Инвесторы. 
Инвестиционное право россии и китая

Инвесторы на рынке ценных бумаг — это участники оборота, которые приобретают ценные бумаги. Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица.

Инвесторы — это та категория субъектов инвестиционных правоотношений на организованном рынке, которая за некоторыми исключениями без ограничений допускается к заключению соответствующих сделок. Другими словами, те физические и юридические лица, которые обладают правосубъектностью, имеют юридически обеспеченную возможность приобретать ценные бумаги.

Вместе с тем следует иметь в виду, что к заключению соответствующих сделок инвесторы допускаются не непосредственно, а через посредников, которые являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. При этом на организованном рынке инвесторы получают доступ к торгам на основании правил, которые устанавливаются организатором торгов.

В терминологии Закона «О рынке ценных бумаг» инвесторы именуются владельцами. Владелец — это лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (ст. 2 Закона «О рынке ценных бумаг»).

В данном случае следует добавить, что владелец — это инвестор, который уже осуществил инвестиции, т. е. вложил денежные средства, передав их реципиенту (эмитенту) и приобретя взамен ценные бумаги.

В определенных случаях в качестве инвесторов могут выступать и иные участники отношений на рынке ценных бумаг. Так, например, брокер вправе совершать сделки в собственных интересах. Другой пример — специализированное общество проектного финансирования, которое вправе осуществлять финансирование долгосрочного (на срок не менее трех лет) инвестиционного проекта путем приобретения денежных требований по обязательствам, которые возникнут в связи с реализацией имущества, созданного в результате осуществления такого проекта, с оказанием услуг, производством товаров и (или) выполнением работ при использовании имущества, созданного в результате осуществления такого проекта, а также путем приобретения иного имущества, необходимого для осуществления или связанного с осуществлением такого проекта, и осуществление эмиссии облигаций, обеспеченных залогом денежных требований и иного имущества (ч. 2 ст. 15.1 Закона «О рынке ценных бумаг»).

Квалифицированный инвестор. Выделение фигуры квалифицированного инвестора основано на том, что он имеет возможность торговать ценными бумагами, которые в силу закона предназначены только для квалифицированных инвесторов. Общий подход к такому субъекту инвестирования, каковым является квалифицированный инвестор, заключается в том, что это отдельная категория инвесторов, обладающая необходимыми знаниями и опытом работы на рынке ценных бумаг, которые позволяют им оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в более рискованные инструменты фондового рынка. Кроме того, такой инвестор должен обладать и соответствующими финансовыми возможностями. Через эти характеристики в законодательстве и формализован статус квалифицированных инвесторов.

В список ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, включаются следующие наиболее рискованные инструменты инвестирования: инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов следующих категорий: хедж-фондов, особо рискованных (венчурных) инвестиций, кредитных, прямых инвестиций и долгосрочных прямых инвестиций (в соответствии с законодательством), а также иные ценные бумаги, предназначенные в соответствии с эмиссионными документами для квалифицированных инвесторов.

Квалифицированные инвесторы наделяются статусом либо в силу закона, либо этот статус присваивается некоторым категориям профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокер, управляющий и управляющие компании паевых инвестиционных фондов) на основании тех критериев, которые установлены законодательством.

К квалифицированным инвесторам в силу закона отнесены:

• 1) профессиональные участники рынка ценных бумаг; 2) клиринговые организации; 3) кредитные организации; 4) АИФ; 5) управляющие компании инвестиционных фондов, ПИФ; 6) страховые организации; 7) НПФ; 8) некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства, единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых ПИФ, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, — только в отношении указанных инвестиционных паев; 9) Банк России, 10) Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»; 11) Агентство по страхованию вкладов; 12) государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий», а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации; 13) международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития; 14) Российская Федерация в лице федерального органа исполнительной власти^[1], осуществляющего функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере бюджетной, налоговой, страховой, валютной и банковской деятельности для целей размещения средств Фонда национального благосостояния в паи инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом от 02.06.2016 № 154-ФЗ «О Российском Фонде Прямых Инвестиций»; 15) иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.
• 2

Статус квалифицированного инвестора также может быть присвоен юридическим и физическим лицам, соответствующим условиям, определенным в ст. 51.2 Закона «О рынке ценных бумаг» и Указанием Банка России от 29.04.2015 № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами»^[2].

Требования к физическим лицам для получения статуса квалифицированного инвестора (табл. № 1).

Требования к юридическим лицам для получения статуса квалифицированного инвестора (табл. № 2).

• [1] Таким органом является Минфин России.
• [2] Указание Банка России от 29.04.2015 № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами» // Вестник Банка России. № 51. 2015.