Преобразование базовой продвинутой формулы риска

Базовую формулу можно с некоторыми упрощениями преобразовать следующим образом. Напомним, что исходная формула такова:

Параметры U и Р неразрывны. Они оцениваются по отдельности, а потом на этих оценках риск позиционируется по ранее описанной таблице. Следовательно, можно их выразить отдельным функционалом:

Показатель «ставка» — часть последствий приобретения риска и состоит из двух частей S_x и S₂.

Показатель рискового аппетита данного оценщика можно представить как поправочный коэффициент, характерный для данного оценщика:

Параметр W — достигнутого благосостояния — отражает степень чувствительности (толерантности) к риску данного рискующего. Это, по существу, показатель того уровня, который для данного рискующего начинает казаться существенным. В экономической литературе можно встретить указание на то, что нормально растущая организация может инвестировать до 10% своих активов, т. е. допускает утрату инвестированных средств. Понятно, что у каждой фирмы свой лимит рискования, который к тому же может меняться, но крупность рискованности всегда оценивается отношением возможных потерь к совокупным активам (обозначим эту величину W_a), накопленным фирмой:

Чем больше этот показатель, тем больше риск для рискующего, достигшего данного уровня благосостояния. Следовательно, его можно позиционировать как коэффициент:

В тех случаях, когда параметр L поддается прямому расчету по Фримену — Дембо, он остается независимым. Но в случаях, когда оценивается как психологическая характеристика оценщика или лица, принимающего решение, он может быть также выражен как коэффициент:

Экспертная поправка типа «черный лебедь», каким бы образом она ни оценивалась, выглядит как независимая добавка к общей оценке и может быть показана так:

И наконец, параметр Н — легкая рука — выглядит как поправочный коэффициент, приводя формулу к следующему виду:

Эта формула ориентирована на одного оценщика. Если же их количество равно N, то формула приобретает следующий вид:

Эта формула поддается расчетам с применением компьютера. Если добавить к ней методику компьютерного опроса стейкхолдеров по устойчивому формату, то расчеты могут стать основой для полуавтоматической диагностики рискового ландшафта.

С учетом зависимости некоторых компонент от времени формула преобразуется в следующий вид:

Имеет смысл производить оценку на три горизонта во времени: в настоящий момент t = 0, в тактической перспективе t = т, в стратегической перспективе t = Т. Формулы естественно принимают следующий вид:

Если усреднение оценок по всей совокупности оценщиков произвести отдельно, то формула упростится до прежнего исходного вида:

В каких единицах измерения должен оцениваться риск R? В безразмерных баллах, наиболее удобную шкалу и трактовку которых предстоит уточнять, адаптировать, нормировать и калибровать к специфике каждого владельца риска на основе систематических диагностик.

Остальные параметры и их группы:

Р, W, W_a, 5], S₂ — денежные единицы;

A, L, Н — безразмерные коэффициенты;

U, (Р + .S', + S₂) — баллы по разным шкалам, как это указано выше в параграфе об оценке по формуле R = F (U, Р);

F (U, Р) — баллы по таблице.

Дополнение. О формуле, учитывающей синергию и об операторе синтегрирования.

В векторной форме с учетом многообразия разнородных неопределенностей, последствий и ставок

С учетом синергии.

где СЕ — предлагаемый нами символ синтегрирования. Суммирование? и интегрирование «|» — это частные случаи синергирования СЕ.

Для практического применения операции синтезирования требуется разработать специальный математический аппарат, но уже сейчас представляется возможным синтегрировать риски с применением таблиц их поаспектных характеристик, перебирая эти характеристики попарно.

Первое, что следует из предлагаемой формулы, состоит в возможности на ее основе строить формальные концептуально полные и сопоставимые описания рисков. Пример возможного формата показан в табл. 4.8.

Таблица 4.8

Формат полного описания риска (условный пример).

Форма № _01_ Дата _20/02/2014j, Ответственный риск-менеджер В. Н. Вяткин_.
Официальное определение риска: Риск мошенничества в фирме в целом					Количество оценщиков_У0_.	Код риска. _015_
Усредненные параметры.	Общие оценки на сегодня.	Тактическая динамика в баллах (+/-).	Стратегическая динамика в баллах (+/-).	Комментарий.
и		+ 1.	+ 1.	Неопределенность по мере вовлечения в этот бизнес вырастет.
P + S{+ s2		+ 1.	+2.	Дополнительные платежи и налоги растут.
F (U; Р + 5, + + S2)	Умеренный.	Близкий к высокому.	Высокий.	Таблицу необходимо проверить и откалибровать. Отмечается потенциальный рост риска.
	0,7.	— 0,1.	— 0,2.	Наши совокупные активы будут расти.
Л	0,5.	+0,2.	+0,2.	По мере роста рисковый аппетит возрастет.
L	1,2.	+0,1.	+0,2.	По мере развития этой альтернативы наши знания об упущенной выгоде увеличатся.
Н				Никаких факторов особой везучести не замечено и не ожидается.

Напоследок обратим внимание читателя на то, что расчетные варианты формулы приведены здесь лишь для иллюстрации многомерности феномена риска и приблизительных методов его более точной оценки, чем по концепции А. Арнолда. Реальные расчетные формулы должны быть отнормированны, но шкалам, минимальным и предельным оценкам, а также откалиброваны под специфику организации, для которой проводится оценка.

Для того чтобы описание риска было по-настоящему полным, к таблице следует добавить таксономическое описание данного риска. Это необходимо для того, чтобы получить подсказку о том, какие паттерны реагирования на этот риск могут сработать. Об этом пойдет речь в следующем разделе.