Оценка эффективности инвестиций
662,0−144 007,5−191 184,5−191 995,5−192 804,5−167 699,0Итого 3-х потоков:-285 066,5 419 591,5 421 944,5 574 720,5 452 570,0Накопленныйденежныйпоток от 3-х потоков-285 066,5 704 658,1 126 602,51 701 323,2 153 893,0Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности-313 662,391 017,505 175,461 478,524 405,385 187,0Списоклитературы1. Глущенко В. В., Глущенко И. И. Разработка… Читать ещё >
Содержание
- Введение
Прогнозирование денежных потоков инвестиционного проекта Расчет потребности в инвестиционных ресурсах и определение источников финансирования Построение прогноза текущих издержек и отчета о чистых доходах Прогнозирование движения денежных потоков для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта (нормы прибыли, внутренней нормы доходности и срока окупаемости) Анализ чувствительности критических параметров проекта к изменению внешних и внутренних факторов Расчет средних показателей и создание базовой модели зависимости результативных показателей от влияния внешних и внутренних факторов Расчет критических точек проекта
Выводы по анализу инвестиционной привлекательности и чувствительности
Заключение
Список литературы
Оценка эффективности инвестиций (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
д.е.Категорияинвестиций
Годы расчетного периодастроительствоосвоение
Полная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1 234 567
Приобретениеземельногоучастка11 900,0——-Подготовка площадки под строительство3400,0——-Строительство зданий и сооружений39 100,0——-Приобретение машин и оборудования136 000,0——-Капитальные затраты на подготовку производства12 750,0——-Прирост оборотногокапитала28 687,09563,0——Прочие затраты———Общие инвестиции231 837,09563,0——Таблица 6. Источники финансирования проекта при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс.
д.е.Категорияисточниковфинансированиягоды расчетного периода
СтроительствоОсвоение
Полная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1 234 567
Учредители (акционерный капитал)
210 000,0——-коммерческие банки21 837,0——-Кредиты поставщиков———Прочие источники———Итого по всем источникам231 837,0——-Таблица 7. Динамика погашения кредита проекта при условии снижения капитальных вложений 15%, тыс. руб. Категорияисточниковфинансирования
Годы расчетного периода
СтроительствоОсвоение
Полная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1 234 567
Возврат банковских кредитов-5459,255 459,255459,255 459,25-Проценты за банковский кредит 15%13,95%1,05%-3275,3 046,0229,2 457,02285,0172,1 638,01523,0115,0819,0762,057,0-Проценты за кредит поставщиков———Таблица 8. Текущие издержки производства проекта при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.Категорияиздержек
Годы расчетного периода
ОсвоениеПолная производственная мощность75%100%100%100%100%123 456
Прямые издержки на материалы285 000,0380000,380 000,0380000,380 000,0Прямые издержки на персонал 228 000,0304000,304 000,0304000,304 000,0Накладные расходы40 000,040000,40 000,040000,40 000,0Административные издержки12 000,012000,12 000,012000,12 000,0Издержки на сбыт и распределение12 000,014000,14 000,014000,14 000,0Амортизация15 810,015810,15 810,015810,15 810,0Общиепроизводственные издержки592 810,0765810,765 810,0765810,765 810,0Таблица 9. Отчет о чистых доходах проекта при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.Годырасчетногопериода
ОсвоениеПолная производственная мощность75%100%100%100%100%123 456
Выручка от реализации1 140 000,01520000,1 520 000,01520000,1 520 000,0Общепроизводственные издержки, в т. ч.592 810,0765810,765 810,0765810,765 810,0-амортизация15 810,015810,15 810,015810,15 810,0Проценты за кредит3046,2 285,01523,0762,0-Валовая прибыль544 144,0751905,752 667,0753428,754 190,0Налоги108 829,0150381,150 533,0150686,150 838,0Чистая прибыль435 315,0601524,602 134,0602742,603 352,0Дивиденды 121 888,0168427,168 598,0168768,168 939,0Проценты за кредит за счет прибыли229,0172,0115,057,0-Нераспределенная прибыль313 198,0432925,433 421,0433917,434 413,0Нераспределенная прибыль нарастающим итогом313 198,0746132,1 179 544,01613461,2 047 874,0Таблица 10. Денежные потоки проекта при условии снижения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.Показатель
Расчетный период
СтроительствоОсвоение
Полная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1 234 567
Инвестиционная деятельность
Поступленияденежныхсредств———Выплатыденежныхсредств-231 837,0−9563,0—111 180,0-Итого:-231 837,0−9563,0—111 180,0-Производственная деятельность
Поступленияденежныхсредств-451 125,0617334,617 944,0618552,619 162,0Выплатыденежныхсредств—229,0−172,0−115,0−57,0-Итого:-450 896,0617162,617 829,0618495,619 162,0Итого 2-х потоков:-231 837,0441333,617 162,0617829,729 675,0619162,0Финансовая деятельность
Поступленияденежныхсредств231 837,0——-Выплатыденежныхсредств—127 347,25−173 886,25−174 057,25−174 227,25−168 939,0Итого:
231 837,0−127 347,25−173 886,25−174 057,25−174 227,25−168 939,0Итого 3-х потоков:-313 985,75443275,75 443 771,75555447,75 450 223,0Накопленныйденежныйпоток от 3-х потоков-313 985,75757261,51 201 033,251756481,2 206 704,0Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности-231 837,0401380,509 918,0464076,498 407,0384500,0Ликвидационная стоимость = 11 900,0+(39 100,0−5*0,04*39 100,0+136 000,0−5*0,1*136 000,0)=11 900,0+31 280,0+68 000,0=111 180,0Расчет NPV при условии увеличения капитальных вложений на 15%Таблица 11. Общие инвестиции проекта при условии увеличения кап. вложений на 15%, тыс. д.е.Категорияинвестиций
Годы расчетного периодастроительствоосвоение
Полная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1 234 567
Приобретениеземельногоучастка16 100,0——-Подготовка площадки под строительство4600,0——-Строительство зданий и сооружений52 900,0——-Приобретение машин и оборудования184 000,0——-Капитальные затраты на подготовку производства17 250,0——-Прирост оборотногокапитала38 812,012938,0——Прочие затраты———Общие инвестиции313 662,012938,0——Таблица 12. Источники финансирования проекта при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс.
д.е.Категорияисточниковфинансированиягоды расчетного периода
СтроительствоОсвоение
Полная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1 234 567
Учредители (акционерный капитал)
210 000,0——-коммерческие банки103 662,0——-Кредиты поставщиков———Прочие источники———Итого по всем источникам313 662,0——-Таблица 13. Динамика погашения кредита проекта при условии увеличения капитальных вложений 15%, тыс. руб. Категорияисточниковфинансирования
Годы расчетного периода
СтроительствоОсвоение
Полная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1 234 567
Возврат банковских кредитов-25 915,525915,525 915,525915,5-Проценты за банковский кредит 15%13,95%1,05%-15 549,014461,1 088,011662,10 846,0816,7 775,07230,0545,3 887,03615,0272,0-Проценты за кредит поставщиков———Таблица 14. Текущие издержки производства проекта при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.Категорияиздержек
Годы расчетного периода
ОсвоениеПолная производственная мощность75%100%100%100%100%123 456
Прямые издержки на материалы285 000,0380000,380 000,0380000,380 000,0Прямые издержки на персонал 228 000,0304000,304 000,0304000,304 000,0Накладные расходы40 000,040000,40 000,040000,40 000,0Административные издержки12 000,012000,12 000,012000,12 000,0Издержки на сбыт и распределение12 000,014000,14 000,014000,14 000,0Амортизация21 344,021344,21 344,021344,21 344,0Общиепроизводственные издержки598 344,0771344,771 344,0771344,771 344,0Таблица 15. Отчет о чистых доходах проекта при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.Годырасчетногопериода
ОсвоениеПолная производственная мощность75%100%100%100%100%123 456
Выручка от реализации1 140 000,01520000,1 520 000,01520000,1 520 000,0Общепроизводственные издержки, в т. ч.598 344,0771344,771 344,0771344,771 344,0-амортизация21 344,021344,21 344,021344,21 344,0Проценты за кредит14 461,010846,7 230,03615,0-Валовая прибыль527 195,0737810,741 426,0745041,748 656,0Налоги105 439,0147562,148 285,0149008,149 731,0Чистая прибыль421 756,0590248,593 141,0596033,598 925,0Дивиденды 118 092,0165269,166 080,0166889,167 699,0Проценты за кредит за счет прибыли1088,0816,0545,0272,0-Нераспределенная прибыль302 576,0424163,426 516,0428872,431 226,0Нераспределенная прибыль нарастающим итогом302 576,0726739,1 153 255,01582127,2 013 353,0Таблица 16. Денежные потоки проекта при условии увеличения капитальных вложений на 15%, тыс. д.е.Показатель
Расчетный период
СтроительствоОсвоение
Полная производственная мощность0%75%100%100%100%100%1 234 567
Инвестиционная деятельность
Поступленияденежныхсредств———Выплатыденежныхсредств-313 662,0−12 938,0—150 420,0-Итого:-313 662,0−12 938,0—150 420,0-Производственная деятельность
Поступленияденежныхсредств-443 100,0611592,614 485,0617377,620 269,0Выплатыденежныхсредств—1088,0−816,0−545,0−272,0-Итого:-442 012,0610776,613 940,0617105,620 269,0Итого 2-х потоков:-313 662,0429074,610 776,0613940,767 525,0620269,0Финансовая деятельность
Поступленияденежныхсредств313 662,0——-Выплатыденежныхсредств—144 007,5−191 184,5−191 995,5−192 804,5−167 699,0Итого:
313 662,0−144 007,5−191 184,5−191 995,5−192 804,5−167 699,0Итого 3-х потоков:-285 066,5419591,5 421 944,5574720,5 452 570,0Накопленныйденежныйпоток от 3-х потоков-285 066,5704658,1 126 602,51701323,2 153 893,0Приведенная стоимость от инвестиционной и производственной деятельности-313 662,0391017,505 175,0461478,524 405,0385187,0Списоклитературы1. Глущенко В. В., Глущенко И. И. Разработка управленческого решения. Прогнорзирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. — Железнодорожный: ТОО НПЦ «Крылья», 1997.
2. Завлин П. П. и др. Инновационныйменеджмент: Справочноепособие. — СПб., 1997.
3. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/С.Д.Ильенкова, Л. М. Гохберг, С. Ю. Ягудин и др.; Под ред. С. Д. Ильенковой. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
4. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 1997.
5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальноеиздание. — М., 1994.
6. Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов и их для финансирования. — М.: «Информэлектро», 1990.
7. Непомнящий Е. Г. Инвестиционное проектирование, Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.
8. Пороховнин Ю. Н., Лисицына Е. Б. Инвестиционный менеджмент. Учебноепособие. — СПб., 1997.
9. Фатхутдинов Р. А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. — М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.
Список литературы
- Глущенко В.В., Глущенко И. И. Разработка управленческого решения. Прогнорзирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. — Железнодорожный: ТОО НПЦ «Крылья», 1997.
- Завлин П.П. и др. Инновационный менеджмент: Справочное пособие. — СПб., 1997.
- Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/С.Д.Ильенкова, Л. М. Гохберг, С. Ю. Ягудин и др.; Под ред. С. Д. Ильенковой. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
- Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 1997.
- Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. — М., 1994.
- Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов и их для финансирования. — М.: «Информэлектро», 1990.
- Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование, Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.
- Пороховнин Ю.Н., Лисицына Е. Б. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. — СПб., 1997.
- Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. — М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.