Планирование

п/пНаименование показателей 1год2год3год4год5год6год.

А. деятельность по производству и сбыту.

А1Поступление ден.

средств всего в том числе950 000 950 000 949 976 388 025 825 080 901 632А1.1выручка без ндс950 000 950 000 949 976 388 025 825 080 901 632А1.2Прочие доходы0А2Ден. выплаты-операционные затраты по производству п. 5 табл.

6 224 181 224 181 242 626 761 746 702 934 212 608А3Сальдо ден. поступлений и выплат725 819 725 819 707 899 298 008 545 607 286 784Б. Инвестиционная деятельность.

Б1Поступление ден.

средств за ОС0Б2Платежи за оборудование, монтаж и прочее28 500 000 000Б3сальдо ден.

потоков и платежей Б1-Б2−28 500 000 000 В. Финансовая деятельность.

В1Поступления ДС всего, в том числе28 500 000 000В1.1Средства для финансирования28 500 000 000В2Ден. выплаты всего, в том числе109 050,32109016,65 108 926,88108926,88 108 747,3358816,22В2.1Возврат кредитов49 875,0049 875,0049 875,0049 875,0049 875,000 В 2.2Уплата %359,1325,43 235,66235,6656,110В2.3Налоги58 816,2258816,2 258 816,2258816,2 258 816,2258816,22В3Сальдо ДП и выплат В1-В2 175 949,68−109 016,65−108 926,88−108 926,88−108 747,33−58 816,22 Г денежный поток.

Г1 По годам реализации616 768,68616802,35 616 892,12616981,9 617 071,67667002,78 А3+Б3+В3Г2Накопленный ДП616 768,68616802,35 616 892,12616981,9 617 071,67667002,78Г3Коэф-т дисконтирования0,20,20,20,20,20,2Г4Дисконтированный накопленный ДП123 353,74123360,47 123 378,42123396,38 123 414,33133400,565.

2 Показатели эффективности. Точка безубыточности.

Таблица 8Данные для расчета срока окупаемости проектап/пНаименование показателей1годвсего1кв2кв3кв4кв1Объем инвестиций285 000 285 000 002То же нарастающим итогом2 850 005 700 005 700 202 806 103 769 088.

Чистая прибыль +амортизация200 915,6875 242,4357 167,7357 167,7357 167,734То же нарастающим итогом200 915,68 276 158,11333325,84 390 493,57447661,35Сальдо 4−2-84 084,32−293 841,89−236 674,16−179 506,43−122 338,7Таблица на 6 летп/пНаименование показателей Общий результат1г2г3г4г5г6г1Объем инвестиций285 000 000 002.

То же нарастающим итогом2 850 002 850 002 849 781 590 124 885 566 291 968.

Чистая прибыль +амортизация201 915,7200949,35 201 039,12201288,9 201 218,7201274,74То же нарастающим итогом201 915,7402865,5 603 904,17805193,71 006 411,771207686,475Сальдо 4−2-83 084,3117865,5 318 904,17520193,7 721 411,77922686,47 Т ок1,4 114 801 380,7074329230,471 929 180,3539523760,2 831 842 870,235988402.

Срок окупаемости проекта:

Ток= Vкап/Д меньше Т ок норм., Где Vкапинвестиции.

Дежегодный доход.

Ток норм= 1/ Р пр. Р пр-предельная рентабельность.

Т ок. норм= 1/25=0,04 =4 года.

Токсреднее = 0,57 Составим пропорцию: 1 год-12 месяцев0,57 года-х месяцев.

Х=0,57*12=6,9 года.

Ток больше Тнорм.

Таблица 9Данные для расчета внутренней нормы рентабельности, в тыс.

руб.период1г2г3г4г5г6гЕжегодная разность платежей331 768,7616802,4 616 892,1616981,9 617 071,7667002,8Год, tПоток.

Расчёт 1, Е1 =21%Расчёт 2, Е2 =26%αt=1/(1+E1)tЧДД1αt=1/(1+E2)tЧДД20 331 768,701,331 768,701,331 768,7001616 802,400,826 446 509 754,050,7 936 507 936 508 489 728,7142616 892,100,683 013 421 345,600,6 298 815 822 625 388 544,9723616 981,900,564 474 348 270,200,4 999 060 176 687 308 800,9654617 071,700,466 507 287 868,500,3 967 508 076 736 244 736,6955667 002,800,385 543 257 158,450,3 148 815 933 917 210 112,90460,000,3 186 310,000,24 990 602 650 140,00070,000,2 633 310,000,19 833 811 627 090,00080,000,2 176 290,000,15 741 120 338 960,00090,000,1 798 590,000,12 492 952 649 970,000Итого:—2 156 166—1 973 147ВНД =79,90 565%Формула расчета точки безубыточности в денежном выражении:

Тбд = В*Зпост/(В — Зпер), Где В-выручка.

Зпостпостоянные затраты.

Зперпеременные затраты.

Мы знаем себестоимость проекта, найдем сумму Зпер и зпост. Зпер= 80%*760 000=608000 тыс.

руб.Зпост=20%*760 000=152000 тыс.

руб.Тбд= 950 000*152000/ (950 000−608 000)=422 222 тыс.

руб.Читая прибыль превышает Тбд на второй год работы. прибыль.

Перемен. Пост. 4222.

6 Основные технико-экономические показатели предпринимательского проекта.

В таблице 10 приведены основные ТЭП проекта. Таблица 10Основные техникоэкономические показатели проектапоказательвеличина.

Годовой выпускшт400 Тыс руб.

Себестоимость, тыс.

руб.760 000.

Расчетная прибыль Балансовая, тыс.

руб.229 149,7Чистая прибыль, тыс.

руб.183 319,7Расчетная стоимость технического перевооружения Оборудование, тыс.

руб.285 000.

Монтаж, тыс.

руб.14 250.

Прочее, тыс.

руб.14 250.

Рентабельность ОФ173,912Рентабельность к себестоимости65,217Дисконтированный накопленный денежный поток, тыс.

руб.133 400,56Срок окупаемости проекта, лет6,9Внутренняя норма рентабельности, %79,9Основные технико-экономические показатели реализации предпринимательского проекта.

Бюджетный эффект от реализации проекта.

Руб.Наименование статьи1 год2 год.

Третий и последующие годы всего1. Выплатыпредполагаемая государственная поддержка проекта10 650 0 В том числе НДС уплаченный поставщикам3 065 1684 189 7693 920 4042.

Поступление средств, всего19 685 78 215 948 44 616 208 827 В том числе:

а) налоги и платежи в бюджет:

7 165 42 612 955 64 514 547 276а1) в областной бюджет4 333 9097 906 4408 896 319а2) в местный бюджет862 2731 420 9621 728 060а3) в федеральный бюджет1 969 2443 628 2433 922 897б) единовременные затраты при оформлении земельного участка000в) подоходный налог на заработную плату312 634 394 824 394 824г) отчисления на социальные нужды1 003 0341 266 7271 266 727д) выручка от продажи государственного пакета акций000е) возврат процентов по государственному кредиту1 885 93 700ж) возврат основного долга государству9 318 7501 331 25 003.

Сальдо потока9 035 78 215 948 44 616 208 8274.

Сальдо потока нарастающим итогом9 035 78 224 984 22 841 193 054Заключение.

В данной работе приведён реальный пример расчёта эффективности капитальных вложений, используемый в практике работы предприятия. Первая глава носит теоретический характер, в ней даны основные понятия инвестиций, инвестиционного проекта, их классификация, описаны основные методы расчета эффективности инвестиционного проекта. Во второй главе дана характеристика предприятия ООО «Оптимум», наглядное представление товара, который планируется производить на данном участке. В существующих условиях внешнего окружения (зависимость от заводов-производителей, ужесточение контроля над деятельностью коммерческих организаций ревизорскими службами МПС, повышение влияния со стороны конкурентов и др.) фирма ООО «Оптимум» оказывается в положении, когда необходимо принимать инвестиционные решения. Для их осуществления и предлагается данный проект. Зависимость от одной номенклатурной группы приводит к негибкости работы предприятия.

Организация будет иметь возможность манипулировать изменениями на том или ином рынке, если их будет несколько (в данном случае это рынок МПТ).Финансово-экономические показатели выявляют положительную тенденцию роста предприятия. При расчете показателей ликвидности приходим к выводу о наличии абсолютно ликвидного баланса. Основной проблемой, выявленной при расчете ликвидности финансовых показателей — дефицит денежных средств. Для реализации инвестиционных проектов необходимо привлечение дополнительных средств в виде займа у кредитных организаций. Показатели деловой активности выявили, что финансовый цикл на предприятии в среднем имеет продолжительность 27,6 дней. Это означает, что вложенные средства в товар и материалы возвратятся в виде платежей покупателей примерно через месяц. Эта проблема связана с большой дебиторской задолженностью и большими запасами на предприятии, а также отсутствием более надежных долгосрочных обязательств. Предприятие оборачивает свои активы для производства и реализации продукции 3,72 раза в год. Чем больше значение этого показателя, тем лучше предприятие использует свои активы. Показатели финансовой устойчивости показали, что в ближайшее время потеря платежеспособности предприятию не грозит. Показатели прибыльности показали неплохой процент чистой прибыли от выручки.

Но для повышения прибыли и стабильности работы нужно вложить деньги в собственное производство, что в будущем приведет к понижению себестоимости за счет увеличения объема продаж. В третьей главе проведена оценка эффективности инвестиционного проекта по созданию производственного участка ООО «Оптимум». Финансовая и экономическая эффективность инвестиционного проекта показали, что проект прибыльный, практически все показатели имеют положительную тенденцию и высокие значения. Срок окупаемости вложений составляет 4 года. Это означает, что приведенный по фактору времени суммарный экономический эффект (чистый денежный поток нарастающим итогом) становится положительным на пятый год после начала вложений. Дисконтированный срок окупаемости составляет — 5 лет. Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, характеризующий величину экономического эффекта за расчетный период, составляет 42 321,56 тыс. руб. Внутренняя норма доходности проекта составляет 35,12, что свидетельствует о достаточной устойчивости проекта. Индекс доходности проекта составляет 1,65. Это означает, что за расчетный период экономический эффект от реализации проекта в 1,65 раза превышает связанные с проектом затраты. При оценке будущего состояния ООО «Оптимум» выявили, что с принятием инвестиционного проекта финансово-экономические показатели предприятия улучшатся.

Предприятие благодаря инвестиционному проекту сможет повысить рентабельность от реализации продукции, будет быстрее оборачивать свои активы и получать от них доход. В результате реализации проекта уже на второй год чистая прибыль повысится на 15 миллионов рублей. Таким образом, можно сделать вывод, что реализация данного инвестиционного проекта является эффективным вложением средств предприятия. Список использованной литературы.

Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 8 февраля 1998 г."Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов" (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21 июня 1999 г. № ВК 477) Аньшин В. Н. Инвестиционный анализ: Учебно — практическое пособие. — М.: Дело, 2000. — 280 с. Афонин И. В. Инновационный менеджмент и экономическая оценка реальных инвестиций: учебное пособие / И.

В. Афонин .— М.: Гардарики, 2006 .— 301 с.: ил. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 1999 — 512 с. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002 — 528 с. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент — СПб.: Питер, 2000 — 212с. Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник.

— М.: Издательско — торговая корпорация «Дашков и К», 2002. — 384с. Зелль А.

Бизнес — план. Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов. Ось-83, 2001 — 198с. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. -.

М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. — 542с. Киреева Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие: В 3 ч. / Урал. Соц.-эк. ин-т АТиСО.

— Челябинск, 2006. — Часть III. — 160с. Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент.

— М.: Финансы и статистика, 2003. — 768с. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 1998.

— 144с. Кожухар В. М. Практикум по экономической оценке инвестиций: учебное пособие / В. М. Кожухар .— 3-е изд. — М.: Дашков и К, 2007 .— 147с. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. -.

М.: ИНФРА — М, 2002 — 640с. Лытнев О. Н., Основы финансового менеджмента. Курс лекций. — М.: Дело, 2001. — 264с. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.

— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 448с. Маренков Н. Л. Основы управления инвестициями. Учебник для ВУЗов — М: Эдиториал, 2003 — 480с. Мелкумов Я.

С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. — М.: ИКЦ «ДИС», 1997. ;

160с.Мильнер Б. З. Теория организации: Учебник — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА — М, 200 — 480с. Мыльник В. В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Академический Проект, 2002.

— 272с. Непомнящий Е. Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Изд-во Таганрог: ТРТУ, 2003 — 262с. Несветаев Ю. А. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Ю. А. Несветаев .— 3-е изд., стер. — М.: МГИУ, 2006 .— 161с.: ил. Норткотт Д.

Принятие инвестиционных решений. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. — 247с. Орлова Е. Р. Инвестиции: Курс лекций — М.: ИКФ Омега-Л, 2003. — 192с. Протасов В. Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг: Учебное пособие / В. Ф. Протасов.— М.: Финансы и статистика, 2003 .— 534с.: ил. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд. -.

Мн.: ИП «Экоперспектива»; «Новое знание», 1999. — 498с. Теплова Т. В.

Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: учебник для вузов — М.: ГУ ВШЭ, 2000. — 502с. Чернов В. А. Инвестиционная стратегия: Учебное пособие для вузов / В. А.

Чернов .— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 .— 158с. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 1999 — 416с. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проект. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. -.

346с.Богатин Ю. В., Швандер В. А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов. — М.:ЮНИТИ-ДАНА. — 2001.-286с.Богатин Ю. В., Швандар В. А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. пособие для вузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2001. ;

254с.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997.

Т.

1. 497с. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т.

2. 669с. Липсиц И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. — М.: Издательство БЕК, 1999. — 224с.