

3. А3>П3

4. А4<�П4

Оценка ликвидности по состоянию на начало отчетного периода:

1. 12 490 < 40 560

2. 17 250 19 962

3. 61 462 < 68 621

4. 245 073 > 207 134

Из выше представленных выражений видно, что баланс на начало отчетного периода абсолютно неликвидный, так как не выполняется не одно условие. Это говорит о превышении на предприятии кредиторских задолженностей над денежными средствами, т. е. у организации не хватает денежных средств для расчетов по срочным обязательствам.

Оценка ликвидности по состоянию на конец отчетного периода:

1. 7455 < 25 937

2. 11 437 < 15 000

3. 56 213 > 19 505

4. 257 965 < 272 628

баланс на конец отчетного года стал не абсолютно ликвидным, так как выполняются последних два условия.

Таблица 2.3 Показатели платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия — это наличие у него средств достаточных для уплаты долгов по краткосрочным обязательствам и единовременного осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. В динамике этот показатель уменьшился на 0,0242. Показатель на конец года не соответствует нормативному, т. е. краткосрочная задолженность не может быть погашена за счет наиболее ликвидных оборотных активов.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. В течение анализируемого периода этот показатель уменьшился с 0,491 до 0,461, нормативное значение этого показателя не менее 1, в действительности он не составляет лишь половину нормы. Это свидетельствует, что предприятие не может погасить даже половину обязательств за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышает его краткосрочные обязательства. Нормальный уровень коэффициента должен быть не менее 2, за анализируемый период в нашем случае он увеличился на 0,3277, что говорит о состоятельности предприятия отвечать почти по всем своим обязательствам.

2.1.3 Оценка стоимости чистых активов

Величина чистых активов организации характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. Она практически соответствует размеру собственного капитала организации и тем саамы характеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков и других заимодавцев.

Стоимость чистых активов является показателем, используемым для оценки степени ликвидности организации. Его важно знать учредителям организации, так как чистые активы — это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации фирмы (вначале удовлетворяются требования всех сторонних кредиторов).

По поводу определения активов, не обременённых обязательствами, необходимо отметить, что исходя из данных вышеприведённой таблицы 5, можно сделать вывод о том, что из необходимых для абсолютной ликвидности четырех неравенств выполняется два: медленно реализуемые активы (запасы и дебиторская задолженность сроком более 12 месяцев) превышают долгосрочные пассивы, таким образом, предприятие платежеспособно лишь в долгосрочном периоде и собственный капитал превышает труднореализуемые активы, таким образом на предприятии присутствуют собственные оборотные средства. При этом величина платежного избытка по медленно реализуемым активам значительно уменьшилась с -7159 тыс. руб. до 36 708 тыс. руб. Расплатиться по своим текущим обязательствам предприятие не в состоянии, так как не выполняются первые два неравенства. То есть фирма не платежеспособна в краткосрочном периоде. А величина платежного избытка по собственному капиталу увеличилась с -37 939 тыс. руб. до 14 663 тыс. руб. Это говорит, о том что собственный капитал начинает превышать внеоборотные активы к концу года. Величина платежного недостатка по наиболее ликвидным активам возросла с 28 070 тыс. руб. до 18 482 тыс. руб. При этом наблюдается отрицательная тенденция в увеличении величины платежного недостатка по быстро реализуемым активам с 2710 тыс. руб. до 3563 тыс. руб.

2.1.4 Оценка потенциального банкротства

Таблица 2.4 Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

При оценке удовлетворительности структуры баланса используют коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и утраты (восстановления) платежеспособности. Если один из первых двух коэффициентов не соответствует своему нормативному значению, то структура баланса признается не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным. Из таблицы видно, что коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, значит, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности предприятия. Коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам, равен 0,9993. Это означает, что через 6 месяцев предприятие станет платежеспособным.

2.1.5 Интегральная оценка финансовой устойчивости

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различия в уровнях их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, можно производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.к. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости:

I класс — организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс — организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

III класс — это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс — это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства, проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс — организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

ОАО «ПК Машстройинжиниринг» относится ко II классу, так как предприятие не до конца устойчивое, но не проблемное.

2.2 Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия

2.2.1 Анализ денежных потоков

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия — операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.

Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т. д.

Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

Составление отчета о движении денежных средств предполагает:

Определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;

Определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;

Определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.

Для составления отчета о движении денежных средств будем использовать данные баланса и отчета о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Отчет о прибылях и убытках составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств.

Для того чтобы выявить движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о прибылях и убытках. При этом используются корректировки, в соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в объеме фактических выплат.

Существуют два метода трансформации отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный.

2.2.2 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Каждое предприятие, прежде чем начать производство определяет какой доход, оно может получить.

Прибыль предприятия зависит от цены продукции и затрат на производство. Цена на рынке есть следствие взаимодействия спроса и предложения. Затраты на производство продукции могут возрастать или снижаться в зависимости от потребляемых объемов ресурсов, уровня техники, организации производства и других факторов.

Анализ прибыли ОАО «ПК Машстройинжиниринг» приводится в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Из расчетов следует, что за рассматриваемый период значительно возросла выручка то продаж у предприятия с 511 099 тыс. руб. до 652 598 тыс. руб., т. е. темп прироста составил 27,685%. По большей части это объясняется ростом себестоимости производимой продукции, она увеличилась на 29,8%.

Значительный рост наблюдается и в размере валовой прибыли, она возросла с 108 237 тыс. руб. до 129 787 тыс. руб., что обеспечило ее прирост в 19,81%.

Также возросли коммерческие расходы на 10,34%. При этом полностью исчезли из расходных статей управленческие расходы.

Прибыль от продаж в рассматриваемом периоде возросла на 20,256% (с 103 454 тыс. руб. до 124 410 тыс. руб.). Однако отсутствие операционных доходов и расходов и высокие внереализационные расходы предприятию не помешало получать довольно высокую прибыль. И тем самым увеличился налог на прибыль на 2761 тыс. руб.

Чистая прибыль увеличилась на 11 481 тыс. руб. и в отчетном году составила 89 275 тыс. руб. а изменение доли чистой прибыли составило 1,54% от выручки.

Определим показатели рентабельности:

Таблица 2.6 Оценка показателей рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означают прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл в определении суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели они практически не подвержены инфляции.

Окупаемость затрат по чистой прибыли показывает какую прибыль предприятие получает с каждого затраченного рубля. В базисном периоде этот показатель составил, — 19,08% в динамике уменьшился на 2,181. Это происходит вследствие уменьшения доли прибыли в общей стоимости продукции.

Рентабельность продаж по чистой прибыли убывает, это вызвано незначительным увеличением выручки предприятия. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В динамике показатель уменьшился с 36,36 до 34,84%. Это говорит об уменьшении рентабельности активов, в свою очередь это вызвано увеличением прибыли.

Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале. Этот показатель уменьшился на 6,837, это свидетельствует о снижении прибыльности собственного капитала.

Факторный анализ — комплексное систематизированное изучение причин, обуславливающих то или иное состояние исследуемого объекта. На основании этого изучения происходит выделение конкретных факторов, определяющих это состояние. Анализ определяет характер и вид взаимосвязи между выделенными и результирующими показателями, это измерение фактора и его влияния на величину результирующего показателя. Анализ позволяет выявить резервы, разработать мероприятия, позволяющие усилить или ослабить действие тех или иных факторов, что необходимо для решения прикладных задач.

Таблица 2.7 Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности

Найдем вклад каждого из факторов в величину отклонения результативного показателя (т.е. величину отклонения экономической рентабельности или рентабельности собственного капитала под влиянием рентабельности от продаж, коэффициента оборачиваемости совокупных активов и коэффициента финансового риска).

Таблица 2.8 Факторный анализ показателей рентабельности

Анализируя влияние факторов на экономическую рентабельность можно сделать вывод о том, что наибольшее влияние оказывает рентабельность продаж, ее вклад в общее изменение экономической рентабельности составляет 4,6 688, но также влияние коэффициента оборачиваемости совокупных активов равного 2,546 сказывается на изменении рентабельности.

Во второй факторной модели наибольшее влияние на показатель рентабельности собственного капитала оказывает коэффициент финансового риска, который составляет 5,4108, также рентабельность продаж = 4,333. Влияние коэффициента оборачиваемости совокупных активов незначительна, и составляет 2,9065.

2.2.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Структура дебиторской и кредиторской задолженности приведена в таблице 2.9

Таблица 2.9 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ПК Машстройинжиниринг»

Оборотные активы очень динамичны, многие из них потребляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. Так доля оборотных активов снизилась в общей сумме активов на 17,65%, что в абсолютном выражении составило 16 099 тыс. руб. Такое резкое снижение сказалось и на динамике всех активов предприятия. Состояние запасов на предприятии, как видно из баланса, сильно увеличились на конец года на 11,68%, что может говорить о том, что предприятие вкладывает свои денежные средства в запасы для сбережения от инфляции или от других неожиданных изменений на рынке. У предприятия нет крупной дебиторской задолженности, что следует рассматривать как фактор, положительно влияющий на финансовое положение организации, так же мы видим снижение ее удельного веса в итоге баланса на 33,7%. Финансовых вложений у организации нет, что говорит об отсутствии инвестиций. У предприятия снизилась величина кредиторской задолженности с 40 560 тыс. руб. до 25 937 тыс. руб., такое снижение составило 36,05%. Все это сказалось на снижении доли совокупной величины краткосрочных обязательств с 60 522 тыс. руб. до 40 937 тыс. руб., т. е на 32,36%.

2.2.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

СОС — это собственные оборотные средства, показатель, который гарантирует поддержание текущей деятельности, т. е. бесперебойности процесса производства.

Из таблицы видно, что величина СОС к концу года увеличилась на 3486, это свидетельствует о способности предприятия вести свою основную деятельность бесперебойно, даже без краткосрочных заемных кредитов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов увеличился на 0,1185, что показывает долю собственных средств, которая пошла на формирование оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов равен нормативному значению = 0,7279, что показывает независимость от внешних источников.

Оба эти коэффициента говорят, о финансовой устойчивости предприятия. Так как эти коэффициенты соответствуют нормативным значениям, то можно сказать, что предприятие финансово-устойчивое.

Рассчитанный коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных и приравненных к ним средств вложена в оборотные средства. Видно, что данный коэффициент на конец года уменьшился на 0,0227, это говорит о недостаточной доли собственных средств вкладываемых в оборотные средства.

Определим показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

СОС^н.г.=207 134+68621−245 073=30682;

СОС^к.г.=272 628+19505−257 965=34168.

Таблица 2.10 Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

СОС — это собственные оборотные средства, показатель который гарантирует поддержание текущей деятельности, т. е. бесперебойности процесса производства.

Из таблицы видно, что величина СОС к концу года увеличилась на 3486, это свидетельствует о способности предприятия вести свою основную деятельность бесперебойно, даже без краткосрочных заемных кредитов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов увеличился на 0,1185, что показывает долю собственных средств, которая пошла на формирование оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов равен нормативному значению = 0,7279, что показывает независимость от внешних источников.

Оба эти коэффициента говорят, о финансовой устойчивости предприятия. Так как эти коэффициенты соответствуют нормативным значениям, то можно сказать, что предприятие финансово-устойчивое.

Рассчитанный коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных и приравненных к ним средств вложена в оборотные средства. Видно, что данный коэффициент на конец года уменьшился на 0,0227, это говорит о недостаточной доли собственных средств вкладываемых в оборотные средства.

Возможна дополнительная оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Соб-е источ. фор-я зап. (н.г.) = 207 134−245 073=-37 939

Соб-е источ. фор-я зап. (к.г.) = 272 628−257 965=14663

Соб-е и долгоср. источ. фор-я зап. (н.г.) = 207 134+68621−245 073=30682

Соб-е и долгоср. источ. фор-я зап. (к.г.) = 272 628+19505−257 965=34168

Общая сумма норм-х источн-в фор-я зап. (н.г.) = 207 134+68621−245 073+19962=50 644

Общая сумма норм-х источн-в фор-я зап. (к.г.) = 272 628+19505−257 965+15000=49 168

Таблица 2.11 Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Тип финансовой устойчивости:

· Запасы СК-ВнА абсолютная финансовая устойчивость.

· Если Запасы СК-ВнА, то рассчитываем далее,

· Запасы СК+ДЗК-ВнА нормальная финансовая устойчивость.

· Если Запасы СК+ДЗК-ВнА, то рассчитываем далее,

· Запасы СК+ДЗК+КЗК-ВнА неустойчивое финансовое положение.

· Если Запасы СК+ДЗК+КЗК-ВнА кризисное финансовое положение.

Так как З (42 150) Собственных источников формирования запасов (-37 939), то рассчитываем дальше. З (42 150) Собственных и долгосрочных источников формирования запасов (30 862), рассчитываем дальше. З (42 150) Общей суммы нормальных источников (50 644), значит у предприятия неустойчивое финансовое положение.

На конец года состояние предприятия не улучшилось: 47 077 49 168 т.р.

Проведём анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

Таблица 2.12 Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия