Потребительский выбор в условиях риска и неопределенности

До сих пор рассматривались случаи, когда цены, доходы и другие переменные были точно определены. В реальной жизни потребители редко могут предвидеть последствия их выбора с определенностью. Например, невозможно точно определить результаты, возникающие при покупке страхового полиса, лотерейных билетов, акций различных предприятий, выборе места работы и т. д. Для большинства потребителей их будущие доходы неопределенны.

Потребители должны или могут выбирать среди альтернатив, отличающихся степенью риска, которому они будут подвержены. Например, что делать со сбережениями: положить ли их на банковский счет или вложить во что-то более рискованное, но и более прибыльное — вроде фондовой биржи? Где лучше работать — в крупной, устойчивой компании, где обеспеченность работой надежна, но ограничены возможности продвижения по службе, или на новом предприятии, где меньше гарантия занятости, но больше возможностей для роста?

Чтобы ответить на подобные вопросы, необходимо количественно определить риск, чтобы сравнить степень риска альтернативных вариантов. Риск имеет место, когда человек знает, что операция, которую он совершает, может иметь определенное количество результатов, каждый с определенной вероятностью.

Все попытки определить функцию полезности на основе наблюдения за реакцией индивидуумов на вероятностные ситуации восходят к статье Бернулли о Санкт-Петербургском парадоксе (1737 г.)^[1]. При объяснении этого парадокса Бернулли пришел к выводу, что рациональное поведение максимизирует не ожидаемый денежный выигрыш, а удовлетворение от этого выигрыша. Иначе говоря, потребитель руководствуется не «математическим ожиданием», а «моральным ожиданием» успеха, при котором вероятность взвешивается по полезности дохода, зависящей в свою очередь от его абсолютного уровня. Предельная полезность дохода с каждым приростом последнего снижается, что заставляет нотребителей настаивать на увеличивающихся выплатах, чтобы компенсировать риск потери: никто не станет платить 1000 руб. за шанс выиграть 2000 руб. с вероятностью 50%.

Эти положения были развиты и далее. Поскольку полезность дохода можно соотнести с изменениями в его уровне, то можно объяснить тот факт, что большинство потребителей играет в азартные игры и в то же время страхует имущество.

Позднее Дж. фон Нейман и О. Моргенштерн в фундаментальном труде «Теория игр и экономическое поведение» (1943 г.) дали формальное доказательство того, что принцип максимизации ожидаемой полезности является критерием рациональности ожидаемых решений. Они разработали систему аксиом количественной полезности, из которых следует существование такой функции полезности, математическое ожидание значений которой согласовано с предпочтениями субъекта. Иными словами, потребитель в состоянии определить, что предпочтительнее: набор благ или лотерейный билет.

Парадокс Алле, в свою очередь, объединяет примеры нарушения рациональности поведения в теории ожидаемой полезности и направляет внимание экономистов на поиск оценки психологических факторов риска.

Лауреат Нобелевской премии, но экономике за 2002 г. Д. Канеман, исследуя иррациональность принимаемых экономических решений, показал, что в условиях неопределенности люди анализируют сложные ситуации на основе простых правил, что приводит к нерациональности в их поведении.

Прежде чем приступить к более глубокому изучению проблемы потребительского выбора в условиях риска и неопределенности, следует определить эти понятия.

Неопределенность — это ситуация, при которой полностью или частично отсутствует информация о вероятных будущих событиях, т. е. неопределенность — это то, что не поддается оценке.

Риск — это определенная любым способом вероятность каждого из возможных событий.

Как уже отмечалось, в условиях неопределенности выбора потребители максимизируют ожидаемую полезность, т. е. средневзвешенную полезность всех возможных результатов, где вероятности результатов используются в качестве весов.

Вероятность означает возможность получения определенного результата.

Чтобы количественно определить риск, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий.

Вероятность означает возможность получения определенного результата. Она может зависеть от природы неопределенных событий и надежд, которые люди возлагают на них.

Различают два типа вероятности: математическую и статистическую. Математическая вероятность очень редко встречается в экономике и определяется общими, заранее заданными принципами.

Статистическую вероятность можно определить лишь эмпирически объективным или субъективным методом, и именно она наиболее часто встречается при решении экономических проблем. Как объективная, так и субъективная вероятность используется при определении двух важных критериев, которые помогают описывать и сравнивать степень риска. Один из критериев дает среднее значение, а другой — изменчивость возможного результата.

Среднее значение определяется обычно как средневзвешенное всех возможных результатов, а изменчивость — по двум критериям: дисперсии и стандартному отклонению.

Очевидно, что индивидуумы различаются своей готовностью пойти на риск. Некоторые не хотят рисковать, другим это нравится, а третьи к риску безразличны. Нерасноложенность к риску — наиболее распространенное отношение к нему. Различное отношение субъектов к риску иллюстрирует рис. 3.15.

Рис. 3.15. Отношение субъектов к риску:

а — нерасположенность к риску; б — расположенность (склонность) к риску; в — нейтральное отношение к риску Человек, предпочитающий стабильный доход определенного размера равному по размеру, но связанному с риском доходу, считается не расположенным к риску. Максимальное количество денег, которое не расположенный к риску человек заплатит, чтобы избежать риска, является вознаграждением за риск.

Человек, относящийся одинаково как к стабильному доходу, так и к рискованной прибыли с одинаковым ожидаемым значением, является безразличным к риску.

Расположенный к риску потребитель предпочтет связанные с риском капиталовложения с определенной ожидаемой прибылью стабильному получению этой ожидаемой суммы.

Важной задачей всех потребителей в условиях неопределенности является снижение риска. Основными методами его снижения являются следующие.

• 1 .Диверсификация — распределение риска между несколькими рискованными вариантами использования средств или получения дохода, результаты которых непосредственно не связаны. Этот метод не может полностью уничтожить риск, но позволяет его значительно сократить, так как повышение риска, например, от покупки или продажи одного вида акций перекрывается возможным снижением риска от соответствующих действий с другим видом акций.
• 2. Объединение риска — метод, лежащий в основе страхования, направлен на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки.
• 3. Распределение риска — риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики.
• 4. Получение дополнительной информации — в этом случае потребители могут сделать более точный прогноз возможного развития событий и снизить риск.

• [1] Бернулли Д. Опыт повой теории измерения жребия // Теория потребительского поведения и спроса / под. ред. В. М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа, 1993. С. 11—27.