Институциональные инструменты повышения эффективности бюджетных отношений при управлении региональным долгом

Там же. С. 618, 647, 589. Смит А. Исследования о природе и принципах богатства народов. М.: Изд-во. соцэкон. лит., 1962, с. 646.

— передача всех этих налогов в ведение правительства1 (то есть отмена института откупщиков).

В-четвертых, на основе компаративного анализа за ряд лет А. Смитом было получено, что расходы государства часто превышают его финансовые возможности и недостаточная бережливость во время мира вызывает необходимость входить в долги во время войны2. Тем самым показано, что постоянно возникает недостаточность государственных доходов по сравнению с расходами.

В-пятых, показаны особенности финансовой политики в части регулирования государственного долга. В рассматриваемый А. Смитом период заимствование осуществлялось в формах:

— под обеспечение;

— под залог специальных фондов.

В-шестых, были рассмотрены количественные параметры заимствований. Если заем был краткосрочным, то залог (фонд) должен был быть равен сумме капитального долга и процентов по нему, начисленных за весь период долга. При консолидированном (вечном) долге фонд признавался достаточным, если был равен величине годового процентного расхода по займу. Источниками фондов были будущие налоги. Увеличение доли консолидированного долга породило неблагоразумную разорительную практику — «бессрочный залог налоговых поступлений в обеспечение займа». Это означало одновременно, что исполнение обязательств государства перекладывается на следующие поколения граждан.

Подобная практика представляет чрезвычайный интерес в связи с развитием современных процессов секьюритизации. Описанный и проанализированный А. Смитом, а впоследствии и Д. Рикардо, способ формирования государственных займов, обеспечением которого являются требования государства к гражданам по уплате будущих налогов, состав, структура, ставки по которым устанавливаются в силу закона, может быть рассмотрен как частный случай-секьюритизации. Его особенностью является наличие государства в качестве участника, обладающего внеэкономическими способами принуждения граждан к уплате долгов правительства.

1 Там же. С. 646.

2 Там же. С. 650.

В-седьмых, А. Смитом определен состав кредиторов государства — физические лица и иностранные правительства.

В-восьмых, выявлены способы привлечения денежных средств от физических лиц:

— займы под выплату ренты на определенное количество лет;

— займы под выплату пожизненной ренты, предполагающие передачу частными лицами денежных средств государству под его обязательство (оформленное ценной бумагой) выплачивать ежегодно определенный процент от переданной суммы. Это явление можно рассматривать как частный случай доверительного управления, когда управляющим является государство.

В-девятых, А. Смит предложил в качестве фактора развития способов привлечения денежных средств учитывать особенности менталитета кредиторов государства. Так, преобладание в составе кредиторов английского правительства купцов способствовало развитию бессрочных рент. Во Франции преобладание лиц, занимающихся финансовыми операциями, обусловило появление тонтины — пожизненной ренты целой группы людей. По условиям займа в этом случае при наступлении смерти кредитора часть приходящихся на него платежей переходила к его наследникам. Исследование сопровождается рядом существенных замечаний относительно того, какое влияние на развитие института государственного долга оказывает различие стремлений и интересов людей, ссужающих деньги. Особое значение интересы этих людей имеют при проведении реформ — они ставят для реформ «столь серьезные препятствия, которые, может быть, очень трудно, и, пожалуй, и совершенно невозможно преодолеть"1.

В-десятых, А. Смитом проанализированы способы погашения накопленного государственного долга. К ним в его исследовании относятся: уменьшение количества металла в монете (изменение пробы), повышение обозначения монеты, приводящее к инфляции и обесценению долга, отказ от долгов как следствие банкротства (дефолт) .

1 Смит А. Исследования о природе и принципах богатства народов. М.: Изд-во соц.-экон. лит., 1962. С. 668.

2 «Не было, кажется мне, еще почти ни одного примера того, чтобы национальные долги, накопившиеся до известных пределов, были потом полностью и честно выплачены» (Смит А. Исследования о природе и принципах богатства народов. М.: Изд-во соц.-экон. лит., 1962. С. 665).

В-одиннадцатых, показана количественная ограниченность государственного долга. Возможность государства накапливать долги и отодвигать час расплаты не бесконечна — исполнение обязательств неминуемо приведет к увеличению налогов в будущем, а это — к уменьшению накопления капитала, следовательно, к уменьшению благосостояния.

В-двенадцатых, на основе вышеизложенных положений, связанных с функционированием централизованного фонда денежных средств, которому внутренне присущи отношения заимствования, А. Смит делает вывод о необходимости введения «надлежащей» системы управления государственным долгом, основанной на устранении «расточительности и небрежности правительства» и сокращении расходов страны1. Таким образом, при исследовании государственного долга А. Смит делал упор не на теорему о невидимой руке рынка, обосновывающей минималистскую теорию государства, функции которого сводятся к формату «ночного сторожа», а анализировал исторически сложившуюся систему правил и обычаев, обеспечивающих исторически определенному государству возможность финансирования его расходов, не покрываемых текущим поступлением налогов. Причем основным критерием эффективности функционирования централизованного фонда денежных средств, по А. Смиту, является создание возможностей для того, чтобы одновременно обеспечить, «во-первых,. народу обильный доход или средства существования, а точнее, обеспечить ему возможность добывать себе ихво-вторых, доставлять государству или обществу доход, достаточный для общественных потребностей,. обогащение, как народа, так и государя"2.

Таким образом, методология исследования регионального долга А. Смитом состоит в акцентировании. внимания на таких вопросах, как:

— внутренняя присущность образования долга как несбалансированности государственных доходов и расходов;

1 К моменту дефолта Правительства Российской Федерации в 1998 г. дефицит федерального бюджета в первом полугодии составлял 3,9% ВВП, а доля расходов па обслуживание долга в структуре расходов составляла 36,7%. (Вавилов А. Государственный долг: Уроки кризиса и принципы управления. М.: Городец-издат., 2001. С. 43).

Есть, однако, и другие данные. Так, Д. Митяев утверждает, что в 1997 г. налоговые платежи в бюджет составили 155 трлн руб., а расходы по обслуживанию долга — 130 трлн руб. {Митяев Д К сценарию саморазрушения финансовой системы // Российский экономический журнал. 2008. № 5−6. С. 6).

2 Смит, А Исследования о природе и принципах богатства народов. М.: Изд-во соц.-экон. лит., 1962. С. 313.

— зависимость объемов долга от эффективности формирования доходов* государственного бюджета, прежде всего налогообложения;

— существование особого механизма формирования и исполнения региональ-' ного долга, включающего в себя: кредиторов (и необходимость учета их интересов и менталитета), способы привлечения и погашения заимствованийсоздание системы управления государственным долгом, обеспечивающей рост благосостояния, как государства, так и населения.

Представляется, что эти положения А. Смита можно характеризовать как институциональные аспекты управления региональным долгом, так как: определено целевое воздействие на отношения заимствования — рост всеобщего благосостояния;

— выявлена система взаимоотношений, которая может развиваться не стихийно, под воздействием «невидимой руки», а только при наличии институтов, обеспечивающих правила её построения, непосредственно само формирование и контроль (мониторинг) полученных результатов.

Внимание институциональным аспектам управлениярегиональным долгом было уделено и в фундаментальном труде Д. Рикардо «Начала политической экономии и налогового обложения», вышедшем в 1817 году. Как и А. Смит, он исследовал, вопросы формирования доходной базы бюджета, так как от величины доходов зависит требуемый объем заимствований: виды налогов, их влияние на уровень потребления народа, на национальный доход страны, на динамику цен товаров национального производства, на темпы накопления капитала. Кроме того, Д. Рикардо был поднят ряд новых проблем.

Во-первых, им было обращено внимание парламента на отсутствие надлежащего контроля за деятельностью чиновников. Было бы разумно и целесообразно соблюдать «определенные правила и постановления"1.

Во-вторых, Д. Рикардо большое значение придавал процессу управления долгом. При этом им были выделены такие новые аспекты, как:

1 «Можно ли питать такое доверие к министрам и не является ли фонд погашения орудием злоупотреблений и обмана, в действительности скорее способствующим увеличению нашего долга и наших тягот, чем их уменьшению», — с сожалением писал Давид Рикардо. {Рикардо Д. Опыт о системе фундированных займов. М.: Госполитиздат, 1955. Соч. Т. 2. С. 275).

— стоимость управления государственным долгом;

— неэффективность фондов, создаваемых для погашения заимствований.

Под «стоимостью» управления государственным долгом Д. Рикардо понимал ту реальную плату, которую английский парламент платил Английскому банку. По расчетам Д. Риккардо, Английский банк «получил за 10 лет 3820 тыс. фунтов стерлингов, или 382 тыс. фунтов стерлингов в год, состоя банкиром государства, тогда как все расходы, с которыми связана деятельность соответствующего отделения банка, не превосходит 10 тыс. фунтов стерлингов в год"1. Поэтому им был сделан вывод, что услуги, оказываемые Английским банком государству, оплачиваются чрезмерно высоко. Как способ устранения этой проблемы, Д. Рикардо предложил правительству взять управление в свои руки и создать «общее казначейство», а с Английским банком заключить такое соглашение, «которое соответствовало бы как интересам государства, так и правам, кредиту и устойчивости Английского банка"2.

Кроме того, Д. Рикардо впервые вносит предложение повысить публичность деятельности финансовых институтов, обслуживающих интересы государства. Он обращает внимание на то обстоятельство, что, храня, как банкир, деньги государства, Английский банк не платит правительству процентов по депозиту. В то же время особый статус банка определяется благодаря исключительно государству, которое постоянно продлевает его исключительные привилегии. Такую ситуацию Д. Рикардо считал злоупотреблением доверием и для её преодоления предлагал обеспечить гласность деятельности Английского банка в виде публикаций его финансовых отчетов о распределении прибыли и накопленных фондах, так как без Л этого всякая борьба с коррупцией в управлении банком не имеет смысла .

Фонды, создаваемые для погашения заимствований, были исследованы Д. Рикардо на основе изучения политики заимствования правительства Англии. Он приходит к выводу, что их образование, как правило, сопровождается или введением новых налогов, или превращением временных (военных) налогов в постоянные4.

1 Рикардо Д. Предложения в пользу экономного денежного обращения. Соч. Т. 2. С. 203.

2 Там же. С. 209.

3 Там же. С. 228.

4 Там же. С. 280.

Очень часто эти фонды использовались не по назначению, в связи с чем «мало способствовали ликвидации национального долга в мирное время и ровно ничего во время войны"1.

Скепсис Д. Рикардо в части возможности погашения накопленного долга путем формирования излишков доходов над расходами или путем увеличения фондов погашения за счет его капитализации подтверждается исторически — рост государственного долга, свидетельствующий о неспособности правительства’гасить свои обязательства, привел к тому, что в 1820 году простые проценты на национальный долг составляли 10% национального дохода2.

Таким образом, методология исследования регионального долга Д. Рикардо состоит в акцентировании внимания на таких вопросах, как: -оценка стоимости управления долгом- -публичность управления долгом;

— необходимость эффективного функционирования фондов погашения заимствований;

— сомнение в возможности погашать долги за счет превышения доходов бюджета над расходами или капитализацией фондов погашения заимствований.

Представляется, что эти положения Д. Рикардо, как и А. Смита, можно характеризовать как институциональные аспекты управления региональным долгом, так как предложенная система заимствования развиваться только при наличии институтов, обеспечивающих правила её построения, их применение на практике и контроль (мониторинг) полученных результатов.

Несмотря на схожесть подходов к методологии исследования регионального долга, которая выражается в необходимости институционального оформления его управлением, сравнивая позиции двух великих английских классиков А. Смита и.

Д. Рикардо относительно исследования государственного заимствования, можно заметить и серьезные расхождения.

Первое из них касается позиции по поводу процентов, выплачиваемых государством по займам. Господствующее утверждение, что деньги из правой руки пе.

1 Рикардо Д. Опыт о системе фундированных займов. М.: Госполитиздат, 1955. Соч. Т. 2. С. 259.

2 Маршалл А. Принципы политической экономии. М.: Универс, 1993. Т. 3. С. 178. реходят в левую, А. Смит считал апологией, основанной на софистике меркантилистической системы1. Д. Рикардо, напротив, утверждал, что это верно, так как «одна часть народа платит то, что получает другая его часть"2.

Критикуя указанную позицию, А. Смит выдвигает следующие существенные аргументы:

— значительной долей займа обладают иностранные государства. Это значит, что часть национального дохода в виде процентов по займу перемещается в другую страну;

— высокие проценты по займам приводят к повышению налогов на доход с земли и капиталапередача их кредиторам государства означает отвлечение из сферы производства капитала, уменьшение накопления капитала, а иногда и упадок экономики.

Для Д. Рикардо второй аргумент не убедителен: он полагает, что все деньги, полученные держателями государственных бумаг, «должны быть затрачены как капитал», а поэтому «национальное богатство будет накапливаться также быстро о без него (то есть фонда погашения. — А.Д.), как и при его наличии». То есть Д. Рикардо считал, что в обществе сбережения и инвестиции равны между собой, как потом утверждал Ж. Б. Сэй и опровергал Дж.М. Кейнс.

Последнее утверждение было использовано в качестве основания для возникновения (с легкой руки Дж. Бьюкенена) в экономической теории «рикардианской эквивалентности», смысл которой состоит в том, что при данном уровне государственных расходов налоги и дефицит бюджета оказывают эквивалентное влияние на экономику. Дж. Быокенен полагал, что Д. Рикардо «доказывал, что для полностью рационального индивидуума безразлично — выплатить экстраординарный разовый налог в 2000 долларов или же платить ежегодный налог в 100 долларов непрерывно, предполагая наличие 5% ставки"4. Думается, что в данном случае лучшей защитой классика будет изложение позиции Д. Рикардо им самим: «Трудно убедить человека, что. постоянная уплата 50 фунтов стерлингов в год столь же обремени.

1 Смит А. Исследования о природе и принципах богатства народов. М.: Изд-во соц.-экон. лит., 1962. С. 662.

2 Рикардо Д. Опыт о системе фундированных займов. М.: Госполитиздат, 1955. Соч. Т. 2. С. 283.

3 Алехин Б. И. Государственный долг. М.: Юнити — Дана, 2004. С. 41—45.

4 Цит. по: Аткинсон Э Б. и Стиглиц Д. Э Лекции по экономической теории государственного сектора. М.: Аспект-Пресс, 1995. С. 347. тельна, как и единовременный налог в 1 тыс. фунтов стерлингов. Аргумент о возможности возложить на потомство уплату процентов по нашему долгу или возможности облегчить его от части этого бремени. мы. считаем несостоятельным"1.

Основоположник «кембриджской» школы А. Маршалл, оценивая вклад А. Смита и Д. Рикардо в развитие экономической науки, утверждал, что их работа была исторической, поскольку они сравнивали социальные факты, относящиеся к различным эпохам и разным странам, и извлекали уроки из этих сравнений.

В целом методологическая база исследования регионального долга в классической политической экономии, представленной работами А. Смита и Д. Рикардо, состоит в следующем:

— дефициты бюджетов связаны главным образом с расходами военными и на оборону;

-«налогоспособность» как фактор, сокращающий потребность в заимствованиях, определяется объемом национального (чистого) продукта;

— в процессе перераспределения национального (чистого) дохода определяющая роль принадлежит государству, которое должно эффективно организовывать эту деятельность;

— не следует накапливать государственные долги, особенно в «бессрочных» формах, так как межпоколенческие отношения в части передачи потомкам обязанности платить по долгам своих отцов можно рассматривать как весьма сомнительную честь2.

Принципиально новым этапом в осмыслении роли бюджета, его дефицита и государственного долга стала теория Дж. Кейнса, изложенная в работе «Общая теория занятости, процента и денег». Его методологические положения по институциональным аспектам управления региональным долгом заключаются в следующем.

1 Рикардо Д. Опыт о системе фундированных займов: Соч. Т. 2. М.: Госполитиздат, 1955. С. 286.

2"Будем справляться с нашими трудностями по мере того, как они возникают, и охранять наше имущество от постоянного обременения, гнет которого мы начинаем сознавать по-настоящему лишь тогда, когда уже нет надежды на исход" {Рикардо Д. Опыт о системе фундированных займов. М.: Госполитиздат, 1955. Соч. Т. 2. С. 289).

Во-первых, Дж. Кейнс приводит новые обоснования усиления потенциальной потребности государства в заимствованиях. Они связаны с несостоятельностью достижения макроэкономического равновесия1 за счет «невидимой руки» А. Смита. Это вызывает необходимость перейти к государственному управлению полной занятостью2 за счет пересмотра функций государства: «учреждение централизованного контроля, необходимого для обеспечения полной занятости, потребует. значительного расширения традиционных функций правительства"3, к числу которых относятся управление и координация деятельности экономических субъектов. Расширение функций государства предполагает увеличение мобилизуемых объемов финансовых ресурсов. Это возможно либо путем увеличения налогов, либо путем дефицитного финансирования.

Во-вторых, Дж. Кейнс предложил новый для своего времени подход к активизации общественного производства, указав, что реальный объем производства зависит от совокупных расходов: затрат на потребление, инвестиций, чистого экспорта, государственных закупок. Государство может воздействовать на указанные составляющие совокупного спроса за счет, с одной стороны, роста государственных закупок и инвестиций, а с другой — уменьшения изъятий частных средств путем сокращения налогов и тем самым создания возможностей роста потребления. Так как государственные расходы являются частью совокупных, а налоги влияют на объем потребления и инвестиций, то активная фискальная политика представляет собой мощный стабилизационный инструмент, обеспечивающий активизацию социально-экономического развития. Денежно-кредитная политика по сравнению с фискальной малоэффективна, так как воздействует на реальный чистый национальный продукт через длинный передаточный механизм. По мнению Дж. Кейнса, в реальной системе капитализма первой трети XX века денежно-кредитная политика как метод стимулирования экономического развития в условиях экономического.

1 Дж. Кейнс не всегда последователен в своей оценке способности рынка обеспечить устойчивое равновесие экономики. Так, в одном месте работы он пишет: «. моя критика направлена против несостоятельности теоретических основ доктрины laisser — faire,. против утверждения, что норма процента и объем инвестиций автоматически устанавливаются на оптимальном уровне.». В другом месте утверждает, что «примечательное свойство экономической системы. состоит как раз в том, что, хотя она и подвержена серьезным колебаниям производства и занятости, она не является крайне неустойчивой». (Дж. Кейнс. Общая теория занятости, процента и денег//Антология экономической классики. М.: Эконов, 1993. Т. 2. С. 330, 398).

2Там же. С. 398.

3Там же. С. 430. кризиса малоэффективна. Таким образом, в кейнсианстве обосновывается целесообразность проведения прежде всего фискальной политики, как наиболее целесообразного инструмента государственного макроэкономического регулирования.

В-третьих, Дж. Кейнс применил новый подход к исследованию факторов, обеспечивающих рост бюджетных доходов и тем самым сокращение потенциальной потребности в государственных заимствованиях. Так, по поводу налоговой политики Дж. Кейнс отмечает, что она может использоваться как инструмент более справедливого распределения доходов и в этом случае оказывать сильное влияние на совокупный спрос. Важную роль в политике стимулирования эффективного спроса отведена в кейнсианстве установлению льготных тарифов на государственные услугикапиталовложениям в государственный сектор (или, как их называет автор, в предприятия общественного пользования) — инвестициям, осуществляемым правительственными и муниципальными органами, приносящим «социально-полезные результаты"1. Тем не менее Дж. Кейнс неоднократно подчеркивает, что последние инвестиции могут и не приносить коммерческой выгоды, а объем инвестиций будет зависеть от процента, по которому правительство сможет привлекать денежные средства. Таким образом, помимо налогов, рассматриваемых А. Смитом и Д. Рикардо, к факторам, обеспечивающим более высокий уровень поступления доходов бюджета и уменьшающим при прочих равных условиях требуемый объем заимствований, в кейнсианстве относят и сами расходы государственного бюджета, обеспечивающие создание новых рабочих мест.

В-четвертых, как А. Смит и Д. Рикардо, Дж. Кейнс исследует фонды погашения заемных средств. Для этого анализировались данные английского правительства о фондах, создаваемых за счет налогов для повышения «финансовой надежности» бюджетов. Дж. Кейнс считал эти фонды своего рода «общественными сбереЛ жениями» и предполагал, что они «усугубляют. проблему безработицы» .

В-пятых, исходя из роли фискальной политики для макроэкономической стабилизации, Дж. Кейнсом дефицитное финансирование государственного бюджета приветствуется. Вводится классификация займов с учетом последующих целей их.

1 Там же. С. 263.

2 Дж.Кейнс. Общая теория занятости, процента и денег // Антология экономической классики. М.: Эконов, 1993. Т. 2. С. 215. использования на инвестиционные и текущие. Причем формирование государственного долга в целом считается целесообразным независимо от того, на какие цели используются заемные фонды — на финансирование инвестиций или текущего бюджетного дефицита (хотя «непроизводительные расходы» с позиции так называемых лучших, практик нежелательны). При более подробном анализе роли видов заимствования с точки зрения их последующего использования на развитие экономики Дж. Кейнс пришел к выводу, что всё же более целесообразно их последующее инвестиционное применение. Исходя из этого, кейнсианством взвешенно решается проблема объема заимствования: с одной стороны, правительство предостерегается от «чересчур тяжелого бремени на жизненный уровень нынешнего поколения"1, с другой стороны, формирование долга считается вполне приемлемым способом снижения безработицы, если заемные средства используются на сооружение домов, дорог и т. д.2 В то же время привлечение денежных средств путем займов у частных лиц для помощи безработным Дж. Кейнс называет «отрицательными сбережениями», хотя и приводящим к увеличению склонности к потреблению.

С точки зрения анализа целесообразных направлений использования заимствований важным является определение взаимосвязи между потреблением, инвестициями (в том числе государственными) и национальным доходом посредством использования мультипликатора (К): Л7 к =- (1).

ЛУ-ДС ' Ш где.

ЛУ — прирост национального дохода;

АС — прирост потребления;

АУ-АС — прирост инвестиций.

Мультипликатор показывает, что независимо от источника финансирования инвестиций их рост обеспечивает увеличение национального дохода. Поэтому го.

1 Там же. С. 308.

2 Там же. С. 240. При этом в заключительной части работы он все-таки признается, что «существует особый вопрос: в каких размерах и какими средствами правомерно и разумно призывать нынешнее поколение к ограничению своего потребления ради того, чтобы обеспечить с течением времени достаточные инвестиции для будущих поколений». С. 428.

3 Там же. С. 238. сударственный долг, используемый на инвестиционные цели, тоже является фактором экономического роста.

Современные автору данной теории экономисты достаточно критически отнеслись к мультипликатору, особо подчеркивая сложности статистического измерения его величины1. Более поздние исследования, предпринятые с целью определения причин различия стран в темпах экономического роста обнаружили, что «теснота корреляционной связи между нормами накопления и темпами роста национального дохода или валового национального продукта — независимо от характера причинной связи — является предметом спора"2. Но при этом не подлежит сомнению, что Дж. Кейнс создал теорию общего макроэкономического равновесия, в которой «социализация инвестиций окажется единственным средством, чтобы обеспечить приближение к полной занятости"3.

Проведенное исследование взглядов Дж. Кейнса позволяет говорить о дальнейшем развитии в его трудах методологии исследования регионального долга. Она состоит в выявлении и предложении путей решения таких проблем, как:

— определение государственного долга как инструмента политики макроэкономической стабилизации- ,.

— классификация заимствований по характеру их последующего использования и обоснование целесообразности инвестиционного применения;

— выявление новых факторов, сокращающих потенциальную потребность в заимствованиях: сами государственные инвестиционные расходы и льготные тарифы, так как они обеспечивают рост занятости, доходов и тем самым пополнение доходов бюджета;

— новая формулировка критерия допустимого объема заимствования по сравнению с А.Смитом. Последний предлагал количественно ограничивать перенос финансового бремени на последующие поколения, но при этом обеспечивать рост благосостояния всех членов общества. Дж. Кейнс в отличие от него конкретизиру.

1 Хаберлер Г. Процветание и депрессия. Теоретический анализ циклических колебаний: Пер. с англ. Челябинск: Социум, 2008. С. 188−192.

2 Денисон Э. Исследование различий в темпах экономического роста: Сокр.- пер. с англ. М.: Прогресс, 1971. С. 241. При этом другие исследователи, ограничивающие состав стран членами ОЭСР, обнаруживают такую тесную корреляционную связь. С. 241.

3 Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег // Антология экономической классики. М.: Эконов, 1993. Т. 2. С. 418. ет, что под ростом благосостояния следует понимать достижение полной занятости.

Таким образом, в кейнсианстве продолжено развитие методологии исследования институциональных аспектов управления региональным долгом. Они заключаются в аккумуляции региональных заимствований в систему инструментов государственного регулирования экономики для поддержания макроэкономической стабильности путем их инвестиционного использования, что одновременно является и фактором снижения объемов формируемого долга.

Последующее развитие воззрений Дж. Кейнса привело к применению для анализа государственного сектора и формируемого им долга количественных методов, основанных на построениях статистических и динамических моделей. В работах таких авторов, как P.A. Мюсгрейв, Р. Барро, Дж. Бьюкенен, Дж. Тобин, рассматриваются частные вопросы государственного долга, касающиеся, например, эффективности налогообложения, его влияния на сбережения, передачи ресурсов от одного поколения к другому в случае накопления национального долга или посредством различных систем социального страхования. При всей важности данных исследований, базирующихся на обширной и хорошо систематизированной статистике или моделях, следует отметить, что интерпретация их выводов является не однозначной, а прогностическая ценность незначительна. По этому поводу авторы, например, «Лекций по экономической теории государственного сектора» пишут, что: «эмпирические работы все еще не включают многие из тех проблем, которые возникают в теоретической литературе"1. Подобная точка зрения характерна и для В. Полтеровича. Он объясняет отсутствие однозначно трактуемых эмпирических исследований, во-первых, неполнотой исходных моделей, во-вторых, тем, что накопленные эмпирические закономерности опровергаются выводами последующих исследований 2.

Тем не менее за годы, прошедшие после разработки основ кейнсианства, стала общепринятой точка зрения, обоснованная, например, Дж. Стиглицем, что госу.

1 Лткинсон Н Б, Стиглиц Дж. Э Лекции по экономической теории государственного сектора: учебник: пер. с англ. М.: Аспект Пресс, 1995. С. 397, 448.

2 Почтерович В М Кризис экономической науки / Доклад на научном семинаре Отделения экономики РАН и ЦЭМИ РАН «Неизвестная экономика», Ьйр.//ги5ге?п т /vmp2.htm дарство может и «повысить эффективность рыночного механизма», а может «вредить и стабильности, и росту"1. Поэтому произошло смещение акцентов с исследования роли государственного регулирования как фактора равновесия к факторам экономического роста. Различие подходов Дж. Кейнса и Дж. Стиглица очевидно: первый теоретически обосновал необходимость государственного регулирования в форме дефицитного бюджетного финансирования, второй исследует «механизмы» влияния этого регулирования на конечный эффект — экономический рост и изменения в уровне благосостояния граждан.

Годами длящаяся дискуссия о роли бюджетного дефицита в стимулировании спроса, об эффекте вытеснения, об ограничении государственного бюджета и его моделях далека от завершения. По мнению Л. Харриса, данная дискуссия находится в начальной стадии2, а это значит, что до сих пор ни одной из сторон — ни той, которая доказывает, что государственные расходы оказывают депрессивное воздействие на накопление частного сектора, ни той, которая из того, что дефицит, финансируемый частично или полностью за счет государственного долга, в конечном счете приводит к росту национального дохода, не удалось убедительным образом доказать свою правоту.

Современное кейнсианство активно разрабатывает идеи, выдвинутые Дж. Кейнсом:

1) отрицание роли «невидимой руки» рынка, в обуздании, по словам Дж. Кейнса, «свободной игры экономических сил»;

2) необходимость государственного регулирования экономики;

3) необходимость социализации государственной политики в части обеспечения полной занятости, устранения неравенства доходов и богатства.

В условиях современной экономики, закономерно приобретающей черты глобальной, количество проблем, которые требуют пристального внимания со стороны правительств, и должны стать целью их деятельности (и деятельности их финансовых институтов), увеличивается. К ним относятся забота о среде обитания, о качественном образовании, медицинском обслуживании.

1 Стиглиц Дж. Глобализация: тревожные тенденции: пер. с англ. М.: Мысль, 2003. С. 254,255.

2 ХаррисЛ. Денежная теория / Пер. с англ. Общ.пер. В. И. Усоскина. М.: Прогресс, 1990. С. 696.

Именно поэтому, на наш взгляд, традиционный кейнсианский подход к исследованию механизма функционирования современной экономики необходимо дополнить институциональным. Институциональный аспект анализа экономики связан с формированием цивилизованных экономических отношений, «отвечающих лучшим примерам мировой практики в области отношений собственности, государственного регулирования, финансово-кредитных институтов"1.

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. 29.12.2004) // Собрание законодательства РФ, 03.08.1998, № 31, ст. 3823 // Российская газета. 1998. 12 авг.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. М.: Эксмо, 2008.

3. Бюджетный кодекс Российской Федерации (в ред. по состоянию па 20.03.06). М.: Омега-Л, 2006.

4. Бюджетный кодекс Российской Федерации. М.: ТК ВелбиПроспект, 2008.

5. Комментарий к Бюджетному кодексу Российской Федерации. М.: Юрайт, 2008.

6. Бюджетный кодекс Российской Федерации (по состоянию на 1 июня 2009 г.). М.: Юрайт, 2009.

7. Налоговый кодекс Российской Федерации. М.: Эксмо, 2008.

8. Федеральный закон от 10 июля 1992 г. № 3266−1 «Об образовании».

9. Федеральный закон от 11 января 1995 г. № 4-ФЗ «О Счетной палате Российской Федерации».

10. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЭ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями), ст. 3.

11. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями).

12. Федеральный закон от 15 августа 1996 г. № 115-ФЗ «О бюджетной классификации Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями).

13. Федеральный закон от 05.08.2000 № 116-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Бюджетный кодекс Российской Федерации».

14. Федеральный закон от 13 октября 2008 г. № 173 -ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации».

15. Нормативные акты органов государственного управления.

16. Постановление Правительства Российской Федерации от 21 апреля 2005 г. № 244 «Об утверждении Положения о составе, порядке и сроках представления информации о долговых обязательствах для внесения в Государственную долговую книгу Российской Федерации».

17. Постановление Правительства Российской Федерации от 22 мая 2004 г. № 249 «О мерах по повышению результативности бюджетных расходов».

18. Постановление Правительства РФ от 21 апреля 2006 г. N229 «О порядке управления средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации», п. 1.

19. Постановление Правительства РФ от 19 января 2008 № 18 (в ред. постановления Правительства РФ от 15 октября 2008 № 766).

20. Постановление Конституционного Суда РФ от 18 января 1996 г. № 2-П «По делу о проверке конституционности ряда положений Устава Алтайского края».

21. Постановление Конституционного Суда РФ от 10 декабря 1997 г. № 19-П «По делу о проверке конституционности ряда положений Устава Тамбовской области».

22. Послание Президента Российской Федерации Федеральному собранию от 26 апреля 2007 г.

23. Приказ Министерства финансов РФ от 10 февраля 2006 г. № 25-н «Об утверждении инструкции по бюджетному учету».

24. Приказ от 22 мая 2006 года № 158"Об утверждении нормативов минимального и максимального сроков до погашения выпусков долговых обязательств иностранных государств, в которые могут размещаться средства Стабилизационного фонда Российской Федерации".

25. Приказ Министерства финансов РФ от 24 августа 2007 г. № 72-н «Об утверждении инструкции о порядке составления и представления годовой, поквартальной и месячной отчетности об исполнении бюджетов бюджетной системы РФ».

26. Приказ Министерства финансов РФ от 10 декабря 2007 г. № 123-н «Об организации проведения мониторинга качества финансового менеджмента, осуществляемого главными распорядителями средств федерального бюджета».

27. Приказ Министерства финансов РФ от 29 декабря 2008 г. № 676 «О мониторинге соблюдения субъектами Российской Федерации требований Бюджетного кодекса Российской Федерации и качества управления бюджетами субъектов Российской Федерации».

28. Приказ Федерального казначейства от 18 августа 2005 г. № 11-н «Об утверждении Порядка открытия и ведения лицевых счетов для отражения операций по источникам финансирования дефицита федерального бюджета».

29. Приказ Федерального казначейства от 31 марта 2008 г. № 76 «О порядке проведения мониторинга качества финансового менеджмента, осуществляемого управлениями Федерального казначейства по субъектам Российской Федерации».

30. Письмо Министерства финансов Российской Федерации от 11 октября2006 г. № 02-АЛ/2710 «Основные результаты и направления бюджетной политики в2007 году и среднесрочной перспективе».

31. Закон Волгоградской области от 16 июля 2003 г. № 853-ОД (в редакции Закона от 01.03.2007 г. № 1420-ОД, в редакции Закона от 30 апреля 2008 г. № 1678-ОД) «Об управлении государственным долгом Волгоградской области».

32. Закон Волгоградской области от 4 июля 2008 г. № 1717-ОД «О внесении изменений в закон Волгоградской области от 28 апреля 2007 г. № 1455-ОД «О государственных гарантиях Волгоградской области» «.

33. Приказ Комитета бюджетно-финансовой политики и казначейства Волгоградской области от 29 июня 2009 № 86 «Об утверждении Стратегии управления государственным долгом Волгоградской области в условиях мирового финансового кризиса».

34. Закон города Москвы от 14 ноября 2007 г. № 43 «О государственном долге города Москвы».

35. Закон Нижегородской области от 7 сентября 2006 г. «О государственном долге Нижегородской области».

36. Постановление Правительства г. Москвы от 06.05.2003 г. № 318-ПП «О концепции управления государственным долгом города Москвы и использования заемных средств в городском бюджете».

37. Постановление Правительства Нижегородской области от 11.07.2005 г. № 161 «О концепции управления государственным долгом Нижегородской области на период до 2010 года».

38. Постановление Правительства г. Санкт-Петербурга от 28.01.2004 г. № 57 «Об управлении государственным долгом Санкт-Петербурга в 2004;2008 годах».

39.

Список литературы

на русском языке.

40. Абалкин, Л. И. Избранные труды: в 4 т. // Абалкин Л. И. М.: ОАО «ЕЛО «Экономика» «, 2000.

41. Абалкин, Л. И. Предисловие // Л. И. Абалкин, Иншаков О. В., Фролов Д. П. Эволюция институционализма в российской экономической мысли (IX—XXI вв.): в 4 т. М.: Экономиста, 2007. Т.1.

42. Абалкин, Л. Экономические реалии и абстрактные схемы (о концептуальных основах монетаристской программы финансовой стабилизации) / Л. Абалкин // Вопросы экономики. 1996. № 12.

43. Абрамов, А. Кризис российского фондового рынка 2008 года: внешние факторы или внутренние механизмы // Экономическая политика. 2008. № 6.

44. Аванесова, Г. А. Применение банковской гарантии в товарном обороте: Автореферат канд. экон. наук. М., 1999.

45. Агапова, И. И. Институциональная экономика: учеб. пособие для экон. вузов / И. И. Агапова. М.: Экономиста, 2006.

46. Формирование, тенденции и перспективы развития регионального рынка ценных бумаг / С. Н. Агапцов, С. Ю. Евсеев, Л. В. Перекрестова, С. П. Сазонов. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2002.

47. Агарков, М. М. Основы банковского права: курс лекцийУчение о ценных бумагах: науч. иссл. / М. М. Агарков. 3-е изд., стер. М.: Волтерс Клувер, 2007.

48. Актуальные проблемы совершенствования управления региональными и муниципальными финансами: материалы науч.-практ. конференции, 10−11 июля 2008 г. / отв. ред. С. Б. Левинсон и др. Волгоград: Изд-во ФГОУ ВПО ВАГС, 2008.

49. Алексеев, С. С. Частное право / С. С. Алексеев. М.: Статут, 1999.

50. Алексеев, О. Б. Институциональные механизмы регионального развития / О. Б. Алексеев, П. Г. Щедровицкой, Д. И. Шейман // Казанский федералист. 2002. № 3.

51. Алексеев, ПА. Современные тенденции развития экономики промышленно развитых стран / П. А. Алексеев. М.: Анкил, 2008.

52. Алехин, Б. И. Государственный долг: учеб. пособие / Б. И. Алехин. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

53. Аллилуева, О. Вспоминая уроки 1998 года / О. Аллилуева // Экономическая политика. 2008. № 6.

54. Анализ системы управления государственным долгом Российской Федерации // Бюллетень Счетной палаты Российской Федерации. 2006. № 6 (102). Сайт: http://www.ach.ru/bulletins.

55. Андерссон, Д. Е. Роль институтов и самоорганизующихся сетей в экономической истории регионов / Д. Е. Андерссон // Ворота в глобальную экономику. М.: ФАЗИС, 2001.

56. Аникин, A.B. О типологии финансовых кризисов / A.B. Аникин // Вестник Моск. ун-та. Сер. 6. Экономика. 2001. № 4.

57. Аткинсон, Э.Б., Стиглиц, Дою.Э. Лекции по экономической теории государственного сектора: учебник / Э. Б Аткинсон, Дж.Э. Стиглиц. Пер. с англ. под ред. Л. Л. Любимова. М.: Аспект Пресс, 1995.

58. Аузан, A.A. Предисловие // Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория: учебник / под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. A.A. Аузана. М.: ИНФРА-М, 2006.

59. Афанасьев, М. П. Модернизация государственных финансов: учеб пособие / М. Афанасьев, И. КривоговГос. ун-т Высшая школа экономики. 2-е изд. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2007.

60. Бабичева, Ю. А. Инфляционная составляющая операций банков: проблемы регулирования / Ю. А. Бабичева. М.: Экономика, 2005.

61. Босчаева, З. Н. Формула экономического роста / З. Н. Босчаева. М.: Экономика, 2007.

62. Балъсевич, А. Экономика права: предпосылки возникновения и история развития / А. Бальсевич // Вопросы экономики. 2008. № 12.

63. Барр, Р. Политическая экономия: в 2 т. / Р. Баррпер. с фр. М.: Междунар. отношения, 1995. Т. 1.

64. Барр, Р. Политическая экономия: в 2-х т. / Р. Баррпер. с фр. М.: Междунар. отношения, 1995. Т. 2.

65. Бартон, Т., Шенкир, У., Уокер, П. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься / Т. Бартон, У. Шенкир, П. Улкер. Пер. с англ. М.: Изд. дом «Вильяме», 2003.

66. Батчиков, С. По поводу «Суверенной демократии» и ее либеральных трактовок / С. Батчиков // Российский экономический журнал. 2007. № 4.

67. Баханъкова, Е.Р., Макальская, M.JI. Некоммерческие организации в России: финансовое управление: Учеб.-пракг. пособие / Е. Р. Баханъкова, M.JI. Макальская. М.: Дело и сервис, 2004.

68. Белов, В. А. Денежные обязательства / В. А. Белов. М.: ОА «Центр Юр Инфро Р», 2001.

69. Бём-Баверк, Е. Основы теории ценности хозяйственных ценностей / Австрийская школа в политической экономии: К. Менгер, Е. Бём-Баверк, Ф. Визер / Пер. с нем. (Экон. наследие). М.: Экономика, 1992.

70. Берже, П. Денежный механизм / П. Берже. Пер. с фр. М.: А/О Изд. гр. «Прогресс», 1993.

71. Бирюков, А. Ссудный день регионов / А. Бирюков // Бюджет. 2004. Февраль.

72. Блауг, М. Экономическая мысль в ретроспективе / М. Блауг. Пер. с англ. 4-е изд. М.: Дело ЛТД, 1994.

73. Брагинская, Л. С. Государственный долг: анализ системы управления и оценка ее эффективности / Л. С. Брагинская. М.: Университетская книга, 2007.

74. Брагинский, М.И., Витрянский, В. В. Договорное право. Книга первая: Общие положения / М. И. Брагинский, В. В. Витрянский. М.: Статут, 2003.

75. Болдырев, Ю. Формирование внешнего государственного финансового контроля в РФ: вопросы истории, организации и методологии / Ю. Болдырев // Российский экономический журнал. 2007. № 3−6.

76. Болдырев, Ю. Десятилетие дефолта: о двух «насосах» и суверенитете страны / Ю. Болдырев // Российский экономический журнал. 2008. № 5−6.

77. Бьюкенен, Дж. Конституциональная экономическая теория / Дж. Бьюкенен // Экономическая теория / под ред. Дж. Итуэлла, М. Милгсйта, П. Ньюменанауч. ред. чл.-кор. РАН В. С. Автономов. М.: ИНФРА-М, 2004.

78. Вавилов, А. Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления. М.: Городец-издат., 2001.

79. Валентей, СД. Новый федерализм и региональная политика. / Россия в 2008;2016 годах: сценарии экономического развития / С. Д. Валентей. М.: Научная книга, 2007.

80. Валентей, С.Д., JJ., Нестеров, Л. И. Развитие общества в теории социальных альтернатив / С. Д. Валентей, Л. И. Нестеров. М.: Наука, 2003.

81. Васин, A.C., Хасбиулина, Т. А. Казначейский контроль результативности бюджетных расходов / A.C. Васин Т. А. Хасбиулина // Финансы и кредит. 2008. № 13.

82. Воронин, Ю. М. Управление государственным долгом /Ю.М.Воронин, В. А. Кабашкин // Экономист. 2006. № 4.

83.

Введение

в институциональный анализ / Под ред. В. Л. Тамбовцева. М.: Экономический ф-т МГУ, ТЕИС, 1996.

84.

Введение

в институциональный экономику: учеб. пособие / под ред. Д. С. Львова. М.:. Экономика, 2005.

85. Визер, Ф. Теория общественного хозяйства / Австрийская школа в политической экономии: К. Менгер, Е. Бём-Баверк, Ф. Визер / Пер. с нем. (Экон. наследие). М.: Экономика, 1992.

86. Всемирная история экономической мысли. Т. 3. М.: Мысль, 1989.

87. Гадзиян, Е.Е. Институционально-экономический механизм реализации бюджетного федерализма в России: дис. .канд.экон. наук: 08.00.01, 08.00.10 / Е. Е. Гадзиян. Ростов н/Д., 2003.

88. Гамукин, В. Новации бюджетного процесса: бюджетирование, ориентированное на результат / В. Гамукин // Вопросы экономики. 2005. № 2.

89. Германова, И. Поучительная практика правового регулирования интегрированных корпоративных структур в рамках ЕС / И. Германова // Российский экономический журнал. 2008. № 5−6.

90. Гибсон, Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками: пер. с англ. / Р. Гибсон.М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

91. Гшьфердинг, Р. Финансовый капитал. Исследование новейшей фазы в развитии капитализма: пер. с нем. И.И. Степанова-Скворцова. / Р. Гильфердинг. М.: Соцэкгиз, 1959.

92. Глазьев, С. Потенциал региональной бюджетно-налоговой политики (на примере разработки альтернативного бюджета Красноярского края) / С. Глазьев // Рос. экон. журн. 2002. № 8.

93. Глазьев, С. Ю. Обучение рынку / С. Ю. Глазьев. М.: Экономика, 2004.

94. Голикова, Т. А. Межбюджетные отношения: проблемы и развитие / Т. А. Голикова // Вестник ИНЖЭКОНа. Сер. Экономика. Вып. 3. СПб.: СПбГИЭУ, 2005.

95. Голикова, Т. А. Проблемы экономического развития и бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации / Т. А. Голикова // Вестник ИНЖЭКОНа. Сер. Экономика. Вып. 5(18), 2007. СПб.: СПбГИЭУ, 2007.

96. Голикова, Т. А. Принципы межрегионального перераспределения финансовых ресурсов / Т. А. Голикова // Проблемы современной экономики: Евразийский международный научно-аналитический журнал. 2007. № 1,2.

97. Голикова, Т. А. Принцииы межрегионального перераспределения финансовых ресурсов / Т. А. Голикова // Проблемы современной экономики: Евразийский международный научно-аналитический журнал. 2007. № 1,2.

98. Голикова, Т. А. Зарубежный опыт управления межбюджетными отношениями / Т. А. Голикова // Научно-технические ведомости СПбГПУ. 2007. № 3. Т. 1. СПб.: СПбГПУ, 2007.

99. Горегляд, В. Бюджетная система и экономический потенциал страны / В. Го-регляд // Вопросы экономики. 2002. № 4.

100. Государственный долг Российской Федерации: проблемы управления и контроля: Материалы круглого стола от 4 декабря 2002 года / Б.Г. ПреображенскийСовет Федерации Федерального Собрания Российской Федерации. М., 2003.

101. Государственная экономическая политика Экономическая доктрина России. К умной и нравственной экономике: в 5 т. М.: Научный эксперт, 2008.

102. Государственное регулирование экономики: учеб. пособие. / под ред. Игнатовой Т. В. Ростов-на-Дону: Изд-во СКАГС, 2006. Ч. 1.

103. Государственный и муниципальный долг: учеб-метод, пособие / под ред Л. И. Ушвицкого. М.: Финансы и статистика, 2007.

104. Гранберг, А. Г. Макрорегионы в стратегии социально-экономического развития России / А. Г. Гранберг // Стратегии макрорегионов России: методологические подходы, приоритеты и пути реализации / под ред. акад. А. Г. Гранберга. М.:. Наука, 2004.

105. Гранберг, А. Г. Основы региональной экономики: учебник для вузов / А. Г. Гранберг. М.: Издат. дом ГУ ВШЭ, 2006.

106. Гринберг, P.C. Экономическая социодинамика / P.C. Гринберг, А. Я. Рубинштейн. М.: ИСЭПРЕСС, 2000.

107. Гринберг, P.C. К программе социально-экономического развития России 2008;2016: Научный доклад / P.C. Гринберг. М.: Институт экономики РАН. 2008.

108. Губин, Б. В. Государственный долг: в мои. «Финансы, денежное обращение и кредит». 2-е изд. / Губин Б. В. под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. М.: ТК Вел-биПроспект, 2004.

109. Губин, И. Н. Государственное регулирование деятельности кредитных институтов в интересах обеспечения военно-экономической безопасности российской Федерации: дис.. канд. экон.наук.: 20.01.07 / И. Н. Губин. М., 2003.

110. Грачева, Е. Ю. Финансовое право: схемы с комментариями / Е. Ю. Грачева. М.: ТК ВелбиПроспект, 2008.

111. Грибов, А. Ю. Институциональная теория денег: сущность и правовой режим денег и ценных бумаг / А. Ю. Грибов. М.: РИОР, 2008.

112. Григорьев, Л. Коррупция как препятствие модернизации (институциональный подход) / JI. Григорьев, М. Овчинников // Вопросы экономики. 2008. № 2.

113. Гринкевич, Л. С. Государственные и муниципальные финансы России: учебное пособие / Л. С. Гринкевич, Н. К. Сагайдачная, В. В. Казаков, Ю. А. Рюмина. М.: КНОРУС, 2007.

114. Гэлбрейт, Дж. Экономические теории и цели общества / Дж. Гэлбейт. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1976.

115. Денисон, Э. Исследование различий в темпах экономического роста: сокр. пер. с англ. / Э. Денисон. М.: Прогресс, 1971. С. 241.

116. Денежная политика Федерального банка. Франкфурт-на-Майне: Изд. Немецкого федерального банка, 1995.

117. Дорждеев, A.B. Институциональные аспекты управления региональным долгом / A.B. Дорждеев. Волгоград: Издатель, 2008.

118. Дорждеев, A.B. Устойчивость и безопасность экономики региона (теория и практика) / A.B. Дорждеев. М.: Институт экономики РАН, 2002.

119. Дроздов, О. И. Совершенствование механизма кассового исполнения бюджета / О. И. Дроздов // Финансы. 2007. № 8.

120. Дроздов, О. И. Перспективы перехода к управлению ликвидностью единого счета федерального бюджета / О. И. Дроздов // Бюджет. 2008. № 3.

121. Дэнисон, Э. Исследование различий в темпах экономического роста / Сокр. пер. с англ. Под общ. ред. В. М. Кудрова. М.: Прогресс, 1971.

122. Ерзнкян, Б. А. Развитие института собственности в условиях глобализации / Б. А. Ерзнкян // Экономическая наука современной России. 2004. № 3.

123. Ерзнкян, Б. А. Государственная политика в свете институциональной модернизации социально-экономических отношений / Б. А. Ерзнкян // Экономика и математические методы. 2007.Т. 43.№ 4.

124. Ершова, М. Я. Институциональные факторы развития региональных экономик / М. Я. Ершова // ЭКО. 2007.№ 4.

125. Зорин, H.A. Права векселедержателя по законодательству России / H.A. Зорин. М.: Волтерс Клувер, 2004.

126. Златкис, Б. И. Доходы бюджетагарантия погашения государственных обязательств / Б. И. Златкис // Рынок ценных бумаг. 2000. № 2.

127. Златкис, Б. И. Проблемы создания системы управления государственным долгом в Российской Федерации/ Б. И. Златкис // Финансы. 2001. № 4.

128. Зуев, Д. С. Об оценке эффективности управления долговыми обязательствами регионов / Д. С. Зуев // Финансы. 2008. № 3.

129. Ефимов, В. Предмет и метод интерпретативной институциональной экономики / В. Ефимов // Вопросы экономики. 2007. № 8.

130. Ефимова, Л. Г. Банковские сделки: право и практика / Л. Г. Ефимова. М.: НИМП, 2001.

131. Ефимова, Л. Г. Соотношение частного и публичного права правовая или политическая проблема / Л. Г. Ефимова. // Вестник Ассоциации российских банков. 1998. № 36.

132. Ефимова, С. Б. Правовые и организационные основы формирования расходов бюджетов / С. Б. Ефимова. // Финансы. 2008. № 4.

133. Ершов, М., Лохмачев, В., Татузов, В., Танасова, А. Российская экономика: актуальные внешние риски /, М. Ершов, В. Лохмачев, В. Татузов, А. Танасова // Рос. экон. журн. 2007. № 7. ,.

134. Игнатова, Т. В. Административная реформа в России и за рубежом: учеб. пос. / Т. В. Игнатова. Ростов-н/Д.: Изд-во СКАГС, 2006.

135. Игудин, А. Г. Повышение эффективности казначейского исполнения бюджета / А. Г. Игудин, П. С. Сергиенко // Финансы. 2007. № 12.

136. Ивантер, В.В. «Инновационно-технологическое развитие экономики России. Проблемы, факторы, стратегии. Прогнозы / В. В. Ивантер. М.: Институт народнохозяйственного прогнозирования, 2005.

137. Измалков, С. Теория экономических механизмов (Нобелевская премия по экономике 2007 г.)/ С. Измалков, К. Сонин, М. Юдкевич // Вопросы экономики. 2008. № 1.

138. Инновационно-технологическое развитие экономики России: проблемы, факторы, стратегии, прогнозы / К. К. Вальтух, А. Г. Гринберг и др.- отв. ред В. В. Ивантер. М.: МАКС Пресс, 2005.

139. Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория: учебник / под общей ред. A.A. Азуана. М.: Инфра-М, 2006.

140. Иншаков, О. В. Критерии устойчивого развития // Проблемы перехода Волгоградской области к устойчивому развитию: материалы науч.-практ. конференции, г. Волгоград, 4−5 апреля 1996 г. / О. В. Иншаков. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 1996.

141. Иншаков, О. В. Эволюция институционализма в российской экономической мысли (IX-XXI вв.): в 4 т. / О. В. Иншаков, Д. П. Фролов. М.: Экономисть, 2007.

142. История экономической мысли / Курс лекций под ред. Ф. Я. Полянского: в 3 ч. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1961. Ч. 1.

143. История экономической мысли / Курс лекций под ред. Ф. Я. Полянского: в 3 ч. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1964. Ч. 2.

144. История экономической мысли / Курс лекций под ред. Ф. Я. Полянского: в 3 ч. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1970. Ч. 3.

145. Кабашкин, В. А. Государственное регулирование постприватизационной поддержки субъектов хозяйствования: монография / В. А. Кабашкин. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2006.

146. Кабашкин, В. А. Партнерство в государстве залог успеха / В. А. Кабашкин. М., 2007.

147. Кабашкин, В. А. Отдельные вопросы управления государственными и муниципальными гарантиями / В. А. Кабашкин, Ч. В. Иванов. Волгоград: Издатель, 2007.

148. Кабашкин, В. А. Организация государственного финансового контроля государственных и муниципальных гарантий / В. А. Кабашкин, Ч. В. Иванов. Элиста: «КИСПИ», 2006.

149. Капелюшникое, Р. И. Экономическая теория прав собственности / Р.И. Капе-люшников. М.: Изд-во ИМЭиМО, 1990.

150. Кастелъс, М. Становление общества сетевых структур / М. Кастельс // Новая постиндустриальная волна на Западе. Антология /Под ред. B.JI. Иноземцева. М.: Akademia, 1999.

151. Кастелъс, М. Информационная эпоха: экономика, общество, культура / М. Кастельс. пер. с англпод ред О. И. Шкаратана. М.: ГУ ВШЭ, 2000.

152. Кидуэлл, Д., Петерсон, Р., Блэкуэлл, Д. Финансовые институты, рынки и деньги / Д. Кидуэлл, Р. Петерсон, Д. Блэкуэлл. СПб.: Питер, 2000.

153. Кирилова, O.A. Риски в финансовом управлении средствами федерального бюджета / O.A. Кирилова // Финансы. 2007. № 12.

154. КейнсДж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Антология экономической классики: в 2 т. / Дж. М. Кейнс. М.: ЭКОНОВ, 1993. Т.2.

155. Кирдина, С. Г. Институциональные матрицы и развитие России / С.Г. Кирди-на. М.: ТЕИС, 2000.

156. Кларк, Дж.Б. Распределение богатства: пер. с англ.- науч. ред. A.A. Белых, A.B. Полетаев. Сер. «Экон. наследие». М.: Экономика, 1992.

157. Клейнер, Г. Особенности процессов формирования и эволюции социально-экономических институтов в России / Препринт # WP / 2001 / 126. М.: ЦЭМИ РАН, 2001.

158. Колб, Р. Финансовые институты и рынки / Р. Колб, Р.Родригес. М.: Дело и сервис, 2003.

159. Кудров, В. М. Национальная экономика России: учебник / В. М. Кудров. 2-е изд., испр. и доп. М.: Дело, 2007.

160. Кузнецова, О. В. Экономическое развитие регионов: теоретические и практические аспекты государственного регулирования. 3-е изд, стер. / О. В. Кузнецова. М.: КомКнига, 2005.

161. Клюева, H.H. Мониторинг состояния единого казначейского счета / И. Н. Клюева, A.B. Петрова // Финансы. 2007. № 12.

162. Ключевые принципы для системнозначимых платежных систем // Вестник Банка России. 2000. № 37.

163. Ключевые принципы для системнозначимых платежных систем // Вестник Банка России. 2002. № 18.

164. Крылов, Г. З. Некоторые вопросы совершенствования бюджетного кодекса / Г. З. Крылов // Финансы. 2007. № 7.

165. Кудрин, А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию / А. Кудрин // Вопросы экономики. 2009. № 1.

166. Кузык, Б. Н. Интегральный макропрогноз инновационно-технологической и структурной динамики экономики России на период до 2030 года / Б. Н. Кузык, Ю. В. Яковецавт. вступ. ст. А. Д. Некипелов. М.: Институт экономических стратегий, 2006.

167. Кузьминов, Я. И. Курс институциональной экономики: институты, сети, тран-сакционные издержки, контракты: учебник для студентов вузов / Я. И. Кузьминов, К. А. Бендукидзе, М. М. Юдкевич. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2006.

168. Лабын1(ев, E.H. Внедрение международных стандартов финансовой отчетности в практику российских банков / E.H. Лабынцев. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

169. Лавров, И. О проблематике нормативных исследований в экономике / И. Лавров // Вопросы экономики. 2007. № 7.

170. Лейонхуфвуд, А. Кейнс как последователь Маршалла / А. Лейонхуфвуд // Вопросы экономики. 2006. № 5.

171. Лексин, В. Потенциал и инструментарий теории организации / В. Лексин // Вопросы экономики. 2007. № 3.

172. Либман, А. Современная экономическая теория: основные тенденции / А. Либман // Вопросы экономики. 2007. № 3.

173. Луков, В. В. Российские платежные системы: законность и безопасность. Интервью / В. В. Луков // Финансы. 2007. № 10.

174. Львов, Д.С., Зарнадзе, A.A., Маевский, В.И., Клейнер, Г. Б. Понятия и идеи институциональной экономики: Проблемные лекции. Вып.1. М.: ГУУ, 1999.

175. Макаров, В. Л. Исчисление институтов // В. Л. Макаров // Экономика и математические методы. 2003. Т. 39. № 2.

176. Маевский, В. И. Эволюционная экономическая теория и некоторые проблемы современной российской экономики / В. И. Маевский // Сб. трудов симпозиумов по эволюционной экономике. М.: Институт экономики РАН, 2001.

177. Маевский, В.И. О взаимодействии между эволюционной теорией и ортодоксией: концептуальный анализ / В. И. Маевский // Экономическая трансформация и эволюционная теория Шумпетера: сб. тр. симпозиума. М.: Институт экономики РАН, 2004.

178. Маевский, В. И. Эволюционная макроэкономика и неравновесные процессы / В. И. Маевский // Эволюционная экономика и «мэйнстрим»: сб. науч. трудов. М.: Наука, 2005.

179. Мальтус, Т. Р. Опыт закона о народонаселении / Т. Р. Мальтус // Антология экономической классики: в 2 т. М.: ЭКОНОВ, 1993. Т. 2.

180. Мартьянов, A.B. Совершенствование управления государственным долгом РФ, выраженным в государственных ценных бумагах как публичных обязательствах России / A.B. Мартьянов // Финансы и кредит. 2008. № 12.

181. Маршалл, А. Принципы экономической науки. T. I III / A.B. Мартьянов. Пер. с англ. М.: Изд. группа «Прогресс», 1993.

182. Материалы для рассмотрения на заседании Правительства Российской Федерации «Долговая политика на 2006;2008 гг. и результаты исполнения долговой стратегии на 2003;2005 гг.». Подготовлены Министерством финансов Российской Федерации. 2005. Апрель.

183. Менгер, К. Основания политической экономии / Австрийская школа в политической экономии: К. Менгер, Е. Бём-Баверк, Ф. Визер. Пер. с нем. (Экон. наследие). М.: Экономика, 1992.

184. Миллер, Р.Л., Ван-Хуз Д. Д. Современные деньги и банковское дело: пер. с англ. / Р. Л. Миллер, Д.Д. Ван-Хуз. М.: Инфра-М, 2000.

185. Миркин, Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ / Я. М. Миркин. М.: Перспектива, 1995.

186. Митяев, Д. К сценарию саморазрушения финансовой системы / Д. К. Митяев // Рос. экон. журн. 2008. № 5−6.

187. Михайлов, ДМ. Международные кредиты и гарантии / Д. М. Михайлов. М.: ФБК-Пресс, 1998.

188. Михайлов, Д. М. Мировой финансовый рынок. Тенденции и инструменты / Д. М. Михайлов. М.: Экзамен, 2000.

189. Мэнкью, Н. Г. Принципы экономике. 2-е изд. / Н. Г. Мэнкъю. Пер. с англ. СПб.: Питер, 2006.

190. Наумов, C.B. Концептуальные модели оценки и распределения общественных затрат: институциональные аспекты /C.B. Наумов. Ростов-н/Д.: Изд-во Рост, ун-та, 2005.

191. Наумов, А. Эволюция российского либерализма в конце XVIII начале XX века / А. Наумов // Российский экономический журнал. 2007. № 3.

192. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований: Внешний долг России и проблемы его урегулирования / Под ред. А. Г. Грязновой. М., 2002.

193. Национальный доклад «Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия». М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2008.

194. Некипелов, А. Становление и функционирование экономических институтов: от робинзонады до рыночной экономики, основанной на индивидуальном производстве / А. Некипелов. М.: Экономисть, 2006.

195. Нельсон, Р., Уинтер, С. Дж. Эволюционная теория экономических изменений / Р. Нельсон, С. Дж. Уинтер. Пер. с англ. М.: ЗАО «Финстатинформ», 2000.

196. Нестеренко, Т. Г. Реформирование бюджетного учета в Российской Федерации / Т. Г. Нестеренко // Бюджет. 2004. № 10.

197. Нестеренко, Т. Г. Реформирование бюджетного учета в Российской Федерации / Т. Г. Нестеренко // Бюджет. 2004. № 12.

198. Нестеренко, Т. Г. Роль Федерального казначейства в реформировании бюджетного процесса / Т. Г. Нестеренко // Бюджет. 2006. № 12.

199. Нестеренко, Т. Г. Этапы бюджетной реформы / Т. Г. Нестеренко // Финансы. 2008. № 2.

200. Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России / Ред. ак. РАЕН Ю. В. Яковец. СПб.: Гуманистика, 2003.

201. Новоселова, Л. А. Проценты по денежным обязательствам / Л. А. Новоселова. М.: Статут, 2000.

202. Норт, Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. / Д. Норт. М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997.

203. Нуреев, Р. Теория развития: кейнсианские модели становления рыночной экономики / Р. Нуреев // Вопросы экономики. 2000. № 5.

204. Нуреев, Р. Торстейн Веблен: взгляд из XXI века / Р. Нуреев // Вопросы экономики. 2007. № 7.

205. Одинцова, А. Французские регуляционисты о финансовой доминанте современной экономики / А. Одинцова // Вопросы экономики. 2008. № 12.

206. Ойкен, В. Основы национальной экономики / В. Ойкен. Пер с нем. Общ. ред B.C. Автономова и др. М.: Экономика, 1996.

207. Ольсевич, Ю. Экономическая теория и природа человека: становится ли тайное явным? / Ю. Ольсевич // Вопросы экономики. 2007. № 12.

208. О президентском послании 2007 парламентариям, бюджете 2008;2010 и социально-экономическом курсе федеральных властей // Российский экономический журнал. 2007. № 7−8.

209. Павлович, Я. А. Независимые документарные обязательства: науч.-практ. изд./Я.А. Павлович. М.: Волтерс Клувер, 2006.

210. Петраков, Н. Актуальные проблемы стратегического развития российской экономики / Н. Петраков // Проблемы теории и практики управления. 2003. № 1.

211. Петти, В. Трактат о налогах и сборах / В. Пети // Антология экономической классики: в 2 т. М.: МП «Эконов», 1993. Т. 1.

212. Пахомов, С. Долговой путь длиной в 10 лет: тяжелое бремя или инвестиции в будущее? / С. Пахомов // Бюджет. 2007. № 1.

213. Петросян, Д. Социальная справедливость в экономических отношениях: институциональные аспекты / Д. Петросян // Вопросы экономики. 2007. № 2.

214. Познер, Р. Экономический анализ права: в 2 т. / Р. Познер. Пер. с англ.- под ред. B.JI. Тамбовцева. СПб.: Экономическая школа, 2004. Т. 1.

215. Познер, Р. Экономический анализ права: в 2 т. / Р. Познер. Пер. с англ.- под ред. B.JI. Тамбовцева. СПб.: Экономическая школа, 2004. Т. 2.

216. Полищук, Л. Нецелевое использование институтов: причины и следствия / JL Полищук // Вопросы экономики. 2008. № 8.

217. Положение ЦБ РФ № 303-П от 25.04.07, п. 1.5., 3.1.

218. Положение ЦБ РФ № 254-П от 26. 04. 2004 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

219. Положение ЦБ РФ № 220-П от 25. 03. 2003 г. «О порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами РФ».

220. Полтерович, В. Стратегии модернизации: институты и коалиции // Вопросы экономики. 2008. № 4. С. 24.

221. Полтерович, В. М. Кризис экономической теории: Доклад на научном семинаре Отделения экономики и ЦЭМИ РАН «Неизвестная экономика» / В. М. Полтерович ЦЭМИ РАН // http://rusref.nm.ru/vmp2.htm.

222. Пономаренко, Е. В. Финансы общественного сектора России / Е.В. Понома-ренко. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2001.

223. Пороховский, А. Эволюция рыночной экономики в зеркале политической экономии / А. Пороховский // Рос. экон. журнал. 2008. № 1−2.

224. Правовое обеспечение реформы федеративных отношений и местного самоуправления в Российской Федерации / Под ред. A.C. Карасевой. М.: ЛЕНАНД, 2005.

225. Практика внедрения бюджетирования, ориентированного на результат, в субъектах РФ / Под ред. М. А. Клишиной. М.: ЛЕНАНД, 2005.

226. Предотвращение коррупции в бюджетном процессе: сборник экспертных работ / Под ред. Д. О. Торхова. СПб.: Норма, 2002.

227. Прикладной бюджетный анализ: методика и подходы / Под ред. В. А. Бескровной. СПб.: Норма, 2002.

228. Прикладной бюджетный анализ / Под ред. Т. И. Виноградовой, В. А. Бескровной. СПб.: Центр «Стратегия», 2001.

229. Проблемы совершенствования бюджетной политики регионов и муниципалитетов. Петрозаводск: Изд-во ПетрГУ, 2007.

230. Проблемы государственной политики регионального развития России: материалы Всерос. науч. конференции, Москва, 4 апреля 2008 г. М.: Научный эксперт, 2008.

231. Проблемы модернизации экономики и экономической политики России. Экономическая доктрина Российской Федерации: материалы Российского научного экономического собрания, Москва, 19−20 октября 2007 г. М.: Научный эксперт, 2008.

232. Проблемы совершенствования бюджетной политики регионов и муниципалитетов: Тр. Восьмой науч.-практ. конференции (16−18 июня 2008 г.). Петрозаводск: Изд-во ПетрГУ, 2008.

233. Прокофьев, С. Федеральное казначейство: организационные аспекты создания системы БОР / С. Прокофьев, Л. Шубина // Бюджет. 2007. № 2.

234. Публичные услуги: правовое регулирование (российский и зарубежный опыт): сборник / под общ. ред. Е. В. Гриценко, H.A. Шевелевой. М.: Волтерс Клу-вер, 2007.

235. Радыгин, А. В поисках институциональных характеристик экономического роста (новые подходы на рубеже XX—XXI вв.) /А. Радыгин, Р. Энтов // Вопросы экономики. 2008. № 8.

236. Региональное измерение государственной экономической политики России / Под общ. ред. A.C. Малчинова. Центр проблемного анализа и государственного управленческого проектирования. М.: Научный эксперт, 2007.

237. Региональные финансы: опыт, стратегии, перспективы / Под ред. Дорждеева, A.B., Завьялова, Д.Ю. М.: Финансы, 2008.

238. Рикардо, Д. Начала политической экономии и налогового обложения / Д. Ри-кародо // Соч. в 2 т. М.: Госполитиздат, 1955. Т. 1.

239. Рикардо, Д. Статьи и речи о денежном обращении и банках ния / Д. Рикаро-до // Соч. в 2 т. М.: Госполитиздат, 1955.Т. 2.

240. Реформационный прагматизм как основа модернизации (Резюме доклада «К концепции и программе социально-экономического развития России до 2015 года» группы ученых РАН под рук. P.C. Гринберга) // Рос. экон. журнал. 2007. № 3.

241. Реформирование межбюджетных отношений: опыт Германии и России / Под ред. Н. С. Максимовой, Н. Г. Сычева, В. Г. Ермилова. М.: Финансы и статистика, 2003.

242. Ржевская, Т. Г. Финансовая система и пропорциональность российского бюджета (теория и практика формирования бюджетных пропорций) / Т. Г. Ржевская. М.: ЮНИТИ-ДАНА: Закон и право, 2008.

243. Рикардо, Д. Начала политической экономии и налогового обложения / Д. Риккардо // Соч. в 2 т. М.: Госполитиздат, 1955. Т. 1.

244. Рикардо, Д. Статьи и речи о денежном обращении и банках / Д. Риккардо // Соч. в 2 т. М.: Госполитиздат, 1955. Т. 2.

245. Рикардо, Д. Опыт о системе фундированных займов. / Д. Риккардо // Соч. в 2 т. М.: Госполитиздат, 1955. Т. 2.

246. Рикардо, Д. Предложения в пользу экономного денежного обращения. / Д. Риккардо // Соч. в 2 т. М.: Госполитиздат, 1955. Т. 2.

247. Рогов, К. Экономический рост 2000;2007: основные этапы, факторы и закономерности / К. Рогов // Экономическая политика. 2008. № 6.

248. Родионова, В. М. Совершенствование бюджетного законодательства — необходимое условие осуществления преобразований в бюджетной сфере / В. М. Родионова // Финансы и кредит. 2006. № 2.

249. Розмаинский, И. В. Ограниченность методологического индивидуализма, общественная идеология и динамика инвестиций в России / И. В. Розмаинский // Вестник СПбГУ. Сер.5 (Экономика). 2001. Вып.1, № 5.

250. Розмаинский, И. О методологических основаниях мейнстрима и его гетеро-доксии в экономической теории конца XIX начала XXI века / И. Розмаинский // Вопросы экономики. 2008. № 7.

251. Розмаинский, И. Методологические основы теории Кейнса и его «спор о методе» с Тинбергеном / И. Розмаинский // Вопросы экономики. 2007. № 4.

252. Россия в глобализирующемся мире: стратегия конкурентоспособности / отв. ред. ак. Д. С. Львов, д.э.н. Д. Е. Сорокин. М.:. Наука, 2005.

253. Руководство по управлению общественными финансами на региональном и муниципальном уровне: в 7 т. / под общей ред. A.M. Лаврова. М.: Минфин РФ, ООО ИДДиПЛиТ, 2008. Т. 3.

254. Руководство по управлению общественными финансами на региональном и муниципальном уровне: в 7 т. / под общей ред. A.M. Лаврова. М.: Минфин РФ, ООО ИДДиПЛиТ, 2008. Т. 5.

255. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: учеб. Пособие / Под ред. B.C. Торкановского. СПб.: АО «Комплект», 1994.

256. Сазонов, С. П. Региональный бюджет: проблемы и решения / С. П. Сазонов. Волгоград: Издатель, 2000.

257. Сазонов, С. П. Консолидированный бюджет субъекта Федерации и его роль в формировании экономики / С. П. Сазонов. М.: Финансы, 2005.

258. Самсонов, Р. Институциональный ¿-монополизм: сущность и особенности регулирования / Р. Самсонов // Вопросы экономики. 2007. № 1.

259. Саркисянц, А. Г. Система международных долгов / Л. Г. Саркисянц. М.: ООО Издательско-Консалтинговая Компания «ДеКА», 1998.

260. Селигмен, Б. Основные течения современной экономической мысли /Б. Се-лигмен. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1968.

261. Семелютина, Н. Г. Российский рынок финансовых услуг (формирование правовой модели) / Н. Г. Семилютина. М.: Волтерс Клувер, 2005.

262. Сенчагов, В. К. Экономическая безопасность: геополитика, глобализация, самосохранение и развитие. Книга четвертая / В. К. Сенчагов. М.: ЗАО «Финстатин-форм», 2002.

263. Сенчагов, В. К. Финансовая политика государства в XX в. и ее перспективы в XXI в. / В. К. Сенчагов // Финансы, денежное обращение и кредит. 2-е изд. Под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. М.:. ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. С.6−28.

264. Сенчагов, В. К. Бюджетная политика и ее роль в обеспечении экономического роста / В. К. Сенчагов // Вопросы экономики. № 5. 2007.

265. Серл, Дж. Что такое институт? / Дж. Серл // Вопросы экономики. 2007. № 8.

266. Синки, Дж. Управление финансами в коммерческих банках / Дж. Синки.- пер. с англ. 4-го перераб. изд. под ред. Р. Я. Левиты, Б. С. Пинскера. М.: Са1а11аху, 1994.

267. Синки, Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Джозеф Синки-мл.- пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

268. Система управления долгом и условными обязательствами на региональном и муниципальном уровне: в 5 вып. М.: Весь мир, 2005.

269. Смит, А. Исследование о природе и принципах богатства народов. М.: Изд. соц.-экон. литературы, 1962.

270. Стародубровская, И. В. Бюджетирование, ориентированное на результат, на региональном и муниципальном уровнях: подходы и рекомендации / И. В. Стародубцева. М.: ИЭПП, 2008.

271. Стандарты управления долгом и условными обязательствами. Кодекс лучшей практики. Рекомендации по внедрению. М.: Весь мир, 2005.

272. Стиглиц, Дж. Ю. Глобализация: тревожные тенденции /Дж. Стиглицпер. с англ. М.: Мысль, 2003.

273. Стратегия развития платежной системы России // Деньги и кредит. 1996. № 6.

274. Стратегические приоритеты развития государственных и муниципальных финансов в условиях реформирования бюджетного процесса. Материалы Всерос. науч.-практ. конф. Волгоград, 14−17 ноября 2007. Волгоград: ООО «ЦПК», 2007.

275. Стратегический учет: учеб. пособие / Под ред. В. Э. Керимова. М.: Омега-Л, 2005.

276. Сорос, Д. Новая парадигма финансовых рынков / Д. Сорос. М.: Манн, Иванов и Фебер, 2008.

277. Сорокин, Д.Е. Политико-экономические ориентиры институциональной трансформации // Д. Е. Сорокин / Китай и Россия: развитие экономических реформ / под ред. Л. В. Никифорова, Т. Е. Кузпецовой, М. Б. Гусевой. М.: Наука, 2003.

278. Сухарев, О. С. Институты и экономическое развитие / О. С. Сухарев. М.: ООО ИКП «ДеКА», 2005.

279. Сухарев, О. С. Основы институциональной и эволюционной экономики. Курс лекций / О. С. Сухарев. М.: Высш. шк., 2008.

280. Сэмюэлс, У. Торстейн Веблен как экономист-теоретик / У. Сэмюэлс // Вопросы экономики. 2007. № 7.

281. Тамбовцев, В. Л. Государство и экономика /В.Л. Тамбовцев. М.: Магистр, 1997.

282. Тамбовцев, В. Теоретические основы институционального проектирования / В. Тамбовцев // Вопросы экономики. 1997. № 3.

283. Тамбовцев, В. Цели социально-экономического развития России в четырех стратегиях / В. Тамбовцев // Вопросы экономики. 2008. № 3.

284. Тарасов, М. Кассовое обслуживание бюджетов: от конфликта к дискуссии / М. Тарасов // Бюджет. 2004. Февраль.

285. Теория и методология исследований социальных проблем /отв. ред. P.C. Гринберг, Т. В. Чубарова.- Ин-т между нар. экон. и полит, исслед. М.: Наука, 2005.

286. Тинберген, Ян. Пересмотр международного порядка / Ян Тинбергеппер. с англ. М.: Прогресс, 1980.

287. Туруев, И. Б. Мировое значение американских финансовых институтов / И. Б. Туру ев. М.: Макс Пресс, 2003.

288. Трехлетний бюджет Волгоградской области: теория и практика / A.B. Дор-ждеев, Т. В. Булгакова, С. И. Веденеев и др.- под ред. A.B. Дорждеева. Волгоград: Изд-во Волгогр. ун-та, 2008.

289. Управление региональными и муниципальными финансами: учеб. пособие для работников финансовых органов. СПб.: МЦСЭИ «Леонтьевский центр», 2008.

290. Управление региональными и муниципальными финансами: учеб. пособие для руководящих работников региональных и муниципальных финансовых органовпод ред. В. В. Климанова, A.A. Климова. СПб.: МЦСЭИ «Леонтьевский центр», 2008.

291. Управление финансами территорий, ориентированное на результат / под ред. К. И. Таксира. М.: Финансы, 2006.

292. Усоскнн, В. М. Теории денег / В. М. Усоскин. М.: Мысль, 1976.

293. Устойчивое экономическое развитие в условиях глобализации и экономики знаний: концептуальные основы теории и практики управления / под ред. В. В. Попкова. М.:. Экономика, 2007.

294. Финансовая система и экономика / под ред. В. В. Нестерова, Н. С. Желтова. М.: Финансы и статистика, 2004.

295. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002.

296. Финансовая статистика: денежная и банковская: учебник / Колл. авторов под ред. С. Р. Моисеева. М.: КНОРУС, 2008.

297. Фишер, С. Экономика / С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи Пер. с англ. со 2-го изд. М.: Дело ЛТД, 1993.

298. Фетисов, Г. Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты / Г. Г. Фетисов. М.: Экономика, 2006.

299. Формирование национальной финансовой стратегии России: путь к подъему и благосостоянию / Под ред. В. К. Сепчагова. М.: Дело, 2004.

300. Фрейкман, Л., Дашкеев, В. Россия в 2007 году: риски замедления экономического роста на фоне сохраняющейся институциональной стагнации / Л. Фрейкман, В. Дашкеев // Вопросы экономики. 2008. № 4.

301. Фридмен, Милтон. Если бы деньги заговорили. / М. Фридмен. Пер. с англ. М.: Дело, 2002.

302. Хаберлер, Г. Процветание и депрессия: Теоретический анализ циклических колебаний / Готфрид Хаберлер. Пер. с англ. Челябинск: Социум, 2008.

303. Хайек, Ф. А. Пагубная самонадеянность. Ошибки социализма / Ф. А. Хайек. Пер. с англ. М.: Новости, 1992.

304. Хайек, Ф. А. Частные деньги / Ф. А. Хайек. М.: Институт национальной модели экономики, 1996.

305. Хайек, Ф. Цены и производство / Фридрих Хайекпер. с англ. под ред. Гр. Сапова. Челябинск: Социум, 2008.

306. Харрис, Л. Денежная теория. / Л. Харриспер. с англ. Общ. ред. В.М. Усо-скина. М.: Прогресс, 1990.

307. Хикс, Дж.Р. Стоимость и капитал. / Дж. Р. Хикспер с англ. под общ. ред. P.M. Энтова. М.: Издательская группа «Прогресс», 1993.

308. Хейфец, Б. А. Долговая политика России: актуальные проблемы / Б.А. Хей-фец. М.: Научный эксперт, ЗАО «Изд-во «Экономика» «, 2007.

309. Ходжосон, Дж. Институты и индивиды: взаимодействие и эволюция / Дж. Ходжосон // Вопросы экономики. 2008. № 8.

310. Ходжосон, Дж. Что такое институты? / Дж. Ходжосон // Вопросы экономики. 2007. № 8.

311. Хромушин, Г. Б. Буржуазные теории политической экономии / Г. Б. Хромуш-кин. М.: Политиздат, 1972.

312. Худокормов, А. Джозеф Стиглиц — лидер «информационной экономики» и «нового кейнсианства» / А. Худокормов // Рос. экон. журн. 2008. № 3.

313. Шапиро, Н. Дж. М. Кейнс как завершающий экономист «мейнстрима» и предвестник теоретико-методологического плюрализма / Н. Шапиро // Вопросы экономики. 2008. № 1.

314. Шаститко, А. Условия и результаты формирования институтов / А. Шас-титко// Вопросы экономики. 1997. № 3.

315. Шаститко, А. Е. Неоинституциональная экономическая теория / А. Е. Шаститко М.: Экономический, ф-т, ТЕИС, 1998.

316. Шаститко, А. Предметно-методологические особенности новой институциональной экономической теории / А. Шаститко // Вопросы экономики-2003. -№ 1.-С. 24−41.

317. Шаститко, А. Бюджетный процесс в стратегиях социально-экономического развития (постановка проблемы) / А. Шаститко, М. Овчинников // Вопросы экономики. 2008. № 3.

318. Шаститко, А. Е. Гл .2: Трансакции и трансакционные издержки / А. Е. Шаститко // Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория: учебник / под общ. ред. проф. А. А. Аузана. М.: ИНФРА-М, 2006.

319. Швецов, А. Государственная региональная политика: хронические проблемы и актуальные задачи системной модернизации / А. Швецов // Рос. экон. журн. 2007. № 11−12.

320. Швецов, А. Концептуальные особенности, институты и инструменты новой региональной политики Евросоюза / А. Швецов // Рос. экон. журн. 2008. № 1−2.

321. Шубина, Л. Бюджетный процесс в ФРГ. Опыт и перспективы применения в России / Л. Шубина // Бюджет. 2004. № 8.

322. Шумпетер, Й. Теория экономического развития / Й. Шумпетер. М.: Прогресс, 1982.

323. Шумпетер, Й. Капитализм, Социализм и Демократия / Й. Шумпетерпер. с англ. / Предиел. и общ. ред. B.C. Автономова. М.: Экономика, 1995.

324. Эггертсон, Т. Экономическое поведение и институты / Т. Эггертсонпер. с англ. М.: Дело, 2001.

325. Энциклопедия государственного управления в России: в 4 т. / под общ. ред. В. К. Егорова. Отв. ред. И. Н. Барциц. М.: Изд-во РАГС, 2004. Т. 1.

326. Энциклопедия государственного управления в России: в 4 т. / под общ. ред. В. К. Егорова. Отв. ред. И. Н. Барциц. М.: Изд-во РАГС, 2006. Т. 4, ч. 1.

327. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. A.A. Лобанова и A.B. Чугунова. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

328. Эрхард, Л. Благосостояние для всех / Репринтное воспроизведение 2-го русского издания, Нью-Йорк, 1990: Пер. с нем. М.: Начала-Пресс, 1991.

329. Юдкевич, М. М. Основы теории контрактов: модели и задачи // М.М. Юдке-вич, Е. А. Подколзина, А. Ю. Рябинина. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2002.

330. Яковлев, А. Институциональные факторы бюджетного кризиса /А. Яковлев // Фискальная политика и управление государственным долгом: сб.ст. М.: Ин-т фи-нанс. исслед., 1999.

331. Яковлева, Я. Этапы становления и перспективы развития системы управления финансами казначейства России / Я. Яковлева // Бюджет. 2008. № 1.

332. Якунин, В.И., Багдасарян, В.Э., Сулакшин С. С. Идеология экономической политики: проблемы российского выбора / В. И. Якунин, В. Э. Багдасарян, С. С. Сулакшин. М.: Научный эксперт, 2008.

333. Яшина, Н. И. Некоторые теоретические и методические аспекты оценки рисков расходов бюджета / Н. И. Яшина // Вестник Нижегородского ун-та. Сер. «Экономика и финансы». 2004. № 1.

334.

Список литературы

на иностранном языке.

335. Aaron, H. Jr., 1975. Cautionary Notes on the Experiment. Pechman, J.A., Tim-pane, P.M. (Eds.), Work Incentives and Income Guarantees: the New Jersey negative income tax experiment. Washington, DC: Brookings institution, pp. 88 110.

336. Arrow, K.J. (1951), Social Choice and Individual Values, John Wiley, New York (2nd edn. 1963), P.99.

337. Arrow, K. J., Essays in the Theory of Risk-Bearing, Markhum Pub. Co, 1971, P. 278.

338. Bar, r N.A., S. R. James and A.R. Press (1977), Self-Assessment for Income Tax, Heinemann, London, P. 230.

339. Barro, R.J. and H.I. Grossman (1976), Money, Employment and Inflation, Cambridge University Press, London, P. 280.

340. Bliss, C.J. (1975), Capital Theory and the Distribution of Income, North-Holland, Amsterdam. P. 378.

341. Borcherding, T.E. (ed) (1977), Budgets and Bureaucrats, Duke University Press, Durham, North Carolina, P. 291.

342. Boskin, M.J. and L. Lau, «Taxation, and aggregate factor supply, preliminary estimates» National Bureau of Economic Research, 1977, P. 27.

343. Brechling, F.P. R. (1975), Investment and Employment Decisions, Rowman and Littlefield, 1975, P. 110.

344. Brittain, J.A. (1972), The Payroll Tax for Social Security, Brookings Institution, Washington DC, P. 285.

345. Buchanan, J.M. (1960), Fiscal Theory and Political Economy, University of North Carolina Press, Chapel Hill, North Carolina, P. 197.

346. Cain, G.G. and H.W. Watts, (eds) (1973), Income Maintenance and Labour Supply, Rand McNally, Chicago, P.373.

347. David, M. (1968), Alternative Approaches to Capital Gains Taxation, Brookings Institution, Washington DC, P. 280.

348. Dixit, A.K. (1976b), The Theory of Equilibrium Growth, Oxford University Press, Oxford, P. 214.

349. From Program to Performance Budgeting: The Challenge for Emerging Market Economies. IMF, June 2003.

350. Performance Budgeting in Sweden — Outline of a Reform Programme. Regering-skansliet. Ministry of Finance. 2001.

351. Chervin, S. Urban Malls, Tax Base Migration and State Intergovernmental Aid. // Public Finance Review. 2000. July. Vol. 28. Issue 4. P. 309.

352. The Institutional Basis of Budget System Reform. IMF, April 2004.5. Информационные источники.

353. Годовой отчет Банка России за 2006 год.

354. Годовой отчет Банка России за 2007 год.

355. Годовой отчет Банка России за 2008 год.

356.

Заключение

Временной комиссии Совета Федерации по расследованию причин, обстоятельств и последствий дефолта 1998 г. 04 августа 2008 г. // www.glazev.ru.6. Интернет-источники.

357. Барабанов, А. Международные стандарты финансовой отчетности Обзор // www.cfin.ru/ias/overview.shtml .

358. Данилов, Ю. Особенности национального управления государственным долгом //http ://www. с arnegie .ru/r и/pubs/procontra/56 628 .htm/.

359. Концепция управления государственным долгом Санкт-Петербурга //http: //www. flncom. spb.ru/comfin/gocdolg/info.htm.

360. СПО-2009: состояние, проекты // http://www.peweek.ru/themes/detail/.

361. Степашин, С. В. Выступление на научно-практической конференции «Эффективность управления государственным долгом» (Москва, 26.11.2003 г.) // www. ach.gov.ru/ru/chairman/2id=213.

362. Ширяев, В. Планирование, учет и операции, связанные с управлением государственным долгом (на примере г. Москвы) // http:// www.rcb.ru/ rcb/ 200 513/6976/.