Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия ООО «Техник»

Курсовая работа по теме:

«Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия»

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия (в частности, в смысле затрат финансовых ресурсов), он выступает лишь в роли советника высшего управляющего персонала.

В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

общий анализ и планирование имущественного и финансового положения предприятия;

обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса как основной отчетной формы, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия. Принятие решений выполняется в результате объективного финансового анализа, учитывающего компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. В зависимости от того, в каких разделах рассматривается баланс как одна из основных моделей предприятия в терминах финансов, отчетливо выделяются такие разделы финансового менеджмента, как долгои краткосрочные решения, управление вложениями в необоротные и оборотные активы, управление источниками средств и структурой капитала, управление рисками и др.

Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

Оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

Оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

Выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

Спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.

С определенной долей условности можно утверждать, что в основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента, в целом, лежит умение работать с информацией финансового характера, в том числе и с бухгалтерской отчетностью.

1. Аналитический баланс

Анализ структуры аналитического баланса

Диаграмма 1

Диаграмма 2

Диаграмма 3

Диаграмма 4

Диаграмма 5

Диаграмма 6

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса.

Процентная структура активов представлена на диаграммах 1 и 2 на начало и на конец периода соответственно.

Таким образом, структуру активов составляют:

1. Внеоборотные активы.

1.1 Нематериальные активы (ст. б. 110).

1.2 Основные средства (ст. б. 120).

1.3 Незавершенное строительство (ст. б. 130).

1.4 Долгосрочные финансовые вложения (ст. б. 140).

Оборотные активы.

2.1 Запасы (ст. б. 210).

2.2 НДС по приобретенным ценностям (ст. б. 220).

2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (ст. б. 230)

2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев) (ст. б. 240).

2.5 Краткосрочные финансовые вложения (ст. б. 250).

2.6 Денежные средства (ст. б. 260).

2.7 Прочие оборотные активы (ст. б. 270).

Структуру пассивов составляют:

1. Капитал и резервы.

1.1 Уставный капитал (ст. б. 410).

1.2 Добавочный капитал (ст. б. 420).

1.3 Резервный капитал (ст. б. 430).

1.4 Целевое финансирование (ст. б. 450).

1.5 Нераспределенная прибыль (ст. б. 470).

2. Долгосрочные обязательства.

2.1 Прочие долгосрочные обязательства (ст. б. 520).

3. Краткосрочные обязательства.

3.1 Займы и кредиты (ст. б. 610).

3.2 Кредиторская задолженность (ст. б. 620).

3.3 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (ст. б. 630).

3.4 Доходы будущих периодов (ст. б. 640).

3.5 Резервы предстоящих расходов (ст. б. 650).

Процентное содержание пассивов представлено графически на диаграммах 3 и 4.

Структура собственного капитала:

1. Уставный капитал (ст. б. 410).

2. Добавочный капитал (ст. б. 420).

3. Целевые финансирования и поступления (ст. б. 450).

4. Нераспределенная прибыль прошлых лет (ст. б. 460).

5. Нераспределенная прибыль отчетного года (ст. б. 470).

Процентное содержание пассивов представлено графически на диаграммах 5 и 6.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в рассмотрении показателей в динамике. При анализе данных наблюдаются положительные тенденции роста валюты баланса на 10,83%. Рост активов происходит в основном из-за увеличения стоимости незавершенного строительства на 285,42% (2 083 649 руб.), и себестоимости запасов на 31,38% (397 233 руб.). Но также есть отрицательные показатели — уменьшение основных средств на 97,18% (-155 078 руб.). Рост пассивов происходит в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли на 133,64% (925 862 руб.) и долгосрочных обязательств на 33,03% (645 107 руб.). Уменьшение пассивов происходит за счет краткосрочной дебиторская задолженность на 72,83% (-764 146).

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства и краткосрочные фин. вложения:

А1 = стр. б. 250 + стр. б. 260

А1н = 784 642 руб. А1к = 901 121 руб.

А2 — быстро реализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность:

А2 = стр. б. 240

А2н = 2 848 768 руб. А2к = 1 375 698 руб.

А3 — медленно реализуемые активы — запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы:

А3 = стр. б. 210 + стр. б. 220+ стр. б. 230 + стр. б. 270

А3н = 1 673 257 руб. А3к = 2 336 163 руб.

А4 — трудно реализуемые активы — внеоборотные активы:

А4 = стр. б. 190

А4н = 6 804 901 руб. А4к = 8 810 367 руб.

П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность:

П1 = стр. б. 620

П1н = 2 811 984 руб. П1к = 2 047 838 руб.

П2 — краткосрочные пассивыэто краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. б. 610 + стр. б. 630

П2н = 76 998 руб. П2к = 34 364 руб.

П3 — Долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = стр. б. 590 + стр. б. 640 + стр. б. 650 + стр. б.660

П3н = 1 953 231 руб. П3к = 3 111 739 руб.

П4 — постоянные пассивы (устойчивые) — капиталы, резервы:

П4 = стр. б. 490

П4н = 7 269 356 руб. П4к = 8 229 409 руб.

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4.

Проанализировав данные на начало и наконец периода, получаем, что:

Получаем, что первые три неравенства не выполняются в совокупности, следовательно, это не влечет выполнения четвертого неравенства. У предприятия есть оборотные средства, но они не полностью обеспечивают финансовую устойчивость.

Текущая ликвидность отражает платежеспособность предприятия в ближайшее время:

ТЛ = (А1 + А2) — (П1 + П2)

ТЛн = (784 642 + 2 848 768) — (2 811 984 + 76 998) = 744 428 руб. (предприятие является платежеспособным.)

ТЛк = (901 121 + 1 375 698) — (2 047 838 + 34 364) = 194 617 руб. (предприятие является платежеспособным.)

Данную ситуацию является положительной, т.к. чем больше своих обязательств может погасить предприятие, тем более устойчивое его положение на рынке, тем большим доверием пользуется данное предприятие среди своих кредиторов.

Перспективная ликвидность отражает платежеспособность предприятия в более отдаленной перспективе на основе учета будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 — П3

ПЛн = 1 673 257 — 1 953 231 = -279 974 руб. (неликвидное) ПЛк = 2 336 163 — 3 111 739 = -775 576 руб. (неликвидное)

Таким образом, по полученным значениям можно сделать вывод, что предприятие платежеспособно в ближайшее время, но имеет трудности с оплатой долгосрочных обязательств.

Анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициенты платежеспособности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Это зависит от наличия денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе предприятия, убытки, просроченных дебиторских и кредиторских задолженностей, не погашенных кредитов и займов, оценки положения предприятия на рынке ценных бумаг. Коэффициенты дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы определить независимость предприятия с финансовой точки зрения, т. е. финансовые возможности на перспективу.

Для характеристики финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели. В качестве абсолютных показателей выступают показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Источники формирования запасов и затрат определяются тремя показателями:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС) — разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия:

СОС = СК — ВА=стр. б. 490-стр.б. 190

СОСн = 7 269 356 — 6 804 901 = 464 455 руб.

СОСк = 8 229 409 — 8 810 367 = -580 958 руб.

2) Наличие собственных источников и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (СД). Этот показатель называется функционирующим капиталом и определяется путем добавления к СОС суммы долгосрочных пассивов.

СД = СОС + ДП = стр. 490 — стр. 190 + стр. 590

СДн = 464 455 + 1 953 231 = 2 417 686 руб.

СДк = -580 958 + 2 598 338 = 2 017 380 руб.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Этот показатель определяется путем увеличения СД на сумму краткосрочных заемных средств.

ОИ = СД + КЗС=стр. 490 — стр. 190 + стр. 590 + стр. 610

ОИн = 2 417 688 + 71 467 = 2 489 155 руб.

ОИк = 2 017 380 + 31 067 = 2 048 447 руб.

Данным показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

? СОС = СОС — З, где З — запасы и затраты (стр. 210 и 220 актива баланса).

? СОСн = 464 455 — 1 673 257 = -1 208 802 руб.

? СОСк = -580 958 — 2 336 163 = -2 917 121 руб.

Это означает, что в балансе предприятия недостаток СОС

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

финансовый состояние предприятие оценка

? СД = СД — З

? СДн = 2 417 686 — 1 673 257 = 744 429 руб.

? СДк = 2 017 380 — 2 336 163 = -318 783 руб.

Таким образом, количество собственных источников и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат имеет избыток на начало отчетного периода и недостаток на конец.

3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов.

? ОИ = ОИ — З

? ОИн = 2 489 155 — 1 673 257 = 815 898 руб.

? ОИк = 2 048 447 — 2 336 163 = -287 716 руб.

Аналогично, наблюдается излишек общей величины основных источников формирования запасов на начало периода и недостаток на конец периода.

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

ООО «Техник» имеет нормальную устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия на начала периода, и кризисное финансовое состояние на коней периода.

Показатели финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости говорят о нестабильном состоянии организации. Связано это, прежде всего, с тем, что активы предприятия не подкреплены источниками собственных средств, т. е. у предприятия недостаточно собственных источников финансирования и ему приходится для дальнейшего развития привлекать заемные средства.

4. Анализ деловой активности

Под деловой активностью предприятия понимается динамичность развития предприятия, достижение им поставленных целей, эффективное использование экономического потенциала, расширение рынков сбыта его продукции. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Оценка деловой активности предприятия осуществляется на основе анализа и сравнения эффективности использования ресурсов компании с помощью натуральных и стоимостных показателей.

Любое предприятие имеет три вида ресурсов:

материальные, трудовые, финансовые.

Рассмотрим оценку эффективности использования каждого вида ресурсов предприятия.

1. Оценка эффективности использования материальных ресурсов. Осуществляется на основе показателя фондоотдачи:

Показатель фондоотдачи показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на 1 рубль вложений в основные средства. На начало отчетного периода в динамике отражается благоприятная тенденция, а на конец периода видны ухудшения.

2. Эффективность использования трудовых ресурсов.

Эффективность использования трудовых ресурсов выражается показателями производительности труда, характеризующими объем производства в стоимостном измерении, приходящийся на одного работника.

Основным показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работником :

где ТП — товарная продукция; Ч — численность работников

3. Эффективность использования финансовых ресурсов, рассматриваемых в рамках управления оборотными активами.

Обобщающим показателем является показатель ресурсоотдачи (коэффициент оборачиваемости средств в активах).

Коэффициент оборачиваемости средств в активах

_н

_к

Данный показатель характеризует объём реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост в динамике данного показателя рассматривается как благоприятная тенденция. На конец отчетного периода в динамике наблюдается ухудшения.

Коэффициенты деловой активности

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия — чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

После оценки коэффициентов деловой активности предприятия можно сделать вывод, что у компании нет предпосылок для эффективного развития и достижения своих целей. Об этом говорят общие показатели оборачиваемости. Они все имеют не благоприятную тенденцию развития, т.к. значительно уменьшается на конец отчетного периода.

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Результативность и экономическая целесообразность деятельности предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект — это абсолютный показатель, характеризующий результат деятельности, например, валовая прибыль, валовый доход от реализации товаров и услуг и т. д. Основным показателем безубыточности работы предприятия является наличие прибыли.

Экономическая эффективность — это относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта:

.

Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение полученного экономического эффекта (дохода, прибыли) к средней величине использованных ресурсов или затрат.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании динамики финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Рентабельность продаж — это отношение суммы прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции.

Показатели рентабельности

После расчетов показателей рентабельности видно, что развитие предприятия ООО «Техник» неблагоприятно.

o упадок рентабельности активов: на начало периода за каждый рубль, вложенный в активы, предприятие получит 1,16 руб. прибыли, а на конец периода — 1,10 руб;

o упадок рентабельности собственного капитала: доля прибыли на конец периода полученная от использования собственного капитала, значительно снизилась. Следовательно, предприятие не привлекательно для дальнейшего капиталовложения;

o период окупаемости вложенных средств составляет 47,13 лет. Это означает, что предприятие в течении этих лет будет иметь низкий темп развития.

Показатели, которые сохраняют тенденцию возрастания: рентабельность продаж и общая рентабельность отчетного периода, которые характеризует увеличения реализации продукции.

Если компания не изменит финансовое стратегическое планирование, то это приведет к её банкротству.

Заключение

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО компании «Техник» были сделаны следующие выводы: анализ бухгалтерского баланса показал положительную тенденцию в работе, что подтверждается данными формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Выручка за отчетный период возросла на 4 525 399 тыс. руб. (с 4 821 870 тыс. руб. до 9 347 269 тыс. руб.). Произошел рост себестоимости на 3 301 303 тыс. руб. (с 3 464 268 тыс. руб. до 6 765 571 тыс. руб.). Рост выручки интенсивнее, чем увеличение себестоимости товаров и услуг, это говорит о эффективном развитии организации. Предприятие является платежеспособным.

Кроме того, предприятие находится в нормальной независимости на начало отчетного периода, о чем свидетельствуют показатели финансовой устойчивости, и в кризисном состоянии на конец отчетного периода. Также стоит отметить неэффективную работу организации, согласно полученным коэффициентам рентабельности. Предприятие зависит от заемных средств.

Коэффициенты деловой активности говорят о неблагоприятной тенденции развития предприятия.

1. Егорова Е. Н. «Финансовый анализ деятельности предприятия». 2008 год.