Создание фотостудии

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Сыктывкарский лесной институт (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный лесотехнический университет имени С.М. КИРОВА»

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА И МАРКЕТИНГА курсовой проект По дисциплине Инвестиционный менеджмент Выполнил Ешкилев Сергей Александрович студент факультета экономики и управления Контрактная форма обучения

5 курс, 255 гр.

специальность МО Проверила Ботош Н. Н., к.э.н., доцент каф. МиМ Сыктывкар 2011 г.

1. Введение

Было время, когда фотографии делали исключительно в фотосалоне. Сегодня, запечатлеть на фото радостное событие у большинства людей не вызывает трудностей. Имея под рукой собственный фотоаппарат, потребители не видят необходимости вызывать по пустякам профессионального фотографа. Но бывают в жизни такие моменты, когда без профессиональной фотосъемки не обойтись. Такие события не дадут специалистам фото индустрии остаться без работы, а владельцу фотостудии — без прибыли.

Рынок профессиональных фотоуслуг в нашей стране на сегодняшний день представлен в основном отдельными частными фотографами, которых приглашают снимать важные события в жизни. С точки зрения централизованных фотоуслуг рынок еще не развит. Поэтому для начинающего предпринимателя создание и открытие фотосалона — прекрасный шанс начать бизнес и преуспеть в нем.

Бизнес на оказании фотоуслуг — это профессиональные фотопортреты, фотографии на паспорт, съёмка важных событий, съёмка для портфолио и разного рода рекламной продукции (буклетов, каталогов). Ещё одна статья доходов — услуги печати фотографий, календарей, открыток. Относительно новый вид услуг — коллаж или фотомонтаж (совмещение живописных полотен с фотографией), которые выполняются как в классической манере, так и в стиле ретро-фото, фэнтези, пин-ап и т. д.

Целью моей работы является создание фирмы, оказывающие профессиональные фотоуслуги.

Цель реализуется в ходе решения следующих задач:

· Описание проекта, общая характеристика оказываемых услуг;

· Анализ конкурентов;

· Составление производственного плана, в т. ч. подробное описание технологического процесса;

· Составление плана маркетинга и организационного плана;

· Финансовый анализ, в т. ч. планирование рисков;

· Составление финансово-экономического обоснования проекта.

Правильно выполнив предварительную работу, можно увидеть перспективу развития предприятия, т. е. в конечном счете, ответить на самый главный вопрос: стоит ли вкладывать деньги в это дело и принесет ли оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств.

Бизнес-план Краткое название проекта: создание фотостудии.

Полное название проекта: создание фирмы по оказанию профессиональных фотоуслуг в г. Сыктывкаре Руководитель предприятия: Ешкилев Сергей Александрович.

Авторы проекта: Ешкилев Сергей Александрович.

2. Характеристика предприятия

Предприятие: ИП «Ешкилев»

Цель проектирования: привлечение инвестиций в проект.

Основной вид деятельности: оказание услуг в области фотосъемки, видеосъемки, компьютерной графики, звукорежиссуры, рекламы, интернет и мультимедиа-технологий.

Спрос: имеет тенденцию роста для юридических и физических лиц.

Основные заказчики: физические лица (население), а также корпоративные клиенты (юридические лица, индивидуальные предприниматели) — непосредственные потребители.

Конкуренция: В Республике существуют фирмы, оказывающие схожие фотоуслуги, однако в основном для них это «побочный бизнес» в агентствах по проведению праздников или же фотографы-частники, что может говорить о не очень высоком качестве оказываемых услуг.

Продвижение товара: Реклама в периодических изданиях, на телевидении; наружная реклама; активные продажи; участие в мероприятиях города.

Объем финансирования: 1 577 140 рублей (100% - собственные средства);

Организация производства: Услуги предоставляются непосредственно в офисе исполнителя, необходим выезд фотографов на объект. Необходимо предоставление офисного помещения, высокотехнологичной техники и новейшего программного обеспечения.

Миссия компании: Мы поможем сделать ваш праздник незабываемым моментом в жизни.

Организация труда: на предприятии заняты работники только высокой квалификации, с большим опытом работы с фототехникой и в области обработки фотографий, с оплатой труда в несколько раз выше среднеотраслевой.

Риски: по экспертной оценке риск инвестирования средств в данное производство составляет около 15% .

Основные показатели плана:

Период планирования — 3 года.

На конец периода рентабельность услуги — 58,9%;

Прогнозируемая доходность инвестиций — от 15% в год.

Дисконтированный срок окупаемости — 1 год и 7 месяцев.

2.1 Анализ сильных и слабых сторон предприятия

Метод SWOTанализа применяется для анализа среды, выделяя силы, слабости, возможности и угрозы для организации. Данный метод является широко признанным подходом, позволяющим провести совместное изучение внешней и внутренней среды предприятия. Применяя метод SWOT, удается установить линии связи между силой и слабостью, которые присущи организации, и внешними угрозами и возможностями. Методология SWOT предполагает сначала выявление сильных и слабых сторон, а также угроз и возможностей, и после этого установление цепочек связей между ними, которые в дальнейшем могут быть использованы для формулирования стратегии организации. SWOT-анализ для предприятия «ИП Ешкилев» представлен в таблице:

Таблица 1 — SWOT — анализ «ИП Ешкилев»

Высокая квалификация персонала, контроль качества, неудачное поведение конкурентов позволят завоевать доверие среди потребителей данной услуги, а также успеть за ростом рынка. Четкая стратегия предприятия позволит использовать все имеющиеся возможности.

Высокое качество услуг поможет реализовать возможность расширения круга потребителей, расширения рынка сбыта. Хорошая репутация в глазах потребителей позволит реализовать возможность оказания дополнительных услуг. Хорошо организованная система сбыта, и наличие собственного высокотехнологичного оборудования позволяют увеличить объемы сбыта услуг. Увеличение своей производительности возможно осуществить при помощи приобретения нового оборудования, проведения маркетинговых исследований потребностей населения, а также проведения широкой рекламной политики.

Однако рост конкуренции может привести к резкому снижению прибыльности и угрозе развития. Увеличение затрат может привести к финансовой неустойчивости. Недостаток финансовых ресурсов может повлечь за собой снижение темпов роста. Достоверный мониторинг позволит уловить изменения вкусов потребителей.

2.2 Анализ конкурентов

На сегодняшний день рынок услуг в сфере профессиональной фотосъемки только развивается, что обуславливает небольшое количество конкурентов для вновь созданного предприятия. Рассмотрим наиболее заметных из них.

Таблица 2 — Существующие конкуренты фотостудии ИП «Ешкилев»

Таблица 3 — Анализ и оценка основных конкурентов ИП «Ешкилев»

3. Производственный план

3.1 Производственная программа предприятия

Руководством предприятия разработана производственная программа развития предприятия на 2012;2014 гг.

Таблица 4 — Производственная программа предприятия

Таким образом, коэффициент роста объемов выпуска продукции в 2012 году составляет — 1,00, в 2013 — 1,13, а в 2014 году — 1,28.

Годовой объем выпуска продукции с учетом коэффициента роста: 2012 — 12 200 чел/ч., 2013 — 13 786 чел/ч., 2014 году — 15 616 чел./ч.

3.2 Технологический процесс на предприятии

Даются юридические гарантии на все виды услуг студии с обязательным заключением договора.

Для бизнеса, т. е. для корпоративных клиентов будут предоставляться следующие виды услуг:

* Фотосъемка и видеосъемка корпоративных мероприятий (видеосъемка корпоративов);

* Фотосъемка, видеосъемка и нелинейный монтаж рекламных фильмов и видеороликов — от написания сценария рекламного видеоролика (рекламного презентационного фильма) до монтажа и озвучивания готовой рекламной продукции;

* Профессиональная авторская компьютерная графика — дизайн, 3D-моделирование, двухмерная и трехмерная анимация;

* Мастеринг DVD, тираж дисков;

* Полиграфическое оформление — дизайн и печать обложек и этикеток для дисков.

Услуги частным лицам:

* Фотосъемка праздников, печать фотографий, дизайн и печать праздничных фотоальбомов;

* Ретушь фотографий, дизайн, монтаж и озвучивание фото-слайдшоу;

* Видеосъемка праздников — свадеб, дней рождений, юбилеев, выпускных вечеров, детских праздников и т. п.;

* Нелинейный монтаж фильмов, монтаж и озвучивание клипов;

* Дизайн и индивидуальное графическое оформление праздничных фильмов;

* Мастеринг DVD, тираж дисков;

* Полиграфическое оформление — дизайн и печать обложек и этикеток для дисков.

3.3 Потребность в основных фондах

В связи с тем, что для оказания услуг фирма собирается арендовать помещение, здание не включаем в список потребностей в основных фондах.

Таблица 5 — Потребность в основных фондах

Т.к. фирма не нуждается в собственном здании (помещении), офис берется в аренду. Сумма арендной платы (АП) за здания, сооружения и нежилые помещения в жилых домах, находящихся в муниципальной собственности, определяется по формуле

An = SАс

где S — размер арендуемой площади, м2;

Ас — ставка арендной платы за 1 м², руб., которая определяется по формуле

Ас = Сд * (К1 + К2 + К3 — 2) * К4 * К5 * К6 * К7,

где Сд — ставка на арендуемое производственное помещение или офис, руб./м2;

K1 — коэффициент технического благоустройства;

К2 — коэффициент территориально-экономической зоны;

К3 — коэффициент физического состояния, здания, зависящий от срока эксплуатации;

К4 — коэффициент увеличения минимальной оплаты труда;

К5, К6, К7 — понижающие коэффициенты.

Таким образом, получаем, что цена 1 кв. м составляет 500 руб./кв.м.

Или при условии того, что необходимая площадь составляет 100 кв.м. — 50 тыс. руб. в мес., либо 600 тыс. руб./год.

IC (необходимые инвестиции в проект) — 1 577 140 рублей

Таблица 6 — Расчет общей потребности оборудования по годам

3.4 План производства

Таблица 7 — Стоимость основных производственных фондов

Производственная мощность (М) определяется как произведение производительности оборудования в единицу времени планового фонда времени его работы.

М= Тэф • А • Н

где Тэф. — эффективный (плановый) фонд времени работы единицы оборудования, час (2688);

А — кол-во однотипных машин, агрегатов, аппаратов, установленных на участке, цехе, предприятии

Н — часовая норма производительности оборудования по паспорту завода — изготовителя, выраженная в конечном продукте (т/час; м3/час; м2/час и др.) (0,143 чел./ч.).

Максимальная мощность достигается в 2014 году и составляет:

М2014 = 1537,5 чел.

Амортизация основных фондов производится линейным способом в течение 5-ти лет. Более подробно процесс начисления амортизации представлен в таблице.

Таблица 8 — Начисление амортизации

Таблица 9 — Планирование потребности в оборотных средствах

Таблица 10 — Стоимость сырья и вспомогательных материалов

3.5.Потребность в персонале и зарплате

Как уже говорилось ранее, на предприятие требуются только высококвалифицированные специалисты, с опытом работы с высокотехничной фототехникой, а также со специализированными графическими программами не менее 5 лет. Всего предполагается трудоустроить 6 человек.

Количество персонала спланировано исходя из планируемого объема выполняемых работ фотографами о дизайнерами-программистами. В дальнейшем, увеличив клиентскую базу или при выходе на новый рынок целесообразно будет увеличение количества консультантов

Таблица11 — Потребность в персонале и заработной плате

Зарплата рабочим на 2012 год составит:

· Директор — 25 000 рублей в месяц;

· Фотограф — 20 000 рублей в месяц;

· Дизайнер-программист — 20 000 рублей в месяц;

· Уборщица — 8000 рублей в месяц.

Примечание: данные по зарплате представляют прогноз по окладу, однако все специалисты будут получать надбавки в виде процентов от выполняемых заказов.

3.6 Калькуляция себестоимости

Таблица 12 — Калькуляции себестоимости

4. План маркетинговой деятельности

4.1 Анализ ценовой политики

Ценовая политика фирмы — важнейшая часть ее общей хозяйственной политики, обеспечивающая адаптацию фирмы к меняющимся экономическим условиям. В условиях рыночной экономики коммерческие организации имеют реальную возможность проводить собственную хозяйственную политику, в том числе ценовую. Проведем анализ ценовой политики для ИП «Ешкилев».

Таблица 13 — Анализ ценовой политики

Основными методами ценообразования являются «средние издержки + прибыль»; обеспечение целевой прибыли. Определение цены (Ц) методом «средние издержки + прибыль» производится по формуле.

Ц = (Сс + П) + НДС где С. — полная себестоимость единицы продукции, руб.;

П — планируемый размер прибыли на единицу продукции, НДС — налог на добавленную стоимость на единицу продукции который определяется от цены предприятия на единицу продукции (Сс + П) по установленной ставке НДС, %.

Т.к. предприятие находится на упрощенной системе налогообложения, оно освобождено от уплаты НДС. Планируемый размер прибыли на единицу продукции составляет 17%, следовательно Ц2012 = 350 рублей Далее рассчитывается коэффициент эластичности спроса по цене по формуле где Q1, Q2 — объемы продаж планируемого предприятия и основного конкурента, ед.;

P1, P2 — Цены единицы продукции планируемого предприятия и основного конкурента, руб./ед. Кэ = ((12 570−12 200)/(12 570+12200))/((360−350)/(360+350)) = (370/24 770)/(10/710) = 0,14 937/0,1 408 = 1,06 > 1

Если Кэ > 1, то спрос эластичен по цене, т. е. изменение цены единицы продукции на 1% повлечет изменение объема продаж в натуральных единицах больше чем на 1%.

Если Кэ < 1, -то спрос не эластичен по цене, т. е изменение цены единицы продукции на 1% повлечет изменение объема продаж в натуральных единицах меньше чем на 1%.

В данном случае 1,06 > 1, следовательно спрос эластичен по цене, т. е. изменение цены единицы продукции на 1% повлечет изменение объема продаж в натуральных единицах больше чем на 1%.

Уровень планируемой предприятием цены на продукции означает выработку им ценовой стратегии. Возможные ценовые стратегии:

* вытеснение конкурентов;

* получение сверхприбыли путем «снятия сливок» с рынка;

* сохранение стабильного положения на рынке при умеренной рентабельности;

* освоение и удержание свободной доли рынка и др.

4.2 План маркетинга и рекламы

Маркетинг на «ИП Ешкилев» будет охватывать вопросы, связанные с изучением рынка, планированием ассортимента, внедрением новых услуг, стимулированием сбыта, а также точным выполнением торговых и рекламных планов и программ. Чтобы хорошо и успешно работать, необходимо знать ответы на следующие вопросы:

ь каких характеристик ждут потребители от услуги?

ь какие группы потребителей и какие именно нужды предприятию следует стремиться удовлетворить?

ь какую гарантию и какой сервис следует предложить покупателю?

ь какие меры в области рекламы, личной продажи, стимулирования сбыта и пропаганды могли бы способствовать продаже товара?

Кроме того, наш фотосалон планирует проведение ряда маркетинговых и рекламных акций, направленных на продвижение рассматриваемого комплекса услуг:

проведение целенаправленной рекламной кампании в местных средствах массовой информации — газетах, журналах, на радио и телевидении;

изготовление и установка рекламных щитов и транспарантов с описанием предлагаемого комплекса услуг.

Следует отметить, что наиболее важным фактором успешного продвижения указанных видов услуг на рынок будет являться объединение всех услуг в единый комплекс, имеющий очень выгодное месторасположение. Руководство фирмы намерено также проводить гибкую политику ценообразования, что позволит учесть интересы групп потребителей.

Продукт находится на стадии вывода на рынок, поэтому нужна агрессивная реклама. Во-первых, нужно проинформировать потенциальных потребителей об открытии нового фотосалона, во-вторых, создать имидж предприятия. Реклама будут нацелена на большую по объему целевую аудиторию.

Изначально директор предприятия выступает и в роли специалиста по рекламе и маркетингу, который знает возможности нашего города (что, где и как можно размещать). Было принято решение — рекламировать нашу фирму на телевидении, в прессе, в Интернете, а также распространять листовки. Им было выдвинуто решение не обращаться к помощи рекламных агентств (которые берут за свои услуги в среднем 15% от затрат на рекламу), т.к. директор, он же специалист по рекламе, имеет возможность общаться с медиа-каналами напрямую.

Исходя из результатов исследования рынка, было выдвинуто предположение, что в течение первых трех месяцев нужно проводить агрессивную рекламу (с крупными финансовыми вложениями).

Решено было разместить рекламу следующим образом:

1. на радиостанции «Хит-фм»

2. на телеканале ТНТ-Коми в рекламном блоке (2 раза в день в будни и 4 раза в день — в выходные)

3. на полноцветной полосе газеты «Pro город Сыктывкар», 1/8 часть

4. на сайте-форуме (О городе Сыктывкаре, www.8212.ru) — баннер

5. распространять листовки по предприятиям всех секторов бизнеса Таблица 14 — Рекламный бюджет (на 2012 год)

По истечении трех месяцев агрессивной рекламы ИП «Ешкилев» будет придерживаться стратегии напоминающей рекламы, т. е. чередовать один медиа-канал с другими.

5. Организационный план

На настоящий момент правовой статус предприятия, создаваемого с целью реализации данного проекта определен как индивидуальное предпринимательство.

Для организации работы предприятия (ИП «Ешкилев») необходимо привлечение дополнительного персонала в количестве 6 человек. Требуемый для организации производственного процесса персонал должен обладать необходимым опытом работы в данной сфере услуг.

Необходимая штатная численность по каждой категории персонала обуславливается набором фотоуслуг и технологией их предоставления. Размеры ежемесячных окладов по каждой группе работников обусловлены сложившейся, на сегодняшний день, ситуацией в данной отрасли на рынке труда г. Сыктывкара.

Таблица 15 — Штатное расписание ИП «Ешкилев»

Директор: организует всю работу предприятия, несет полную ответственность за его состояние и состояние трудового коллектива, представляет предприятие во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом предприятия, имеет право первой подписи на платежных и банковских документах, издает приказы по предприятию в соответствии с трудовым законодательством, принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения и налагает взыскания на работников предприятия, открывает в банках счета предприятия.

Фотограф: Студийная постановочная съемка, предметов, людей, репортажная съемка, рекламная съемка, разработка арт-концептов съемки, свадебная съемка, выездная съемка.

Программист-дизайнер: Обработка отснятого материала при помощи специализированных программ, распечатка фотографий, коллажей и проч.

На должность уборщицы могут претендовать аккуратные, исполнительные люди с хорошей характеристикой с прежнего места работы или учебного заведения.

Рисунок 1 — Организационная структура ИП «Ешкилев»

Организационная структура данного предприятия — линейно-функциональная. Линейные звенья управления призваны командовать, а функциональные — консультировать и помогать в разработке конкретных вопросов. Следовательно, функциональные звенья не могут отдавать распоряжения производственным подразделениям, но тем не менее должны осуществлять всю техническую подготовку производства.

В этих структурах есть попытка избавиться от недостатков функциональных структур. Данная организация основывается не только на выделении отдельных функций руководителя, но и в создании дополнительных структур под руководителем, основанных на линейных схемах управления.

К преимуществам данной рассматриваемой организации можно отнести:

ь Более глубокая подготовка решений и планов, связанных со специализацией работников.

ь Освобождение главного линейного менеджера от глубокого анализа проблем.

ь Возможность привлечения консультантов и экспертов.

Однако существуют и некоторые недостатки, к которым можно отнести:

o Отсутствие тесных взаимосвязей между производственными отделениями.

o Недостаточно четкая ответственность, т.к. готовящий решение не участвует в его реализации.

6. Планирование финансовой деятельности ИП «Ешкилев»

6.1 План по финансовым рискам

В предпринимательской деятельности всегда существует опасность того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты.

Из всего перечня рисков особое внимание уделяется финансово-экономическим рискам. Снижение финансово — экономических рисков должно быть направлено на устранение негативных тенденций экономического развития отрасли, текущей экономической ситуации в целом и созданию благоприятных режимов финансово-кредитной деятельности.

Таблица 16 — Финансово-экономические риски

Для расчёта риска из-за потерь прибыли (падение рентабельности) использовались статистические методы. Аналитическими данными являлись показатели среднеотраслевой рентабельности за предшествующие пять лет.

С тем, чтобы определить, насколько рискован запланированный проект, производятся расчёты в следующей последовательности:

1. Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятности. Среднеотраслевая рентабельность составила за ряд лет — 17%, 12%, 26%. Планируемый уровень рентабельности — 17%.

2.Определяем средневзвешенную рентабельность: 17*1/3+12*1/3+26*1/3 = 18,36%

3. Определяем дисперсию, как сумму произведений всех квадратов разниц между средней и фактической их величиной на соответствующую величину вероятности данного события:

дисперсия = (17−18,36)2*0,33 + (12−18,36)2*0,33 + (26−18,36)2*0,33 = 33,22

4. Рассчитываем стандартные отклонения как величину, соответствующую квадратному корню из дисперсии. Размер стандартного отклонения и есть уровень риска. Чем выше стандартное значение, тем рискованней рассматриваемый проект:

Стандартное отклонение = v33,22 = 5,76%.

Это значит, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продаж от ее средней величины составит ± 5,76%, то есть по пессимистическому прогнозу можно ожидать, что рентабельность продаж по расчетам составит 12,6% (18,36% - 5,76%), а по оптимистическому прогнозу 24,12% (18,36%+5,76%).

Проект умеренно рисковый, поскольку планируется уровень рентабельности продаж — 17%.

6.2. Финансовый план

В этом разделе бизнес-плана обобщаются все предшествующие материалы разделов бизнес-плана и представляются в стоимостном выражении.

Расчет прироста устойчивых пассивов:

К устойчивым пассивам относятся минимальные задолженности по заработной плате с начислениями, бюджету, временно свободные остатки фонда потребления и пр.

Кредиторская задолженность по оплате труда (Кзп) рассчитывается по формуле

где ФОТ — расходы на оплату труда с начислениями, руб.;

Д — число дней с начала месяца до установленного дня выплаты заработной платы.

Кредиторская задолженность бюджету определяется аналогично задолженности по заработной плате.

Прирост устойчивых пассивов определяется разницей между их размерами по годам.

Уплата процентов за пользование кредитом (Sкр) рассчитывается по формуле

где Рк — среднегодовой размер кредита, руб.

Нк — процентная ставка-банка за кредит.

i — используемая %-ная ставка

n — кол-во интервалов по которым осуществляется расчет процентных платежей в общем обусловленном периоде времени

Нк = (1+i)n ;

С тем чтобы определить достаточно ли денежных средств у предприятия для осуществления нормального бесперебойного процесса производства в каждый момент времени, составляется баланс денежных средств

При планировании затрат на сторону следует учитывать время их уплаты предприятием (продолжительность нормальной кредиторской задолженности, дебиторской задолженности, бюджету и др.) — 15 дней — бюджету и банку, 9 дней — по оплате труда с начислениями.

Таблица 17 — Финансовый план на 2012 год

С целью оценки финансово-экономических результатов проекта составляется прогнозный баланс активов и пассивов предприятия.

Для вновь проектируемого предприятия прогнозный баланс может быть составлен методом прямого счета с использованием метода «пробки» (для балансирования сумм по активу и пассиву баланса).

Размер дебиторской задолженности (Д3) рассчитывается по формуле

Д3=NД/360

где N — выручка от реализации продукции, руб.;

Д — планируемая продолжительность задолженности покупателей, дней.

Размер денежных средств в кассе в прогнозном балансе может быть определен в сумме, установленной для данного предприятия по согласованию с банком.

Основными источниками формирования средств фонда накопления являются: амортизационные отчисления, отчисления от чистой прибыли, прирост устойчивых пассивов, долгосрочный кредит банка. Средства этого фонда используются на уплату процентов за пользование долгосрочным кредитом, на приобретение основных фондов, на прирост оборотных средств, на погашение долгосрочного кредита банка.

С тем, чтобы определить достаточно ли денежных средств у предприятия для осуществления бесперебойного процесса производства в каждый момент времени, составляется баланс денежных средств.

Таблица 18 — Баланс денежных средств

Примечание к табл.18: к устойчивым пассивам относятся минимальные задолженности по заработной плате с начислениями, бюджету, банку и другое (фактически это средства кредиторов, за счет которых предприятие может работать)

Продолжительность нормальной кредиторской задолженности (КЗ) по оплате труда — 9 дней, бюджету — 15 дней, банку — 5 дней. Устойчивые пассивы рассчитываются следующим образом:

на 01.01.2013:

КЗ по оплате труда: (1 446 000 + 483 960) / 365 *9 =47 588 (руб.).

КЗ перед бюджетом: 187 134,3 / 365 * 15 = 7690,5 (руб.).

Сумма устойчивых пассивов на 01.01.2013 = 55 278,5 (руб.).

на 01.01.2014:

КЗ по оплате труда: (1 558 000 + 521 080) / 365 *9 = 51265(руб.).

КЗ перед бюджетом: 259 602,2 / 365 * 15 = 10669(руб.).

Сумма устойчивых пассивов на 01.01.2014 = 61 934 (руб.).

на 01.01.2015:

КЗ по оплате труда: (1 620 000+541200) / 365 *9 = 53 290 (руб.).

КЗ перед бюджетом: 354 767,2 / 365 * 15 = 14 579 (руб.).

Сумма устойчивых пассивов на 01.01.2015 = 67 869 (руб.).

Кредиторская задолженность на начало 2012 года составляла 32 000 руб. и состояла из задолженности поставщикам.

Сумма денежных средств на начало планируемого периода берется из отчетных балансов активов и пассивов предприятия, а на последующие планируемые периоды из предшествующего периода. Планирование выручки осуществляется с учетом времени поступления денежных средств на счет предприятия за отгруженную продукцию. Платежи на Сторону складываются из: затрат на производство продукции без амортизации; уплаты налогов, относимых на финансовый результат; затрат на приобретение основных фондов; уплаты процентов за кредит; норматива оборотных средств; прироста оборотных средств; погашения кредита; уплаты НДС; уплаты налога на прибыль.

При планировании этих затрат следует учитывать как поступления денежных средств, так и время их уплаты предприятием (продолжительность нормальной кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и др.).

Далее составляется таблица, в которой отражаются доходы и затраты на производство продукции, рентабельность продукции и продаж.

На основании данных, представленных в таблице «Доходы и затраты», и уровня цены на единицу продукции, рассчитывается и строится график безубыточности с целью определения критического объема производства и «запаса финансовой прочности» предприятия.

На основании данных, представленных в таблице «Доходы и затраты», и уровня цены на единицу продукции, рассчитывается и строится график безубыточности с целью определения критического объема производства и «запаса финансовой прочности» предприятия.

Таблица 19 — Доходы и затраты

Рассчитаем безубыточный объем продаж.

Критический объем производства (Qкр) определяется по формуле

Qкр = Tmin/Ц где Tmin — уровень безубыточности по объему продаж, руб.

Ц — цена единицы проданной продукции, руб.

Запас финансовой прочности предприятия исчисляют как разницу между фактической выручкой и порогом рентабельности.

Порог рентабельности (уровень безубыточности объема продаж) определяется по формуле

Tmin = С пос/(1-Спер/Vпр) где Tmin — уровень безубыточности (порог рентабельности размера выручки), руб.

C пос — сумма условно-постоянных затрат, руб.

C пер — сумма условно-переменных затрат, руб.

Vпр — объем продаж (размер выручки), руб.

«Запас финансовой прочности» отражает размер, до которого можно снижать объем производства или цену продукции с тем, чтобы производство не оказалось убыточным.

Сопоставлением критического объема производства с планируемым выпуском продукции и, определяется дата, с которой проект начнет приносить прибыль. Для построения графика безубыточности используется расчетные данные Tmin, Qкр, C пос (табл.20), C пер (табл.20), Vпр (табл.14 или табл.20).

Размер денежных средств в кассе в прогнозном балансе может быть определен в сумме, установленной для данного предприятия по согласованию с банком.

Исходные данные на 2012 год :

· Переменные затраты — 2 085 210,00 руб.

· Постоянные затраты — 937 228,00 руб.

· Полная себестоимость — 3 022 438,00 руб.

· Выручка от реализации — 4 270 000,00 руб.

· Объем производства — 12 200 чел./ч.

2012 год:

· Tmin = 937 228*(1 — 2 085 210 / 4 270 000) = 479 542;

· Qкр (при 350 руб.) = 1370

Отобразим эти данные на графике, где т. А — точка безубыточности (рис.2)

V р.п.

Выручка

С-сть Пост.

затраты

Q

Рисунок 2 — Построение графика точки безубыточности Таблица 20 — Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия (на конец года)

6.3 Финансово-экономическое обоснование проекта

Обоснование финансово-экономической целесообразности реализации планируемого производства можно дать на основе анализа показателей, по которым определяются ликвидность, платежеспособность, финансовая независимость, устойчивость и стабильность предприятия, а главное — ожидаемый срок окупаемости проекта.

В основе метода расчета чистой текущей стоимости NPV (Net Present Value) заложено следование основной целевой установке, определяемой собственниками предприятия, — повышение ценности фирмы, количественной оценкой которой служит ее рыночная стоимость.

Чистая текущая стоимость (NPV) представляет собой разность между суммарными дисконтированными величинами доходов и всеми видами затрат (инвестиционными, производственно-сбытовыми) за весь период экономической жизни (T) инвестиций.

Таблица 21 — Расчет NPV

Очевидно, что если:

NPV > 0, то проект следует принять (в этом случае ценность компании, а следовательно, и благосостояние ее владельцев увеличатся);

NPV < 0, то проект следует отвергнуть (ценность компании уменьшится и владельцы понесут убытки);

NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

В нашем случае r = 17%.

Согласно расчетам, NPV = 2 311 039,23 > 0, поэтому проект целесообразно принять.

Срок окупаемости можно рассчитать по суммарному дисконтированному потоку: как только его суммарное значение превысит сумму инвестиций, то этот шаг считается годом окупаемости. Это утверждение можно интерпретировать как? NPV > 0.

Точный срок окупаемости можно рассчитать по формуле:

где (n — 1) — количество лет, за которые аккумулированный дисконтированный доход еще не превзойдет сумму начальных инвестиций IC;

n — количество лет, за которые аккумулированный дисконтированный доход превзойдет сумму начальных инвестиций IC.

Дисконтированный срок окупаемости = 1+(-273 091,65/1 216 550,18)*12 месяцев = 1 год и 7 месяцев.

Рентабельность инвестиций (PI) — это соотношение между доходами и затратами от реализации проекта. Если данный показатель больше единицы, то проект следует принять. Чем больше значение PI превышает единицу, тем больше инвестиционная привлекательность проекта.

PI =(1 067 477,35+1 216 550,18+136 758,07) /1 340 569,00 = 1,8. Проект следует принять, так как дисконтированные доходы от реализации проекта в 1,8 раза превосходят дисконтированные инвестиционные затраты.

Внутренняя норма доходности (IRR) — это значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю. IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с проектом.

Так как рассматриваемый проект финансируется за счет кредита банка, значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

Таблица 22 — Исходные данные для определения IRR

IRR = ((20% - 17%) 2 311 039,23) / (2 311 039,23−1 872 402,9) = 41,4%. Ставка рефинансирования равна 8,25%, что меньше, чем IRR, следовательно, IRR подтверждает экономическую и финансовую целесообразность проекта. Проект эффективен.

Расчеты свидетельствуют, что ИП «Ешкилев» в течение планируемого периода будет иметь устойчивое финансовое состояние, т. к. почти все коэффициенты находятся в пределах нормативных.