Система финансового планирования

Сумма выплаченных процентов составит 36 д.е.

Таблица 17 — План погашения кредита основного долга и процентов по кредиту осуществляется по истечении срока кредитования

Сумма процентов за весь период: 300 д.е. * 2% * 6 мес = 36 д.е.

В течение 6 месяцев заемщинк не выплачивает ни основной долг, ни проценты. В конце срока кредитования сразу выплачивается сумма 336 д.е., 300 д.е. Основной долг и 36 д.е. — плата за кредит.

Выводы. Самый выгодный вариант — это кредитование с расчетом выплаты процентомв на остаток долга. Общая сумма выплат составляет 321 д.е. Плата за пользование кредитом всего составит 7% .

21 д.е. / 300 д.е. * 100% = 7%

При погашщении в конце срока — 12%.

ЗАДАЧА 5 «СОСТАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА»

ЗАДАНИЕ

Составить финансовый план организации в форме баланса доходов и расходов.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ Исходные данные для составления финансового плана приведены в таблице 18.

Таблица 18 — Исходные данные для составления финансового плана (баланса доходов и расходов) организации по вариантам.

В таблице используются следующие условные обозначения:

П НА — прибыль от продажи нематериальных активов;

П ОС — прибыль от продажи основных средств;

Д ВН — доходы от внереализационных операций;

Р ВН — расходы по внереализационным операциям;

ОПФ — основные производственные фонды;

П раз. — прибыль, направляемая на развитие организации;

П див.- прибыль, направляемая на выплату дивидендов;

П рез. — прибыль, направляемая на пополнение резервного фонда.

Дополнительная информация:

Сумма затрат на производство, приведённая в таблице, не включает коммерческие и управленческие расходы. Данные расходы составляют 20% от указанной в таблице суммы Организация часть амортизационных отчислений направляет в фонд накопления, который не планируется к использованию в рассматриваемом периоде (10% от общей суммы амортизационных отчислений).

Развитие организации в планируемом периоде предполагается за счёт собственных и заёмных источников финансирования:

— амортизационные отчисления, остающиеся в распоряжении организации;

— прибыль, направляемая на развитие;

— спонсорские взносы;

— целевое финансирование;

кредит (сумма кредита, которую организация может использовать для развития, принимается в размере 20% от выручки от продаж).

Выручка от продаж составляет 11 300 д.е.

4. Коэффициент износа по основным производственным фондам на момент планирования принимается равным 60%.

РЕШЕНИЕ Рассчитывается финансовый результат организации и его распределение. Финансовый результат организации определяется путем сопоставления её доходов и расходов. При расчете финансовых результатов организации следует выделить следующие виды прибыли:

— валовая прибыль;

— прибыль от продаж;

— прибыль до налогообложения;

— чистая прибыль.

Валовая прибыль в плановом периоде определяется как разница между плановыми величинами выручки от продаж продукции, (работ, услуг) и её себестоимостью без учета коммерческих и управленческих расходов:

Пвал = ВР — С, где Пвал — плановая величина валовой прибыли;

ВР — выручка от продаж;

С — себестоимость продукции.

Пвал = 11 300 — 7200 = 4100 д.е.

Уменьшение плановой величины валовой прибыли на сумму планируемых коммерческих и управленческих расходов позволяет получить прибыль от продаж:

П пр = Пвал — КР — УР, где П прплановая величина прибыли от продаж;

КР — плановая величина коммерческих расходов;

УР — плановая величина управленческих расходов.

Пп.пл = 4100 — 7200 * 0,2 = 2660 д.е.

Коммерческие и управленческие расходы по условию составляют 20% всех затрат КР+УР = 7200 * 0,2 = 1440 д.е.

Прибыль до налогообложения характеризует финансовый результат организации с учетом его операционных и внереализационных доходов и расходов и определяется в плановом периоде по формуле:

П (Nпл) = П пр + Д оп — Р оп + Д вн — Р вн, где П (Nпл) — плановая величина прибыли до налогообложения;

Д оп, Р оп — плановая величина соответственно операционных доходов и расходов;

Д вн, Р вн, — плановая величина соответственно внереализационных доходов и расходов.

При определении плановой величины операционных расходов необходимо учесть налог на имущество. Величина налога на имущество в плановом периоде определяется исходя из среднегодовой стоимости основных производственных фондов (с учётом индекса износа 1,6) и действующей на момент составления плана ставки налога (2,2%).

N им = 76 100 * 0,6 * 0,022 = 1004,52 д.е.

Прибыль налогооблагаемая:

П (Nпл) = 2660 — 1004,52 + 40+35+50−45 =1735,48 д.е.

Плановая величина чистой прибыли определяется как разница между прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль и иных аналогичных платежей в плановом периоде.

П чис = П (Nпл) — Н приб, где N приб — плановая сумма налога на прибыль и иных аналогичных платежей.

Определение налога на прибыль осуществляется исходя из прибыли до налогообложения и ставки налога (24%):

Nприб = 1735,48 * 0,24 = 416,5 д.е.

П чис = 1735,48— 416,5 = 1318,96 д.е.

Величина прибыли, направляемой в резервный фонд, фонд участия в прибыли (на выплату дивидендов) и на развитие задается в процентах от чистой прибыли организации:

— на развитие организации (П. раз.)

П. раз = 1318,96 * 0,2 = 263,79 д.е.

— на пополнение резервного фонда (П рез) П. рез = 1318,96 * 0,04 = 52,76 д.е.

— на выплату дивидендов (П. див) П. див = 1318,96 * 0,2 = 263,79 д.е.

Рассчитаем величину нераспределенной прибыли:

Пнерасп. = 1318,96 — 263,79 — 263,79 — 52,76 = 738,62 д.е.

Рассчитаем величину амортизационных отчислений и их распределение. Плановая сумма амортизации определяется исходя из среднегодовой стоимости основных производственных фондов и средней нормы амортизации:

А пл = Фср * Н амор *I изн где, А пл. — плановая сумма амортизации основных производственных фондов;

Ф ср — среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

Н аморт — средняя норма амортизации;

I изниндекс износа основных производственных фондов.

Апл = 76 100 * 1,6 * 3,5% = 4261,6 д. е

Величина амортизационных отчислений, которая в планируемом периоде не будет использоваться (направляется в фонд накопления) определяется исходя из плановой суммы амортизации и заданного процента отчислений (10% от общей суммы амортизационных отчислений):

А = 4261,6 * 10% = 426,2 д.е.

Определение величины капитальных вложений Согласно исходной информации развитие организации в планируемом периоде предполагается за счёт собственных и заёмных источников финансирования:

КВ = А+ Праз + СВ + ЦФ +К, где KB — планируемая сумма капитальных вложений;

А — амортизационные отчисления, остающиеся в распоряжении организации;

Праз — прибыль, направляемая на развитие;

СВ — спонсорские взносы;

ЦФ — целевое финансирование;

Ккредит.

Величина амортизационных отчислений, которая в планируемом периоде будет использоваться на финансирование капитальных вложений, определяется путём уменьшения плановой суммы амортизации на сумму, направляемую в фонд накопления:

А = 4261,6 — 426,2 = 3835,4 д.е.

Сумма кредита, которую организация может использовать для развития, принимается в размере 20% от выручки от продаж:

К = 11 300 * 20% = 2260 д.е.

Рассчитаем величину капитальных вложений:

КВ = 3835,4 + 263,79 + 300 + 700 + 2260 = 7359,2 д.е.

Таблица 19 — Сводные показатели для формирования финансового плата

Составление финансового плана:

Таблица 20 — Финансовый план (баланс доходов и расходов) организации

После достижения равенства доходной и расходной частей финансового плана составляется проверочная таблица. В проверочной (шахматной) таблице к финансовому плану показываются источники покрытия по каждому виду расходов и отчислений.

Таблица 21 — Форма проверочной (шахматной) таблицы к финансовому плану организации

Вывод. Общая величина как доходной, так и расходной части составляет 9880,4 д.е. Основным источником доходов фирмы является прибыль от продаж и финансирование капитальных вложений за счет кредитных займов, целевого финансирования, спонсорской помощи.

1.Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 205с.

2 Белоусов, Р. А. Совершенствование управления производством и повышение его эффективности / Р. А. Белоусов, А. Г. Куликов. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 240с.

3 Волков, О. И. Экономика предприятия: учебник / под ред. проф. О. И. Волкова.

— Изд.3-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 520с

4 Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009. — 652 с. — (Высшее экономическое образование)

5 Герчикова, И. Н. Менеджмент: учебное пособие / Изд. 2-е перераб. и доп. — М.: «ЮНИТИ», 2011. — 371 с.

6 Зорин, А. Л. Справочник экономиста в формулах и примерах / А. Л. Зорин. — М.: Профессиональное издательство, 2009. — 336 с. — (Библиотека журнала «Справочник экономиста». — вып. 1)

7 Ковалева, А. М. Финансы фирмы: Учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. — Изд. 4-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 416 с.

8 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2010. — 462 с.

9.Пласкова, Н. С. Экономический анализ: Учебник / Н. С. Пласкова. — изд.

2-е, перераб и доп. — М.: Эксмо, 2011. — 542 с. — (Высшее экономическое образование)

10 Просветов, Г. И. Менеджмент: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г. И. Просветов. — М.: Альфа-Пресс, 2009. — 567 с.

11. Просветов Г. И. Прогнозирование и планирование: задачи и решения / Г. И. Просветов. — Изд. 2-е, М.: Альфа-Пресс, 2010. — 395 с.

12 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г. В. Савицкая. — Изд.3-е, испр. и доп.- М.: Инфра-М, 2011. 329с.

13 Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.

3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 584 с.

14 Фатхутдинов, Р. А. Производственный менеджмент: учебник / изд. 6-е. — Спб: ПИТЕР, 2009. — 494 с.

15 Фатхутдинов, Р. А. Стратегический менеджмент: учебник / изд. 9-е, перераб. и доп. — М.: Дело, 2010. — 391 с.

16 Финансовый менеджмент. Российская практика: Учебник / под ред Е. В. Стояновой; - Изд.2-е, перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2010. — 320 с.

17 Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа: Учебное и практическое пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — Изд.2-е перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 312 с.

18 Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф Б. Н. Чернышева, проф. В. Я. Горфинкеля. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 530 с.

19 Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н. П. Иващенко. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 527 с.