Экономические проблемы привлечения иностранных инвестиций в черную металлургию России и роль малого бизнеса

Объектом выполненного исследования является комплекс экономических и имущественно-правовых проблем, определяющих условия привлечения иностранных инвестиций в черную металлургию России и роль малого бизнеса в предоставлении этих инвестиций.

Главной целью работы является научное обоснование и практические рекомендации по разработке такого экономического механизма и его методологического обеспечения" которые обеспечивали бы благоприятные условия для привлечения металлургическими предприятиями — субъектами формирующихся рыночных отношений, иностранных инвестиций, на первом этапе, прежде всего, посредствам малого бизнеса.

Актуальность выполненного исследования определяется следующими главными факторами:

Инвестиционный процесс является важнейшим потоком вещественного воплощения научно-технического прогресса в сферу материального производства как за счет инвестиций во вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, так и в других формах, разрешаемых законодательствомнаучно-техническая продукция, права на интеллектуальную собственность, имущественные права, целевые денежные вклады и др.

Однако если в условиях плановой экономики финансирование инвестиций осуществлялось по государственным планам за счет централизованного фонда, который устанавливался на основе общегосударственных и общеотраслевых расчетов, то в рыночной экономике предприятия определяют направления инвестиций исходя лишь из возможностей собственных ресурсов (включая и заемные средства).

В условиях же хронического недостатка средств при необходимости реализации технически совершенных и экономически эффективных проектов все большее значение будут приобретать иностранные инвестиции, причем по преимуществу частных инвесторов.

И для черной металлургии привлечение иностранных инвестиций имеет особое значение вследствие того, что вступая в рыночную экономику, отрасль стоит перед необходимостью решения многих назревших и длительное время нерешавшихея проблем (обновление основных фондов, проведение природоохранных мероприятий, более эффективное использование сырья, материалов и топлива, повышение конкрентноспоеобности продукции, диверсификация производства и др.).

Несмотря на то, что законом Российской Федерации «Об иностранных инвестициях», а также рядом постановлений Верховного Совета и указов Президента РФ/ X, 2, 3, 14, 17/ предусмотрен комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций, в практическом плане в этом направлении делаются только первые шаги и имеется весьма небольшой опыт по конкретному привлечению иностранных инвестиций в основном в виде имущественного вклада в совместные предприятия.

При этом в черной металлургии совместное предпринимательство получило крайне слабое развитие: на долю совместных предприятий, основной вид деятельности которых мог бы быть отнесен к металлургическому комплексу, приходится по количеству 1,5 $, а по стоимости уставного фонда — 4,6 $ от общего количества совместных предприятий.

Привлечение прямых иностранных инвестиций на имущественной основе пока не получило развития, даже в минимальной степени соответствующего потребностям российской экономики, А имеющийся небольшой опыт иностранных бизнесменов, публикации российской и зарубежной печати свидетельствуют о многочисленных проблемах в этой области. Поэтому в условиях новизны проблемы для российской экономики вообще и для черной металлургии в частности, рассмотрение комплекса вопросов привлечения иностранных инвестиций применительно к принципиально новым рыночным условиям с точки зрения иностранного инвестора, как с позиций понимания своих интересов и приоритетов, так и с позиций понимания интересов российской экономики, в т. ч. черной металлургии, является весьма актуальным.

При этом особое внимание в исследовании уделено проблемам малого бизнеса, который на первой стадии наиболее активен в России. Это определяется не только относительно меньшим размером риска, но и тем, что именно в этой области иностранные бизнесмены преуспели по сравнению с их российскими коллегами в наибольшей степени, и весь комплекс вопросов, связанных с привлечением иностранных инвестиций, очевидно, наименее болезненно может быть апробирован в этой сфере.

В диссертации наиболее подробно исследовано три группы проблем:

— общеэкономические факторы и условия создания механизма привлечения прямых иностранных инвестиций на имущественной основе;

— вопросы технико-экономического обоснования привлечения иностранных инвестиций применительно к рыночным условиям и особенностям черной металлургии;

— роль малого бизнеса в привлечении иностранных инвестиций и обоснование наиболее эффективных сфер его деятельности в черной металлургии.

Методической и теоретической основой работы являются: основные положения и выводы экономической теории по рыночной экономикемонографические и диссертационные исследования, статьи в периодической печати и научных сборниках как иностранных, так и российских авторов.

Были использованы работы ряда российских и западных ученых-экономистов: О. Т. Богомолова, М. И. Брагинского, Н. Н. Вознесенской, А. Л. Маковского, И. П. Фоминского, Н. П. Шмелева и др.- Д. Друкарцука, И. Квитмена, Б. Персода, Р. Селла, С, Слэтера, Г. Хинтерхубера, П. Хейне, Я. Хонко и др.

Научная новизна проведенного исследования определяется прежде всего тем, что весь широкий спектр проблем привлечения иностранных инвестиций рассмотрен с позиции иностранного инвестора, имеющего к тому же значительный опыт практической работы и в условиях централизованно планируемой экономики.

В числе новых научных положений, обоснованных в работе, представляется необходимым выделить:

I. Обоснована необходимость коренной трансформации механизма привлечения иностранных инвестиций в черную металлургию, применительно к рыночным условиям: в основном на имущественной основе путем участия иностранных инвесторов в совместном предпринимательстве, акционерной форме собственности, а также посредством кредитыо-компенсационных сделок вместо главным образом государственных валютных ассигнований, формировавшихся за счет выручки от экспорта, преимущественно энергоносителей, а также крупных иностранных кредитов.

2. Определены экономические выгода привлечения иностранных инвестиций на имущественной основе по сравнению с кредитной формой, которые для российского партнера выразятся в:

— экономии общих затрат за счет исключения оплаты нарастающих процентов при кредитной форме финансирования, покрываемых к тому же, как правило, выручкой от экспорта полуфабрикатов по демпинговым ценам;

— создании лучших возможностей непосредственного выхода на мировой рынок с качественной металлопродукцией благодаря повышению заинтересованности иностранного партнера в результатах производства и его вклада в виде современного оборудования, технологий, средств автоматизации, лицензий и т. д.;

— обеспечении наиболее эффективной интеграции российских товаропроизводителей с иностранными предпринимателями.

Соответственно для иностранного инвестора выгоды выразятся в:

— приобретении прав собственника с возможностями получения более высокой нормы прибыли по сравнению с кредитной формой финансирования;

— более надежной форме инвестирования капитала (при решении, конечно, комплекса имущественно-правовых, экономических и других проблем), учитывая большой риск своевременного возврата кредита при нынешнем весьма тяжелом валютно-финансовом положении российских предприятий;

— выходе на потенциально выгодный российский рынок с точки зрения наличия определенных ресурсов (особенно неиспользуемых отходов производства), исключительно обширной потребности в самой разнообразной продукции, в целом достаточно квалифицированного персонала, относительно дешевой земли и выгодного валютного курса.

3. На основе систематизации совокупности ряда факторов и условий в области экономики, имущественно-правовых отношений, социально-политической ситуации и организационно-технического порядка боснованы направления и конкретные рекомендации по решению отдельных сложных проблем привлечения иностранных инвестиций, в т. ч.:

— в целях расширения возможностей зарабатывания валютных средств целесообразно шире практиковать реализацию продукции совместных предприятий российским предприятиям на заработанные ими валютные средства;

— распространить на черную металлургию льготы по уменьшению налогооблагаемой прибыли на суммы, направляемые на техническое перевооружение и реконструкцию производства.

4. Выявлены и обоснованы те факторы и условия, вследствие действия которых малый и средний бизнес в переходный период к рыночной экономике явится главным проводником иностранных инвестиций для решения ряда назревших проблем и приобщения металлургических предприятий к рыночной экономике:

— меньший риск при адаптации к сложным российским экономическим, имущественно-правовым, политическим и другим условиям.

— большая привлекательность российского рынка для малых инвесторов вследствие нерешенности проблем, являющихся наиболее подходящей сферой малого бизнеса (производство товаров народного потребления, утилизация отходов производства, предпродажная подготовка экспортной продукции, организация изготовления малотоннажных партий эффективной продукции и т. д.);

— большие возможности найти ниши для экспорта при организации производства нужной в отдельных секторах мирового рынка продукции;

— упрощенная процедура организации бизнеса;

— относительно лучшее решение в российской черной металлургии масштабных проблем.

5. На основе собственного опыта автора работы и изучения методики и практики обоснования эффективности инвестиций в рыночной и централизованно планируемой экономике, исследованы и определены преимущества разработки бизнес-плана по сравнению с традиционным технико-экономическим обоснованием (ТЭО): разработка стратегии маркетинга, имущественно-правовых вопросов, стратегии финансирования и конкретного финансового плана, комплекса вопросов, связанных с персоналом и условиями трудамеждународной методики расчетов по сравнению с методическими документами, использовавшимися в б. Союзе: прежде всего, расчет интегрального экономического результата за весь период строительства и эксплуатации при обязательном учете неопределенности условий, альтернативности и вариантности решений — с внесением коррективов, учитывающих особенности современного этапа российской экономики.

Практическая значимость выполненного исследования определяется следующим:

— выполненная структуризация системы факторов и условий и предложения по их решению будут содействовать созданию благопри1 ятного климата для привлечения иностранных инвестиций и могут быть использованы в процессе подготовки подзаконных актов, инструктивных и методических материалов и принятия конкретных решений по привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику, в т. ч. и черную металлургию;

— конкретные рекомендации по разработке бизнес-плана ж использованию международной методики расчетов эффективности, а также определенные конкретные рекомендации по их применению, помогут российскому партнеру в обосновании иностранных инвестиций и квалифицированном заключении соответствующих соглашений;

— выявленные преимущества и обоснованные рекомендации по возможным конкретным сферам вложения инвестиций будут полезны малым и средним инвесторам при решении ими вопросов о целесообразности направления капитала в черную металлургию России.

Апробация результатов исследования была осуществлена в практической работе ряда совместных предприятий, созданных в б. республиках б. Союза при участии германской фирмы Компро, возглавляемой автором диссертации, в подготовке программ обучения руководящих работников и специалистов российских предприятий черной металлургии методам рыночной экономики.

Основное содержание диссертации и исследования автора при ее подготовке были доложены на семинаре (круглый стол) «Черная металлургия в период перехода к рыночной экономике», проведенном в марте 1991 г. в г. Москве Европейской экономической комиссией Экономического и социального совета ООН, в Институте экономики черной металлургии, Центральном научно-исследовательском Институте информации и технико-экономических исследований черной металлургии и опубликовано в статье «Иностранные инвестиции в развитие малого бизнеса в черной металлургии» // Металлург — 1992 -№ 8 и брошюре «Технико-экономическое обоснование иностранных инвестиций» — М.: Черметинформация, 1992.

ВЫВОДУ.

I. С точки зрения иностранного инвестора масштабные вложения капитала на строительство достаточно крупных объектов (например, стана холодной прокатки листа на Магнитогорском металлургическом комбинате или стана горячей прокатки 2500 на Новолипецком металлургическом комбинате и др.) в нынешней ситуации возможны лишь на кредитной основе при условии надежных гарантий погашения кредита.

В условиях насыщенности мирового рынка металлопродукции, иностранный инвестор не заинтересован во вложении средств в крупные объекты по производству металлопродукции на имущественной основе (совместное предпринимательство, акционерный капитал), поскольку эта продукция не найдет достаточно емкого экспортного потребителя.

Совместное предпринимательство реально может осуществляться лишь по производству тех видов продукции, которые по каким-либо соображениям невыгодно или невозможно производить в развитых странах: металлизованные окатыши, чугун, высококачественный скрап,.

2. В условиях нерешенности многих экономических, правовых, социальных, организационно-технических проблем, есть основания полагать, что главным проводником иностранных инвестиций в деле модернизации российской экономики, в том числе и решения ряда наиболее запущенных проблем в черной металлургии явится малый и средний бизнес, во всяком случае на первом этапе перехода к рыночной экономике.

Главными факторами, определяющими более благоприятные условия для привлечения малых инвесторов, являются:

— меньший риск при адаптации к сложным российским экономическим, имущественно-правовым, политическим и другим условиям;

— большая привлекательность российского рынка для малых инвесторов, вследствии нерешенности в российской экономике проблем, являющихся наиболее подходящей сферой малого бизнеса;

— большие возможности, при организации производства нужной для отдельных секторов мирового рынка продукции при соответствующем ее качестве, найти ниши для её экспорта;

— упрощенная процедура организации бизнеса;

— относительно лучшее решение в российской экономике масштабных проблем, что при всех прочих трудностях реализации крупных проектов, делает менее привлекательным вложение больших капиталов.

3. С учетом общеэкономических факторов, формирующих инвестиционный климат, и конкретных условий и потребностей черной металлургии, наиболее благоприятные возможности открываются для малых и средних инвесторов в таких сферах деятельности, как:

— доведение потенциально экспортной продукции по параметрам качества до таких стандартов, при которых резко повышаются возможности их реализации на внешнем рынке;

— комплексная переработка отходов производства с извлечением таких полезных компанентов, которые могут быть реализованы на внешнем рынке (прежде всего цветных металлов);

— производство товаров народного потребления и подсобного сельскохозяйственного производства, что обеспечивает высокую рублевую выручку;

— совместное производство экспортной научно-технической продукции;

— предоставление ноу-хау и обучение российских специалистов-металлургов основам рыночной экономики, что на этапе перехода от централизованного планирования может быть самой выгодной сферой привлечения иностранных инвестиций.

4. В целях активизации привлечения иностранных инвестиций целесообразно создание в отрасли системы консультационно-посреднических фирм, содействующих иностранным инвесторам и российским предприятиям в получении взаимно необходимой информации.

— 115 -ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

На основе проведенного исследования в диссертации получены следующие главные результаты:

1. Обосновано, что переход на рыночные отношения объективно обуславливает необходимость в черной металлургии, как и в ряде других отраслей экономики, ускоренной трансформации механизма привлечения иностранных инвестиций в основном на имущественной основе путем участия иностранных инвесторов в совместном предпринимательстве, акционерной форме собственности, — вместо государственных валютных ассигнований, формировавшихся в прошлом за счет выручки от экспорта, преимущественно энергоносителей, а также крупных иностранных кредитов.

Выявлены основные экономические преимущества для российских предприятий и иностранных инвесторов привлечения иностранных капиталов на имущественной основе по сравнению с кредитной формой и внешнеторговыми сделками.

2. На основе проведенного анализа с учетом собственного опыта автора диссертации выполнена структуризация совокупности факторов и условий в области экономики, имущественно-правовых отношений, социально-политической ситуации и организационно-технического порядка, которые определяют «инвестиционный климат», выявлены те проблемы, которые требуют скорейшего решения, и обоснованы рекомендации по ряду из них.

3. Обосновано, что вследствие невозможности создания в ближайшее время комплекса благоприятных условий, а также перенасыщенности мирового рынка металлопродукции нет оснований расчитывать на привлечение в черную металлургию масштабных иностранных инвестиций на имущественной основе. Доказано, что наилучшие условия в переходный период к рыночной экономике создаются для привлечения в черную металлургию иностранного малого и среднего бизнеса и определены наиболее возможные сферы его деятельности.

4. Показана необходимость применения международной методологии технико-экономического обоснования в полном объеме при привлечении иностранных инвестиций и выявлены ее главные отличия и преимущества по сравнению с методологией, используемой в системе централизованного планирования.